Κορυφαίες ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης πιστωτικών αναλυτών
Κορυφαίες ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης αναλυτή πιστωτικών μονάδων
Οι πιστωτικοί αναλυτές διευκολύνουν τη διαχείριση πιστωτικού κινδύνου μετρώντας την πιστοληπτική ικανότητα του ατόμου ή μιας εταιρείας. Οι πιστωτικοί αναλυτές απασχολούνται γενικά από τράπεζες, εταιρείες πιστωτικών καρτών, εταιρείες αξιολόγησης και εταιρείες επενδύσεων.
Ακολουθούν οι κορυφαίες ερωτήσεις συνέντευξης για αναλυτές πιστωτικών μονάδων.
# 1 - Τι είναι η Πιστωτική Ανάλυση;
Πιστωτική Ανάλυση είναι η ανάλυση και ο εντοπισμός των κινδύνων όπου παρατηρείται πιθανότητα δανεισμού από τις τράπεζες. Οι τράπεζες εκτελούν τόσο την ποιοτική όσο και την ποσοτική αξιολόγηση των πελατών τους.
# 2 - Εξηγήστε τη διαδικασία της πιστωτικής ανάλυσης;
Το παρακάτω διάγραμμα συνοψίζει τη συνολική διαδικασία ανάλυσης πιστώσεων.
# 3 - Ποια είναι τα 5C της Ανάλυσης Πιστώσεων
- Χαρακτήρας - Αυτή είναι μια υποκειμενική γνώμη σχετικά με την αξιοπιστία της οντότητας για την αποπληρωμή του δανείου.
- Χωρητικότητα - Πιο σημαντικό από τους 5 παράγοντες, η ικανότητα σχετίζεται με την ικανότητα του δανειολήπτη να εξυπηρετεί το δάνειο από τα κέρδη που δημιουργούνται από τις επενδύσεις του.
- Capital - Αυτό σημαίνει πόσο έχει συνεισφέρει ο δανειολήπτης στο έργο (το δικό του δέρμα στο παιχνίδι)
- Εξασφαλίσεις (ή Εγγυήσεις) - Ασφάλεια που παρέχει ο δανειολήπτης στον δανειστή, για την κάλυψη του δανείου σε περίπτωση που δεν αποπληρωθεί από τις επιστροφές που καθορίστηκαν κατά τη στιγμή της χρήσης της διευκόλυνσης.
- Προϋποθέσεις - Σκοπός του δανείου, καθώς και οι όροι υπό τους οποίους τιμωρείται η διευκόλυνση.
# 4 - Τι εννοείτε με την αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος;
Αυτή είναι μια από τις πιο σημαντικές ερωτήσεις συνέντευξης πιστωτικών αναλυτών. Όταν μια εταιρεία παίρνει χρέος, πρέπει να πληρώσουν τόκους. Ο λόγος κάλυψης τόκων δείχνει στην εταιρεία πόσο ικανές είναι να εξοφλήσουν τα έξοδα τόκων τους. Το μόνο που χρειάζεται να κάνουμε είναι να διαιρέσουμε το EBIT (Κέρδη προ τόκων και φόρων) με έξοδα τόκων. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία καλύτερα θα ήταν η ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τα έξοδα τόκων και το αντίστροφο.
# 5 - Πώς να εκτιμήσετε μια εταιρεία;
Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους οι οικονομικοί αναλυτές μπορούν να εκτιμήσουν μια εταιρεία. Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι αποτίμησης είναι η μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και η μέθοδος σχετικής αποτίμησης. Στην πρώτη μέθοδο, πρέπει να μάθουμε την ελεύθερη ταμειακή ροή και στη συνέχεια βάσει αυτής, ανακαλύπτουμε την παρούσα αξία μιας επιχείρησης. Στη δεύτερη μέθοδο, εξετάζουμε άλλες συγκρίσιμες εταιρείες και χρησιμοποιούμε τις μετρήσεις και τα στοιχεία τους για να καταλήξουμε στο συμπέρασμα.
# 6 - Υπάρχει συγκεκριμένος λόγος χρέους-κεφαλαίου που στοχεύουν οι τράπεζες;
Δεδομένου ότι ο λόγος χρέους-κεφαλαίου μπορεί να διαφέρει από βιομηχανία σε βιομηχανία, δεν υπάρχει λογικός λόγος χρέους-κεφαλαίου.
- Για νεοσύστατες επιχειρήσεις, το χρέος θα ήταν αρκετά χαμηλό ή σχεδόν καθόλου. Ως αποτέλεσμα, ο λόγος χρέους-κεφαλαίου για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις θα ήταν περίπου 0-10%.
- Αλλά αν μιλάτε για μικρές επιχειρήσεις, ο λόγος χρέους-κεφαλαίου θα είναι λίγο υψηλότερος, περίπου 10-30%.
- Και αν σκεφτείτε τραπεζικές ή ασφαλιστικές βιομηχανίες, το χρέος θα ήταν πολύ υψηλό. Ως αποτέλεσμα, ο λόγος χρέους-κεφαλαίου θα ήταν περίπου 70-90%. Ο λόγος χρέους-κεφαλαίου είναι ένας σημαντικός λόγος, αλλά πολλοί επενδυτές / αναλυτές χρησιμοποιούν επίσης τη σχέση χρέους-ιδίων κεφαλαίων.
# 7 - Ποιοι είναι οι τυπικοί δείκτες πιστωτικής ανάλυσης;
Πρέπει να περιμένετε αυτήν την ερώτηση συνέντευξης πιστωτικών αναλυτών. Υπάρχουν λίγες κορυφαίες αναλογίες που χρησιμοποιούν συνεχώς οι τράπεζες. Ο λόγος χρέους-ιδίων κεφαλαίων, ο λόγος κάλυψης τόκων, ο δείκτης απτής καθαρής αξίας, ο λόγος κάλυψης σταθερής επιβάρυνσης, ο λόγος χρέους-EBITDA, ο λόγος χρέους-κεφαλαίου είναι οι πιο συνηθισμένοι. Δεδομένου ότι αυτοί οι δείκτες μπορούν εύκολα να απεικονίσουν την οικονομική υγεία των επιχειρήσεων, αυτές είναι οι τράπεζες που πρέπει να χρησιμοποιούν περισσότερο.
# 8 - Τι κάνουν οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας;
Τα πιστωτικά γραφεία βοηθούν την αγορά να κατανοήσει την πιστοληπτική ικανότητα μιας επιχείρησης εξετάζοντας τα εκκρεμή χρέη. Αλλά η τυφλή εμπιστοσύνη στις αξιολογήσεις των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν θα ήταν συνετή. Πρέπει να εξετάσουμε το προφίλ κινδύνου κάθε οργανισμού μαζί με τις αξιολογήσεις πολλαπλών πιστωτικών οργανισμών για να είμαστε σίγουροι για το αν θα προσφέρουμε δάνειο σε αυτήν την εταιρεία ή όχι.
# 9 - Πώς θα ξέρετε αν πρέπει να δανείσετε σε μια εταιρεία;
Υπάρχουν πολλά πράγματα που θα κοίταζα.
- Πρώτον, κοιτάξτε και τις τέσσερις οικονομικές καταστάσεις τα τελευταία 5 χρόνια και αναλύστε πώς έχει η εταιρεία οικονομικά.
- Στη συνέχεια, εξετάστε το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και μάθετε ποια περιουσιακά στοιχεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως ασφάλεια. Και θα μάθω επίσης πώς η εταιρεία χρησιμοποίησε τα περιουσιακά της στοιχεία.
- Στη συνέχεια, εξετάστε την ταμειακή εισροή και εκροή και θα δείτε αν η ταμειακή ροή είναι αρκετή για να εξοφλήσει το συνολικό χρέος συν τα έξοδα τόκων.
- Επίσης, επικυρώστε τις μετρήσεις όπως ο λόγος χρέους προς κεφάλαιο, ο λόγος χρέους προς τα ίδια κεφάλαια, ο λόγος κάλυψης τόκων, το χρέος προς το EBITDA.
- Επικυρώστε όλες τις μετρήσεις της εταιρείας σύμφωνα με τις παραμέτρους της τράπεζας
- Τέλος, εξετάστε άλλους ποιοτικούς παράγοντες που μπορεί να αποκαλύψουν κάτι εντελώς διαφορετικό από τα οικονομικά μεγέθη.
# 10 - Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός ομολόγου και ενός ομολόγου;
| Ομολογίες | Δεσμούς |
| Τα ομόλογα έχουν έναν πιο συγκεκριμένο σκοπό για την άντληση βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων. Συνήθως προορίζεται για την κάλυψη άμεσων εξόδων ή την πληρωμή για επέκταση. | Χρησιμοποιούνται από την Κυβέρνηση και την μεγάλη Εταιρεία για μακροπρόθεσμα επεκτατικά σχέδια. |
| Δεν είναι ασφαλισμένοι | Είναι πολύ ασφαλή. |
| Μπορούν να εκδοθούν για μικρό χρονικό διάστημα που μπορεί να διαρκεί λιγότερο από ένα χρόνο. | Τα ομόλογα έχουν μεγαλύτερη διάρκεια από 5 έως 30 χρόνια. |
Μπορεί επίσης να δηλωθεί ότι «Όλα τα ομόλογα είναι ομόλογα αλλά όλα τα ομόλογα δεν είναι ομόλογα».
# 11 - Τι είναι το DSCR;
DSCR = Καθαρά λειτουργικά έσοδα / υπηρεσία συνολικού χρέους
Ο λόγος DSCR δίνει μια ιδέα ότι αν η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τις υποχρεώσεις της που σχετίζονται με το χρέος με τα καθαρά λειτουργικά έσοδα που δημιουργεί.
- Εάν το DSCR <1, αυτό σημαίνει ότι το καθαρό λειτουργικό εισόδημα που δημιουργείται από την εταιρεία δεν είναι αρκετό για να καλύψει όλες τις υποχρεώσεις της εταιρείας που σχετίζονται με το χρέος.
- Εάν DSCR> 1, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δημιουργεί αρκετά λειτουργικά έσοδα για να καλύψει όλες τις σχετικές με το χρέος υποχρεώσεις της.
Ε.12. Πώς καθορίζεται η βαθμολογία ενός Ομολόγου;
Απ .: Η βαθμολογία του ομολόγου δείχνει την πιστωτική ποιότητα και πόσο επιτυχώς μπορεί να εξοφληθεί το ομόλογο κατά τη λήξη. Είναι ένα κρίσιμο στοιχείο, καθώς η βαθμολογία εμφανίζεται κατά την έκδοση του ομολόγου και δημιουργεί αμέσως μια εικόνα για την ποιότητα του οργάνου που εκδίδεται. Οι δημοφιλείς εταιρείες αξιολόγησης είναι:
- Standard & Poor's
- Moody's
- ΙΚΤΙΔΟΣ
- ΚΡΙΣΙ
Οι βαθμολογίες ταξινομούνται περαιτέρω ως "AAA +", "AA", "A", "BBB +" και ούτω καθεξής ανάλογα με τη διακλάδωση που ορίζεται από τον αντίστοιχο οργανισμό αξιολόγησης. Όσο υψηλότερη είναι η βαθμολογία, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα του εκδότη να αποπληρώσει τη ζήτηση και τόσο χαμηλότερη θα είναι η απόδοση. Με αυτόν τον τρόπο μπορούν να απαιτηθούν περισσότερα χρήματα, καθώς ο εκδότης δηλώνει τη δύναμη της οικονομικής του κατάστασης. Οι αξιολογήσεις δίνουν αμέσως μια ιδέα στον επενδυτή σχετικά με τη θέση του εκδότη.
# 13 - Ποιοι είναι οι τύποι πιστωτικών διευκολύνσεων για εταιρείες;
Υπάρχουν δύο τύποι πιστωτικών διευκολύνσεων:
- Βραχυπρόθεσμα δάνεια, κυρίως για ανάγκες κεφαλαίου κίνησης. Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια περιλαμβάνουν υπερανάληψη, πιστωτική επιστολή, factoring, εξαγωγική πίστωση και άλλα.
- Μακροπρόθεσμα δάνεια, που απαιτούνται για το Capex ή την απόκτηση. Περιλαμβάνει τραπεζικά δάνεια, χαρτονομίσματα, ημιώροφο, τιτλοποίηση και γέφυρα.
# 14 - Πώς θα χειρίζεστε έναν μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό πελάτη που θέλει ένα δάνειο που η αξιολόγησή σας λέει ότι δεν είναι ασφαλές;
Αυτή είναι μια δύσκολη ερώτηση συνέντευξης αναλυτή πιστωτικών μονάδων, επειδή αυτή η ερώτηση προσπαθεί να κατανοήσει την ικανότητα εξυπηρέτησης πελατών σας και ταυτόχρονα πόσο καλά διαχειρίζεστε μια αντιφατική κατάσταση. Πρέπει να απαντήσετε σε αυτήν την ερώτηση με τέτοιο τρόπο ώστε και τα δύο αυτά τα αντικρουόμενα συμφέροντα να βρουν ένα μέσο.
- Πρώτον, δεδομένου ότι ο πελάτης είναι σημαντικός για τις επιχειρήσεις, πρέπει να χειριστείτε το αίτημα με εντελώς διαφορετικό τρόπο. Σε κανονικά σενάρια, μπορείτε να απορρίψετε την αίτηση δανείου επειδή θα εκτιμούσατε την εκτίμησή σας και ταυτόχρονα, πρέπει να σκεφτείτε την προοπτική της τράπεζας. Σε αυτό το σενάριο, δεν θα απορρίψατε την αίτηση δανείου, αλλά θα βρείτε μια μέση λύση.
- Μπορείτε να του προσφέρετε ένα μικρό δάνειο που δεν θα επηρέαζε την τράπεζα και για το υπόλοιπο του δανείου, θα προτείνατε μια βήμα προς βήμα μέθοδο που θα περιλαμβάνει την αξιολόγηση. Επειδή δεν μπορείτε να διακινδυνεύσετε να χάσετε έναν πελάτη πολλών εκατομμυρίων δολαρίων και ταυτόχρονα δεν μπορείτε να διακινδυνεύσετε το μέλλον της τράπεζας, πιστεύω ότι αυτός είναι ο καλύτερος τρόπος για να χειριστείτε αυτήν την κατάσταση.
# 15 - Τι δεξιότητες πρέπει να έχει ένας πιστωτικός αναλυτής;
Ως πιστωτικός αναλυτής, μπορεί να έχετε πολλές δεξιότητες. Αλλά βεβαιωθείτε ότι μοιράζεστε μόνο αυτά που είστε αρκετά καλοί. Εάν αναφέρετε κάτι που μόλις μαθαίνετε, αναφέρετέ το επίσης. Η τιμιότητα είναι προτιμότερη από το να ανακαλύπτετε ότι δεν γνωρίζετε κάτι. Οι πιστωτικοί αναλυτές είναι προσανατολισμένοι στη λεπτομέρεια και ικανοί με τις λογιστικές και οικονομικές δεξιότητες Επίσης, είναι άριστα στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και τις προβλέψεις στο excel.
Προτεινόμενοι οδηγοί συνέντευξης
Αυτός ήταν ένας οδηγός για ερωτήσεις συνέντευξης πιστωτικού αναλυτή. Εδώ σας παρέχουμε τη λίστα με τις κορυφαίες ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης για αναλυτές με επιπλέον συμβουλές για τη διακοπή της συνέντευξης. Μπορείτε επίσης να ανατρέξετε στους παρακάτω οδηγούς συνέντευξης για να μάθετε περισσότερα -
- Ερωτήσεις συνέντευξης του Excel
- Ερωτήσεις συνέντευξης αποτίμησης
- Ερωτήσεις συνέντευξης εταιρικής χρηματοδότησης
- Ερωτήσεις για συνέντευξη Hedge Fund <
