seychellesartprojects.org

Τι είναι το Kurtosis;

Το Kurtosis στα στατιστικά χρησιμοποιείται για να περιγράψει την κατανομή του συνόλου δεδομένων και απεικονίζει σε ποιο βαθμό τα σημεία συνόλων δεδομένων μιας συγκεκριμένης διανομής διαφέρουν από τα δεδομένα μιας κανονικής κατανομής. Χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν μια διανομή περιέχει ακραίες τιμές.

Εξήγηση

Στον τομέα της χρηματοδότησης, αυτό χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του όγκου του χρηματοοικονομικού κινδύνου που σχετίζεται με οποιοδήποτε μέσο ή συναλλαγή. Όσο περισσότερο το kurtosis είναι ο οικονομικός κίνδυνος που σχετίζεται με το σχετικό σύνολο δεδομένων. Το Skewness είναι ένα μέτρο συμμετρίας σε μια κατανομή, ενώ η kurtosis είναι το μέτρο της βαρύτητας ή της πυκνότητας των ουρών κατανομής.

Τύποι Kurtosis

Ακολουθεί η εικονική αναπαράσταση της κούρτωσης (και οι τρεις τύποι, ο καθένας εξηγείται λεπτομερώς στην επόμενη παράγραφο)

# 1 - Μεσοκαρτίτικο

Εάν η kurtosis των δεδομένων πέφτει κοντά στο μηδέν ή ισούται με το μηδέν, αναφέρεται ως Mesokurtic. Αυτό σημαίνει ότι το σύνολο δεδομένων ακολουθεί μια κανονική κατανομή. Η μπλε γραμμή στην παραπάνω εικόνα αντιπροσωπεύει μια μεσοκαρχική κατανομή. Στα χρηματοοικονομικά, ένα τέτοιο μοτίβο απεικονίζει τον κίνδυνο σε μέτριο επίπεδο.

# 2 - Λεπτοκαρτρική

Όταν η kurtosis είναι θετική σε άλλους όρους περισσότερο από το μηδέν, τα δεδομένα εμπίπτουν στο λεπτόκορτικο. Το Leptokurtic έχει βαριές απότομες καμπύλες και στις δύο πλευρές, υποδεικνύοντας τον μεγάλο πληθυσμό των ακραίων τιμών στο σύνολο δεδομένων. Όσον αφορά τη χρηματοδότηση, μια κατανομή λεπτοκάρτης δείχνει ότι η απόδοση της επένδυσης μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής σε τεράστια κλίμακα και στις δύο πλευρές. Μια επένδυση μετά τη λεπτοκαρδική διανομή θεωρείται επικίνδυνη επένδυση, αλλά μπορεί επίσης να δημιουργήσει μεγάλες αποδόσεις για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο. Η πράσινη καμπύλη στην παραπάνω εικόνα αντιπροσωπεύει την κατανομή λεπτοκρατικών.

# 3 - Πλατυκούρτιτς

Κάθε φορά που η κούρτωση είναι μικρότερη από μηδέν ή αρνητική, αναφέρεται στην Πλατυκούρτικη. Το σετ διανομής ακολουθεί τη λεπτή ή απαλή καμπύλη και αυτή η καμπύλη δείχνει τον μικρό αριθμό ακραίων τιμών σε μια κατανομή. Μια επένδυση που εμπίπτει σε πλατυκούρτη συνήθως ζητείται από τους επενδυτές λόγω της μικρής πιθανότητας να δημιουργήσει μια ακραία απόδοση. Επίσης, οι μικρές ακραίες τιμές και η επίπεδη ουρά δείχνουν τον μικρότερο κίνδυνο που ενέχονται σε τέτοιες επενδύσεις. Η κόκκινη γραμμή στην παραπάνω γραφική αναπαράσταση απεικονίζει μια πλατυκορτική κατανομή ή μια ασφαλή επένδυση.

Σημασία

• Από την προοπτική των επενδυτών, η υψηλή μείωση της κατανομής των αποδόσεων συνεπάγεται ότι μια επένδυση θα αποφέρει περιστασιακά ακραίες αποδόσεις. Αυτό μπορεί να αλλάξει και τους δύο τρόπους που είναι είτε θετικές αποδόσεις ακραίων αρνητικών αποδόσεων. Έτσι, μια τέτοια επένδυση ενέχει υψηλό κίνδυνο. Ένα τέτοιο φαινόμενο είναι γνωστό ως κίνδυνος κούρτισης. Η ασυμμετρία μετρά το συνδυασμένο μέγεθος των δύο ουρών, η kurtosis μετρά την κατανομή μεταξύ των τιμών σε αυτές τις ουρές.
• Όταν η κατανομή kurtosis υπολογίζεται σε οποιοδήποτε σύνολο δεδομένων μιας συγκεκριμένης επένδυσης, ο κίνδυνος της επένδυσης έναντι της πιθανότητας δημιουργίας αποδόσεων. Ανάλογα με την αξία και τον τύπο στον οποίο ανήκει, οι επενδυτικές προβλέψεις μπορούν να γίνουν από τους συμβούλους επενδύσεων. Με βάση τις προβλέψεις, οι σύμβουλοι θα συμβουλεύουν τη στρατηγική και την επενδυτική ατζέντα στον επενδυτή και θα επιλέξουν να πραγματοποιήσουν την επένδυση. Για τον υπολογισμό της kurtosis στο excel, υπάρχει μια ενσωματωμένη συνάρτηση Kurt in excel.

Πλεονεκτήματα

• Αυτό υπολογίζεται στο σύνολο δεδομένων της επένδυσης, η ληφθείσα αξία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να απεικονίσει τη φύση της επένδυσης. Μεγαλύτερη απόκλιση από το μέσο σημαίνει ότι οι αποδόσεις είναι επίσης υψηλές για τη συγκεκριμένη επένδυση.
• Όταν η περίσσεια kurtosis είναι επίπεδη, αυτό σημαίνει ότι η πιθανότητα δημιουργίας υψηλής απόδοσης από την επένδυση είναι χαμηλή και θα παράγει υψηλές αποδόσεις σε λίγα μόνο σενάρια, τακτικά η απόδοση δεν είναι τόσο υψηλή στην επένδυση.
• Υψηλή περίσσεια kurtosis σημαίνει ότι η απόδοση της επένδυσης μπορεί να αλλάξει αμφίδρομα. Αυτό σημαίνει ότι οι αποδόσεις που δημιουργούνται μπορεί να είναι πολύ υψηλές ή πολύ χαμηλές σύμφωνα με τα ακραία σημεία της διανομής. Όταν είναι αρνητικό, δείχνει ότι η απόκλιση του συνόλου δεδομένων από το μέσο είναι επίπεδη.

συμπέρασμα

• Το Kurtosis χρησιμοποιείται ως μέτρο για τον προσδιορισμό του κινδύνου που ενέχει μια επένδυση. Η φύση της επένδυσης για τη δημιουργία υψηλότερων αποδόσεων μπορεί επίσης να προβλεφθεί από την αξία της υπολογιζόμενης κούρτωσης. Όσο μεγαλύτερη είναι η υπέρβαση για οποιοδήποτε σύνολο δεδομένων επενδύσεων, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η απόκλιση από το μέσο όρο.
• Αυτό σημαίνει ότι μια τέτοια επένδυση έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει υψηλότερες αποδόσεις ή να μειώσει την αξία της επένδυσης σε μεγαλύτερο βαθμό. Η περίσσεια kurtosis πλησιάζει το μηδέν ή μια επίπεδη απόκλιση από το μέσο όρο απεικονίζει ότι η επένδυση θα έχει μικρότερη πιθανότητα να δημιουργήσει υψηλές αποδόσεις. Αυτό μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου της επένδυσης. Για τον σύμβουλο επενδύσεων, η kurtosis είναι ένας κρίσιμος παράγοντας για τον καθορισμό του επενδυτικού κινδύνου που σχετίζεται με το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου.