Διεθνή Ομόλογα (Ορισμός) | Κορυφαίοι 3 τύποι διεθνών ομολόγων

Τι είναι τα διεθνή ομόλογα;

Τα διεθνή ομόλογα είναι χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από μια μη εγχώρια εταιρεία προκειμένου να συγκεντρώσουν χρήματα από διεθνείς επενδυτές και συνήθως εκφράζονται στο νόμισμα της χώρας έκδοσης με πρωταρχικό στόχο την προσέλκυση περισσότερων επενδυτών σε μεγάλη κλίμακα.

Τύποι διεθνών ομολόγων

# 1 - Eurobond

Ο πρώτος τύπος διεθνούς ομολόγου είναι απλώς ένα ομόλογο που εκφράζεται σε διαφορετικό νόμισμα από το εγχώριο νόμισμα της χώρας ή της αγοράς στην οποία εκδίδεται. Δεν χρειάζεται να είναι σε ευρώ. Τα ευρωομόλογα ενδέχεται να έχουν τις ακόλουθες διαφορές μεταξύ του εκδότη, της ονομαστικής αξίας και της χώρας στην οποία εκδίδεται:

  1. Εκδότης (ιθαγένεια εκδότριας εταιρείας)
  2. Ονομαστική αξία ομολόγου (νόμισμα)
  3. Η χώρα στην οποία εκδίδεται

Ένα παράδειγμα θα ήταν η Ισπανική Τράπεζα (Α) να εκδίδει ιαπωνικό ομόλογο γιεν (Β) στο Λονδίνο (Γ).

# 2 - Ξένο Ομόλογο

Το Foreign Bond είναι ένα ομόλογο που εκδίδεται σε μια εγχώρια αγορά σε εγχώριο νόμισμα από μια ξένη οντότητα. Τα ξένα ομόλογα μπορεί να έχουν τις ακόλουθες διαφορές μεταξύ του εκδότη, της ονομαστικής αξίας και της χώρας στην οποία εκδίδεται:

  1. Εκδότης (ιθαγένεια εκδότριας εταιρείας)
  2. Η χώρα στην οποία εκδίδεται

Η ονομαστική αξία του ομολόγου θα είναι το νόμισμα της χώρας Β. Ένα παράδειγμα θα ήταν η γαλλική εταιρεία (Α) να εκδώσει ένα ομόλογο δολαρίου ΗΠΑ στις ΗΠΑ.

# 3 - Παγκόσμιο ομόλογο

Ο τρίτος τύπος του διεθνούς ομολόγου είναι ένα ομόλογο που εκδίδεται από ξένο επενδυτή σε διαφορετικό νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα στο σπίτι και εκδίδεται επίσης σε μια αγορά για την οποία το νόμισμα είναι εγχώριο ταυτόχρονα. Τα παγκόσμια ομόλογα μπορεί να έχουν τις ακόλουθες διαφορές μεταξύ του εκδότη, της ονομαστικής αξίας και της χώρας στην οποία εκδίδεται:

  1. Εκδότης (ιθαγένεια εκδότριας εταιρείας)
  2. Ποια είναι η ονομασία των ομολόγων (νόμισμα) και για ποια χώρα είναι το τοπικό αυτό νόμισμα;
  3. Η χώρα στην οποία εκδίδεται

Ένα παράδειγμα θα ήταν η Αυστραλιανή Τράπεζα (Α) να εκδώσει ένα ομόλογο GBP (νόμισμα B) στο Λονδίνο (χώρα του Β) και στην Ιαπωνία (C).

Πλεονεκτήματα των διεθνών ομολόγων

  • Διαφοροποίηση - Κατά την επένδυση σε ξένο ομόλογο, αναλαμβάνουμε κάποια έκθεση σε διαφορετικές χώρες. Ο συσχετισμός μεταξύ της εγχώριας οικονομίας και της οικονομίας του οποίου τα ομόλογα έχουμε αγοράσει είναι συνήθως χαμηλή. Ως εκ τούτου, σε περίπτωση οποιασδήποτε πολιτικής, οικονομικής κρίσης σε μια οικονομία ενδέχεται να μην επηρεαστεί η άλλη οικονομία. Με αυτόν τον τρόπο, ο επενδυτής θα μπορεί να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό του.
  • Έκθεση σε ξένη αγορά -  Ένας επενδυτής που ενδιαφέρεται να επενδύσει σε ξένες αγορές μπορεί να χρησιμοποιήσει τα διεθνή ομόλογα ως έναν τρόπο για να κερδίσει έκθεση. Ως εκ τούτου, ο επενδυτής θα μπορούσε να ωφεληθεί εάν αναπτυχθεί η οικονομία στην οποία έχει επενδύσει.
  • Υψηλή απόδοση - Τα διεθνή ομόλογα μερικές φορές έχουν υψηλό κίνδυνο σε σύγκριση με τα εγχώρια ομόλογα, σε αντάλλαγμα των οποίων προσφέρουν υψηλές αποδόσεις. Αυτό θα μπορούσε να είναι μια καλή ευκαιρία για όσους ενδιαφέρονται για υψηλές αποδόσεις λαμβάνοντας υψηλό κίνδυνο.
  • Αντιστάθμιση -  Εάν ένας επενδυτής έχει ήδη επενδύσει σε μια ξένη οικονομία από ό, τι υπάρχει πάντα έκθεση σε κίνδυνο συναλλαγματικής ισοτιμίας. Η επένδυση σε τέτοιες οικονομίες με τη χρήση Ομολόγων μπορεί να είναι κατάλληλη για την αντιστάθμιση του ανοίγματος.

Μειονεκτήματα των διεθνών ομολόγων

  • Country Risk - Η επένδυση σε διεθνή ομόλογα δημιουργεί έναν επιπλέον κίνδυνο λόγω της αστάθειας της οικονομίας από την κυβέρνηση ή την αγορά. Ξαφνικές πολιτικές αλλαγές μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε απώλειες.
  • Κίνδυνοι που είναι δύσκολο να ποσοτικοποιηθούν και να συσχετιστούν - Τα διεθνή ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου που μπορεί να θεωρηθεί κατάλληλο όταν οι συνθήκες είναι καλές. Αλλά σε περιπτώσεις οικονομικής κρίσης, είναι δύσκολο να ποσοτικοποιηθεί ο κίνδυνος και να βρεθεί ο συσχετισμός.
  • Μεταβλητότητα νομισμάτων - Όπως γνωρίζουμε, λόγω της συμμετοχής της συναλλαγματικής ισοτιμίας στα διεθνή ομόλογα, υπάρχει πάντα ένας πρόσθετος κίνδυνος λόγω των ανοίξεων σε νόμισμα.
  • Το κόστος συναλλαγής είναι υψηλό - Εδώ, πηγαίνουμε σε ολόκληρη τη χώρα και προσπαθούμε να αντιμετωπίσουμε μεσίτες και κατασκευαστές αγοράς σε άλλες χώρες, έτσι το κόστος συναλλαγής μπορεί να είναι υψηλότερο.
  • Η ρευστότητα συχνά είναι χαμηλή - Καθώς πολύ λιγότερα άτομα ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε διεθνή ομόλογα, ως εκ τούτου, η ρευστότητα είναι συχνά χαμηλή σε σύγκριση με τα εγχώρια ομόλογα.

συμπέρασμα

Τα διεθνή ομόλογα είναι πολύ κατάλληλα για διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σε διεθνή κλίμακα, κερδίζοντας έκθεση σε ξένα χρεόγραφα, υψηλές αποδόσεις και εάν ο επενδυτής θέλει να αντισταθμίσει την έκθεσή του σε μια ξένη οικονομία. Ταυτόχρονα, όμως, τα διεθνή ομόλογα δημιουργούν κινδύνους που αφορούν το νόμισμα και τη χώρα. Επίσης, ο Επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τις ανησυχίες της διεθνούς αγοράς καθώς και τους γεωπολιτικούς και οικονομικούς κινδύνους προτού επενδύσει σε τέτοια ομόλογα.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found