Beneish M-Score (Ορισμός, τύπος) | Παραδείγματα υπολογισμού

Beneish M-Score Ορισμός

Η βαθμολογία Beneish M είναι το μαθηματικό μοντέλο που δημιουργήθηκε από τον καθηγητή Messod Beneish και χρησιμοποιείται για να ανακαλύψει ότι αν η εταιρεία έχει κάνει οποιοδήποτε είδος χειραγώγησης με τα κέρδη της με τη βοήθεια των διαφορετικών χρηματοοικονομικών δεικτών και οι οκτώ που αναφέρονται διαφορετικά μεταβλητές.

Οι οκτώ μεταβλητές που απαιτούνται για τον υπολογισμό του M-Score υπολογίζονται χρησιμοποιώντας τα δεδομένα από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τον ισολογισμό και τις ταμειακές ροές της εταιρείας, και στη συνέχεια το M-Score υπολογίζεται για να γνωρίζει τον βαθμό χειραγώγησης στα κέρδη από την εταιρεία.

  • Εάν το Beneish M-σκορ είναι μικρότερο από το -2.22, τότε υποδηλώνει ότι η υπό εξέταση εταιρεία δεν είναι χειριστής.
  •  Εάν η βαθμολογία Beneish M είναι μεγαλύτερη από -2,22, τότε παρέχει το σήμα ότι η εταιρεία μπορεί να είναι ο χειριστής.

Συστατικά του Beneish M-Score

Η βαθμολογία Beneish M υπολογίζεται βάσει του συνδυασμού οκτώ διαφορετικών τύπων δεικτών, οι οποίοι είναι οι εξής:

# 1. Δείκτης ημερήσιων πωλήσεων σε απαιτήσεις (DSRI)

Είναι ο λόγος των ημερών πωλήσεων σε απαιτήσεις σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η μεγάλη αύξηση της αξίας του DSR είναι ένας δείκτης του πληθωρισμού εσόδων.

DSRI = (Καθαρές απαιτήσεις t  / Πωλήσεις t ) / καθαρές απαιτήσεις t-1  / Πωλήσεις t-1 )

# 2. Δείκτης μικτού περιθωρίου (GMI)

Είναι ο λόγος του μικτού περιθωρίου ενός έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

GMI = [(Πωλήσεις t-1 - COGS t-1 ) / Πωλήσεις t-1 ] / [(Πωλήσεις t  - COGS t ) / Πωλήσεις t ]

# 3. Δείκτης ποιότητας ενεργητικού (AQI)

Είναι ο λόγος των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (εκτός των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού) προς τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία ενός έτους έναντι του προηγούμενου έτους.

AQI = [1 - (Τρέχον ενεργητικό t  + PP&E t  + Securities t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t ] / [1 - ((Τρέχον ενεργητικό t-1 + PP&E t-1  + Securities t-1 ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t-1 ) ]

# 4. Δείκτης αύξησης πωλήσεων (SGI)

Είναι ο λόγος των πωλήσεων ενός έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

SGI = Πωλήσεις t  / Πωλήσεις t-1

# 5. Δείκτης απόσβεσης (DEPI)

Είναι ο λόγος του ποσοστού απόσβεσης ενός έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

DEPI = (Απόσβεση t-1 / (PP&E t-1  + Απόσβεση t-1 )) / (Απόσβεση t  / (PP&E t  + Απόσβεση t ))

# 6. Δείκτης πωλήσεων, γενικών και διοικητικών δαπανών (SGAI)

Είναι ο λόγος των εξόδων Γ & Π ενός έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

SGAI = (SG&A Έξοδα t  / Πωλήσεις t ) / (SG&A Έξοδα t-1 / Πωλήσεις t-1 )

# 7. Δείκτης μόχλευσης (LVGI)

Είναι ο λόγος του συνολικού χρέους προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων ενός έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

LVGI = [(Τρέχουσες υποχρεώσεις t  + Σύνολο μακροπρόθεσμου χρέους t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t ] / [(Τρέχουσες υποχρεώσεις t-1  + Σύνολο μακροπρόθεσμου χρέους t-1 ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t-1 ]

# 8. Σύνολο δεδουλευμένων σε σύνολο περιουσιακών στοιχείων (TATA)

Υπολογίζεται ως η μεταβολή στους λογαριασμούς του κεφαλαίου κίνησης εκτός από την απόσβεση χωρίς μετρητά

TATA = (Έσοδα από τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες t  - Ταμειακές ροές από τις πράξεις t ) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων t

Φόρμουλα Beneish M Score

Οκτώ διαφορετικοί τύποι δεικτών σταθμίζονται μαζί σύμφωνα με τον ακόλουθο τύπο για να προκύψουν στη βαθμολογία M:

Τύπος Beneish M Score = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,1515 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Υπολογισμός του Beneish M-Score (με παραδείγματα)

Ακολουθούν οι διαφορετικές αναλογίες Beneish. Υπολογίστε τη βαθμολογία Μ.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Beneish M-Scroe Excel εδώ - Πρότυπο Beneish M-Scroe Excel

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1.556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. ΔΕΠΗ: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,887
  8. TATA: 0,044

Υπολογισμός του M-Score

M-σκορ = -4.84 + 0.92 * DSRI + 0.528 * GMI + 0.404 * AQI + 0.892 * SGI + 0.115 * DEPI - 0.172 * SGAI + 4.679 * TATA - 0.327 * LVGI

Η βαθμολογία M = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-σκορ = -2.530

Σε αυτήν την περίπτωση, δεδομένου ότι η βαθμολογία M είναι -2,53, η οποία είναι μεγαλύτερη από -2,22 t, είναι πιθανό ότι η εταιρεία είναι χειριστής και επομένως οι αναλυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για το ίδιο.

Πλεονεκτήματα του Beneish M-Score

  1. Είναι χρήσιμο να γνωρίζουμε ότι σε ποιο βαθμό η διοίκηση της εταιρείας χειρίζεται τα κέρδη της καθώς υπολογίζει τον βαθμό χειραγώγησης στα κέρδη από την εταιρεία
  2. Βοηθά τους αναλυτές να εντοπίσουν τις οικονομικές λογιστικές απάτες στην εταιρεία.

Μειονεκτήματα του Beneish M-Score

  1. Είναι το πιθανοτικό μοντέλο που δίνει μόνο στον χρήστη την πιθανότητα χειραγώγησης και δεν μπορεί να εντοπίσει τις εταιρείες που χειρίζονται οικονομικές καταστάσεις.
  2. Το μοντέλο δεν ισχύει για τις χρηματοοικονομικές εταιρείες, καθώς ο καθηγητής Messod Beneish κατά την εκτίμηση του μοντέλου δεν περιλάμβανε αυτές τις εταιρείες.
  3. Σε περίπτωση που η διοίκηση της εταιρείας έχει μια ιδέα για τον υπολογισμό του Beneish M-score model, τότε θα χειραγωγούσε τις εγγραφές του ισολογισμού, οι οποίες λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό του M-Score. Έτσι, ο σκοπός της βαθμολογίας M σε αυτήν την περίπτωση θα παραμείνει ανεκπλήρωτος.

Σημαντικά σημεία

  1. Το M-Score έχει δύο εκδόσεις, δηλαδή 8 μεταβλητά μοντέλα και 5 μεταβλητά μοντέλα. Η πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη από τις δύο εκδόσεις είναι 8 μοντέλα μεταβλητών Beneish.
  2. Όντας το πιθανοτικό μοντέλο, ο χειρισμός δεν μπορεί να ανιχνευθεί με τις 100 5 ακρίβειες.

συμπέρασμα

Το M-Score υπολογίζεται για να γνωρίζει τον βαθμό χειραγώγησης των κερδών από την εταιρεία. Πολλές από τις εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν διαφορετικά μέσα για να αυξήσουν τα αναφερόμενα κέρδη τους, όπως κεφαλαιοποίηση των εξόδων, τα οποία έχουν χαρακτήρα εσόδων, έγκαιρη κράτηση των πωλήσεων στα βιβλία λογαριασμών κ.λπ. Αυτά τα κόλπα, αν και δεν είναι παράνομα από το νόμο ο το ίδιο σημαίνει τη λανθασμένη λειτουργία της εταιρείας. Το μοντέλο Beneish M-Score βοηθά τους αναλυτές να προβλέψουν αυτές τις αποτυχίες υψηλού προφίλ.