Κίνδυνος μετάφρασης (Ορισμός, παραδείγματα) | Πώς ο κίνδυνος μετάφρασης επηρεάζει την εταιρεία;

Τι είναι ο κίνδυνος μετάφρασης;

Ο Μεταφραστικός Κίνδυνος είναι ο κίνδυνος αλλαγής στην οικονομική θέση της εταιρείας (περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, ίδια κεφάλαια) λόγω μεταβολών της συναλλαγματικής ισοτιμίας και συνήθως εμφανίζεται κατά την αναφορά των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων πολλών θυγατρικών που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό σε εγχώριο νόμισμα.

Το αποτέλεσμα είναι κυρίως στις πολυεθνικές εταιρείες που δραστηριοποιούνται σκόπιμα σε διεθνείς συναλλαγές λόγω της βάσης των πελατών και των προμηθευτών τους. Σε αυτό το σενάριο, ο κίνδυνος μετάφρασης μοιάζει περισσότερο με ένα συνεχές φαινόμενο που πρέπει να καταγράφεται κάθε χρόνο στις οικονομικές καταστάσεις. Επιπλέον, επηρεάζει επίσης τις εταιρείες που έχουν περιουσιακά στοιχεία σε ξένο νόμισμα και το ίδιο πρέπει να πραγματοποιούνται ή να αναφέρονται στο εγχώριο νόμισμα. Αυτό είναι κυρίως ένα εφάπαξ φαινόμενο και πρέπει να εφαρμοστούν κατάλληλες λογιστικές διαδικασίες αλλιώς μπορεί να οδηγήσει σε νομικές παρενοχλήσεις.

Δεδομένου ότι οι νομισματικές διακυμάνσεις είναι δύσκολο να προβλεφθούν, ο κίνδυνος μετάφρασης μπορεί να είναι απρόβλεπτος, γεγονός που καθιστά πιο περίπλοκη την αναφορά και επομένως παρακολουθείται στενά από ρυθμιστικούς φορείς. Ο κίνδυνος μετάφρασης διαφέρει από τον κίνδυνο συναλλαγής που επηρεάζει τις ταμειακές ροές της εταιρείας λόγω του κινδύνου μεταβλητότητας του νομίσματος.

Παράδειγμα Κινδύνου Μετάφρασης

Ας εξετάσουμε ένα απλό παράδειγμα κινδύνου μετάφρασης και πώς επηρεάζει τις εταιρείες. Εξετάστε μια πολυεθνική εταιρεία που δραστηριοποιείται στο Ηνωμένο Βασίλειο και στις ΗΠΑ. Λειτουργώντας εννοούμε, η εταιρεία έχει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις και στις δύο χώρες.

Ας υποθέσουμε ότι το αμερικανικό γραφείο αυτής της εταιρείας υποφέρει από λειτουργική απώλεια 10.000 $. Ωστόσο, το βρετανικό τμήμα κατά την ίδια περίοδο αναφοράς αποφέρει καθαρό κέρδος £ 8.000. Τώρα, δεδομένου ότι το ποσοστό μετατροπής του δολαρίου και της λίρας είναι 0,80, η εταιρεία ουσιαστικά δεν έχει καμία απώλεια ή κέρδος.

Τα κέρδη της στο Ηνωμένο Βασίλειο ακυρώθηκαν από την απώλεια στο υποκατάστημα των ΗΠΑ. Μέχρι εδώ καλά. Τώρα πριν η μητρική εταιρεία ενοποιήσει όλα αυτά τα στοιχεία και προετοιμάσει τις ενδιάμεσες εκθέσεις, υπάρχει μια αλλαγή στα μακροοικονομικά σενάρια.

Οι συζητήσεις για το BREXIT έχουν ενταθεί, γεγονός που επηρέασε την τιμή της στερλίνας. Ομοίως, λόγω των οικονομικών εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν στη Μέση Ανατολή, η τιμή του αργού και η τιμή του δολαρίου κυμάνθηκαν. Αυτά τα σενάρια οδηγούν στη μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας δολαρίου από 0,80 σε 1,0.

Το κέρδος που ακυρώθηκε λόγω κέρδους στο βρετανικό τμήμα έχει ξαφνικά γίνει πολύ μικρό οδηγώντας σε καθαρό κέρδος για τη μητρική εταιρεία. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει και τα δύο σενάρια.

Αυτό σημαίνει ουσιαστικά ότι, παρόλο που κατά τη στιγμή της πραγματοποίησης δεν υπήρχε κέρδος / ζημία, τώρα η εταιρεία θα πρέπει να αναφέρει μια ζημία καθώς τα σενάρια έχουν αλλάξει λόγω των διακυμάνσεων του νομίσματος. Αν και υποθετικό, αυτό είναι ένα από τα απλούστερα παραδείγματα κινδύνου μετάφρασης.

Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε σχετικά με την αλλαγή στον κίνδυνο μετάφρασης

  • Ο κίνδυνος μετάφρασης είναι συνήθως μια νομική αλλαγή που απαιτείται από τις ρυθμιστικές αρχές. Προκύπτει μόνο όταν η μητρική εταιρεία αποφασίζει να αναφέρει μια ενοποιημένη οικονομική κατάσταση. Για παράδειγμα, εάν η μεγάλη Unilever FMCG αναφέρει μια ενοποιημένη οικονομική κατάσταση για τη θυγατρική της στις ΗΠΑ, Ηνωμένο Βασίλειο και Ευρώπη, θα αντιμετωπίσει κίνδυνο μετάφρασης. Ωστόσο, εάν διατηρεί αυτές τις θυγατρικές εταιρείες ανεξάρτητες, δεν προκύπτει περίπτωση κινδύνου μετάφρασης. Με απλά λόγια, ο κίνδυνος μετάφρασης δεν είναι αλλαγή στις ταμειακές ροές, αλλά μόνο αποτέλεσμα της αναφοράς ενοποιημένων χρηματοοικονομικών.
  • Δεδομένου ότι αυτός ο κίνδυνος δεν επηρεάζει τις ταμειακές ροές αλλά μόνο τη δομή αναφοράς, δεν τίθεται θέμα τυχόν φοροαπαλλαγή που μπορεί να χρησιμοποιήσει η εταιρεία. Επίσης, δεν υπάρχει καμία αλλαγή στην αξία της εταιρείας λόγω του κινδύνου μετάφρασης, σε αντίθεση με άλλους κινδύνους και ανοίγματα. Με απλά λόγια, είναι περισσότερο μια μετρήσιμη έννοια παρά η έννοια των ταμειακών ροών. Ένα σημαντικό σημείο που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι καταγράφεται όταν αναφέρεται και όχι όταν πραγματοποιείται. Ως εκ τούτου, δεν θα είναι λάθος να πούμε ότι οδηγεί μόνο σε πλασματικά κέρδη ή ζημίες.
  • Ο κίνδυνος που προκύπτει λόγω του κινδύνου μετάφρασης βρίσκεται στον ισολογισμό της εταιρείας ως έκθεση μετάφρασης. Μπορεί να υπάρχουν πολλές μέθοδοι για τη μέτρησή της, όπως η τρέχουσα / όχι τρέχουσα μέθοδος, η νομισματική / μη νομισματική μέθοδος, η χρονική μέθοδος και η τρέχουσα μέθοδος ρυθμού. Ομοίως, οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν πολλούς τρόπους για τη διαχείριση αυτής της έκθεσης, όπως η χρήση παράγωγων / εξωτικών χρηματοοικονομικών προϊόντων, όπως επιλογές νομισμάτων, ανταλλαγές νομισμάτων και προθεσμιακές συμβάσεις. Θα παραλείψουμε τις λεπτομέρειες γύρω από αυτά καθώς αυτά είναι περίπλοκα θέματα και μπορούν να καλυφθούν ξεχωριστά.
  • Ο μεταφραστικός κίνδυνος αποτελεί απειλή όσον αφορά την παρουσίαση απροσδόκητων στοιχείων εκ των προτέρων, τα οποία μπορούν να οδηγήσουν σε ορισμένα σκληρά ερωτήματα που θέτουν οι μέτοχοι για τη διοίκηση. Ωστόσο, εάν η κατάσταση είναι προσωρινή και οι απροσδόκητες διακυμάνσεις του νομίσματος μπορεί να επανέλθουν στο φυσιολογικό, τότε δεν θα πρέπει να επηρεάσει πολύ την εταιρεία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ενδέχεται να αντιστραφούν στην επόμενη λογιστική περίοδο, όταν οι μακροοικονομικές καταστάσεις έχουν βελτιωθεί και η αγορά συναλλάγματος έχει κινηθεί προς την ευνοϊκή κατεύθυνση της εταιρείας. Ωστόσο, αυτό δεν πρέπει να είναι λόγος για να μην προετοιμαστεί για μεταφραστικό κίνδυνο και η διοίκηση θα πρέπει να διαθέτει κατάλληλες διαδικασίες για την αντιμετώπιση τέτοιων δυσμενών κινήσεων στο νόμισμα.

συμπέρασμα

Η έκθεση στη μετάφραση που προκύπτει από τον κίνδυνο μετάφρασης είναι βέβαιο για εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε ξένες συναλλαγές ή διαπραγματεύονται σε ξένα νομίσματα. Είναι περισσότερο μια έννοια εταιρικού ταμείου που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τους κινδύνους που αντιμετωπίζει μια εταιρεία όταν ασχολείται με ξένους πελάτες, επομένως με ξένες συναλλαγές.

Αυτές οι ξένες συναλλαγές μπορεί να είναι οτιδήποτε όπως η πληρωμή των προμηθευτών τους σε διαφορετικό νόμισμα ή η λήψη πληρωμών από τους πελάτες τους σε ξένο νόμισμα. Μια οντότητα που θέλει να μετριάσει τον κίνδυνο μετάφρασης θα πρέπει να εμπλακεί σε αντιστάθμιση μέσω παραγώγων ή εξωτικών χρηματοοικονομικών προϊόντων, έτσι ώστε οι διακυμάνσεις των νομισμάτων να έχουν ελάχιστη επίδραση στους αριθμούς της.

Σε αντίθετη περίπτωση, δεν μπορεί να οδηγήσει σε νομική ταλαιπωρία, αλλά και σε οργή των επενδυτών, παρόλο που η εταιρεία μπορεί να ασχολείται μόνο με μια μοναδική διεθνή συναλλαγή. Περιττό να πούμε, για μια εισηγμένη εταιρεία καθίσταται ακόμη πιο σημαντικό καθώς οποιαδήποτε τέτοια κόκκινη σημαία μπορεί να οδηγήσει τους επενδυτές να χάσουν την εμπιστοσύνη τους στην εταιρεία.