Investment Banking vs Asset Management | Ποια καριέρα πρέπει να επιλέξετε;

Διαφορά μεταξύ επενδυτικής τραπεζικής και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων

Η ίδια η βάση της επενδυτικής τραπεζικής, καθώς και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, έγκειται στη διαχείριση χρημάτων. Πολλοί μαθητές δυσκολεύονται να κάνουν μια επιλογή σταδιοδρομίας μεταξύ των δύο, λόγω των ανταγωνιστικών πακέτων μισθών που προσφέρουν και οι δύο. Τα τελευταία στατιστικά στοιχεία αποκαλύπτουν ότι οι επενδυτικές τράπεζες καθώς και οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων προσφέρουν τους υψηλότερους αρχικούς μισθούς στους αποφοίτους.

Και οι δύο είναι εξαιρετικά ανταγωνιστικοί κλάδοι και προσλαμβάνουν τα καλύτερα ταλέντα από τα κορυφαία πανεπιστήμια του κόσμου, κυρίως χρηματοδοτούν πτυχιούχους ή μεταπτυχιακούς κυρίως, MBAs Masters of Business Administration ή CFAs Chartered Financial Analyst.

Ας καταλάβουμε τη βασική διαφορά μεταξύ των δύο βιομηχανιών.

Τι είναι το Investment Banking;

Το Investment Banking είναι ο τομέας των τραπεζών που βοηθά στη δημιουργία χρηματοοικονομικού κεφαλαίου για τους πελάτες του, είτε πρόκειται για ιδρύματα, εταιρείες, κυβερνήσεις ή άλλες οντότητες. Βασικά, η επενδυτική τραπεζική αφορά την παροχή μιας αγοράς συναλλάγματος για τη συγκέντρωση χρημάτων και τη διάθεσή τους, σε όσους χρειάζονται χρήματα για χρηματοδότηση ή επέκταση της επιχείρησής τους από εκείνους που έχουν πλεονάζοντα κεφάλαια και αναζητούν μέσα για προσοδοφόρες επενδυτικές επιλογές.

Το κεφάλαιο αντλείται μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO), συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), αγορών μετοχών και άλλων τεχνικών.

Μια επενδυτική τράπεζα ενεργεί ως πράκτορας αναδοχής και συγκεντρώνει κεφάλαια μέσω χρεών ή ιδίων κεφαλαίων και συμμετέχει σε άλλες δραστηριότητες διαχείρισης IPO, όπως διαβούλευση, διαδικασία δημιουργίας βιβλίων, διαμόρφωση μνημονίου συμφωνίας και επιστολής προσφοράς μιας εταιρείας, καθώς και φροντίδα των νομικών πτυχών μιας IPO . Το τμήμα επενδυτικής τραπεζικής της τράπεζας βρίσκει επίσης πελάτες για το δημόσιο ζήτημα είτε πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια, ασφαλιστικές εταιρείες ή συνταξιοδοτικά ταμεία. Βοηθά επίσης στις συγχωνεύσεις και εξαγορές παρέχοντας κάθε είδους πρόσθετες υπηρεσίες στους πελάτες της, συμπεριλαμβανομένης της έρευνας τίτλων, της αγοράς και της διαπραγμάτευσης μετοχών, παραγώγων, τίτλων σταθερού εισοδήματος, εμπορευμάτων και νομισμάτων.

Οι δραστηριότητες μιας τράπεζας επενδύσεων μπορούν να ταξινομηθούν περαιτέρω σε «πλευρά αγοράς» και «πλευρά πώλησης». Η «πλευρά αγοράς», όπως υποδηλώνει το όνομα, παρέχει συμβουλές αγοράς στους πελάτες της που είναι αμοιβαία κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, αμοιβαία κεφάλαια, εταιρείες ασφάλισης ζωής και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Η «πλευρά πώλησης» από την άλλη πλευρά περιλαμβάνει την εμπορία τίτλων για μετρητά ή άλλα χρεόγραφα διευκολύνοντας τις συναλλαγές ή τη διαπραγμάτευση της αγοράς μαζί με την άντληση κεφαλαίων μέσω αναδοτήσεων και ερευνητικών δραστηριοτήτων. Δεδομένου ότι και οι δύο τομείς λειτουργίας είναι αντικρουόμενοι από τη φύση τους, είναι σημαντικό οι πληροφορίες να μην περνούν από τη μία πλευρά στην άλλη, επομένως δημιουργείται ένα εμπόδιο πληροφοριών στις επενδυτικές τράπεζες, ώστε να προστατεύονται οι εμπιστευτικές πληροφορίες για να αποφευχθεί οποιαδήποτε σύγκρουση συμφερόντων που μπορεί να αναπτυχθεί στο μέλλον.

Τι είναι η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων;

Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων με την απλούστερη μορφή μπορεί να οριστεί ως επιχείρηση διαχείρισης χρημάτων άλλων. Οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ή διαχείρισης επενδύσεων είναι συνήθως εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που επενδύουν τα χρήματα των πελατών τους σε κινητές αξίες, μετοχές, χρέη, εμπορεύματα, παράγωγα, νομίσματα κ.ά.

Οι εταιρείες διαχείρισης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων απασχολούν επαγγελματίες που είναι ειδικοί στο χειρισμό των χρημάτων άλλων ανθρώπων. Περιλαμβάνει τη διαχείριση χρημάτων και τη διαχείριση επενδύσεων πελατών. Διαφορετικοί πελάτες έχουν διαφορετικές απαιτήσεις, ένας καλός διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων εξετάζει τις ιδιαίτερες ανάγκες των πελατών του και προτείνει επενδυτικά προϊόντα, με βάση την κατανομή των περιουσιακών στοιχείων του πελάτη.

Είναι ένας εξαντλητικός τομέας που περιλαμβάνει το σχεδιασμό, τη σύσταση και την αναθεώρηση των επενδύσεων των πελατών είτε πρόκειται για άτομα είτε για εταιρείες. Ο χειρισμός χρημάτων είναι μια δύσκολη δουλειά που απαιτεί να είστε πάντα στα δάχτυλα των ποδιών σας. Ο βασικός στόχος κάθε διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων είναι να επενδύσει τα χρήματα σε λεωφόρους με ελάχιστο κίνδυνο και μέγιστες αποδόσεις.

Ένα πλούσιο άτομο δεν έχει τον χρόνο και την τάση να διαχειρίζεται τις επενδύσεις του μόνος του, εκεί είναι που παίζουν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων. Ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων διαθέτει την εμπειρία και τη γνώση για τη διαχείριση των χρημάτων του πελάτη διαφοροποιώντας τις επενδύσεις του και κερδίζοντας περισσότερες αποδόσεις για αυτούς, ενισχύοντας έτσι το συνολικό χαρτοφυλάκιο.

Οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται επίσης ως εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων απασχολούν επαγγελματίες που έχουν αναλυτικές δεξιότητες και είναι σε θέση να εκτιμήσουν ποια επενδυτικά προϊόντα θα είναι επωφελή για τους πελάτες τους, ώστε να επιτύχουν τον επιθυμητό οικονομικό στόχο εντός συγκεκριμένων οδηγιών. Τα προϊόντα στα οποία οι επαγγελματίες επενδύουν τα χρήματα του πελάτη είναι τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, κ.λπ. σε διάφορα χρηματοοικονομικά μέσα όπως επιλογές, μελλοντικά συμβόλαια, μετοχές, παράγωγα.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων προτείνουν διάφορα προϊόντα και οχήματα επένδυσης αφού κάνουν τη δέουσα επιμέλεια και αξιολογούν την όρεξη κινδύνου των πελατών τους, κατανοώντας τους οικονομικούς τους στόχους και το ύψος των αποδόσεων που αναμένουν λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο. Στόχος τους είναι να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις και να διασφαλίσουν ότι επιτυγχάνεται ο οικονομικός στόχος που έχουν τεθεί από τους πελάτες.

Οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων προσλαμβάνουν το καλύτερο ταλέντο από τα κορυφαία πανεπιστήμια του κόσμου, υπάρχουν ορισμένες προϋποθέσεις που απαιτούνται για την πρόσληψη, οι οποίες θα ήταν πτυχίο Οικονομικών κυρίως CFA Chartered Financial Analyst ή MBA Masters of Business Administration in Finance. Αν και αυτά τα πτυχία δεν απαιτούνται για θέσεις εργασίας σε επίπεδο εισόδου καθώς εργάζεστε στην εταιρική κλίμακα σε μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, αυτά τα πτυχία είναι πολύ ευεργετικά. Η δεύτερη πιο σημαντική απαίτηση θα ήταν, το να είσαι ειδικός σε αριθμούς και οι καλές ποσοτικές και αναλυτικές δεξιότητες θα σε βοηθήσουν στη δουλειά μαζί με ισχυρές δεξιότητες επικοινωνίας, καθώς το προφίλ του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων χρειάζεται πολλή αλληλεπίδραση με τον πελάτη ανά πάσα στιγμή.

Οι επιλογές εργασίας σε μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων είναι άφθονες. Θα μπορούσατε να απασχοληθείτε ως υπεύθυνος σχέσεων, διαχειριστής πωλήσεων, διαχειριστής χαρτοφυλακίου ή χρηματοοικονομικός σύμβουλος, τα οποία είναι εκτενή αλληλεπιδραστικά προφίλ πελατών.

Investment Banking vs Asset Management - Εκπαίδευση & Δεξιότητες

Η εκπαίδευση, καθώς και οι δεξιότητες που απαιτούνται και για τους δύο τομείς, είναι οι ίδιες. Οι εταιρείες αναζητούν υποψηφίους που έχουν ταλέντο για αριθμούς και έχουν γνώση σε επιχειρηματικούς κλάδους, όπως χρηματοοικονομική, οικονομική, λογιστική και επενδυτική ανάλυση. Οι υποψήφιοι που επιθυμούν να κάνουν καριέρα στην επενδυτική τραπεζική ή στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να είναι έτοιμοι για έναν εξαιρετικά σκληρό ανταγωνισμό απόφοιτων από κορυφαίες σχολές επιχειρήσεων και πανεπιστήμια.

Ένα πτυχίο MBA μαζί με τη σχετική εργασιακή εμπειρία είναι απαραίτητη προϋπόθεση για μια θέση εισόδου στην εταιρεία. Είναι εξαιρετικά δύσκολο να προσληφθούν από μεγάλες εταιρείες, οι περισσότερες από τις οποίες αναζητούν ισχυρές αναφορές από σεβαστούς επαγγελματίες στον τομέα. Ως εκ τούτου, η δικτύωση διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη διάσπαση μεγάλων εταιρικών παικτών, έχοντας τις σωστές επαφές που σας βοηθούν να έχετε ένα πλεονέκτημα μεταξύ άλλων. Δεδομένου ότι ο ανταγωνισμός είναι πραγματικά σκληρός, οι περισσότερες εταιρείες θεωρούν επίσης την πρακτική άσκηση ως μια εκτεταμένη διαδικασία υποβολής αιτήσεων για να ξεφύγουν από τους σωστούς υποψηφίους.

Το προσόν που αναζητούν οι εταιρείες περιλαμβάνει κυρίως.

  • Δεξιότητες χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης
  • Δεξιότητες αποτίμησης - DCF και σχετικές αποτιμήσεις
  • Ισχυρές δεξιότητες γραπτής και γραπτής επικοινωνίας
  • Αναλυτικές ικανότητες και δεξιότητες επίλυσης προβλημάτων
  • Διαπροσωπικές και ενδοπροσωπικές δεξιότητες
  • Διαπραγμάτευση και δεξιότητες εξυπηρέτησης πελατών
  • Διαχείριση χρόνου και προσοχή στη λεπτομέρεια
  • Προχωρημένες μαθηματικές και τεχνικές δεξιότητες
  • Ικανότητες ηγεσίας και στάση επιδοκιμασίας
  • Εμπορικές γνώσεις και σε βάθος κατανόηση του θέματος

Επαγγελματική προοπτική

Οι προοπτικές εργασίας και οι επαγγελματικές προοπτικές για την επενδυτική τραπεζική καθώς και για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ήταν πάντα θετικές. Περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες είναι διαθέσιμες με τις αναδυόμενες αγορές, με αποτέλεσμα την καινοτομία νεότερων και πιο περίπλοκων χρηματοοικονομικών προϊόντων, καθιστώντας τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια πολύ πιο πολύπλευρα από ό, τι παλαιότερα.

Το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας των ΗΠΑ έχει εκτιμήσει ότι ολόκληρη η χρηματοοικονομική βιομηχανία θα έχει ρυθμό ανάπτυξης 12% από το 2014 έως το 2024, οι προοπτικές φαίνονται θετικές καθώς και ανταγωνιστικές για τη βιομηχανία που αναμένεται να δημιουργήσει νέες θέσεις με τεράστιους μισθούς στο εγγύς μέλλον μελλοντικός.

Αν και, τόσο οι βιομηχανίες, η επενδυτική τραπεζική όσο και η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων έχουν ανοδική τάση και μεγάλες προοπτικές σταδιοδρομίας, πιστεύεται γενικά ότι οι θέσεις εργασίας στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων θα έχουν μεγαλύτερη ανάπτυξη από τις θέσεις εργασίας στις επενδυτικές τραπεζικές, καθώς υπάρχουν πολλά που πρέπει να διερευνηθούν στη νέα και αναδυόμενες αγορές που έχουν ανοίξει τις πόρτες για θέσεις εργασίας στη διαχείριση επενδύσεων, αλλά υπάρχουν ορισμένοι που εξακολουθούν να πιστεύουν ότι ο κλάδος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων δεν αντιμετωπίζεται ισοδύναμος με τον κλάδο των επενδυτικών τραπεζών

Οι κορυφαίες εταιρείες που προσλαμβάνουν επενδυτικές τραπεζικές εταιρείες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων είναι οι Goldman Sachs, Blackstone, JPMorgan και Chase, Merrill Lynch, Well Fargo.

Μισθός

Οι επενδυτικές τραπεζικές, καθώς και εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, είναι μερικές από τις κορυφαίες εταιρείες πληρωμών στον κόσμο. Ο μέσος μέσος μισθός αναφέρθηκε ως 80.310 $ για χρηματοοικονομικούς αναλυτές, το οποίο αυξάνεται πολλαπλά μετά από χρόνια εμπειρίας. Η μέση αποζημίωση για έναν υπάλληλο της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε κατά την τελευταία δεκαετία σε 263.000 $ το 2014.

Οι αναλυτές επενδυτικής τραπεζικής σε επίπεδο εισόδου μπορούν να περιμένουν οπουδήποτε μεταξύ 65.000 έως 95.000 $ μαζί με μπόνους. Μια εμπειρία τριών έως τεσσάρων ετών αυξάνει περαιτέρω το πακέτο σε περισσότερα από 250.000 $ ετησίως.

Το μισθολογικό χάσμα μεταξύ των επενδυτικών τραπεζών και των εργαζομένων στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ήταν τεράστιο το 2004, σχεδόν το ήμισυ που ανήλθε σε 168.000 $ και 315.000 $ αντίστοιχα. Η δομή των μισθών έχει αλλάξει δραστικά την τελευταία δεκαετία με το χάσμα των μισθών να περιορίζεται σε μερικές εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια, συνήθως 263.000 δολάρια για υπαλλήλους διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και 288.000 δολάρια για υπαλλήλους επενδυτικής τραπεζικής

Πλεονεκτήματα / μειονεκτήματα καριέρας

Αναμφίβολα, αυτές οι σταδιοδρομίες είναι μερικές από τις πιο υψηλές αμειβόμενες σταδιοδρομίες στον κόσμο. Οι μισθοί και τα μπόνους τους είναι τόσο προσοδοφόρα που προσελκύει τους αποφοίτους σε αυτές τις βιομηχανίες. Σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας των ΗΠΑ, οι μεσαίοι ετήσιοι μισθοί τον Μάιο του 2015 ήταν 80.310 $, 67.740 $, 36.200 $ για χρηματοοικονομικούς αναλυτές, ειδικούς σε θέματα οικονομικών και όλα τα επαγγέλματα στην οικονομία των ΗΠΑ αντίστοιχα. Ο ίδιος ο αριθμός δείχνει το τεράστιο μισθολογικό χάσμα που υπάρχει μεταξύ του χρηματοοικονομικού κλάδου και όλων των άλλων επαγγελμάτων που δείχνουν επίσης το ύψος του φόρτου εργασίας που πρέπει να αναλάβουν οι επαγγελματίες αυτοί.

Οι επενδυτικές θέσεις ανώτερου επιπέδου συγκεντρώνονται στους τρεις χρηματοοικονομικούς κόμβους του Λονδίνου, του Τόκιο και της Νέας Υόρκης. Αν και με την έλευση του αιώνα και την άφιξη ευκαιριών στις αναδυόμενες αγορές, οι θέσεις εργασίας έχουν μετατοπιστεί και σε άλλες γεωγραφικές τοποθεσίες, ωστόσο, η μεγαλύτερη συγκέντρωση θέσεων εργασίας υψηλού επιπέδου βρίσκεται ακόμα σε αυτές τις τρεις πόλεις.

Οι επαγγελματίες της επενδυτικής τραπεζικής και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων έχουν μια σκληρή ζωή και πρέπει να κάνουν 65 έως 70 ώρες την εβδομάδα. Οι χρόνοι εργασίας ποικίλλουν για διαφορετικές εταιρείες, οι επιχειρήσεις που λειτουργούν σε μία μόνο αγορά έχουν μικρότερες ώρες εργασίας, ενώ εκείνες που λειτουργούν και από τους τρεις χρηματοοικονομικούς κόμβους έχουν απαιτητικούς χρόνους που συχνά είναι δύσκολο να αντιμετωπιστούν. Αν και είναι μια πολύ ελπιδοφόρα και προσοδοφόρα καριέρα που προσφέρει υψηλά πακέτα μισθών μαζί με υψηλό επίπεδο δέσμευσης και αφοσίωσης, είναι μια πολύ συναισθηματικά φορολογική και προκλητική καριέρα.

Μια καριέρα σε οποιονδήποτε από αυτούς τους τομείς χρειάζεται αδιάκοπη αφοσίωση στη δουλειά κάποιου, παραμελώντας συχνά τις ανάγκες της οικογένειας και των φίλων σας.

Ποιο να διαλέξετε;

Αυτή είναι η πιο δύσκολη ερώτηση και δεν μπορεί να έχει άμεση απάντηση. Είναι σαν να συγκρίνουμε τα μήλα με τα πορτοκάλια. Και οι δύο σταδιοδρομίες είναι προσοδοφόρες και προσφέρουν πολλές ευκαιρίες για ανάπτυξη και πρόοδο. Οι ώρες εργασίας φορολογούν και απαιτούνται πολλές ευθύνες και δεξιότητες διαχείρισης χρόνου για μια επιτυχημένη καριέρα και στους δύο τομείς. Ωστόσο, υπάρχουν βασικές διαφορές που μπορούν να διευκολύνουν έναν υποψήφιο υποψήφιο να επιλέξει μεταξύ των δύο σταδιοδρομιών ανάλογα με την περιοχή που σας ενδιαφέρει.

Οι υπάλληλοι της επενδυτικής τραπεζικής ταξιδεύουν περισσότερο και εργάζονται για περισσότερες ώρες από τους συναδέλφους τους στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Πρέπει να φέρουν τους αποταμιευτές στους δανειολήπτες, το οποίο από μόνο του είναι ένα διανοητικά διεγερτικό έργο και απαιτεί πολλή ευθύνη και λογοδοσία στο τέλος του επενδυτή. Επιπλέον, η πιο σημαντική διαφορά είναι στο μισθολογικό πακέτο των δύο. Οι επαγγελματίες της επενδυτικής τραπεζικής λαμβάνουν σίγουρα υψηλότερους μισθούς που τεκμηριώνονται με μεγαλύτερες ώρες εργασίας.

Οι επαγγελματίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων διαχειρίζονται χρήματα για ιδιώτες, εταιρείες κ.ά., πράγμα που υποδηλώνει ότι έχουν ένα σύνολο πελατών που θα φροντίσουν. Πρέπει να επιβλέπουν τις ατομικές ανάγκες όλων των πελατών τους και να τους παρέχουν αμερόληπτες επενδυτικές συμβουλές ανάλογα με τις απαιτήσεις τους. Πρέπει να εξισορροπήσουν το χρόνο και την ενέργειά τους μεταξύ ποικίλων λογαριασμών και να εργαστούν σε μεγαλύτερες ομάδες με συγκριτικά λιγότερες ατομικές ευθύνες σε σύγκριση με τους συναδέλφους τους στις επενδυτικές τράπεζες.

Η επιλογή σταδιοδρομίας μεταξύ επενδυτικής τραπεζικής και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων είναι θέμα προσωπικής επιλογής και ατομικών συμφερόντων. Ωστόσο, και οι δύο είναι επικερδείς σταδιοδρομίες και δεν πρέπει να χάσετε μια ευκαιρία εάν κάποιος κάνει ένα διάλειμμα σε οποιαδήποτε από αυτές, καθώς οι ευκαιρίες είναι λιγότερες και οι φιλοξενούμενοι αφθονούν.