seychellesartprojects.org

Ποιο είναι το ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου;

Το Coupon Rate εφαρμόζεται κυρίως στα ομόλογα και συνήθως είναι το ROI (επιτόκιο) που καταβάλλεται στην ονομαστική αξία ενός ομολόγου από τους εκδότες ομολόγων και χρησιμοποιείται επίσης για τον υπολογισμό του ποσού αποπληρωμής που πραγματοποιείται από το GIS (εγγυημένο ασφάλεια εισοδήματος).

Τύπος

Το ποσοστό κουπονιού ενός ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας το άθροισμα των ετήσιων πληρωμών κουπονιού με την ονομαστική αξία του ομολόγου και πολλαπλασιαζόμενο επί 100%. Επομένως, το επιτόκιο ενός ομολόγου μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως το ποσό των τόκων που καταβάλλονται ετησίως ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας ή της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Μαθηματικά, αντιπροσωπεύεται ως,

Ποσοστό κουπονιού = Ετήσια πληρωμή τόκων / ονομαστική αξία ομολόγου * 100%

Η τιμή των ομολόγων ποικίλλει ανάλογα με το επιτόκιο του κουπονιού και το ισχύον επιτόκιο της αγοράς. Εάν το επιτόκιο κουπονιού είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς, τότε το ομόλογο λέγεται ότι διαπραγματεύεται με έκπτωση, ενώ το ομόλογο λέγεται ότι διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο εάν το επιτόκιο κουπονιού είναι υψηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς. Ωστόσο, το ομόλογο λέγεται ότι διαπραγματεύεται στο ίδιο επίπεδο εάν το επιτόκιο κουπονιού είναι ίσο με το επιτόκιο της αγοράς

Βήματα για τον υπολογισμό του ποσοστού κουπονιού του ομολόγου

Τα βήματα για τον υπολογισμό του ποσοστού κουπονιού ενός ομολόγου είναι τα εξής:

• Βήμα 1: Πρώτον, η ονομαστική αξία ή η ονομαστική αξία της έκδοσης ομολόγων καθορίζεται σύμφωνα με την απαίτηση χρηματοδότησης της εταιρείας.
• Βήμα 2: Τώρα, καθορίζεται ο αριθμός των τόκων που καταβλήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και στη συνέχεια υπολογίζεται η ετήσια πληρωμή τόκων προσθέτοντας όλες τις πληρωμές κατά τη διάρκεια του έτους.

Ετήσια πληρωμή τόκων = Περιοδική πληρωμή τόκων * Αριθμός πληρωμών σε ένα έτος

• Βήμα # 3: Τέλος, ο τύπος του επιτοκίου κουπονιού του ομολόγου υπολογίζεται διαιρώντας τις ετήσιες πληρωμές τόκων με την ονομαστική αξία του ομολόγου και πολλαπλασιάζεται επί 100% όπως φαίνεται παρακάτω.

Παραδείγματα

Ας πάρουμε το παράδειγμα ενός ομολόγου με τριμηνιαίες πληρωμές κουπονιών. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία XYZ Ltd έχει εκδώσει ομόλογο με ονομαστική αξία 1.000 $ και τριμηνιαίες πληρωμές τόκων 15 $.

1. Εάν το ισχύον επιτόκιο της αγοράς είναι 7%, τότε το ομόλογο θα διαπραγματευτεί στα _______
2. Εάν το ισχύον επιτόκιο της αγοράς είναι 6%, τότε το ομόλογο θα διαπραγματευτεί στα _______
3. Εάν το ισχύον επιτόκιο της αγοράς είναι 5%, τότε το ομόλογο θα διαπραγματευτεί στα _______

Σύμφωνα με τη δεδομένη ερώτηση,

Ονομαστική αξία ομολόγου = 1.000 $

Ετήσια πληρωμή τόκων = 4 * Τριμηνιαία πληρωμή τόκων

• = 4 * 15 $
• = 60 $

Επομένως, το ποσοστό κουπονιού του ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο ως,

1. Δεδομένου ότι το κουπόνι (6%) είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς (7%), το ομόλογο θα διαπραγματεύεται με έκπτωση .
2. Δεδομένου ότι το κουπόνι (6%) ισούται με το επιτόκιο της αγοράς (7%), το ομόλογο θα διαπραγματεύεται στην ισοτιμία .
3. Δεδομένου ότι το κουπόνι (6%) είναι υψηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς (5%), το ομόλογο θα διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο .

Οδηγοί ποσοστού κουπονιού ενός ομολόγου

Όταν ένα ομόλογο εκδίδεται στην ανοιχτή αγορά από μια εταιρεία, φτάνει στο βέλτιστο επιτόκιο κουπονιού με βάση το ισχύον επιτόκιο στην αγορά για να το καταστήσει ανταγωνιστικό. Επίσης, η πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη αυξάνει το επιτόκιο κουπονιού ενός ομολόγου, δηλαδή μια εταιρεία με βαθμολογία "B" ή χαμηλότερη από οποιονδήποτε από τους κορυφαίους οργανισμούς αξιολόγησης είναι πιθανό να προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο κουπονιού από το ισχύον επιτόκιο της αγοράς για να αντισταθμίσει τον πρόσθετο πιστωτικό κίνδυνο που οι επενδυτές. Εν ολίγοις, το επιτόκιο του κουπονιού επηρεάζεται από τα επιτόκια της αγοράς και την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη.

Συνάφεια και χρήσεις

Το επιτόκιο κουπονιού αναφέρεται στο δηλωμένο επιτόκιο για τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα. Με άλλα λόγια, είναι το επιτόκιο που οι εκδότες ομολόγων πληρώνουν στους κατόχους ομολόγων για την επένδυσή τους. Είναι το περιοδικό επιτόκιο που καταβάλλεται στην ονομαστική αξία του ομολόγου στους αγοραστές του. Πρέπει να σημειωθεί ότι το επιτόκιο του κουπονιού υπολογίζεται με βάση την ονομαστική αξία ή την ονομαστική αξία του ομολόγου, αλλά όχι με βάση την τιμή έκδοσης ή την αγοραία αξία.

Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε την έννοια του επιτοκίου επειδή σχεδόν όλοι οι τύποι ομολόγων πληρώνουν ετήσιο τόκο στον κάτοχο του ομολόγου, το οποίο είναι γνωστό ως επιτόκιο κουπονιού. Σε αντίθεση με άλλες οικονομικές μετρήσεις, η πληρωμή του κουπονιού σε όρους δολαρίου καθορίζεται καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Για παράδειγμα, εάν ένα ομόλογο με ονομαστική αξία 1.000 $ προσφέρει επιτόκιο κουπονιού 5%, τότε το ομόλογο θα πληρώσει 50 $ στον κάτοχο του ομολόγου μέχρι τη λήξη του. Η ετήσια πληρωμή τόκων θα συνεχίσει να παραμένει 50 $ για όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου μέχρι την ημερομηνία λήξης του, ανεξάρτητα από την άνοδο ή την πτώση της αγοραίας αξίας του ομολόγου.

Μια άλλη σημαντική πτυχή του επιτοκίου είναι ότι εάν το ισχύον επιτόκιο της αγοράς είναι υψηλότερο από το επιτόκιο του ομολόγου, τότε η τιμή του ομολόγου αναμένεται να μειωθεί επειδή ένας επενδυτής θα είναι απρόθυμος να αγοράσει το ομόλογο σε αυτήν την ονομαστική αξία τώρα, καθώς μπορούν να πάρουν ένα καλύτερο ποσοστό απόδοσης αλλού. Από την άλλη πλευρά, εάν το ισχύον επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο του ομολόγου, τότε η τιμή του ομολόγου αναμένεται να αυξηθεί επειδή θα πληρώσει υψηλότερη απόδοση επένδυσης από ό, τι μπορεί να πραγματοποιήσει ένας επενδυτής αγοράζοντας ένα παρόμοιο ομόλογο τώρα, καθώς το κουπόνι θα είναι χαμηλότερο με αποτέλεσμα τη συνολική μείωση των επιτοκίων.