Prime Brokerage (Ορισμός, Παραδείγματα) | Υπηρεσίες από την Prime Brokerage
Τι είναι το Prime Brokerage;
Η πρωταρχική μεσιτεία αναφέρεται γενικά στη σειρά υπηρεσιών που προσφέρουν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως επενδυτικές τράπεζες σε πελάτες, συνήθως με πιο περίπλοκες χρηματοοικονομικές ανάγκες, όπως δανεισμός τίτλων, υπηρεσίες θεματοφυλακής, διαχείριση μετρητών, εκτελεστές εμπορικές εκτελέσεις. Συνήθως, τέτοιες υπηρεσίες πραγματοποιούνται από επενδυτικές τράπεζες για την αντιστάθμιση κεφαλαίων.
Παραδείγματα Prime Brokerages
Μερικά από τα παραδείγματα των κορυφαίων χρηματιστηρίων στον χρηματοπιστωτικό κλάδο είναι τα εξής:
Υπηρεσίες που προσφέρονται από την Prime Brokerage
# 1 - Δανεισμός τίτλων
Ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μπορεί να επιθυμεί να παραμείνει κοντά σε μια συγκεκριμένη κοινωνία (που σημαίνει να πουλήσει την ασφάλεια), αλλά συνειδητοποιεί ότι δεν την κατέχει. Σε τέτοιες περιπτώσεις, μια πρωταρχική μεσιτεία χρησιμεύει για τη δημιουργία αποτελεσματικότητας στην αγορά δανείζοντας μετοχές ή μετοχές που ο πελάτης θέλει να προχωρήσει. Αυτό θα διευκολύνει την αποτελεσματικότητα στις αγορές
# 2 - Έσοδα από εκπτώσεις
Ομοίως, μπορεί επίσης να δανειστεί χρεόγραφα από ένα hedge fund και να δανείσει σε άλλους πελάτες που έχουν ανάγκη, οι οποίοι θα ήθελαν να πραγματοποιήσουν πωλήσεις. Έτσι, αυτός ο μηχανισμός βοηθά τους πελάτες να έχουν επιστροφή εισοδήματος για τους τίτλους που έχουν δανείσει αξιοποιώντας τα spreads
# 3 - Υπηρεσίες θεματοφύλακα
Ένας πρωταρχικός μεσίτης μπορεί επίσης να αναλάβει τη φύλαξη όλων των κινητών αξιών που διαθέτει ο πελάτης, είτε είναι μετοχές, ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ανταλλαγές κ.λπ.
# 4 - Υπηρεσίες συναλλαγών
Ένας πρωταρχικός μεσίτης μπορεί να ενεργήσει ως διαμεσολαβητής στον πελάτη ή στο hedge fund για να του επιτρέψει να διευκολύνει όλες τις συναλλαγές, είτε σε τίτλους όπως μετοχές, σε τίτλους σταθερού εισοδήματος όπως ομόλογα, εξωτικά παράγωγα όπως ανταλλαγές πιστωτικής αδυναμίας κ.λπ. να εξασφαλίσει την ομαλή διευκόλυνση των συναλλαγών μεταξύ του πελάτη και του άλλου αντισυμβαλλομένου
# 5 - Διοικητικές υπηρεσίες
Παρέχουν επίσης διοικητικές υπηρεσίες στα hedge funds έτσι ώστε να συνδυάζουν τα βιβλία τους σε καθημερινή βάση και να επιτυγχάνουν καθημερινή NAV (Net Asset Value) για αυτά τα hedge funds. Ως εκ τούτου, είναι υπεύθυνοι φορείς για όλα τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει η εταιρεία, διασφαλίζοντας έτσι ότι δεν υπάρχει δόλια βάση για τυχόν συναλλαγές και για την αναφορά αριθμών και αξιών.
# 6 - Αναλυτικές υπηρεσίες
Μέσα στα σπίτια των πρώτων χρηματιστηρίων, τείνουν να παρέχουν βοηθητικές υπηρεσίες σε πελάτες, όπως αναλυτικές υπηρεσίες. Τείνουν να καταγράφουν την απόδοση απόδοσης και στη συνέχεια να δίνουν μια ταξινόμηση της έκθεσης, είτε σε προϊόντα όπως μετοχές, μετοχές, FX κ.λπ. Εκτελούν επίσης διάφορες στατιστικές διαδρομές και διεγέρσεις σεναρίων, ώστε να επιτρέπουν στον πελάτη να μετρήσει και να έχει πρόσβαση στην έκθεση τα χαρτοφυλάκια και έτσι λαμβάνουν τη σωστή απόφαση.
# 7 - Δυνατότητα δημιουργίας προϊόντων
Ας υποθέσουμε ότι ένας διαχειριστής hedge fund εντοπίζει μια νέα ευκαιρία, αλλά δεν διαθέτει το χρηματοοικονομικό προϊόν στην αγορά για να εκμεταλλευτεί την ευκαιρία, είναι οι πρώτοι μεσίτες που τείνουν να συμπληρώσουν το κενό σχεδιάζοντας το προϊόν που επιθυμούν οι πελάτες. Περίοδοι πριν από τη φούσκα της στέγασης του 2008, λίγοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου ήθελαν να αγοράσουν μια ανταλλαγή πιστωτικών χρεογράφων στα τιτλοποιημένα ομόλογα με υποκείμενα υποθήκες. Είναι οι πρώτοι μεσίτες ή επενδυτικές τράπεζες που συνέχισαν να δημιουργούν τέτοια εξωτικά προϊόντα όπως το CDS (Credit Default Swaps) στα στεγαστικά ομόλογα που μέχρι στιγμής ήταν άγνωστα.
# 8 - Εξουσιοδότηση για τιτλοποίηση
Όταν μια τράπεζα συνειδητοποιήσει ότι έχει πάρα πολλά τοξικά περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό της, πλησιάζει έναν πρωταρχικό μεσίτη για να το βοηθήσει να το βγάλει μετατρέποντάς τα σε τίτλους, μέσω της διαδικασίας τιτλοποίησης, που μπορούν πλέον να διαπραγματευτούν. Έτσι, υπάρχει τώρα μια εντελώς νέα αγορά για τέτοια δάνεια και τώρα είναι εκτός βιβλίου των τραπεζών.
# 9 - Υπηρεσίες διακανονισμού μετρητών και συναλλαγών
Οι πρώτοι μεσίτες παρέχουν επίσης ορισμένα μετρητά και διευκολύνουν επίσης την εκκαθάριση λογαριασμών και τακτοποίησης για τα hedge funds και άλλους πελάτες
Περιορισμοί
- Κατάχρηση δημιουργημένων προϊόντων - Οι πρώτοι μεσίτες, έχουν την ικανότητα να δημιουργούν εξωτικά παράγωγα προϊόντα, όπως συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικών χρεογράφων και υποχρεώσεις εξασφάλισης χρέους (CDO). Ωστόσο, κατά τη διάρκεια της φούσκας στέγασης του 2008, αυτά τα προϊόντα χρησιμοποιήθηκαν κατά πολύ κατάχρηση και πωλήθηκαν υπερβολικά από τις πρώτες χρηματιστηριακές και επενδυτικές τράπεζες. Είναι όταν οι προεπιλογές αυξήθηκαν. αυτές οι τράπεζες αντιμετώπισαν μια κρίση ρευστότητας.
- Εξυπηρέτηση μόνο μεγάλων πελατών - Αυτές οι πρώτες χρηματιστηριακές εταιρείες λαμβάνουν μόνο μεγάλους πελάτες, όπως τα hedge funds με επαρκή καθαρή αξία, για όλες τις υπηρεσίες της, ενώ οι μικρές επιχειρήσεις συναλλαγών και επενδύσεων ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ασχοληθούν άμεσα με τέτοιους μεσίτες .
Σημαντικά σημεία
- Η Deutsche Bank είχε ανακοινώσει ότι θα κλείσει τις εμπορικές της δραστηριότητες και αυτό μπορεί να περιλαμβάνει περικοπές θέσεων εργασίας περίπου 18000
συμπέρασμα
- Η Prime brokerage χρησιμεύει ως ένας σημαντικός χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής παρέχοντας υπηρεσίες διαπραγμάτευσης, θεματοφύλακα, διακανονισμού και επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως hedge funds και άλλους τεράστιους εμπόρους. Αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συμβάλλουν στη δημιουργία καλύτερης αποτελεσματικότητας στις αγορές και οι βασικές χρηματιστηριακές εταιρείες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διευκόλυνσή τους.
- Ωστόσο, αυτές οι χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν φέρεται να ευθύνονται για την πτώση της οικονομίας λόγω εξωτικών προϊόντων και ηθικών κινδύνων που υπήρχαν στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Υπάρχουν αρκετοί έλεγχοι και κανονισμοί για να διασφαλιστεί η παρακολούθηση των δραστηριοτήτων.
- Παρ 'όλα αυτά, αυτές οι πρώτες χρηματιστηριακές εταιρείες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη δημιουργία μιας αγοράς που θα εξασφάλιζε μια ομαλή ροή εμπορίου, κεφαλαίου και χρημάτων μεταξύ των ιδρυμάτων, διασφαλίζοντας έτσι μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα στην αγορά στο σύνολό της.
