seychellesartprojects.org

Ορισμός ενδιαφέροντος PIK

Οι τόκοι PIK, επίσης γνωστοί ως Πληρωμή σε είδος, είναι μια επιλογή για την πληρωμή τόκων σε τίτλους ή χρεωστικούς τίτλους σε είδος αντί σε μετρητά. Οι τόκοι PIK αναφέρονται επίσης ως πληρωμές μερισμάτων σε επενδυτές τίτλων ή ιδίων κεφαλαίων σε είδος αντί μετρητών. Η επιλογή πληρωμής σε είδος είναι ελκυστική για εταιρείες που δεν επιθυμούν να πληρώσουν μετρητά κατά την αρχική ή αναπτυξιακή φάση της επιχείρησης.

Τύποι πληρωμών σε είδος

Ακολουθούν οι διάφορες μέθοδοι πληρωμής σε είδος ανάλογα με τις καταστάσεις και τους οικονομικούς στόχους.

1. True PIK - Η υποχρέωση καταβολής τόκων σε είδος είναι προκαθορισμένη και υποχρεωτική όσον αφορά το χρέος.
2. Πληρώστε αν μπορείτε - Σε αυτόν τον τύπο οφειλέτη ο δανειολήπτης υποτίθεται ότι καταβάλλει τόκους σε μετρητά εάν πληρούνται ορισμένες προκαθορισμένες προϋποθέσεις, αλλά εάν δεν πληρούνται οι προκαθορισμένες προϋποθέσεις λόγω ορισμένων καταστάσεων, τότε ο οφειλέτης πρέπει να πληρώσει τόκους σε είδος με υψηλότερο επιτόκιο από πληρωμή σε μετρητά.
3. Holdco PIK - Τα χρέη Holdco PIK είναι συνήθως μη εξασφαλισμένες υποχρεώσεις με τελική ημερομηνία λήξης. Σε περίπτωση χρεοκοπίας από τον δανειολήπτη, οι δανειστές δεν έχουν πολλές επιλογές για την ανάκτηση αυτών των δανείων λόγω μη ασφαλούς φύσης, αλλά οι δανειστές μπορούν να διεκδικήσουν τα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης δανειοληπτών, αλλά αυτός ο τύπος χρεών έρχεται πίσω από τις άλλες αξιώσεις χρέους προτεραιότητας όπως οι πιστωτές εμπορίου που σημαίνουν χρέος Holdco PIK μπορεί να καταβληθεί μετά την πληρωμή των χρεών ηλικίας / προτεραιότητας.
4. Πληρώστε αν θέλετε - Σε αυτήν τη μορφή PIK ο οφειλέτης μπορεί να πραγματοποιήσει την πληρωμή τόκων με μετρητά ή είδος ή ένα συνδυασμό μετρητών και είδους. Αυτός ο τύπος χρέους δίνει την επιλογή στον δανειολήπτη ότι μπορεί να πραγματοποιήσει πληρωμή σε μετρητά εάν έχει πλεόνασμα χρημάτων ή ταυτόχρονα εάν ένας οφειλέτης θέλει να χρησιμοποιήσει αυτό το πλεόνασμα μετρητών για να επενδύσει σε επιχειρηματική λειτουργία, τότε μπορεί να επιλέξει την πληρωμή σε είδος . Το επιτόκιο θα αλλάξει ανάλογα με την επιλογή πληρωμής τους. Αυτή η επιλογή είναι επίσης γνωστή ως PIK Toggle.

Υπολογισμός ενδιαφέροντος PIK

Σε αυτόν τον τύπο επιλογής δανείου, επειδή μια εταιρεία δεν πληρώνει τόκους σε μετρητά, επομένως, μέχρι τη λήξη κάθε χρόνο, οι τόκοι προστίθενται στο χρέος, δηλαδή κατ 'αρχήν, που σημαίνει περισσότερο χρέος, αυτό σημαίνει ότι το αρχικό ποσό αυξάνεται συνεχώς μέχρι να λήξει το δάνειο.

Παράδειγμα

Στο παρακάτω παράδειγμα, οι M / s Stark Inc έλαβαν PIK Notes 10000 $ την 01.01.2013. Αυτές οι σημειώσεις έχουν επιτόκιο PIK 10% και θα λήξουν στο τέλος των 5 ετών.

Στο κανονικό χρεωστικό μέσο κάθε χρόνο, αυτά τα χαρτονομίσματα θα φέρουν τόκους 1000 $ που η εταιρεία πρέπει να πληρώνει κάθε χρόνο.

Ωστόσο, στο χρέος PIK αντί να απαιτείται να αποπληρώσει το ποσό τόκου, ο τόκος προστίθεται στο χρέος σε είδος που θα αυξήσει το ποσό του χρέους ως αποτέλεσμα στο παρακάτω παράδειγμα στο τέλος του πρώτου έτους, δηλαδή στις 31.12.2013 το δάνειο Το ποσό θα αυξηθεί στα 11000 $ και αυτό θα συνεχίσει να αυξάνεται μέχρι τη λήξη.

Χαρακτηριστικά του Χρέους / Τόκων PIK

• Αυτά τα δάνεια δεν είναι ασφαλισμένα από τη φύση τους, σημαίνει ότι δεν χρειάζεται να δοθούν περιουσιακά στοιχεία ως ασφάλεια έναντι αυτών των δανείων.
• Η ληκτότητα της πληρωμής στο είδος δανείου είναι 5 έτη ή περισσότερο από αυτό.
• Δεν είναι δυνατή η αναχρηματοδότηση της πληρωμής σε είδος, εκτός από το αρχικό έτος του δανείου.
• Αυτά τα δάνεια δίνουν ορισμένα δικαιώματα στους δανειστές, πράγμα που σημαίνει ότι ο δανειστής έχει το δικαίωμα να λάβει έναν ορισμένο αριθμό μετοχών / τίτλων στη θέση του δανείου κατά τη λήξη του δανείου ή οι δανειστές μπορούν να πάρουν τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας εάν η εταιρεία δεν έχει καλή απόδοση.

Πλεονεκτήματα του ενδιαφέροντος PIK

• Τα δάνεια PIK λαμβάνονται εάν η εταιρεία αντιμετωπίζει πρόβλημα ρευστότητας, αλλά έχει τη δυνατότητα να πληρώσει τόκους. Αυτό σημαίνει ότι είναι κατάλληλο για εταιρείες με μεγάλο κύκλο λειτουργίας.
• Σε αυτήν την επιλογή, δεν χρειάζεται να πληρώσετε τόκους ή μερίσματα με τη μορφή μετρητών.
• Τα δάνεια PIK είναι συνήθως για περίοδο 5 ετών και άνω.
• Τα δάνεια PIK είναι γενικά ακάλυπτο δάνειο, αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει ανάγκη εξασφάλισης.
• Τέτοια δάνεια συνοδεύονται από ένταλμα που δίνει στους δανειστές το δικαίωμα να αγοράσουν έναν καθορισμένο αριθμό χρεογράφων σε μια καθορισμένη τιμή.
• Σε αυτήν την επιλογή, μια εταιρεία μπορεί να επενδύσει τα μετρητά για άλλες κεφαλαιουχικές δαπάνες, εξαγορές ή οποιοδήποτε είδος ανάπτυξης.

Μειονεκτήματα του ενδιαφέροντος PIK

• Το επιτόκιο για δάνεια PIK είναι υψηλότερο από το επιτόκιο για δάνεια εκτός PIK.
• Οι δανειστές δεν θα λάβουν εισροή μετρητών πριν από τη λήξη.
• Επειδή δεν απαιτείται ασφάλεια, οι δανειστές ενδέχεται να αντιμετωπίσουν τεράστιες απώλειες σε περίπτωση αθέτησης πληρωμής.

συμπέρασμα

Παρά το υψηλό επιτόκιο, η πληρωμή σε είδος χρέους είναι πάντα σε ζήτηση, διότι αποτελεί αίμα για εκείνες τις εταιρείες που έχουν μετρητά και εταιρείες που βρίσκονται στη φάση ανάπτυξης. Δίνει τη δυνατότητα στον δανειολήπτη να μην καταβάλει τόκους σε μετρητά αμέσως, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτό το χρηματικό ποσό για την επιχειρηματική τους λειτουργία. Η αναβολή πληρωμών τόκων σε μετρητά φαίνεται ελκυστική, αλλά θα αυξήσει την κύρια πληρωμή της εταιρείας στο τέλος της λήξης.

Από την άποψη των δανειστών, το PIK είναι η καταλληλότερη στρατηγική όταν πιστεύουν ότι δίνουν δάνειο στην εταιρεία που θα αναπτυχθεί στο μέλλον, επειδή οι δανειστές θα λάβουν ίδια κεφάλαια αντί τόκων και δεν απαιτούν δαπάνες μετρητά. Ομοίως, εάν υπάρχει ζημία στον οφειλέτη, τότε ο δανειστής θα πάρει περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.