seychellesartprojects.org

Σημασία EBIT

Το EBIT ή το λειτουργικό εισόδημα είναι η μέτρηση κερδοφορίας που καθορίζει το λειτουργικό κέρδος της εταιρείας και υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος των πωληθέντων αγαθών και τα λειτουργικά έξοδα που πραγματοποίησε η εταιρεία από τα συνολικά έσοδα.

• Δείχνει το ποσό κέρδους που η εταιρεία παράγει μόνο από τις λειτουργικές της δραστηριότητες.
• Εδώ τα έξοδα που σχετίζονται με τους τόκους και τους φόρους δεν λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό του EBIT, καθώς δεν προκύπτουν λόγω των λειτουργικών δραστηριοτήτων και γι 'αυτό σημαίνει λειτουργικά κέρδη ή λειτουργικά κέρδη.

Στοιχεία κερδών προ φόρων και τόκων

# 1 - Έσοδα

Τα έσοδα είναι η κύρια πηγή εισοδήματος στην επιχείρηση, η οποία δημιουργείται από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών κατά την κανονική πορεία της επιχείρησής της.

# 2 - Κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS)

Το κόστος πωληθέντων αγαθών αναφέρεται στο άμεσο κόστος που προκύπτει κατά την παραγωγή τελικών αγαθών και την πώληση υπηρεσιών. Αυτό το κόστος περιλαμβάνει το κόστος αγοράς πρώτων υλών, την άμεση εργασία και άλλα άμεσα γενικά έξοδα. Ο τύπος COGS για το κόστος των πωληθέντων αγαθών είναι:

COGS = Άνοιγμα αποθέματος + αγορές πρώτων υλών + άμεση εργασία + γενικά έξοδα - κλείσιμο αποθέματος

# 3 - Λειτουργικά έξοδα

Τα λειτουργικά έξοδα είναι τα έξοδα που βαρύνουν την επιχείρηση κατά την κανονική πορεία των εργασιών της. Περιλαμβάνει πωλήσεις, γενικά και διοικητικά έξοδα όπως έξοδα ενοικίου, μισθό σε διοικητικό προσωπικό, έξοδα ταξιδίου κ.λπ.

Τύπος EBIT

Μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας άμεσες και έμμεσες μεθόδους.

# 1 - Άμεση μέθοδος

Κέρδη προ τόκων και φόρων = Έσοδα - Κόστος πωληθέντων αγαθών - Λειτουργικά έξοδα

Αυτός ο τύπος EBIT για την άμεση μέθοδο είναι αφαιρεί τα σχετικά έξοδα απευθείας από τα έσοδα

# 2 - Έμμεση μέθοδος

Κέρδη προ τόκων και φόρων = Καθαρά έσοδα + Έξοδα τόκων + Έξοδα φόρου

Παραδείγματα EBIT

Παράδειγμα # 1

Έχουμε μια εταιρεία με την επωνυμία ABC Inc., με έσοδα 4.000 $, COGS 1.500 $ και λειτουργικά έξοδα 200 $.

Το EBIT αφαιρεί άμεσα το κόστος που προκύπτει από τα κέρδη, ενώ η δεύτερη εξίσωση προσθέτει τους τόκους και τους φόρους καθώς το ίδιο το EBIT λέει ότι είναι κέρδη προ τόκων και φόρων. Αυτή η διάκριση είναι διαφορετική καθώς επιτρέπει στους χρήστες να κατανοήσουν την έννοια του EBIT  από δύο διαφορετικές οπτικές γωνίες.

Το πρώτο είναι να δούμε το EBIT από μια προοπτική προοπτικής λειτουργίας, ενώ το άλλο να το δούμε ως προοπτική κερδοφορίας στο τέλος του έτους. Αν και και οι δύο εξισώσεις θα παράγουν τον ίδιο αριθμό, αλλά η ανάλυση του αριθμού από διαφορετική οπτική είναι σημαντική από την άποψη των επενδυτών.

Εάν ο τόκος είναι η κύρια πηγή εισοδήματος της επιχείρησης στην περίπτωση τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τότε αυτά τα έσοδα από τόκους πρέπει να περιλαμβάνονται στα κέρδη προ τόκων και φόρων

Παράδειγμα # 2

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα της Harry Corporation, η οποία έχει την κατασκευαστική επιχείρηση Gadgets. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της Harry Corporation ανέφερε τις ακόλουθες δραστηριότητες.

• Έσοδα από εργασίες: 2.500.000 $
• COGS: 1.400.000 $
• Λειτουργικά έξοδα: 400.000 $
• Έξοδα τόκου: 200.000 $
• Έξοδα φόρου: 30.000 $

Τώρα από τα παρακάτω στοιχεία, μπορούμε να υπολογίσουμε το μικτό κέρδος (Έσοδα - COGS)

= 2.500.000 $ - 550.000 $

Μικτό κέρδος = 1.100.000 $

Και τύπος καθαρού εισοδήματος = Μικτό κέρδος - Λειτουργικά έξοδα - Έξοδα τόκων - έξοδο φόρου

= 1.100.000 $ - 400.000 $ - 200.000 $ - 30.000 $

Καθαρό εισόδημα = 470.000 $

Τώρα πρέπει να υπολογίσουμε τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους από τις δύο εξισώσεις:

Με άμεση μέθοδο

= 2.500.000 $ - 1.400.000 $ - 400.000 $ = 700.000 $

Με έμμεση μέθοδο

= 470.000 $ + 200.000 $ + 30.000 $ = 700.000 $

Πλεονεκτήματα

• Μπορεί να δώσει ενδείξεις για το δυναμικό κέρδους της εταιρείας. Είναι ένα κρίσιμο σχήμα που προσελκύει πιθανούς αγοραστές και επενδυτές. Μέσω του αριθμού του EBIT, οι επενδυτές μπορούν να αναλύσουν την απόδοση που μπορούν να κερδίσουν από την επένδυση στην εταιρεία.
• Το EBIT χρησιμοποιείται από τους επενδυτές και τους πιστωτές καθώς τους βοηθά να γνωρίζουν την επιτυχία των βασικών λειτουργιών της επιχείρησης χωρίς να ανησυχούν για τις φορολογικές επιπτώσεις και το κόστος της κεφαλαιακής διάρθρωσης της εταιρείας. Επιπλέον, μπορούν απλά να ελέγξουν εάν οι δραστηριότητες της επιχείρησης και οι ιδέες τους λειτουργούν πραγματικά στον πραγματικό κόσμο ή όχι.
• Σε σύγκριση με τους άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες, τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους είναι εύκολο να υπολογιστούν, αλλά και κατανοητά. Έτσι, ως χρήστης, το πρώτο σχήμα που παρέχει μια βασική κατανόηση της εταιρείας είναι το EBIT.

Περιορισμός

• Η απόσβεση λαμβάνεται υπόψη κατά τον υπολογισμό του EBIT. Κατά τη σύγκριση των αποτελεσμάτων των διαφόρων βιομηχανιών, λόγω απόσβεσης οι διαφορές στο αποτέλεσμα θα είναι εκεί. Για παράδειγμα, εάν το άτομο συγκρίνει τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους μιας εταιρείας που έχει σημαντικό ποσό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων με εκείνη της εταιρείας που έχει λίγα πάγια περιουσιακά στοιχεία, λόγω εξόδων απόσβεσης, η εταιρεία με πάγια περιουσιακά στοιχεία θα έχει τα λιγότερα κέρδη πριν από τους τόκους και φόροι καθώς το κόστος οδηγεί στη μείωση του καθαρού εισοδήματος ή του κέρδους.
• Οι εταιρείες που έχουν μεγάλο μέρος της χρηματοδότησης μέσω του χρέους θα έχουν σίγουρα ένα τεράστιο ποσό τόκων. Τα κέρδη προ τόκων και φόρων δεν λαμβάνουν υπόψη τέτοια έξοδα τόκων με αποτέλεσμα τον πληθωρισμό του δυναμικού κέρδους της εταιρείας. Η μη εκτίμηση του κόστους τόκων μπορεί να παραπλανήσει τους επενδυτές, καθώς υπάρχει πιθανότητα ότι λόγω της κακής απόδοσης των πωλήσεων ή της μειωμένης ταμειακής ροής, η εταιρεία έχει λάβει τεράστια δάνεια. Αλλά το EBIT δεν καταφέρνει να τραβήξει την προσοχή των επενδυτών σε τόσο υψηλά χρέη.

Σημασια

• Είναι σημαντικό να καθοριστεί ένα βιομηχανικό πρότυπο ως σημείο αναφοράς, ενώ γίνεται η σύγκριση οποιουδήποτε οικονομικού μετρικού δύο εταιρειών. Απλώς η σύγκριση των λειτουργικών κερδών δύο εταιρειών δεν είναι αρκετή, καθώς δεν λέει στον επενδυτή το δυναμικό κέρδους της εταιρείας σε σύγκριση με τις άλλες εταιρείες που εργάζονται στον ίδιο κλάδο.
• Επίσης, είναι απαραίτητο να δημιουργηθούν τάσεις, ενώ αξιολογούνται οι πιθανές εταιρείες που κερδίζουν την παρόμοια σύγκριση των προηγούμενων ετών με το τρέχον έτος για να ελέγξετε εάν υπάρχει τάση.

συμπέρασμα

Τα κέρδη προ τόκων και φόρων μετρούν το κέρδος της επιχείρησης από τις δραστηριότητές της. Η χρήση των κερδών πριν από τους τόκους και τους φόρους δεν περιορίζεται στον υπολογισμό της, αλλά χρησιμοποιείται επίσης ως εισροή κατά τον υπολογισμό των χρηματοοικονομικών δεικτών όπως ο λόγος λειτουργικού περιθωρίου, ο λόγος κάλυψης τόκων κ.λπ. για τον υπολογισμό του EBIT.