seychellesartprojects.org

Τι είναι το προτιμώμενο μέρισμα;

Τα προτιμώμενα μερίσματα αναφέρονται στο ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στο προτιμώμενο απόθεμα στην εταιρεία από τα κέρδη που έχει κερδίσει η εταιρεία και οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν προτεραιότητα στη λήψη τέτοιων μερισμάτων σε σύγκριση με το κοινό απόθεμα, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία πρέπει πρώτα να εκπληρώσει την υποχρέωση των προτιμώμενων μετοχών. μερίσματα πριν από την εκπλήρωση οποιασδήποτε ευθύνης μερισμάτων πληρωτέων στους προτιμώμενους μετόχους.

Τα προτιμώμενα μερίσματα είναι ένα σταθερό μέρισμα που λαμβάνεται από τις προτιμώμενες μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι εάν είστε προτιμώμενος μέτοχος, θα λαμβάνετε ένα σταθερό ποσοστό μερισμάτων κάθε χρόνο. Και το πιο ευεργετικό μέρος της προτιμώμενης μετοχής είναι ότι οι προτιμώμενοι μέτοχοι λαμβάνουν υψηλότερο ποσοστό μερίσματος. Επίσης τους δίνεται μεγαλύτερη προτίμηση από τους μετόχους όσον αφορά την πληρωμή μερισμάτων.

πηγή: Diana Shipping

Τύπος προτίμησης μερισμάτων

Ακολουθεί ένας απλός τύπος για τον υπολογισμό των προτιμώμενων μερισμάτων σε προτιμώμενα αποθέματα

Εάν οι προτιμώμενοι μέτοχοι θέλουν να επενδύσουν στις προτιμώμενες μετοχές, πρέπει να εξετάσουν το ενημερωτικό δελτίο.

Πρέπει πρώτα να δουν δύο βασικά πράγματα.

• Ποια είναι η ονομαστική αξία του αποθέματος;
• Ποιο είναι το ποσοστό των μερισμάτων;

Μόλις γνωρίζουν αυτά τα δύο βασικά πράγματα, μπορούν απλά να πολλαπλασιάσουν αυτά τα δύο συστατικά και να καταλάβουν πόσα θα λάβουν στο τέλος κάθε έτους.

Το μεγάλο πλεονέκτημα της επένδυσης σε προτιμώμενες μετοχές είναι ότι είναι σαν ένα σταθερό μέσο. Είστε σίγουροι για μια σταθερή πληρωμή κάθε χρόνο.

Επιπλέον, εάν η εταιρεία χρεοκοπήσει οποιαδήποτε μέρα, θα σας δοθεί προτίμηση έναντι των μετόχων μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι εάν η εταιρεία χρεοκοπήσει προτού καταβληθούν χρήματα από τους μετόχους, θα λάβετε τα οφειλόμενα ποσά.

Μόλις μάθετε πώς να υπολογίζετε το προτιμώμενο μέρισμα ανά μετοχή, θα πρέπει απλώς να πολλαπλασιάσετε τον αριθμό των μετοχών με το προτιμώμενο μέρισμα ανά μετοχή. Και θα ξέρατε πόσα θα λάβατε κάθε χρόνο.

Παράδειγμα προτιμώμενου μερίσματος

Ας πάρουμε ένα απλό παράδειγμα και να δούμε πώς λειτουργεί.

Η Urusula έχει επενδύσει σε προτιμώμενα αποθέματα μιας εταιρείας. Όπως λέει το ενημερωτικό δελτίο, θα λάβει προνομιακό μέρισμα 8% της ονομαστικής αξίας των μετοχών. Η ονομαστική αξία κάθε μετοχής είναι 100 $. Η Urusual έχει αγοράσει 1000 προτιμώμενες μετοχές. Πόσο μέρισμα θα λαμβάνει κάθε χρόνο;

Δίδονται τα βασικά δύο πράγματα για τον υπολογισμό του μερίσματος. Γνωρίζουμε το ποσοστό μερίσματος και επίσης την ονομαστική αξία κάθε μετοχής.

• Προτιμώμενος τύπος μερίσματος = Ονομαστική αξία * Ποσοστό μερίσματος * Αριθμός προνομιούχων μετοχών
• = 100 $ * 0,08 * 1000 = 8000 $.

Αυτό σημαίνει ότι κάθε χρόνο, η Urusula θα λαμβάνει 8000 $ ως μερίσματα.

Κοινά χαρακτηριστικά του προτιμώμενου μερίσματος  

# 1 - Υψηλότερα ποσοστά μερισμάτων

• Τα ποσοστά είναι πολύ υψηλότερα από τα ποσοστά ιδίων κεφαλαίων ή κοινών αποθεμάτων.
• Ο λόγος για αυτό είναι επειδή οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν έλεγχο ιδιοκτησίας στην εταιρεία, επομένως για να προσελκύσουν τους επενδυτές, τους προσφέρονται υψηλότερα ποσοστά μερισμάτων.

# 2 - Σταθερό ποσοστό

• Σε αντίθεση με το μέρισμα σε κοινές ή μετοχικές μετοχές, το οποίο συνεχίζει να κυμαίνεται κάθε χρόνο ανάλογα με τους δείκτες κερδοφορίας της εταιρείας, τα προτιμώμενα μερίσματα δεν κυμαίνονται. Το επιτόκιο τους παραμένει αμετάβλητο καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του προνομιούχου μεριδίου.
• Υπάρχει επίσης ένας άλλος σημαντικός λόγος για τη διακύμανση των μερισμάτων στο κοινό απόθεμα.
• Οι μέτοχοι προτείνουν ποσοστά μερισμάτων σε κοινές μετοχές κατά τη διάρκεια της ετήσιας γενικής συνέλευσης της εταιρείας.
• Συνεπώς, συνεχίζει να κυμαίνεται καθώς οι μέτοχοι αποφασίζουν τα ποσοστά λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφορία και τις μελλοντικές προοπτικές της Εταιρείας.

# 3 - Αθροιστικά ή καθυστερούμενα μερίσματα

• Οι μέτοχοι δικαιούνται μέρισμα κάθε χρόνο ανεξάρτητα από την κερδοφορία της Εταιρείας.
• Αλλά μερικές φορές, λόγω επιχειρηματικών απαιτήσεων, μια εταιρεία ενδέχεται να μην είναι σε θέση να πληρώσει στους μετόχους.
• Σε τέτοιες περιπτώσεις, τα μερίσματα συσσωρεύονται και καταβάλλονται σε επόμενο έτος.
• Ας κατανοήσουμε τον αντίκτυπο μιας από τις επιχειρηματικές ανάγκες στην πληρωμή μερίσματος προτίμησης με τη βοήθεια μιας πρακτικής απεικόνισης. 

Παράδειγμα αθροιστικού προτιμώμενου μερίσματος

Η εταιρεία X Inc. έχει 3 εκατομμύρια εκκρεμείς 5% προνομιούχες μετοχές από τις 31 Δεκεμβρίου 2016. Η ονομαστική αξία των προνομιούχων μετοχών είναι 10 $ η καθεμία. Το διαθέσιμο υπόλοιπο σε μετρητά με την Εταιρεία είναι 1 εκατομμύριο $.

Μέρισμα προτίμησης που θα πληρωθεί για το έτος 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100

Διαθέσιμο υπόλοιπο μετρητών = 1.000.000

Στην παραπάνω περίπτωση, η εταιρεία δεν μπορεί να πληρώσει μέρισμα στους μετόχους, δεδομένου ότι το σύνολο των διαθέσιμων μετρητών είναι μικρότερο από το συνολικό ποσό της προτιμώμενης υποχρέωσης μερισμάτων. Δεδομένου ότι το μέρισμα καταβάλλεται πάντα σε μετρητά, η έλλειψή του θα αναγκάσει την εταιρεία να παρακρατήσει πληρωμές μερισμάτων για το έτος 2016. Στην παραπάνω περίπτωση, ένα μέρισμα θα συσσωρευτεί και θα πρέπει τελικά να καταβληθεί στους προνομιούχους μετόχους σε επόμενο οικονομικό έτος.

Λάβετε υπόψη ότι η παραπάνω εικόνα επισημαίνει μόνο μία επιχειρηματική ανάγκη. Υπάρχουν διάφορες άλλες επιχειρηματικές ανάγκες που ενδέχεται να αναγκάσουν την εταιρεία να παρακρατήσει την πληρωμή του προτιμώμενου μερίσματος.

# 4 - Νομικές υποχρεώσεις

• Τα προτιμώμενα μερίσματα, όπως οι τόκοι επί χρεών, δημιουργούν μια νομική υποχρέωση για την εταιρεία. Αυτά καταβάλλονται στους μετόχους κατά προτίμηση έναντι οποιουδήποτε κοινού μερίσματος μετοχών.
• Η ευθύνη της εταιρείας να πληρώσει μερίσματα είναι άνευ όρων και απόλυτη.
• Διάφορες δικαιοδοσίες επιβάλλουν κυρώσεις σε περίπτωση που η εταιρεία δεν καταβάλει εκκρεμή προτιμώμενο μέρισμα.
• Αυτές οι κυρώσεις κυμαίνονται από πρόστιμο και φυλάκιση διευθυντών έως απαγόρευση από την εταιρεία να αντλεί πρόσθετα οικονομικά από το κοινό μέχρι την εξόφληση των υποχρεώσεων.

# 5 - Προτιμώμενη θεραπεία

• Καταβάλλεται στους μετόχους σε προτεραιότητα έναντι άλλων τύπων μερισμάτων. Δηλαδή, τα μερίσματα καταβάλλονται στους μετόχους πριν από την έκδοση των κοινών μερισμάτων ή μερισμάτων.
• Σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας, οι μέτοχοι με προνομιούχες μετοχές δικαιούνται να πληρωθούν πρώτα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
• Όλο αυτό το χαρακτηριστικό του προτιμώμενου μερίσματος του δίνει την προτιμησιακή μεταχείριση σε σχέση με άλλους τύπους μερισμάτων. 
• Τα παραπάνω χαρακτηριστικά επισημαίνουν ορισμένα από τα κοινά χαρακτηριστικά που περιέχονται στα περισσότερα από τα προτιμώμενα κοινόχρηστα. Στον εταιρικό κόσμο, υπάρχουν διάφοροι τύποι προνομιούχων μετοχών.
• Αυτά μπορεί ή όχι να έχουν κάποια από τα χαρακτηριστικά που αναφέρθηκαν παραπάνω και μπορεί επίσης να περιέχουν μερικά επιπλέον μοναδικά χαρακτηριστικά.
• Τώρα, ας δούμε τους διαφορετικούς τύπους προνομιούχων μετοχών που εκδίδονται από την εταιρεία για την άντληση κεφαλαίων στην πρωτογενή και δευτερογενή αγορά.

Χρήσεις

Το προτιμώμενο απόθεμα πληρώνει ένα σταθερό ποσοστό μερισμάτων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μπορούμε να το ονομάσουμε διαρκή, επειδή η πληρωμή μερισμάτων είναι ίση και καταβάλλεται για απεριόριστη περίοδο. Ωστόσο, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να παραλείψει την ίση πληρωμή των προτιμώμενων μερισμάτων στους προνομιούχους μετόχους. Και η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να πληρώσει τα μερίσματα σε καθυστέρηση.

Αυτό σημαίνει ότι μια εταιρεία δεν θα πληρώνει μέρισμα κάθε χρόνο. Μάλλον το οφειλόμενο ποσό μερίσματος θα συσσωρευόταν κατά τη διάρκεια της περιόδου. Και τότε η εταιρεία θα πληρώσει τα σωρευμένα προνομιούχα μερίσματα στους προτιμώμενους μετόχους. Αυτή η δυνατότητα καθυστέρησης πληρωμής είναι διαθέσιμη μόνο με το σωρευτικό προτιμώμενο απόθεμα. Και η εταιρεία είναι νομικά υποχρεωμένη να εξοφλήσει το προνομιακό μέρισμα του προηγούμενου έτους πριν πληρώσει το μέρισμα του τρέχοντος έτους.

Σε περίπτωση μη σωρευτικών προτιμώμενων αποθεμάτων, αυτή η δυνατότητα καθυστέρησης πληρωμής δεν είναι διαθέσιμη.

Προτιμώμενο μέρισμα Calculato r

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή

Ονομαστική τιμή
Ποσοστό μερίσματος
Αριθμός προτιμώμενων αποθεμάτων
Τύπος προτιμώμενων μερισμάτων

Τύπος προτιμώμενων μερισμάτων =	Ονομαστική τιμή x Ποσοστό μερίσματος x Αριθμός προνομιούχων μετοχών
	0 x 0 x 0 =	0

Υπολογισμός προτιμώμενου μερίσματος στο Excel (με πρότυπο Excel)

Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα παραπάνω στο Excel. Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να παρέχετε τις δύο εισόδους της ονομαστικής τιμής, το ποσοστό μερισμάτων και τον αριθμό των προτιμώμενων αποθεμάτων.

Μπορείτε εύκολα να υπολογίσετε την αναλογία στο παρεχόμενο πρότυπο.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το πρότυπο εδώ - Προτιμώμενο μέρισμα Excel

Πλεονεκτήματα

• Υψηλότερο ποσοστό μερισμάτων - Αυτό είναι ένα από τα πιο σημαντικά πλεονεκτήματα της κατοχής προνομιούχων μετοχών. Μεταξύ όλων των χρεωστικών μέσων όπως ομόλογα, εμπορικά χαρτιά, κυβερνητικοί λογαριασμοί κ.λπ., η απόδοση που λαμβάνεται από έναν επενδυτή με την κατοχή προνομιούχου μεριδίου είναι πολύ μεγαλύτερη από την παραλαβή μέσω της κατοχής οποιουδήποτε άλλου χρεωστικού μέσου. Ο λόγος είναι αρκετά προφανής, καθώς το κόστος σχετίζεται άμεσα με την επιστροφή. Όσο υψηλότερο είναι το κόστος κράτησης οποιουδήποτε οργάνου, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση που λαμβάνεται μέσω αυτού και το αντίστροφο.
• Προτιμησιακή μεταχείριση - Όπως επισημαίνεται παραπάνω, οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν το δικαίωμα προτιμησιακής μεταχείρισης όσον αφορά τα μερίσματα. Σε περίπτωση εκκαθάρισης της Εταιρείας, οι μέτοχοι με προνομιούχες μετοχές έχουν το δικαίωμα να πληρώνονται από περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας πριν από τους μετόχους της κοινής μετοχής
• Εγγυημένη ελάχιστη απόδοση - Οι προνομιούχες μετοχές έχουν σταθερό ποσοστό μερίσματος, ενώ, από την άλλη πλευρά, οι κοινές μετοχές δεν έχουν σταθερό μέρισμα. Ο προκαθορισμός του μερίσματος εγγυάται την ελάχιστη απόδοση στους μετόχους. Οι μέτοχοι δεν χρειάζεται να εξαρτώνται από τις γενικές οικονομικές συνθήκες ή την κερδοφορία της εταιρείας. Σε περίπτωση που η εταιρεία υποστεί ζημία, το μέρισμα συσσωρεύεται για το επόμενο έτος.