Κοινή μετοχή έναντι προτιμώμενου αποθέματος | Κορυφαίες 8 διαφορές
Διαφορές μεταξύ κοινής και προτιμώμενης μετοχής
Η βασική διαφορά μεταξύ της κοινής και της προτιμώμενης μετοχής είναι ότι η κοινή μετοχή αντιπροσωπεύει το μερίδιο στη θέση ιδιοκτησίας της εταιρείας που δίνει δικαίωμα λήψης του μεριδίου κέρδους που ονομάζεται μέρισμα και δικαίωμα ψήφου και συμμετοχής στις γενικές συνελεύσεις της εταιρείας, ενώ Προτιμώμενο απόθεμα είναι το μερίδιο που απολαμβάνει προτεραιότητα στη λήψη μερισμάτων σε σύγκριση με το κοινό απόθεμα και επίσης οι προτιμώμενοι μέτοχοι γενικά δεν απολαμβάνουν δικαιώματα ψήφου, αλλά οι αξιώσεις τους εκπληρώνονται πριν από τις αξιώσεις των κοινών μετόχων κατά τη στιγμή της εκκαθάρισης.
Όταν μια επιχείρηση χρειάζεται περισσότερα χρήματα για να επενδύσει στην αναπτυσσόμενη επιχείρησή της, μπορούν να επιλέξουν την έκδοση μετοχών. Η έκδοση μετοχών μπορεί να είναι δύο τύπων.
Όταν μιλάμε για αποθέματα, αυτό σημαίνει πραγματικά κοινό απόθεμα. Μέσω αυτού, οι μέτοχοι μπορούν να κερδίσουν μερίσματα και μπορούν επίσης να πουλήσουν τα αποθέματά τους όταν η τιμή πώλησης υπερβαίνει την τιμή αγοράς τους. Στους κοινούς μετόχους παρέχονται επίσης δικαιώματα ψήφου σε εταιρικές προκλήσεις ή διαδικασίες λήψης αποφάσεων.
Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι μέτοχοι προτιμώνται έναντι των κοινών μετόχων. Αν και οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν δικαίωμα ψήφου, έχουν επιλέξει πρώτα την πληρωμή μερίσματος πριν από τους κοινούς μετόχους.
Τι είναι τα κοινά αποθέματα;
Τα κοινά αποθέματα είναι κοινές μετοχές που εκδίδονται στο κοινό για τη δημιουργία ροής χρηματοδότησης για την επέκταση της επιχείρησης.
Μια ιδιωτική εταιρεία πρέπει να γίνει δημόσια για να μπορεί να εκδίδει κοινά αποθέματα. Γι 'αυτό πρέπει να πραγματοποιήσουν την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) για να δημοσιοποιηθούν και να εγγραφούν σε ένα έγκυρο χρηματιστήριο.
Ας πάμε βαθιά στο κοινό απόθεμα.
Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO)
Θα πάρουμε ένα παράδειγμα για να απεικονίσουμε τη Διαδικασία IPO.
Η διαδικασία IPO είναι μια διέξοδος για την πώληση του πρώτου μεριδίου της εταιρείας στο κοινό.
- Ο Steve έχει μια επιχείρηση στο κέντρο του. Πωλεί παλιά κλασικά βιβλία. Το πελατολόγιό του είναι τεράστιο και εξυπηρετεί πολλούς ανθρώπους σε αυτόν τον τομέα.
- Οι φίλοι του συμβουλεύουν τον Steve ότι πρέπει να πάει μεγάλος. Πρέπει να ανοίξει καταστήματα από τα παλιά κλασικά βιβλία του, ώστε να μπορεί να προσεγγίσει ένα μεγαλύτερο κοινό.
- Η ιδέα φαίνεται υπέροχη για τον Steve. Αλλά δεν έχει αρκετά χρήματα για να ανοίξει καταστήματα σε διαφορετικές πόλεις. Έτσι πηγαίνει σε μια τράπεζα επενδύσεων και ζητά βοήθεια.
- Η επενδυτική τράπεζα προτείνει στον Steve ότι πρέπει να πάει για μια δημόσια εγγραφή. Ο Steve λέει ότι είναι υπέροχη ιδέα. Ζητά λοιπόν από την τράπεζα για βοήθεια.
- Η επενδυτική τράπεζα έρχεται στο βιβλιοπωλείο του Steve και αξιολογεί την επιχείρησή του. Διαπιστώνουν ότι η αξία του βιβλιοπωλείου είναι μεγαλύτερη από 500.000 $. Έτσι συμβουλεύουν τον Steve να πάει για 50.000 μετοχές με 10 $ κάθε μετοχή.
- Ο Steve αποφασίζει ότι θα κρατήσει το 50% των μετοχών του και θα πουλήσει το υπόλοιπο 50%. Πωλεί 25.000 μετοχές με ρυθμό 10 $ η καθεμία και συγκεντρώνει περίπου 250.000 $.
- Τώρα αποφάσισε να χρησιμοποιήσει αυτά τα χρήματα για να ανοίξει νέα καταστήματα σε 3 νέες πόλεις.
Είναι πώς λειτουργεί η διαδικασία IPO. Και είναι καλύτερο για εκείνες τις εταιρείες που δεν θέλουν να πάνε για μακροπρόθεσμα δάνεια.
Δικαιώματα των κοινών μετόχων
Τα κοινά αποθέματα εξισώνονται με τα κεφάλαια του ιδιοκτήτη. Εάν είστε ένας από τους συνηθισμένους μετόχους της εταιρείας, είστε ο ιδιοκτήτης της εταιρείας.
Και ολόκληρη η θεωρία των επιχειρήσεων περιστρέφεται γύρω από κοινούς μετόχους. Ολόκληρη η επιχείρηση λειτουργεί για να μεγιστοποιήσει τον πλούτο των μετόχων. Έτσι, οι κοινοί μέτοχοι έχουν ζωτικό ρόλο να βοηθήσουν στη διαιώνιση μιας εταιρείας.
Εδώ είναι τα δικαιώματα των κοινών μετόχων -
- Δικαιώματα ψήφου: Μπορούν να προσφέρουν τις απαραίτητες ψήφους τους σε θέματα που αντιμετωπίζει ή αντιμετωπίζει η επιχείρηση. Είναι ένα κρίσιμο δικαίωμα, διότι οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν έχουν το δικαίωμα ψήφου ακόμη και αφού λάβουν το μέρισμα ενώπιον των κοινών μετόχων.
- Δικαίωμα λήψης μερισμάτων: Έχετε το δικαίωμα να λαμβάνετε μερίσματα εάν η εταιρεία αποφέρει κέρδη. Όταν μια εταιρεία μόλις ξεκινά, συνήθως, δεν αποδίδει το μέρισμα στους μετόχους. Ολόκληρα τα χρήματα επανεπενδύονται στην επιχείρηση. Αυτό γίνεται αφού λάβει άδεια από το διοικητικό συμβούλιο. Αργότερα, όταν ο πυρήνας της εταιρείας ενισχύεται, τότε πληρώνουν ένα ορισμένο ποσοστό στους κοινούς μετόχους ως μερίσματα. Αλλά αυτό γίνεται μετά την αποπληρωμή τυχόν δανείων που έχει η εταιρεία και μετά την αποπληρωμή του μερίσματος σε προνομιούχους μετόχους.
- Δικαίωμα πώλησης των αποθεμάτων για κέρδη: Οι κοινοί μέτοχοι που καλούνται επίσης μέτοχοι μετοχών μπορούν να πουλήσουν τα αποθέματά τους σε κάποιον άλλο σε υψηλότερη τιμή. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει τρόπος να εξαργυρωθούν κοινές μετοχές, οι μέτοχοι μετοχών μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους σε κάποιον ενδιαφερόμενο να κατέχει τις μετοχές της συγκεκριμένης εταιρείας σε υψηλότερη τιμή. Αυτό το δικαίωμα τους επιτρέπει να κάνουν τεράστια κέρδη και να γίνουν πλούσιοι αρκετά γρήγορα.
- Δικαίωμα παραλαβής των υπολοίπων μετρητών μετά την εκκαθάριση: Εάν μια επιχείρηση αποφασίσει να εκκαθαρίσει, οι μέτοχοι μετοχών έχουν το δικαίωμα να λάβουν μετρητά ανάλογα με την ιδιοκτησία των μετοχών τους. Αλλά το μόνο ζήτημα είναι, μετά την εκκαθάριση, πρώτα, όλες οι υποχρεώσεις πρέπει να εξοφληθούν. Στη συνέχεια πληρώνονται οι προτιμώμενοι μέτοχοι. Και έπειτα, εάν κάποιο ποσό παραμένει ανέγγιχτο, το ποσό αυτό διανέμεται στους κοινούς μετόχους με βάση το ποσοστό ιδιοκτησίας.
Όπως μπορείτε να δείτε, η κατοχή ενός κοινού αποθέματος έχει πολλά οφέλη. Αλλά πρέπει να ξέρετε ποιο κοινό απόθεμα να πάτε.
Η καλύτερη προσέγγιση είναι να αναζητήσετε ένα χαρτοφυλάκιο κοινών αποθεμάτων για να μετριάσετε τους κινδύνους και να κερδίσετε ένα αξιοπρεπές εισόδημα από κοινές μετοχές.
Κατάσταση μετοχών μετόχων
Για να καταγράψετε το κοινό απόθεμα και επίσης το προτιμώμενο απόθεμα (εάν υπάρχει), διατηρείται μια οικονομική κατάσταση από την εταιρεία.
Αυτή η κατάσταση ιδίων κεφαλαίων των μετόχων είναι μία από τις τέσσερις πιο σημαντικές οικονομικές καταστάσεις που κάθε επενδυτής πρέπει να εξετάσει.
Ας ρίξουμε μια ματιά στη μορφή της κατάστασης μετοχών των μετόχων.
| Ίδια Κεφάλαια Μετόχων | |
| Πληρωμένο με κεφάλαιο: | |
| Κοινή μετοχή | *** |
| Προνομιούχος μετοχή | *** |
| Πρόσθετο καταβεβλημένο κεφάλαιο: | |
| Κοινή μετοχή | ** |
| Προνομιούχος μετοχή | ** |
| Παρακρατημένα κέρδη | *** |
| (-) Ίδιες μετοχές | ( ** ) |
| (-) Αποθεματικό μετάφρασης | (**) |
Τι είναι οι προτιμώμενες μετοχές;
Προτιμώμενες μετοχές είναι η επέκταση των κοινών αποθεμάτων, αλλά οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα στην πληρωμή μερισμάτων.
Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία εκδώσει προνομιούχες μετοχές, η πληρωμή μερισμάτων παραμένει σταθερή. Το επιτόκιο είναι συνήθως υψηλότερο από την αναλογία πληρωμής μερισμάτων των κοινών μετόχων.
Ωστόσο, εάν η εταιρεία τα πάει καλά, η πληρωμή μερισμάτων από τους κοινούς μετόχους θα αυξηθεί και η πληρωμή μερισμάτων των προτιμώμενων μετόχων δεν θα αυξηθεί από τη στιγμή που έχει καθοριστεί.
Με απλά λόγια, είναι μια υβριδική έκδοση του κοινού αποθέματος και ενός ομολόγου. Επειδή -
- Όταν κάποιος κατέχει προνομιούχες μετοχές, δικαιούται να λαμβάνει μερίσματα όπως και οι κοινοί μέτοχοι. Αλλά η μόνη διαφορά είναι η προτίμηση των μετόχων που θα προτιμούν να προσφέρουν μερίσματα.
- Εάν κάποιος κατέχει προνομιούχες μετοχές, δικαιούται επίσης να λάβει ένα σταθερό ποσοστό πληρωμής μερισμάτων. Αυτό σημαίνει ότι εάν η εταιρεία υποστεί ζημία, πρέπει να καταβάλει μέρισμα στους προνομιούχους μετόχους. Και αν η εταιρεία έχει κέρδος, πρέπει να πληρώσει μέρισμα στους προνομιούχους μετόχους. Και αυτό είναι ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά ενός δεσμού.
Δικαιώματα των προτιμώμενων μετόχων
- Δικαίωμα ιδιοκτησίας της εταιρείας: Οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν επίσης το δικαίωμα να κατέχουν την εταιρεία αγοράζοντας τις προτιμώμενες μετοχές μέσω μεσιτών.
- Δικαίωμα για προτιμώμενη μεταχείριση για την πληρωμή μερισμάτων: Το πιο σημαντικό πλεονέκτημα των προτιμώμενων μετόχων είναι να λάβουν το μέρισμα ακόμη και πριν από τους κοινούς μετόχους. Επίσης, όταν η εταιρεία δεν αποφέρει κέρδος, οι προτιμώμενοι μέτοχοι δικαιούνται να λάβουν μέρισμα.
- Δικαίωμα λήψης σταθερού μερίσματος: Όταν εκδίδονται οι προνομιούχες μετοχές, οι προνομιούχοι μέτοχοι λαμβάνουν ένα σταθερό ποσοστό μερίσματος. Επί του παρόντος, κυμαίνεται από 5% έως 7%. Άτομα που δεν είναι πολύ τολμηρά και κυριολεκτικά αποφεύγουν τον κίνδυνο επιλέγουν τους προτιμώμενους μετόχους δεδομένου ότι λαμβάνουν μια σταθερή πληρωμή 5% -7% ακόμη και όταν η εταιρεία κάνει ζημίες. Ομοίως, έχει και ένα μειονέκτημα. Δεδομένου ότι ορίζεται το ποσοστό πληρωμής μερίσματος, οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν λαμβάνουν περισσότερα μερίσματα εάν η εταιρεία έχει τεράστια κέρδη. Σε αυτήν την περίπτωση, η κατοχή κοινών μετοχών φαίνεται να είναι πιο επωφελής.
- Δικαίωμα για προτιμώμενη μεταχείριση μετά την εκκαθάριση: Ακόμα και όταν η επιχείρηση εκκαθαρίζεται, οι προτιμώμενοι μέτοχοι προτιμούν να πληρώσουν πρώτα το μέρισμα. Ωστόσο, δεν πληρώνονται πρώτα αφού η εταιρεία πρέπει να εξοφλήσει πρώτα τις υποχρεώσεις. Αλλά πληρώνονται πριν από τους κοινούς μετόχους. Ίσως συμβεί ότι οι κοινοί μέτοχοι δεν θα λάβουν τίποτα αφού τα χρήματα μετά την εκκαθάριση εξαντληθούν μετά την εξόφληση των υποχρεώσεων και των μερισμάτων των προτιμώμενων μετόχων.
- Δικαίωμα λήψης καθυστερήσεων αργότερα: Εάν μια εταιρεία δεν πληρώσει τους μετόχους της προτίμησής της σε ένα έτος λόγω συγκεκριμένου λόγου, πρέπει να τους καταβάλει τις καθυστερήσεις τον επόμενο χρόνο. Είναι ένα ειδικό δικαίωμα και οι προτιμώμενοι μέτοχοι το απολαμβάνουν μόνο. Οι κοινοί μέτοχοι δεν απολαμβάνουν αυτό το δικαίωμα. Εάν δεν πληρώνονται σε ένα έτος, οι καθυστερήσεις δεν πληρώνονται τον επόμενο χρόνο.
Infographics κοινών αποθεμάτων έναντι προτιμώμενων μετοχών
Ας δούμε τις κορυφαίες διαφορές μεταξύ κοινών έναντι προτιμώμενων μετοχών.
Βασικές διαφορές
- Η κύρια διαφορά είναι ότι οι κοινοί μέτοχοι δεν λαμβάνουν το μέρισμα έως ότου το προτιμήσουν οι μέτοχοι.
- Οι κοινοί μέτοχοι δεν λαμβάνουν το μέρισμα σύμφωνα με μια προκαθορισμένη τιμή. Οι προτιμώμενοι μέτοχοι λαμβάνουν το μέρισμα σύμφωνα με μια προκαθορισμένη τιμή.
- Οι κοινοί μέτοχοι αναπτύσσονται με την εταιρεία. Αυτό σημαίνει ότι το αναπτυξιακό δυναμικό των κοινών μετόχων είναι τεράστιο. Το δυναμικό ανάπτυξης των προτιμώμενων μετόχων, από την άλλη πλευρά, είναι σταθερό.
- Οι κοινοί μέτοχοι έχουν δικαίωμα ψήφου και μπορούν να ψηφίσουν για τα κρίσιμα ζητήματα της εταιρείας. Οι μέτοχοι προτίμησης δεν έχουν κανένα δικαίωμα ψήφου.
- Μετά την εκκαθάριση, οι προτιμώμενοι μέτοχοι πληρώνονται πριν από τους κοινούς μετόχους.
- Εάν οι κοινοί μέτοχοι δεν πληρώνονται σε ένα έτος, οι καθυστερήσεις δεν θα προκύψουν τον επόμενο χρόνο. Στην περίπτωση των προτιμώμενων μετόχων, οι καθυστερούμενες χρεώσεις, και η εταιρεία πρέπει να πληρώσει τις καθυστερήσεις τον επόμενο χρόνο.
- Εάν η εταιρεία κάνει κέρδη, οι κοινοί μέτοχοι λαμβάνουν μερίσματα. Εάν μια εταιρεία υποστεί ζημίες, δεν λαμβάνει μέρισμα. Όμως, στην περίπτωση των προτιμώμενων μετόχων, λαμβάνουν χρήματα είτε η εταιρεία πραγματοποιεί κέρδη είτε υφίσταται ζημίες.
Συγκριτικός πίνακας κοινών έναντι προτιμώμενων μετοχών
| Βάση σύγκρισης | Κοινή μετοχή | Προνομιούχος μετοχή | ||
| Έμφυτη έννοια | Συνηθισμένες μετοχές με δικαίωμα ψήφου και δικαίωμα λήψης μερισμάτων. | Προνομιούχες μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου αλλά προϋπόθεση για λήψη προνομιακών μερισμάτων. | ||
| Δικαιώματα ψήφου | Οι κοινοί μέτοχοι έχουν δικαίωμα ψήφου για διάφορα θέματα της επιχείρησης. | Οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν έχουν κανένα δικαίωμα ψήφου. | ||
| Διανομή μερισμάτων | Οι κοινοί μέτοχοι δεν λαμβάνουν πάντα μερίσματα. | Οι προτιμώμενοι μέτοχοι λαμβάνουν πάντα μερίσματα με σταθερό επιτόκιο. | ||
| Προτεραιότητα | Οι κοινοί μέτοχοι δεν έχουν προτεραιότητες δεδομένου ότι θεωρούνται ιδιοκτήτες της εταιρείας. | Οι προτιμώμενοι μέτοχοι πληρώνονται μετά τους κατόχους χρεών αλλά πριν από τους κοινούς μετόχους. | ||
| Μεταφορά δεξιά | Δεν δίδεται; | Δεδομένος. | ||
| Καταμερισμός κερδών / ζημιών | Εάν δεν υπάρχει κέρδος, οι κοινοί μέτοχοι δεν λαμβάνουν τίποτα. | Ανεξάρτητα από την πραγματοποίηση κερδών / ζημιών, οι προνομιούχοι μέτοχοι λαμβάνουν το μέρισμα. | ||
| Τι γίνεται με καθυστέρηση; | Μην λαμβάνετε καθυστερήσεις τον επόμενο χρόνο. | Λάβετε καθυστερήσεις τον επόμενο χρόνο. | ||
| Δυνατότητα ανάπτυξης | Πολύ ψηλά. | Πολύ χαμηλό. |
Επιλέξτε μεταξύ κοινής και προτιμώμενης μετοχής
Οι απαντήσεις θα ήταν διαφορετικές για διαφορετικά σύνολα ανθρώπων. Εάν είστε κάποιος που του αρέσει να διακινδυνεύετε και σας αρέσει να βλέπετε τα χρήματά σας να διπλασιάζονται, να τριπλασιάζονται, να τετραπλασιάζονται, τότε ίσως πρέπει να πάτε για κοινές μετοχές.
Η κατοχή κοινών μετοχών θα σας επιτρέψει με πολλές δυνατότητες ανάπτυξης, αλλά δεν θα απολαύσετε ένα σταθερό μέρισμα. Αλλά θα μεγαλώσετε με την εταιρεία.
Από την άλλη πλευρά, εάν είστε κάποιος που δεν θέλει να αναλάβει μεγάλο κίνδυνο και θέλετε να απολαύσετε μια αξιοπρεπή πληρωμή μερισμάτων, θα πρέπει να πάτε για προτιμώμενες μετοχές.
Η ιδέα είναι να δείτε πόσο ανεκτική και υπομονετική είστε στο επενδυτικό σας ταξίδι. Εάν μπορείτε να αναλάβετε περισσότερους κινδύνους, τα κοινά αποθέματα θα ήταν το καλύτερο στοίχημα. Αλλά αν είστε κάποιος με αντίληψη κινδύνου, θα πρέπει να αγοράσετε προτιμώμενες μετοχές από μεσίτες.
Έτσι, δεν υπάρχει σωστή ή λάθος απάντηση σε αυτό. Είστε ο καλύτερος κριτής για το τι πρέπει να αγοράσετε και γιατί.
συμπέρασμα
Εάν η ιδέα σας είναι να κερδίσετε περισσότερα χρήματα και θέλετε να δείτε το καλό και το κακό και των δύο αποθεμάτων, μια καλύτερη προσέγγιση είναι να συνδυάσετε και να συνδυάσετε τα δύο.
Μπορείτε να αγοράσετε κοινές μετοχές μιας αναπτυσσόμενης εταιρείας και να αγοράσετε προτιμώμενες μετοχές μιας ώριμης εταιρείας. Κάτι τέτοιο θα σας βοηθήσει να πάρετε τα οφέλη και των δύο και να μετριάσετε το ένα με το άλλο.
Εάν δεν κερδίζετε αρκετά χρήματα σε κοινές μετοχές, τα μερίσματά σας στις προτιμώμενες μετοχές είναι ήδη εξασφαλισμένα. Και αν κερδίσετε επίσης χρήματα από κοινές μετοχές, θα γίνετε γρήγορα πλούσιοι.
Προτεινόμενα άρθρα -
Αυτό το άρθρο ήταν ένας οδηγός για την κοινή μετοχή έναντι της προνομιούχης μετοχής. Εδώ συζητάμε τις κορυφαίες διαφορές μεταξύ τους μαζί με τα γραφήματα και τον συγκριτικό πίνακα. Μπορείτε να διαβάσετε άλλα προτεινόμενα άρθρα από την παρακάτω λίστα -
- Τύποι Επιλογών Μετοχών
- Σύγκριση - Απόθεμα έναντι επιλογής
- Ρωτήστε και υποβάλετε προσφορά - Ποιο είναι καλύτερο; <
