Συγχωνεύσεις έναντι εξαγορών | Κορυφαίες 7 διαφορές (με τα γραφήματα)

Διαφορά μεταξύ συγχωνεύσεων και εξαγορών

Η συγχώνευση αναφέρεται στην ενοποίηση δύο ή περισσότερων επιχειρηματικών οντοτήτων για τη δημιουργία μιας ενιαίας κοινής οντότητας με τη νέα διαχειριστική δομή, την ιδιοκτησία και το όνομα που αξιοποιεί το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα και τις συνέργειες, ενώ η απόκτηση είναι η περίπτωση όπου μια οικονομικά ισχυρή οντότητα εξαγορά ή αποκτά λιγότερο οικονομικά ισχυρή επιχείρηση αποκτώντας όλες τις μετοχές ή μετοχές που έχουν αξία μεγαλύτερη από το 50% της αξίας των συνολικών μετοχών της.

Και οι δύο είναι εταιρικές στρατηγικές που στοχεύουν στην αύξηση των σημερινών δυνατοτήτων μιας εταιρείας. Μερικές φορές και οι δύο όροι παρεξηγούνται ως απλώς γειτονικές δύο ή περισσότερες εταιρείες, αλλά και οι δύο αυτοί όροι είναι αρκετά διαφορετικοί.

  • Η συγχώνευση είναι η διαδικασία με την οποία δύο ή περισσότερες εταιρείες λαμβάνουν μια στρατηγική απόφαση να ενώσουν και να συγχωνευτούν ως μία εταιρεία με ένα νέο όνομα. Η συγχώνευση βοηθά την εταιρεία να μοιράζεται πληροφορίες, τεχνολογία, πόρους κ.λπ. αυξάνοντας έτσι τα συνολικά πλεονεκτήματα της εταιρείας. Η συγχώνευση βοηθά επίσης στη μείωση της αδυναμίας και στην απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος στην αγορά. Η συγχώνευση συμβαίνει πάντα με φιλικούς όρους καθώς οι πληροφορίες έχουν ήδη διαβιβαστεί στους διευθυντές, τους υπαλλήλους κ.λπ. και ο κατάλληλος προγραμματισμός γίνεται για τη δομή της νέας εταιρείας.
  • Η απόκτηση είναι η διαδικασία με την οποία μια εταιρεία αποκτά άλλη εταιρεία. Η οικονομικά ισχυρή εταιρεία αποκτά πάνω από το 50% των μετοχών για να αναλάβει άλλη εταιρεία. Η απόκτηση δεν συμβαίνει πάντα με φιλικούς όρους. Μπορεί να είναι μια αναγκαστική κίνηση από μια εταιρεία να αποκτήσει μια άλλη εταιρεία για διάφορους λόγους, όπως η απόκτηση νέων αγορών ή η απόκτηση νέων πελατών ή η μείωση του ανταγωνισμού κ.λπ. Σε μια εξαγορά, η μετάβαση δεν είναι πάντα ομαλή καθώς η εταιρεία που ανέλαβε θα επιβάλει όλες τις αποφάσεις σχετικά με το προσωπικό, τη δομή, τους πόρους κ.λπ.

Συγχωνεύσεις εναντίον Infographics απόκτησης

Βασικές διαφορές

  • Μία από τις βασικές διαφορές είναι ότι η συγχώνευση είναι η διαδικασία όπου δύο ή περισσότερες εταιρείες συμφωνούν να συναντηθούν και να σχηματίσουν μια νέα εταιρεία, η απόκτηση είναι η διαδικασία με την οποία μια οικονομικά ισχυρή εταιρεία εξαγοράζει μια λιγότερο οικονομικά ισχυρή εταιρεία αγοράζοντας περισσότερο από το 50% των τις μετοχές της.
  • Η συγχώνευση είναι μια στρατηγική απόφαση που έχει ληφθεί μετά από προσεκτική συζήτηση και σχεδιασμό μεταξύ των εταιρειών που πρόκειται να συγχωνευθούν. Ως εκ τούτου, υπάρχουν λιγότερες πιθανότητες χαοτικής ατμόσφαιρας μετά τη συγχώνευση. Η απόκτηση είναι επίσης μια στρατηγική απόφαση, αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις, η απόφαση δεν είναι αμοιβαία και ως εκ τούτου υπάρχει μεγάλη εχθρότητα και χάος μετά την απόκτηση.
  • Οι εταιρείες που συγχωνεύονται συνήθως θεωρούν η μία την άλλη ισότιμη και συνεπώς βοηθούν η μία την άλλη για να δημιουργήσουν συνέργεια. Σε περίπτωση εξαγοράς, η εταιρεία που αποκτά επιβάλλει τη βούλησή της στην εξαγοραζόμενη εταιρεία και η εξαγοραζόμενη εταιρεία αφαιρείται από την ελευθερία και τη λήψη αποφάσεών της και η διαφορά ισχύος μεταξύ των εξαγορασμένων και των αποκτώντων εταιρειών είναι τεράστια.
  • Δεδομένου ότι η συγχώνευση απαιτεί τη δημιουργία μιας εντελώς νέας εταιρείας, χρειάζεται πολλές νομικές διατυπώσεις και διαδικασίες που πρέπει να ακολουθηθούν. Η εξαγορά δεν έχει πολλές νομικές διατυπώσεις και έγγραφα που πρέπει να συμπληρωθούν σε σύγκριση με τη συγχώνευση.

Συγχώνευση έναντι απόκτησης - Συγκριτικός πίνακας

Βάση σύγκρισης Συγχώνευση Απόκτηση
Ορισμός Η συγχώνευση είναι μια διαδικασία στην οποία περισσότερες από μία εταιρείες προωθούν να λειτουργήσουν ως μία. Η απόκτηση είναι μια διαδικασία στην οποία μια εταιρεία παίρνει τον έλεγχο μιας άλλης εταιρείας.
Οροι Θεωρείται φιλικό και προγραμματισμένο. Θεωρείται εχθρική και μερικές φορές ακούσια (όχι πάντα)
Τίτλος Δίνεται ένα νέο όνομα. Η εξαγοραζόμενη εταιρεία ανήκει στο όνομα της αποκτώσας εταιρείας.
Σενάριο Δύο ή περισσότερες εταιρείες που θεωρούν η μία την άλλη υπό ίσους όρους συνήθως συγχωνεύονται. Η απόκτηση μιας εταιρείας είναι πάντα μεγαλύτερη από την εξαγοραζόμενη εταιρεία.
Εξουσία Η διαφορά ισχύος είναι σχεδόν μηδενική μεταξύ δύο εταιρειών. Η απορροφούσα εταιρεία υποχρεούται να υπαγορεύει όρους.
Αποθέματα Η συγχώνευση οδηγεί στην έκδοση νέων αποθεμάτων. Σε μια εξαγορά, δεν εκδίδονται νέες μετοχές.
Παράδειγμα Συγχώνευση του Glaxo Wellcome και του SmithKline Beecham στο GlaxoSmithKline Tata Motors εξαγορά της Jaguar Land Rover

συμπέρασμα

Όταν συγκρίνουμε συγχωνεύσεις και εξαγορές, ενδέχεται να αποφασίσουμε ότι μια συγχώνευση είναι πάντα καλύτερη από την εξαγορά. Αλλά όπως ακριβώς το κάθε νόμισμα έχει δύο πλευρές, και τα δύο έχουν τα δικά τους πλεονεκτήματα και αδυναμίες.

Οι εταιρείες λαμβάνουν αυτές τις αποφάσεις με βάση την κατάσταση στην οποία βρίσκονται και τις επακόλουθες συζητήσεις που είχαν με τις άλλες εταιρείες. Επομένως, είναι συνετό για τις εταιρείες να αναλύσουν προσεκτικά την κατάσταση στην οποία βρίσκονται και να λάβουν τη στρατηγική απόφαση που ταιριάζει καλύτερα στο σενάριο και τις απαιτήσεις.