Κατηγορία: Σεμινάρια σταθερού εισοδήματος

Τύπος τιμολόγησης ομολόγων

Τύπος τιμολόγησης ομολόγων

Τύπος για τον υπολογισμό της τιμής των ομολόγων Ο τύπος τιμολόγησης ομολόγων είναι βασικά ο υπολογισμός της παρούσας αξίας των πιθανών μελλοντικών ταμειακών ροών που περιλαμβάνει τις πληρωμές του κουπονιού και την ονομαστική αξία που είναι το ποσό εξαγοράς κατά τη λήξη. Το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για την προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών είναι γνωστό ως απόδοση έως τη λήξη (YTM.) ή όπου C = Περιοδική πληρωμή κουπονιού, F = Ονομαστική / ονομαστική τιμή του ομολόγου, r
Τύπος διάρκειας

Τύπος διάρκειας

Τι είναι ο τύπος διάρκειας; Ο τύπος για τη διάρκεια είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας ενός ομολόγου σε μεταβολές στο επιτόκιο και υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό προϊόν της προεξοφλημένης μελλοντικής ταμειακής εισροής του ομολόγου και έναν αντίστοιχο αριθμό ετών με ένα άθροισμα της προεξοφλημένης μελλοντικής εισροής μετρητών. Η εισροή μετρητών περιλαμβάνει βασικά την πληρωμή κουπονιών και τη λήξη στο τέλος. Είναι επίσης γνωστό ως διάρκεια Macaulay. Μαθηματικά, η εξίσωση για τη διάρκεια παρουσιάζεται όπως παρακάτω, που, C = Πληρωμή κουπονιού ανά περίοδο M = Ονομαστική ή ονομαστική τιμή
Απόδοση στο χειρότερο (YTW)

Απόδοση στο χειρότερο (YTW)

Τι είναι η απόδοση στο χειρότερο (YTW); Η απόδοση στο χειρότερο (YTW) μπορεί να οριστεί ως η ελάχιστη απόδοση που μπορεί να ληφθεί σε ένα ομόλογο με την προϋπόθεση ότι ο εκδότης δεν έχει προεπιλογή σε καμία από τις πληρωμές του. Η YTW έχει νόημα ιδιαίτερα για τα ομόλογα όπου ο εκδότης ασκεί τις επιλογές του όπως κλήσεις, προπληρωμές ή χρηματικά ποσά. Υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πιθανά σενάρ
Τύπος απόδοσης έως ωριμότητας

Τύπος απόδοσης έως ωριμότητας

Τύπος για τον υπολογισμό του YTM Ο τύπος απόδοσης έως τη λήξη αναφέρεται στον τύπο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της συνολικής απόδοσης που αναμένεται στο ομόλογο σε περίπτωση που το ίδιο διατηρηθεί μέχρι τη λήξη του και σύμφωνα με τον τύπο η απόδοση έως τη λήξη υπολογίζεται αφαιρώντας την παρούσα αξία της ασφάλειας από ονομαστική αξία της ασφάλειας, διαιρέστε τα με τον αριθμό των ετών για τη λήξη και προσθέστε τα με κουπόνι και μετά διαιρέστε το προκύπτον με το άθροισμα της παρούσας αξίας της ασφάλειας και της ονομαστικής αξίας της ασφάλειας διαιρούμενη με 2. Που, Το C είναι τ
Κυρτότητα ενός Ομολόγου

Κυρτότητα ενός Ομολόγου

Τι είναι η κυρτότητα ενός ομολόγου; Η κυρτότητα ενός ομολόγου είναι ένα μέτρο που δείχνει τη σχέση μεταξύ τιμής ομολόγου και απόδοσης ομολόγου, δηλαδή, η αλλαγή στη διάρκεια του ομολόγου λόγω αλλαγής στο επιτόκιο, το οποίο βοηθά ένα εργαλείο διαχείρισης κινδύνων να μετρά και να διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο έκθεση σε κίνδυνο επιτοκίου και κίνδυνο απώλειας προσδοκίας Εξήγηση Όπως γνωρίζουμε η τιμή των ομολόγων και η απόδοση σχετίζονται αντιστρόφως, δηλαδή καθώς η απόδοση αυξάνεται, η τιμή μειώνεται. Ωστόσο, αυτή η σχέση δεν είναι μια ευθεία γραμμή αλλά είναι μια κυρτή καμπύλη. Η κυρτότητα μετρ
Τύπος τιμής κουπονιού

Τύπος τιμής κουπονιού

Τύπος για τον υπολογισμό του ποσοστού κουπονιού Ο τύπος κουπονιού επιτοκίου χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κουπονιού του ομολόγου και σύμφωνα με τον τύπο, το ποσοστό κουπονιού του ομολόγου θα υπολογιστεί διαιρώντας το συνολικό ποσό των ετήσιων πληρωμών κουπονιού με την ονομαστική αξία των ομολόγων και πολλαπλασιάζοντας το προκύπτον με το 100. Ο όρος «επιτόκιο κουπονιού» αναφέρεται στο επιτόκιο που καταβάλλεται στους ομολογιούχους από τους εκδότες ομολόγων. Με άλλα λόγια, είναι το δηλωμένο επιτόκιο που καταβάλλεται σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, που ισχύει κυρίως για ομόλογα.
Τρέχουσα απόδοση ενός τύπου ομολόγου

Τρέχουσα απόδοση ενός τύπου ομολόγου

Τύπος για τον υπολογισμό της τρέχουσας απόδοσης ενός ομολόγου Ο τρέχων τύπος απόδοσης ενός ομολόγου ουσιαστικά υπολογίζει την απόδοση ενός ομολόγου με βάση την τιμή αγοράς, αντί της ονομαστικής αξίας. Ο τύπος για τον υπολογισμό της τρέχουσας απόδοσης έχει ως εξής: Τρέχουσα απόδοση του ομολόγου = Ετήσια πληρωμή κουπονιού / Τρέχουσα τιμή αγοράς Παραδείγματα Μπορείτ
DV01 (Διάρκεια δολαρίου)

DV01 (Διάρκεια δολαρίου)

Τι είναι το DV01 (Διάρκεια δολαρίου); Η τιμή DV01 ή δολαρίου 1 μονάδας βάσης μετρά τον κίνδυνο επιτοκίου για ομόλογα ή χαρτοφυλάκιο ομολόγων, εκτιμώντας τη μεταβολή της τιμής σε όρους δολαρίου ως απάντηση στη μεταβολή της απόδοσης κατά ένα μόνο σημείο βάσης (Ένα τοις εκατό αποτελείται από 100 μονάδες βάσης) Το DV01 είναι επίσης γνωστό ως Διάρκεια Δολάριο ενός Ομολόγου και αποτελεί το θεμέλιο όλων των αναλύσεων κινδύνου των μέσων Σταθερού Εισοδήματος και χρησιμοποιείται σε αφθονία από τους Διαχειριστές Κινδύνου και τους Αντιπροσώπους Ομολόγων. Με άλλα λόγια, όπου η Διάρκεια είναι βασικά ο λόγ
Ενδιαφέρον PIK

Ενδιαφέρον PIK

Ορισμός ενδιαφέροντος PIK Οι τόκοι PIK, επίσης γνωστοί ως Πληρωμή σε είδος, είναι μια επιλογή για την πληρωμή τόκων σε τίτλους ή χρεωστικούς τίτλους σε είδος αντί σε μετρητά. Οι τόκοι PIK αναφέρονται επίσης ως πληρωμές μερισμάτων σε επενδυτές τίτλων ή ιδίων κεφαλαίων σε είδος αντί μετρητών. Η επιλογή πληρωμής
Διαφορά μεταξύ ομολόγων και χρεογράφων

Διαφορά μεταξύ ομολόγων και χρεογράφων

Τα ομόλογα και τα ομόλογα είναι αμφότερα τα σταθερά επιτόκια που παρέχουν χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις, ωστόσο τα ομόλογα είναι γενικά εξασφαλισμένα από την ασφάλεια με ανταγωνιστικά χαμηλότερα επιτόκια και τα ομόλογα είναι τα χρεωστικά μέσα για την άντληση μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης και γενικά εκδίδονται από δημόσιες εταιρείες έναντι του δημοσίου και εταιρείες σε ομόλογα. Ομόλογα έναντι ομολόγων Κάθε οργανισμός απαιτεί χρηματοδότηση για τη δημιουργία καθώς και την καθημερινή επιβίωση. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να δημιουργηθούν είτε με την έκδοση χρεών είτε μετοχικώ
Διάρκεια Macaulay

Διάρκεια Macaulay

Τι είναι η διάρκεια του Macaulay; Η Διάρκεια Macaulay είναι ο χρόνος που χρειάζεται ο επενδυτής για να ανακτήσει τα επενδυμένα χρήματά του στο ομόλογο μέσω κουπονιών και κύριας αποπληρωμής. Αυτό το χρονικό διάστημα είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος της περιόδου που ο επενδυτής πρέπει να παραμείνει επενδυμένος στην ασφάλεια προκειμέ
Επιτόκιο κουπονιού έναντι επιτοκίου

Επιτόκιο κουπονιού έναντι επιτοκίου

Διαφορά μεταξύ επιτοκίου κουπονιού έναντι επιτοκίου Το επιτόκιο κουπονιού αναφέρεται στο επιτόκιο που υπολογίζεται στην ονομαστική αξία του ομολόγου, δηλαδή είναι η απόδοση στην ασφάλεια σταθερού εισοδήματος που επηρεάζεται σε μεγάλο βαθμό από τα επιτόκια που ορίζει η κυβέρνηση και συνήθως αποφασίζεται από τον εκδότη των ομολόγων ενώ το επιτόκιο αναφέρεται στο επιτόκιο που χρεώνεται στον δανειολήπτη από τον δανειστή, το οποίο αποφασίζει ο δανειστής και το χειρίζεται η κυβέρνηση ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς Τι είναι η τιμή κουπονιού; Το επιτόκιο κουπονιού είναι το επιτόκιο που αποπληρώνε
Πιστωτική Ανάλυση

Πιστωτική Ανάλυση

Ορισμός ανάλυσης πίστωσης Η πιστωτική ανάλυση είναι μια διαδικασία εξαγωγής συμπερασμάτων από διαθέσιμα δεδομένα (τόσο ποσοτικά όσο και ποιοτικά) σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα μιας οντότητας, και διατυπώνει συστάσεις σχετικά με τις αντιληπτές ανάγκες και τους κινδύνους. Η Πιστωτική Ανάλυση ασχολείται επίσης με τον προσδιορισμό, την αξιολόγηση και τον μετριασμό των κινδύνων που σχετίζονται με μια οντότητα που δεν εκπληρώνει χρηματοοικονομικές δεσμεύσεις. Διαδικασία ανάλυσης πιστώσεων Το παρακάτω διάγρ
Ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης πιστωτικού αναλυτή

Ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης πιστωτικού αναλυτή

Κορυφαίες ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης αναλυτή πιστωτικών μονάδων Οι πιστωτικοί αναλυτές διευκολύνουν τη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου μετρώντας την πιστοληπτική ικανότητα του ατόμου ή μιας εταιρείας. Οι πιστωτικοί αναλυτές απασχολούνται γενικά από τράπεζες, εταιρείες πιστωτικών καρτών, εταιρείες αξιολόγησης και εταιρείες επενδύσεων. Ακολουθούν οι κορυφαίες ερωτήσεις συνέντευξης γ
Κομιστής Μποντ

Κομιστής Μποντ

Τι είναι το Bearer Bond; Ο ανώνυμος τίτλος είναι ένας τύπος ομολόγου που εκδίδεται από μια εταιρεία, μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση για την οποία δεν υπάρχουν αρχεία σχετικά με την ιδιοκτησία του μέσου και όποιος έχει την επιμέλεια του μέσου είναι ο ιδιοκτήτης του μέσου. Παραδείγματα ομολόγου Bearer Τα παρακάτω είναι παραδείγματα ενός κομιστικού δεσμού. Παράδειγμα # 1 Ας κατανοήσουμε την έννοια του κομιστικού δεσμού με τη βοήθεια ενός απλού παραδείγματος: Τα κομιστικά ομ
Τύπος κουπονιού κουπονιού

Τύπος κουπονιού κουπονιού

Τι είναι το Coupon Bond Formula; Ο όρος «κουπόνι ομολόγου» αναφέρεται σε ομόλογα που πληρώνουν κουπόνια που είναι ένα ονομαστικό ποσοστό της ονομαστικής αξίας ή του κύριου ποσού του ομολόγου. Ο τύπος για τον υπολογισμό της τιμής αυτού του ομολόγου βασικά χρησιμοποιεί την παρούσα αξία των πιθανών μελλοντικών ταμειακών ροών με τη μορφ
Κουπόνι εναντίον της απόδοσης

Κουπόνι εναντίον της απόδοσης

Διαφορά μεταξύ κουπονιού και απόδοσης Το κουπόνι αναφέρεται στο ποσό που καταβάλλεται ως απόδοση της επένδυσης στον κάτοχο του ομολόγου από τον εκδότη ομολόγων, το οποίο παραμένει ανεπηρέαστο από τις διακυμάνσεις της τιμής αγοράς, ενώ η απόδοση αναφέρεται στο επιτόκιο του ομολόγου που υπολογίζεται με βάση το κουπόνι η πληρωμή του ομολόγου καθώς και η τρέχουσα τιμή αγοράς με την προϋπόθεση ότι το ομόλογο διατηρείται μέχρι τη λήξη και έτσι αλλάζει με την αλλαγή στην τιμή αγοράς του ομολόγου Τι είναι η τιμή κουπονιού; Κάθε φορά που ένας κάτοχος ομολόγων αποφασίζει να βάλει τα χρήματά του σε ένα
Βαθμοί βάσης (BPS)

Βαθμοί βάσης (BPS)

Ορισμός σημείων βάσης Οι βαθμοί βάσης (bps) στη χρηματοδότηση είναι η μικρότερη μονάδα για τη μέτρηση της απόδοσης των ομολόγων, των τραπεζογραμματίων, άλλων τίτλων σταθερού εισοδήματος και των τιμών επιτοκίου. Το βασικό σημείο χρησιμοποιείται επίσης για να δείξει μια μικρή ποσοστιαία μεταβολή στο επιτόκιο, την απόδοση των ομολόγων κ.λπ. Από την άποψη των επενδυτών, των εμπόρων κ
Φόρμουλα ταμείου βύθισης

Φόρμουλα ταμείου βύθισης

Ορισμός του τύπου του Sinking Fund Το Sinking Fund αναφέρεται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει συσταθεί από τον συγκεκριμένο εκδότη ομολόγων προκειμένου να επαναγοράσει ένα συγκεκριμένο μέρος της έκδοσης ομολογιών ή για την αναπλήρωση ενός σημαντικού περιουσιακού στοιχείου ή οποιωνδήποτε άλλων παρόμοιων κεφαλαιουχικών δαπανών. Ως εκ τούτου, ο εκδότης ομολόγων υποχρεούται να συνεισφέρει ένα ορισμένο χρηματικό ποσό στο χρηματικό ταμείο κάθε περίοδο και ο τύπος για τον υπολογισμό του καταβεβλημένου κεφαλαίου είναι όπως φαίνεται παρακάτω. που P = Περιοδική συνεισφορά στο ταμείο απο
Σημειώσεις συναλλάγματος έναντι σημείωσης γραμμής

Σημειώσεις συναλλάγματος έναντι σημείωσης γραμμής

Διαφορές τιμολογίων έναντι συναλλαγματικών σημειώσεων Τα διαπραγματεύσιμα μέσα είναι σημαντικά μέρη των τακτικών επιχειρηματικών συμφωνιών. Αυτά τα μέσα φέρουν μια απαίτηση ή μια υπόσχεση να πληρώσουν ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό εντός ενός καθορισμένου χρονικού διαστήματος. Υπάρχουν τρία είδη διαπραγματεύσιμων μέσων - συναλλαγματικές, χαρτονομίσματα και επιταγές. Η συναλλαγματική ισοτιμία είναι ένα μέσο που διατάζει τον οφειλέτη να πληρώσει ένα συγκεκριμένο ποσό εντός ενός καθορισμένου χρονικού διαστήματος.
Απόδοση κλήσης

Απόδοση κλήσης

Τι είναι η απόδοση για κλήση; Η απόδοση κλήσης είναι η απόδοση της επένδυσης για έναν κάτοχο σταθερού εισοδήματος εάν η υποκείμενη ασφάλεια, δηλαδή το Callable Bond, διατηρείται μέχρι την προκαθορισμένη ημερομηνία κλήσης και όχι την ημερομηνία λήξης. Η έννοια της απόδοσης προς κλήση είναι κάτι που κάθε επενδυτής σταθερού εισοδήματος θα γνωρίζει. Τι είναι ο λόγος P / E στα ίδια κεφάλαια, η λήξη για τις επιλογές, η απόδοση προς κλήση είναι στα Ο
Πίστωση

Πίστωση

Τι είναι ένα πιστωτικό spread; Credit Spread ορίζεται ως η διαφορά στην απόδοση δύο ομολόγων (κυρίως παρόμοιας λήξης και διαφορετικής ποιότητας πίστωσης). Εάν ένα 5ετές ομολογιακό ομόλογο διαπραγματεύεται με απόδοση 5% και άλλα 5 χρόνια το εταιρικό ομόλογο διαπραγματεύεται στο 6,5%, τότε η κατανομή επί του ταμείου θα είναι 150 μονάδες βάσης (1,5%) Ένα αυξανόμενο πιστωτικό περιθώριο μπορεί να προκαλέσει ανησυχία, καθώς μπορεί να υποδηλώνει μια μεγαλύτερη και ταχύτερη απαίτηση χρημάτων από τον οφειλέτη (το εταιρικό ομόλογο στο παραπάνω παράδειγμα). Κάποιος πρέπει να βοηθήσει την οικονομική κατ
Φέρουσα αξία του ομολόγου

Φέρουσα αξία του ομολόγου

Ποια είναι η φέρουσα αξία του ομολόγου; Η λογιστική αξία ενός ομολόγου είναι επίσης γνωστή ως λογιστική αξία ή λογιστική αξία του ομολόγου και δεν είναι τίποτα άλλο από το συνολικό άθροισμα της ονομαστικής αξίας και τα αναπόσβεστα ασφάλιστρα (εάν υπάρχουν) λιγότερες αναπόσβεστες εκπτώσεις (εάν υπάρχουν) ενός ομολόγου και αυτό το ποσό προβάλλεται στον ισολογισμό της εκδότριας εταιρείας. Είναι γνωστό ότι οι τιμές των ομολόγων είναι ασταθείς καθώς κυμαίνονται καθημερινά. Δεδομένου ότι η τιμή δεν είναι σταθερή, προκαλεί την διαπραγμάτευση του ομολόγου με ασφάλιστρο ή έκπτωση σύμφωνα με τη διαφορά
Κίνδυνος επιτοκίου

Κίνδυνος επιτοκίου

Τι είναι ο κίνδυνος επιτοκίου; Ο κίνδυνος επιτοκίου ορίζεται ως ο κίνδυνος μεταβολής στην αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ως αποτέλεσμα της μεταβλητότητας των επιτοκίων. Αυτό καθιστά την εν λόγω ασφάλεια μη ανταγωνιστική ή αυξάνει την αξία της. Αν και ο κίνδυνος λέγεται ότι προκύπτει λόγω μιας απροσδόκητης κίνηση
Έκπτωση Ομολόγου

Έκπτωση Ομολόγου

Τι είναι το ομόλογο έκπτωσης; Το ομόλογο έκπτωσης ορίζεται ως ομόλογο που εκδίδεται για λιγότερο από την ονομαστική του αξία κατά τη στιγμή έκδοσης Αναφέρεται επίσης σε εκείνα τα ομόλογα των οποίων τα επιτόκια κουπονιών είναι χαμηλότερα από εκείνα του επιτοκίου της αγοράς και επομένως διαπραγματεύονται σε λιγότερο από την ονομαστική τους αξία στη δευτερογενή αγορά. Ας υποθέσουμε ότι ένα ομόλογο πωλείται στην αγορά για 80 USD. Αλλά στο τέλος της λήξης, το ομόλογο πληρώνει 100 USD. Το ομόλογο φαίνεται φθηνό, αλλά ο εκδότης μπορεί να αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα. Ως εκ τούτου, δεν θα υπάρξ
Υποθήκευση

Υποθήκευση

Τι είναι η υπόθεση; Η υπόθεση είναι μια διαδικασία κατά την οποία ο δανειστής λαμβάνει ένα περιουσιακό στοιχείο που του προσφέρεται ως εγγύηση και πραγματοποιείται σε μεγάλο βαθμό στην περίπτωση περιουσιακών στοιχείων που είναι κινητά στη φύση με σκοπό τον καθορισμό της χρέωσης έναντι ασφάλειας για ένα συγκεκριμένο δάνειο . Εξήγηση Είναι σχεδόν παρόμοιο με το στεγαστικό δάνειο, αλλά υπάρχει μια λεπτή γραμμή μεταξύ υποθηκών και υποθέσεων. Στην υπόθεση, τα περιουσιακά στοιχεία δεν μεταφέρονται αμέσως στον δανειστή. Παραμένει προς το συμφέρον του δανειολήπτη. Τώρα, εάν ο δανειολήπτης δεν είναι
Χρέος μειωμένης εξασφάλισης

Χρέος μειωμένης εξασφάλισης

Τι είναι το μειωμένο χρέος; Σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας εταιρείας, οι κατατάξεις παρέχονται σε διάφορα χρέη με σκοπό την αποπληρωμή, όπου το είδος του χρέους που κατατάσσεται μετά από όλα τα ανώτερα χρέη και άλλα εταιρικά χρέη και δάνεια είναι γνωστό ως μειωμένο χρέος και οι οφειλέτες αυτού του είδους του χρέους είναι μεγαλύτερες εταιρείες ή επιχειρηματικές οντότητες. Εξήγηση Είναι μια ενδιαφέρουσα ιδέα στην περίπτωση της επιχείρησης. Όπως υποδηλώνει το όνομα, το χρέος που υπόκειται σε υπαγωγή όταν η χρεοκοπία του πιστωτή ονομάζεται χρέος μειωμένης εξασφάλισης. Ας πάρουμε ένα απλό παράδε
Αποτελεσματική διάρκεια

Αποτελεσματική διάρκεια

Τι είναι η αποτελεσματική διάρκεια; Η αποτελεσματική διάρκεια μετρά τη διάρκεια της ασφάλειας με ενσωματωμένες επιλογές και βοηθά στην αξιολόγηση της ευαισθησίας των τιμών της υβριδικής ασφάλειας (bond και μια επιλογή) σε μια αλλαγή στην καμπύλη απόδοσης αναφοράς. Η πραγματική διάρκεια προσεγγίζει την τροποποιημένη διάρκεια. Υπάρχει όμως μια διαφορά στον παρονομαστή για τον υπολογισμό και των δύο. Η τροποποιημένη διάρκεια μπορεί να ονομαστεί διάρκεια απόδοσης, ενώ η πραγματική
Εμπορικά χαρτιά

Εμπορικά χαρτιά

Εμπορικός ορισμός χαρτιού Το Εμπορικό Έγγραφο ορίζεται ως μέσο χρηματαγοράς που χρησιμοποιείται για την απόκτηση βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης και συνήθως έχει τη μορφή γραμμής εκδόσεων που εκδίδεται από τράπεζες και εταιρείες επενδυτικού επιπέδου. Τα περισσότερα εμπορικά χαρτιά μεταφέρονται εύκολα πληρώνοντας για παλαιά έκδοση από το προϊόν νέων εκδόσεων, επομένως γίνεται συνεχής πηγή χρηματοδότησης. Οι επενδύσεις σε τέτοια χρεόγραφα πραγματοποιούνται από
Χρηματιστήρια | Σημασία | Παραδείγματα | Κορυφαία χαρακτηριστικά

Χρηματιστήρια | Σημασία | Παραδείγματα | Κορυφαία χαρακτηριστικά

Τι είναι οι λογαριασμοί ανταλλαγής; Τα τιμολόγια ανταλλαγής είναι διαπραγματεύσιμα μέσα που περιέχουν εντολή πληρωμής ενός συγκεκριμένου ποσού σε ένα συγκεκριμένο άτομο εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου. Ο λογαριασμός συναλλάγματος εκδίδεται από τον πιστωτή στον οφειλέτη όταν ο οφειλέτης οφείλει χρήματα για αγαθά ή υπηρεσίες. Το πιο σημαντικό μέρος μιας συναλλαγματικής ισοτιμίας
Ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου

Ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου

Ποιο είναι το ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου; Το Coupon Rate εφαρμόζεται κυρίως στα ομόλογα και συνήθως είναι το ROI (επιτόκιο) που καταβάλλεται στην ονομαστική αξία ενός ομολόγου από τους εκδότες ομολόγων και χρησιμοποιείται επίσης για τον υπολογισμό του ποσού αποπληρωμής που πραγματοποιείται από το GIS (εγγυημένο ασφάλεια εισοδήματος). Τύπος Το ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας το άθροισμα των ετήσιων πληρωμών κουπονιού με την ονομαστική αξία του ομολόγου και πολλαπλασιαζόμενο επί 100%. Επομένως, το επιτόκιο ενός ομολόγου μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως το ποσό
Προεπιλεγμένη απώλεια (LGD)

Προεπιλεγμένη απώλεια (LGD)

Ορισμός της προκαθορισμένης απώλειας (LGD) Η LGD ή η Απώλεια που έχει οριστεί ως προεπιλογή είναι μια πολύ κοινή παράμετρος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του οικονομικού κεφαλαίου, του ρυθμιστικού κεφαλαίου ή της αναμενόμενης ζημίας και είναι το καθαρό ποσό που χάνεται από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα όταν ένας δανειολήπτης δεν πληρώνει τα ΕΝΙ για δάνεια και τελικά καθυστερεί. Τα τελευταία χρόνια, οι εμφανίσεις των προεπιλογών έχουν αυξηθεί εκθετικά. Οι αργές αγορές πετρελαίου και εμπορευμάτων τα τελευταία δύο χρόνια οδήγησαν στην πτώση πολλών εταιρειών σε διάφορους τομείς. Ως εκ τούτο
Ομολογίες

Ομολογίες

Σημασία ομολόγων Ένα χρεόγραφο ορίζεται συχνότερα ως ένα ακάλυπτο (χωρίς εξασφάλιση) χρεωστικό μέσο το οποίο έχει διάρκεια λήξης από μεσοπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα. Χρησιμοποιείται συνήθως από εταιρικές και κυβερνητικές οντότητες για να δανειστεί χρήματα με σταθερά ή κυμαινόμενα επιτόκια, τα οποία στη σ
Εξοφλητικό απόθεμα

Εξοφλητικό απόθεμα

Τι είναι ένα ταμείο βύθισης; Το βύθισμα κεφαλαίων δεν είναι τίποτα άλλο από ένα ταμείο ή απλώς ένα μέρος μιας προτιμώμενης μετοχής ή ομολόγου που διατίθεται σε περιοδικά διαστήματα από εταιρείες για σταδιακή αποπληρωμή χρέους ή αντικατάσταση ενός χαμένου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία και αυτά λειτουργεί ως ένα εξαιρετικό εργαλείο που επιτρέπει οργανισμός για την επίτευξη των προκαθορισμένων στόχων και στόχων του. Εξήγηση Εάν έχετε δει ποτέ μια εταιρεία να εκδίδει ομόλογα, μπορεί να γνωρίζετε για την καταβολή χρηματικών ποσών. Για να το καταλάβουμε αυτό, ας πάρουμε ένα απλ
Τροποποιημένη διάρκεια

Τροποποιημένη διάρκεια

Τι είναι η τροποποιημένη διάρκεια; Η τροποποιημένη διάρκεια λέει στον επενδυτή πόσο θα αλλάξει η τιμή του ομολόγου, δεδομένης της μεταβολής της απόδοσής του. Καθώς ο κόσμος των ομολόγων είναι πιο περίπλοκος από τον κόσμο των μετοχών, είναι σημαντικό για τον επενδυτή να γνωρίζει την τροποποιημένη διάρκεια του ομολόγου. Για να υπολογίσει απλώς την τροποποιημένη διάρκεια του ομολόγου πρώτα ο επενδυτής πρέπει να υπολογίσει ένα ακόμη πράγμα που είναι η διάρκεια του Macauley. Για να υπολογίσει τη διάρκεια του Macauley ο επενδυτής πρέπει να καταλάβει ποιος είναι ο χρόνος των ταμειακών
Αντίστροφη συμφωνία επαναγοράς

Αντίστροφη συμφωνία επαναγοράς

Τι είναι το Reverse Repurchase Agreement (Reverse Repo); Μια Συμφωνία Αντίστροφης Επαναγοράς ονομάζεται επίσης αντίστροφη επαναγοράς η οποία συνεπάγεται την εφαρμογή μιας συμφωνίας μεταξύ αγοραστή και πωλητή που δηλώνει ότι οι αγοραστές των κινητών αξιών που αγόρασαν οποιοδήποτε είδος αξιών ή περιουσιακών στοιχείων έχουν το δικαίωμα να τα πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον, δηλαδή ο πωλητής που πρέπει να αποδεχτεί την υψηλότερη τιμή στο μέλλον. Επεξήγηση του Reverse Repo Σε μια συμφωνία αντίστροφης επαναγοράς, εμπλέκονται γενικά δύο μέρη. Ένα σκέλος της εκτέλεσης αποτελείται κυρίως από μι
Κουπόνι Μποντ

Κουπόνι Μποντ

Τι είναι το Coupon Bond; Το Coupon Bond επίσης γνωστό ως Bearer bond είναι ένας τύπος ομολογίου που περιελάμβανε πληρωμές σταθερού τόκου που είναι το ετήσιο επιτόκιο ενός ομολόγου από την ημερομηνία έκδοσης των ομολόγων έως τη λήξη του ομολόγου ή την ημερομηνία μεταφοράς του, όπου ο κάτοχος του ομολόγου κουπονιού λαμβάνει η συγκεκριμένη πληρωμή σταθερού τόκου σε περιοδική βάση, η οποία υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας το επιτόκιο κουπονιού στην ονομαστική αξία μιας μετοχής και τον παράγοντα περιόδου. Για παράδειγμα, εάν έχετε ομόλογο 1000 USD και έχετε επιτόκιο 5%, τότε έχετε επιτόκιο κουπονιού 5
Πιστοποιητικό κατάθεσης (CD)

Πιστοποιητικό κατάθεσης (CD)

Ορισμός πιστοποιητικού κατάθεσης Το πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) είναι ένα μέσο χρηματαγοράς που εκδίδεται από μια τράπεζα για τη συγκέντρωση χρημάτων από τη δευτερογενή αγορά χρήματος. Εκδίδεται για μια συγκεκριμένη περίοδο για ένα σταθερό χρηματικό ποσό με ένα σταθερό επιτόκιο. Είναι μια συμφωνία μεταξύ του καταθέτη χρημάτων και της τράπ
Ισοδύναμος τύπος απόδοσης ομολόγων

Ισοδύναμος τύπος απόδοσης ομολόγων

Τύπος για τον υπολογισμό της ισοδύναμης απόδοσης των ομολόγων (BEY) Ο τύπος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της ισοδύναμης απόδοσης των ομολόγων, επιβεβαιώνοντας τη διαφορά μεταξύ της ονομαστικής ή ονομαστικής αξίας των ομολόγων και της τιμής αγοράς του και αυτά τα αποτελέσματα πρέπει να διαιρεθούν με την τιμή του και αυτά τα αποτελέσματα πρέπει να πολλαπλασιαστούν περαιτέρω με 365 και στη συνέχεια να διαιρεθούν με το απομένουν ημέρες μέχρι την ημερομηνία λήξης. Ένας επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τον τύπο απόδοσης ισοδύναμου ομολόγου. Επιτρέπει στον επενδυτή να υπολογίσει την ετήσια απόδοση
Κίνδυνος επανεπένδυσης

Κίνδυνος επανεπένδυσης

Τι είναι ο κίνδυνος επανεπένδυσης; Ο κίνδυνος επανεπένδυσης είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικού κινδύνου που σχετίζεται με τη δυνατότητα επένδυσης των ταμειακών ροών ενός ομολόγου με ρυθμό χαμηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης που αναλήφθηκε τη στιγμή της αγοράς του ομολόγου. Ο κίνδυνος επανεπένδυσης είναι υψηλός για ομόλογα με μεγάλη διάρκεια και υψηλά κουπόνια. Πώς διαφέρει από τον κίνδυνο επιτοκίου; Οποιαδήποτε δυσμενή ή δυσμενής μεταβολή στα στατιστικά στοιχεία της αγοράς ομολόγων που προκύπτει λόγω αλλαγών
Ομολογία

Ομολογία

Ορισμός Ομολόγων Ομολογιών Το Bond Indenture, επίσης γνωστό ως επίλυση ομολόγων, είναι ένα βασικό νομικό έγγραφο που λειτουργεί ως σύμβαση μεταξύ του εκδότη ομολόγων και του κατόχου ομολόγων και περιέχει όλες τις λεπτομέρειες που σχετίζονται με το ομόλογο, όπως λεπτομέρειες της έκδοσης, σκοπός έκδοσης, υποχρεώσεις του εκδότη. ομολόγων και δικαιωμάτων κατόχων ομολόγων. Σύμφωνα με το The Trust Indenture Act του 1939 , κάθε ομόλογο που εκδίδεται και ρυθμίζεται από την Επιτροπή Ασφαλείας και Ανταλλαγής των ΗΠΑ (SEC) πρέπει να έχει διαχειριστή, ο Εκδότης διορίζει έναν διαχειριστή ή έναν
Πιστωτικός κίνδυνος

Πιστωτικός κίνδυνος

Ορισμός πιστωτικού κινδύνου Ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται στην πιθανότητα απώλειας λόγω της αποτυχίας του οφειλέτη να αποπληρώσει το δάνειο ή να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του χρέους. Με άλλα λόγια, αναφέρεται στην πιθανότητα ο δανειστής ή ο πιστωτής να μην λάβει το κύριο και το επιτόκιο του χρέους με αποτέλεσμα τη διακοπή των ταμειακών ροών
Πληρωμή σε Kond Bond

Πληρωμή σε Kond Bond

Ορισμός Πληρωμή σε είδος (PIK) Όταν ο τόκος εξοφλείται από τον εκδότη ομολόγου μέσω πρόσθετης έκδοσης ομολόγων αντί πληρωμής μετρητών, είναι γνωστός ως πληρωμή σε ομόλογο, επομένως δεν καταβάλλεται τόκος μέχρι τη λήξη του ομολόγου και ο συνολικός τόκος καταβάλλεται κατά τη λήξη και Ως εκ τούτου, μειώνει την επιβάρυνση πληρωμής σε μετρητά του εκδότη χρέους ή ομολόγων. Εξήγηση Η κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας δεν είναι τίποτα λιγότερο από ένα καρό πίνακα. Διατίθενται διάφοροι τρόποι χρηματοδότησης που ταιριάζουν στην κατάσταση καθώς και στις απαιτήσεις των εταιρειών. Όλοι γνωρίζουμε ότι μια απλ
Τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (RMBS, CMBS, CDO)

Τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (RMBS, CMBS, CDO)

Τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία  Μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, υπήρξε μια τεράστια φήμη για ορισμένα εξελιγμένα χρηματοοικονομικά χρεόγραφα γνωστά ως CDO, CMBS, και RMBS και πώς έπαιξαν μεγάλο ρόλο στην ανάπτυξη της κρίσης. Αυτά τα χρεόγραφα είναι γνωστά ως Asset-backed Securities (ABS), ένας όρος ομπρέλας που αναφέρεται σε ένα είδος ασφάλειας που αντλεί την αξία του από ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν να είν
Ομολογιακή υποθήκη

Ομολογιακή υποθήκη

Σημασία ενυπόθηκου ομολόγου Το ενυπόθηκο ομόλογο αναφέρεται σε ένα ομόλογο που εκδίδεται σε επενδυτή, το οποίο υποστηρίζεται από ένα σύνολο ενυπόθηκων δανείων που εξασφαλίζεται με την εξασφάλιση ακινήτων (οικιστική ή εμπορική) και, ως εκ τούτου, κάνει τον οφειλέτη να πληρώσει μια προκαθορισμένη σειρά πληρωμών, η αποτυχία του οποίου μπορεί να οδηγήσει σε πώληση ή κατάσχεση του περιουσιακού στοιχείου. Οι επενδυτές λαμβάνουν μια μηνιαία πληρωμή που περιλαμβάνει τόκους καθώς και το κύριο ποσό όταν ο οφειλέτης πληρώνει τόκους και αποπληρωμή του χρέους που δανείστηκε χρήματα διατηρώντας ορισμένα περ
Baby Bonds

Baby Bonds

Τι είναι τα Baby Bonds; Τα Baby Bonds ορίζονται ως χρεωστικά μέσα που εκδίδονται στη μικρή ονομαστική αξία (συνήθως ονομαστική αξία 25 $ έναντι της κανονικής ονομαστικής αξίας των $ 1000 ομολόγων) και ως επί το πλείστον μη εξασφαλισμένα και διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήρια. Αυτά τα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος προσελκύουν τη φαντασία των Λιανικών Επενδυτών που δεν μπόρεσαν να επενδύσουν πολύ σε μεγαλύτερα ομόλογα. Τα βρεφικά ομόλογα εκδίδονται από ένα ευρύ φάσμα εκδοτών,
Διαπραγματεύσιμοι τίτλοι

Διαπραγματεύσιμοι τίτλοι

Τι είναι τα διαπραγματεύσιμα μέσα; Τα διαπραγματεύσιμα μέσα είναι ένας τύπος εγγράφου που εγγυάται την πληρωμή ενός συγκεκριμένου χρηματικού ποσού σε καθορισμένη ώρα ή κατ 'απαίτηση και το όνομα του πληρωτή αναφέρεται γενικά στο έγγραφο και οι πιο συνηθισμένοι τύποι του είναι επιταγές, σημειώσεις, συναλλαγματικές ισοτιμίες, αποδείξεις πελατών, παραγγελίες παράδοσης κ.λπ. Σύντομη επεξήγηση Το διαπραγματεύσιμο μέσο είναι γενικά ένα υπογεγραμμένο έγγραφο, το οποίο είναι ελεύθερα μεταβιβάσιμο στη φύση και μόλις μεταφερθεί, ο εκδοχέας ή ο κάτοχος ενός μέσου θα έχει το νόμιμο δικαίωμα να το χρησιμο
Ενίσχυση πίστωσης

Ενίσχυση πίστωσης

Τι είναι η ενίσχυση πίστωσης; Credit Enhancement είναι μια στρατηγική που υιοθετούνται από εταιρείες στις οποίες λαμβάνουν διάφορα εσωτερικά και εξωτερικά μέτρα για τη βελτίωση της πιστοληπτικής τους ικανότητας, με πρωταρχικό στόχο την εξασφάλιση καλύτερων όρων για την αποπληρωμή του χρέους τους και επίσης μειώνει τον κίνδυνο των επενδυτών συγκεκριμένων δομημένων προϊόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά. Οι οργανισμοί ή οι εκδότες ασχολούνται κυρίως με στρατηγικές βελτίωσης της πίστωσης για τη μείωση του επιτοκίου που πρέπει να καταβληθεί για συγκεκριμένη ασφάλεια, καθώς η υψηλή πιστοληπτική ικανό
Μηδέν κουπόνι μηδέν

Μηδέν κουπόνι μηδέν

Τι είναι το Zero Coupon Bond; Το Zero-Coupon Bond (επίσης γνωστό ως Pure Discount Bond ή Accrual Bond) αναφέρεται σε ομόλογα που εκδίδονται με έκπτωση στην ονομαστική του αξία και δεν πραγματοποιεί περιοδική πληρωμή τόκων, σε αντίθεση με ένα κανονικό ομόλογο που φέρει κουπόνι. Με άλλα λόγια, η ετήσια σιωπηρή πληρωμή τόκων περιλαμβάνεται στην ονομαστική του αξία η οποία καταβάλλεται κατά τη λήξη αυτού του ομολόγου. Επομένως, αυτό το ομόλογο είναι
Μετατρέψιμα χρεόγραφα

Μετατρέψιμα χρεόγραφα

Τι είναι τα μετατρέψιμα χρεόγραφα; Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα είναι κινητές αξίες ή επενδύσεις (προτιμώμενες μετοχές ή μετατρέψιμα ομόλογα) που θα μπορούσαν πολύ εύκολα να μετατραπούν σε διαφορετική μορφή όπως μετοχές της κοινής μετοχής μιας οντότητας και αυτές εκδίδονται γενικά από οντότητες με σκοπό τη συγκέντρωση χρημάτων και στις περισσότερες περιπτώσεις, η οντότητα έχει όλα τα δικαιώματα να καθορίσει πότε πραγματικά πραγματοποιείται η μετατροπή. Τύποι και συστατικά των μετατρέψιμων κινητών αξιών Οι διαφορετικοί τύποι μετατρέψιμων κινητών αξιών # 1 - Μετατρέψιμα ομόλογα Μετατρέψιμα ομόλ
Μέθοδος αποτελεσματικού ενδιαφέροντος

Μέθοδος αποτελεσματικού ενδιαφέροντος

Τι είναι η αποτελεσματική μέθοδος ενδιαφέροντος; Η μέθοδος αποτελεσματικού επιτοκίου χρησιμοποιείται για την κατανομή των εξόδων τόκων κατά τη διάρκεια ζωής των χρηματοπιστωτικών μέσων με τη βοήθεια του τυπικού επιτοκίου και του επιτοκίου της αγοράς ενός χρηματοοικονομικού μέσου με σκοπό την επίτευξη της ονομαστικής αξίας του μέσου που πωλείται είτε με έκπτωση ή ασφάλιστρο με τη συγκέντρωση και απόσβεση των δαπανών τόκων στη λογιστική αξία του χρηματοοικονομικού μέσου σε συστηματική και συνεπή βάση αντίστοιχα. Όταν η αγοραία τιμή είναι μεγαλύτερη από την τιμή του κουπονιού, τα ομόλογα ομολόγων
Διαδικασία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

Διαδικασία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

Διαδικασία πιστοληπτικής αξιολόγησης Η διαδικασία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας είναι η διαδικασία κατά την οποία ένας οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (κατά προτίμηση τρίτος) λαμβάνει λεπτομέρειες σχετικά με ένα ομόλογο, ένα απόθεμα, μια ασφάλεια ή μια εταιρεία και το αναλύει έτσι ώστε να τα αξιολογεί, ώστε όλοι οι άλλοι να μπορούν να χρησιμοποιούν αυτές τις αξιολογήσεις για να τις χρησιμοποιήσουν ως επενδύσεις . Με άλλα λόγια, είναι μια εκτίμηση της ικανότητας του δανειολήπτη να εξοφλήσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις και η πιστοληπτική ικανότητα ενός ατόμου, ενός οργ
Απόδοση καμπύλης απόδοσης, θεωρία, διαγράμματα, ανάλυση (πλήρης οδηγός)

Απόδοση καμπύλης απόδοσης, θεωρία, διαγράμματα, ανάλυση (πλήρης οδηγός)

Καμπύλη απόδοσης Οι υψηλές καμπύλες είναι ένα από τα πιο θεμελιώδη μέτρα της επίδρασης στην οικονομία λόγω διαφόρων παραγόντων και αποτελούν επίσης σημαντικό παράγοντα οικονομίας. Ίσως επειδή προσωπικά είμαι λίγο βαθιά στα ομόλογα, όμως πολλοί δεν θα συμφωνούσαν με το δεύτερο μέρος. Αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι καμπύλες απόδοσ
Τι είναι τα ομόλογα Sinking Fund;

Τι είναι τα ομόλογα Sinking Fund;

Ορισμός Ομολόγων Ταμείου Βύθισης Τα ομόλογα ταμείου οριοθέτησης ορίζονται ως τα ομόλογα όπου ο εκδότης ομολόγων διατηρεί συγκεκριμένα ένα καθορισμένο ποσό για την αποπληρωμή των κατόχων των ομολόγων κατά την ημερομηνία λήξης ή τις προκαθορισμένες ημερομηνίες. Είναι βασικά ένα ομόλογο που έχει εκδώσει ο εκδότης ως εξασφάλιση εάν σε περίπτωση που ο εκδότης αθετήσει τις πληρωμές του στους κατόχους των ομολόγων σε καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία. Μια εταιρεία προετοιμάζει ένα αρχ
Bullet Bond

Bullet Bond

Τι είναι το Bullet Bond; Τα ομόλογα Bullet (επίσης γνωστά ως Straight Bonds) είναι τυπικά ομόλογα που πραγματοποιούν περιοδικές πληρωμές τόκων και αποπληρωμή του κύριου ποσού κατά τη λήξη του ομολόγου και δεν περιέχουν εξωτικά χαρακτηριστικά όπως δυνατότητα ενσωματωμένης κλήσης ή δυνατότητα τοποθέτησης κ.λπ. Αυτά τα ομόλογα προέρχονται » Το κεφάλαιο αποσβένεται και το κύριο ποσό παραμένει το ίδιο καθ 'όλη τη διάρκεια της θητείας και καταβάλλεται μόνο στο τέλος της θητείας. Αυτά τα ομόλογα εκδίδονται ευρέως από κυρίαρχες κυβερνήσε
Premium Ομόλογα

Premium Ομόλογα

Τι είναι τα Ομόλογα Premium; Τα ομόλογα premium ορίζονται ως χρηματοοικονομικό μέσο που διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο, δηλαδή σε τιμή υψηλότερη από την ονομαστική του αξία. Ένα ομόλογο διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο εάν το επιτόκιο του κουπονιού του είναι υψηλότερο από τα ισχύοντα επιτόκια στην αγορά ή
Dim Sum Ομόλογα

Dim Sum Ομόλογα

Τι είναι τα Dim Sum Bonds; Τα Dim Sum Bonds είναι χρεόγραφα σταθερού χρέους σε κινεζικό renminbi παρά τοπικό νόμισμα και αρκετά δημοφιλή στο Χονγκ Κονγκ Αυτά είναι αρκετά ελκυστικά για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να κρατήσουν τα θέματα χρέους εκφρασμένα σε γιουάν, αλλά δεν μπορούν να το πράξουν λόγω της αύξησης του κινεζικού εσωτερικού χρέους. Αυτά τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν τόσο από εγχώριες όσο και από μη εγχώριες οντότητες, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών, χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και κυβερνήσεων. Πώς ήρθε στην Ύπαρξη; Οι κινεζικές αρχές προώθησαν ενεργά την ανάπτυξη της αγοράς υ
Τύπος ομολόγων

Τύπος ομολόγων

Τι είναι το Bond Formula; Ο τύπος ομολόγων αναφέρεται στον τύπο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας του υπό εξέταση ομολόγου και σύμφωνα με τον τύπο αξίας του ομολόγου υπολογίζεται προσθέτοντας την παρούσα αξία όλων των πληρωμών κουπονιού του ομολόγου μετά την προεξόφληση με την κατάλληλη έκπτωση επιτόκιο και την παρούσα αξία της ονομαστικής αξίας των ομολόγων, η οποία υπολογίζεται με κατάδυση της ονομαστικής αξίας του ομολόγου με το άθροισμα 1 συν προεξοφλητικό επιτόκιο ή απόδοση έως τη λήξη στον αριθμό ισχύος των περιόδων. Που, C n είναι το κουπόνι στο ομόλογο Το
Ταμίες θησαυρού

Ταμίες θησαυρού

Τι είναι οι Treasury Strips; Τα χρηματιστήρια είναι προϊόντα σταθερού εισοδήματος παρόμοια με τα ομόλογα, αλλά πωλούνται με έκπτωση και ωριμάζουν στην ονομαστική τους αξία, όπως τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού με τη διαφορά ότι υποστηρίζονται από την κυβέρνηση και ως εκ τούτου είναι ουσιαστικά απαλλαγμένα από πιστωτικό κίνδυνο. Παραδείγματα Το STRIPS είναι ένα αρκτικόλεξο που σημαίνει Ξεχωριστή διαπραγμάτευση εγγεγραμμένων τόκων και κύριος τίτλος. Αυτά είναι συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα που είναι χαραγμένα από τα ομόλογα / κρατικά ομόλογα. Με απλά λόγια, αυτό δεν είναι
Μετατρέψιμο χρέος

Μετατρέψιμο χρέος

Τι είναι ένα μετατρέψιμο χρέος; Το Μετατρέψιμο Χρέος, επίσης γνωστό ως Μετατρέψιμο Ομόλογο είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου που μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές σε επόμενο χρονικό σημείο. Είναι υβριδική ασφάλεια καθώς περιέχει χαρακτηριστικά χρέους και ιδίων κεφαλαίων και προσφέρει πρόσθετα πλεονεκτήματα στον κάτοχο. Παρόμοια με ένα κανονικ
Εγγυημένα ομόλογα

Εγγυημένα ομόλογα

Εγγυημένη έννοια ομολόγου Το Εγγυημένο Ομόλογο είναι ένα ομόλογο το οποίο είναι εγγυημένο από άλλη οντότητα (συνήθως μια τράπεζα, μια θυγατρική εταιρεία ή μια ασφαλιστική εταιρεία) σε περίπτωση που ο εκδότης του ομολόγου αθετήσει να πραγματοποιήσει τις αποπληρωμές ως αποτέλεσμα κλεισίματος ή αφερεγγυότητας. Η οντότητα που εγγυάται το ομόλογο αναφέρεται ως Εγγυητής. Το ασφάλιστρο που καταβάλλεται εξαρτάται από την πιστοληπτική ικανότητα των εκδόσεων ομολόγων και εάν τα οικονομικά της επιχείρησης είναι σε καλή κατάσταση, το ασφάλιστρο που χρεώνεται θα είναι πολύ λιγ
Ταμείο βύθισης ομολόγων

Ταμείο βύθισης ομολόγων

Τι είναι το Bond Sinking Fund; Ένα αποθεματικό ομολόγων είναι απλώς ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διατίθεται από μια εταιρεία με σκοπό την εξόφληση ομολόγου ή μελλοντική υποχρέωση χρέους και ιδρύθηκε για να επιτρέψει στην εταιρεία να συνεισφέρει στα κεφάλαια για τα έτη μέχρι τη λήξη του ομολόγου ημερομηνία. Εξήγηση Είναι βασικά ένας λογαριασμός Escrow που διατηρείται από την εταιρεία για τον αποκλειστικό σκοπό της απόσυρσης του ομολόγου που εκδίδεται από αυτήν και η εταιρεία τοποθετεί μετρητά στο ίδιο σε καθορισμένες περιόδους και ο λογαρια
Τραπεζογραμμάτιο

Τραπεζογραμμάτιο

Ορισμός τραπεζογραμματίων Το τραπεζογραμμάτιο είναι νόμιμο χρήμα που εκδίδεται από την τράπεζα και το οποίο καταβάλλεται κατόπιν αιτήματος στον κομιστή χωρίς τόκο και είναι αποδεκτό ως χρήμα. Τα τραπεζογραμμάτια μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τα μέρη για την εξόφληση των χρεών και χρησιμοποιούνται σε πολλές από τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές που πραγ
Επενδυτικού βαθμού

Επενδυτικού βαθμού

Ορισμός επενδυτικού βαθμού Ο επενδυτικός βαθμός είναι μια βαθμολογία ομολόγων σταθερού εισοδήματος, λογαριασμών και χαρτονομισμάτων από εταιρείες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως οι Standard and Poor's (S&P), Fitch και Moody's, γεγονός που σημαίνει χαμηλό κίνδυνο αθέτησης. Η βαθμολογία καθορίζει την πιστοληπτική ικανότητα των εταιρειών με βάση τις οικονομικές δυνάμεις και τη δομή τους, τα προηγούμενα δεδομένα και τις δυνατότητες ανάπτυξης. Οι εταιρείες με καλά επίπεδα χρέους, απ
Σειριακό δεσμό

Σειριακό δεσμό

Σειριακός ορισμός ομολόγων Τα σειριακά ομόλογα, σε αντίθεση με τα ομόλογα bullet ή term που εξοφλούν ολόκληρο το κεφάλαιο κατά τη διάρκεια της λήξης, το αποπληρώνουν σε δόσεις σε τακτά χρονικά διαστήματα, δηλαδή ολόκληρη η έκδοση αποτελείται από πολλαπλούς τίτλους ή CUSIP διαφορετικής διάρκειας και κάθε τέτοιο CUSIP ή ένα σωρό αριθμό CUSIP λήγει σε διαφορετικό χρόνο σύμφωνα με το πρόγραμμα αποπληρωμής που ορίζεται στην εγγύηση. Γενικά, εκδίδονται από το κέντρο, τις κρατικές κυβερνήσεις ή τους δήμους για τη χρηματοδότηση μεγάλων έργων δημοσίων έργων, όπως αυτοκινητόδρομοι, αυτοκινητόδρομοι, διό
Συμφωνία επαναγοράς

Συμφωνία επαναγοράς

Ορισμός της συμφωνίας επαναγοράς (Repo) Μια συμφωνία επαναγοράς είναι επίσης γνωστή ως RP ή repo είναι ένας τύπος βραχυπρόθεσμου δανεισμού που χρησιμοποιείται γενικά από άτομα που ασχολούνται με κρατικούς τίτλους και μια τέτοια συμφωνία μπορεί να συμβεί μεταξύ πολλών αριθμών μερών και μπορεί να ταξινομηθεί σε τρεις τύπους- εξειδικευμένο repo παράδοσης, repo υπό κράτηση και repo τρίτων. Εξήγηση Η λήξη για μια συμφωνία επαναγοράς μπορεί να είναι από μία μέρα στην άλλη έως ένα χρόνο. Συμφωνίες επαναγοράς με μεγαλύτερη διάρκεια αναφέρονται συνήθως ως «ανοιχτά» repos. Αυτοί οι τύποι repos συνήθως
Αξιολόγηση ομολόγων

Αξιολόγηση ομολόγων

Τι είναι η Αξιολόγηση Ομολόγων; Το Bond Rating αναφέρεται στην ταξινόμηση που παρέχεται στους τίτλους σταθερού εισοδήματος από καθορισμένους οργανισμούς, η οποία βοηθά τους επενδυτές να εντοπίσουν το μελλοντικό δυναμικό της ασφάλειας. Εξετάζονται όλες οι πτυχές της οικονομικής κατάστασης του εκδότη, συμπεριλαμβανομένων των προοπτικών ανάπτυξης και των επερχόμενων εταιρικών ενεργειών, και μόνο τότε καθορίζονται οι αξιολογ
Απόδοση έως ωριμότητα (YTM)

Απόδοση έως ωριμότητα (YTM)

Απόδοση έως τον ορισμό της ωριμότητας Απόδοση έως τη λήξη (YTM) είναι η αναμενόμενη απόδοση ενός ομολόγου που θα λάβει ο επενδυτής εάν διατηρηθεί μέχρι την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Με άλλα λόγια, αναφέρεται στις αποδόσεις που θα λάβει ένα ομόλογο λαμβάνοντας υπόψη όλες τις πληρωμές που γίνονται εγκαίρως καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής
Διεθνή Ομόλογα

Διεθνή Ομόλογα

Τι είναι τα διεθνή ομόλογα; Τα διεθνή ομόλογα είναι χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από μια μη εγχώρια εταιρεία προκειμένου να συγκεντρώσουν χρήματα από διεθνείς επενδυτές και συνήθως εκφράζονται στο νόμισμα της χώρας έκδοσης με πρωταρχικό στόχο την προσέλκυση περισσότερων επενδυτών σε μεγάλη κλίμακα. Τύποι διεθνών ομολόγων # 1 - Eurobond Ο πρώτος τύπος διεθνούς ομολόγου είναι απλώς ένα ομόλογο που εκφράζεται σε διαφορετικό νόμισμα από το εγχώριο νόμισμα της χώρας ή της αγοράς στην οποία εκδίδεται. Δεν χρειάζεται να είναι σε ευρώ. Τα ευρωομόλογα ε
Καμπύλη απόδοσης εκκίνησης

Καμπύλη απόδοσης εκκίνησης

Τι είναι η καμπύλη απόδοσης εκκίνησης; Το Bootstrapping είναι μια μέθοδος για την κατασκευή μιας καμπύλης απόδοσης μηδενικού κουπονιού. Τα ακόλουθα παραδείγματα εκκίνησης παρέχουν μια επισκόπηση του τρόπου κατασκευής μιας καμπύλης απόδοσης. Αν και, δεν μπορεί να εξηγηθεί κάθε παραλλαγή, καθώς υπάρχουν πολλές μέθοδοι στο bootstrapping λόγω των διαφορών στις χρησιμοποιούμενες συμβάσεις. Κορυφαία 3 παραδείγματα καμπύλης απόδοσης
Δείκτης ABS και MBS

Δείκτης ABS και MBS

Τι είναι οι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία και οι τίτλοι με υποθήκη; Καθώς η αγορά εμβαθύνει, δημιουργούνται διάφοροι δείκτες σχετικά με τη λειτουργία και το ρυθμό μεταβολής των περιουσιακών στοιχείων που είναι επίσης χρήσιμα για τον προσδιορισμό της αξίας ενός παραγώγου μέσου, τα οποία είναι 2 τύπων, δείκτης κινητών αξιών που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία (ABS) που δείχνει την απόδοση της αγοράς της αγοράς ABS που υπολογίζεται ως ο σταθμισμένος μέσος όρος ενός χαρτοφυλακίου ABS, ενώ ο δείκτης Mortgaged backed securities (MBS) δείχνει την κίνηση της αγοράς MBS ως τ
Γραμμάτια Δημοσίου έναντι Ομολόγων

Γραμμάτια Δημοσίου έναντι Ομολόγων

Διαφορά μεταξύ λογαριασμών και ομολόγων του Δημοσίου Οι λογαριασμοί δημοσίου είναι χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από την κεντρική τράπεζα εκ μέρους της κυβέρνησης με θητεία μικρότερη του ενός έτους και έχουν αμελητέες πιθανότητες αθέτησης κινδύνου, ενώ τα ομόλογα εκδίδονται για περίοδο μεγαλύτερη ή ίση με δύο χρόνια και αυτά μπορούν είτε να είναι προεπιλογή χωρίς κίνδυνο, ανάλογα με τον τύπο του. Οι κρατικοί λογαριασμοί είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από την κυβέρνηση ή τις εταιρείες προκειμένου να συγκεντρώσουν χρήματα και να έχουν διάρκεια μικρότερη του ενός έτους και γενικά εκδίδονται για θ
Κίνδυνος προπληρωμής

Κίνδυνος προπληρωμής

Τι είναι ο κίνδυνος προπληρωμής; Οι κίνδυνοι προπληρωμής αναφέρονται στον κίνδυνο απώλειας όλων των πληρωμών τόκων που οφείλονται σε ενυπόθηκο δάνειο ή εγγύηση σταθερού εισοδήματος λόγω πρόωρης αποπληρωμής του κεφαλαίου από τον δανειολήπτη. Ο κίνδυνος προπληρωμής έχει ως αποτέλεσμα την απώλεια δυνητικών πληρωμών τόκων και δανειακών υποχρεώσεων εκπληρώνονται από τον δανειολήπτη πρόωρα. Αυτός ο κίνδυνος είναι πιο σημαντικός στο στεγαστικό δάνει
Κίνδυνοι ομολόγων

Κίνδυνοι ομολόγων

Τι είναι οι κίνδυνοι ομολόγων; Τα ομόλογα ως επενδυτικό εργαλείο θεωρούνται ως επί το πλείστον ασφαλή. Ωστόσο, καμία επένδυση δεν στερείται κινδύνων. Στην πραγματικότητα, οι επενδυτές, που αναλαμβάνουν μεγαλύτερους κινδύνους, συγκεντρώνουν μεγαλύτερες αποδόσεις και το αντίστροφο. Οι επενδυτές αποφεύγουν τον κίνδυνο να αισθάνονται αναστατωμένοι κατά τη διαλείπουσα περίοδο επιβράδυνσης, ενώ οι επενδυτές που αγαπούν τον κίνδυνο λαμβάνουν τέτοια περιστατικά επιβράδυνσης με θετικό τρόπο με την προσδοκία να επιτύχουν
Yankee Bonds

Yankee Bonds

Ορισμός Yankee Bonds Το Yankee bond είναι ένα ομόλογο που εκδίδεται από ξένες οντότητες όπως ξένες τράπεζες ή ξένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και εκδίδεται και διαπραγματεύεται στις Ηνωμένες Πολιτείες σε νόμισμα δολαρίου ΗΠΑ. Αυτά τα ομόλογα διέπονται από το Securities Act 1933 και απαιτούνται πολλά έγγραφα για την καταχώρισή του. και βαθμολογούνται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικ
Πιστωτικοί κίνδυνοι στις τράπεζες

Πιστωτικοί κίνδυνοι στις τράπεζες

Τι είναι ο πιστωτικός κίνδυνος στις τραπεζικές εργασίες; Ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο αθέτησης ή μη πληρωμής ή μη τήρησης συμβατικών υποχρεώσεων από έναν δανειολήπτη. Τα έσοδα των τραπεζών προέρχονται κυρίως από τόκους από δάνεια και, κατά συνέπεια, τα δάνεια αποτελούν σημαντική πηγή πιστωτικού κινδύνου. Οι τράπεζες αντι
Σταθερό εισόδημα

Σταθερό εισόδημα

Ορισμός τίτλων σταθερού εισοδήματος Το πάγιο εισόδημα ορίζεται ως ένας τύπος χρηματοοικονομικού μέσου στον οποίο ο εκδότης του μέσου (ο δανειολήπτης) έχει την υποχρέωση να πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε καθορισμένες ημερομηνίες στον δανειστή και ως εκ τούτου χρησιμοποιείται ο όρος «σταθερό» εισόδημα. Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος υπόκεινται σε χρηματοδότηση χρέους καθώς ο δανειολήπτης πληρώνει έγκαιρους τόκους (μηνιαία, τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή οποιαδήποτε άλλη συχνότητα) και το κεφάλαιο επιστρέφει στη λήξη του δανειολήπτη. Σε γενικές γραμμές, τα μέσα στα
Παραδείγματα πιστωτικού κινδύνου

Παραδείγματα πιστωτικού κινδύνου

Παραδείγματα πιστωτικού κινδύνου Το ακόλουθο παράδειγμα πιστωτικού κινδύνου παρέχει μια περίληψη του πιο κοινού πιστωτικού κινδύνου. Είναι αδύνατο να παρέχουμε ένα πλήρες σύνολο παραδειγμάτων που αντιμετωπίζουν κάθε παραλλαγή σε κάθε κατάσταση, καθώς υπάρχουν χιλιάδες τέτοιοι κίνδυνοι. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι αναφέρονται στους κινδύνους απώλειας ενός χρέους που συμβαίνει όταν ο δανειολήπτης δεν αποπληρώσει την αρχή και τα σχετικά ποσά τόκων ενός δανείου πίσω στον δανειστή στις προθεσμίες. Σε αυτήν την ενότητα, θα δούμε μερικά πρ
Κίνδυνος κλήσης

Κίνδυνος κλήσης

Ορισμός κινδύνου κινδύνου Ο κίνδυνος κλήσης είναι ο κίνδυνος να εξοφληθεί ο ομολογιακός επενδυτής από τον εκδότη πριν από την ημερομηνία λήξης του, αυξάνοντας έτσι τον κίνδυνο για τον επενδυτή καθώς θα πρέπει να επανεπενδύσει το εξαργυρωμένο ποσό με πολύ χαμηλότερο επιτόκιο δυσμενές σενάριο επενδυτικής αγοράς. Στοιχεία Κινδύνου Κλήσεων Το Call Risk όπως εξηγήθηκε νωρίτερα εκθέτει έναν επενδυτή σε ένα δυσμενές περιβάλλον. Έχει δύο βασικά συστατικά Χρόνος έως τη λήξη : Ο κίνδυνος κλήσης συνδέεται συχνά με χρεώσιμα ομόλογα που παρέχουν τη δυνατότητα στον εκδότη να
Κανονική καμπύλη απόδοσης

Κανονική καμπύλη απόδοσης

Τι είναι η καμπύλη κανονικής απόδοσης; Η καμπύλη κανονικής απόδοσης ή η καμπύλη θετικής απόδοσης προκύπτουν όταν τα χρεωστικά μέσα μεγαλύτερης διάρκειας προσφέρουν υψηλότερη απόδοση σε σύγκριση με βραχυπρόθεσμα χρεωστικά μέσα με παρόμοιο πιστωτικό κίνδυνο και πιστωτική ποιότητα. Η καμπύλη απόδοσης είναι θετική (ανοδική κλίση) επειδή ο επενδυτής απαιτεί περισσότερα χρήματα για να κλειδώσει τα χρήματά του για υψηλότερη περίοδο. Γραφική παρουσίαση της καμπύλης κανονικής απόδοσης Η καμπύλη απόδοσης δημιουργείται παρ
Διάρκεια

Διάρκεια

Τι είναι η διάρκεια; Η διάρκεια είναι ένα μέτρο κινδύνου που χρησιμοποιείται από τους συμμετέχοντες στην αγορά για τη μέτρηση της ευαισθησίας επιτοκίου ενός χρεωστικού μέσου, π.χ. ενός ομολόγου. Λέει πόσο ευαίσθητος είναι ένας δεσμός σε σχέση με τη μεταβολή των επιτοκίων. Αυτό το μέτρο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκρι
Διαθήκες χρέους

Διαθήκες χρέους

Τι είναι οι Διαθήκες Χρέους; Οι συμβάσεις χρέους είναι επίσημες συμφωνίες ή υποσχέσεις που γίνονται μεταξύ διαφορετικών μερών όπως πιστωτές, προμηθευτές, πωλητές, μέτοχοι, επενδυτές κ.λπ. και μια εταιρεία που ορίζει τα όρια για χρηματοοικονομικούς δείκτες όπως δείκτες μόχλευσης, δείκτες κεφαλαίου κίνησης, δείκτες πληρωμής μερισμάτων κ.λ
Διάρθρωση όρου

Διάρθρωση όρου

Ποια είναι η Διάρκεια του Επιτοκίου; Ο όρος δομή του επιτοκίου μπορεί να οριστεί ως η γραφική παράσταση που απεικονίζει τη σχέση μεταξύ των επιτοκίων (ή των αποδόσεων σε ένα ομόλογο) και ενός εύρους διαφορετικών ληκτότητας. Το ίδιο το γράφημα ονομάζεται «καμπύλη απόδοσης». Ο όρος δομή των επιτοκίων παίζει σημαντικό ρόλο σε οποιαδήποτε οικονομία προβλέποντας τη μελλοντική πορεία των επιτοκίων και διευκολύ
Ομοσπονδιακό ομόλογο

Ομοσπονδιακό ομόλογο

Ορισμός Ομολογιακού Οργανισμού Ομολογιακό ομόλογο είναι το ομόλογο που εκδίδεται από κρατικό οργανισμό και τείνει να είναι σχετικά πιο ρευστό σε σύγκριση με άλλα ομόλογα. Ωστόσο, είναι συνήθως λιγότερο ρευστά από τα ταμεία και δεν έχουν την ίδια πλήρη ομοσπονδιακή εγγύηση. Τα ομόλογα πρακτορείων προσφέρουν υψηλότε
Εταιρικά Ομόλογα

Εταιρικά Ομόλογα

Τι είναι τα εταιρικά ομόλογα; Τα εταιρικά ομόλογα είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από εταιρείες με υποσχέσεις σταθερής πληρωμής με περιοδικό τρόπο. Αυτές οι σταθερές πληρωμές χωρίζονται και πάλι σε δύο στοιχεία, δηλαδή το κουπόνι και την ονομαστική ή ονομαστική αξία. Όταν εκδίδεται εται