Ταμειακές ροές (Ορισμός, Παράδειγμα) | Κορυφαίοι 3 τύποι ταμειακών ροών

Ορισμός ταμειακών ροών

Ο όρος ταμειακές ροές αναφέρεται σε εισπράξεις μετρητών και πληρωμές μετρητών κατά τη διάρκεια μιας λογιστικής περιόδου και η ανάλυση των μετρητών της εταιρείας παρέχει κρίσιμες πληροφορίες σχετικά με την κατανόηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, των αναφερόμενων κερδών και την προβολή των μελλοντικών ταμειακών ροών ταυτόχρονα.

Τύποι ταμειακών ροών

Οι επιχειρηματικές δραστηριότητες αναφέρονται με τη βοήθεια μιας κατάστασης ταμειακών ροών, η οποία παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις ταμειακές εισπράξεις και πληρωμές της εταιρείας κατά τη διάρκεια μιας λογιστικής περιόδου και επίσης βοηθά στην επικύρωση του τελικού ταμειακού υπολοίπου στο αρχικό υπόλοιπο που αναφέρεται στον ισολογισμό της εταιρείας.

Ας συζητήσουμε μερικούς τύπους για καλύτερη κατανόηση.

# 1 - Λειτουργικές δραστηριότητες

Οι λειτουργικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν καθημερινές δραστηριότητες μιας εταιρείας, όπως η πώληση αποθέματος και η παροχή διαφόρων υπηρεσιών. Οι εισροές μετρητών δημιουργούνται από λειτουργικές δραστηριότητες, όπως πωλήσεις μετρητών, συμπεριλαμβανομένης μιας συλλογής διαφόρων οφειλετών και εκροών μετρητών που δημιουργούνται από πληρωμές σε μετρητά για την αγορά αποθεμάτων, μισθούς, φόρους και διάφορα άλλα opex. Οι λειτουργικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν επίσης εισπράξεις μετρητών και πληρωμές σε μετρητά σχετικά με τους τίτλους που κατέχονται για διαπραγμάτευση και κατέχονται για διαπραγμάτευση.

# 2 - Επενδυτικές δραστηριότητες

Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν την επένδυση σε ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (ΜΑΠ), την αγορά και πώληση επενδύσεων εκτός από τίτλους που κατέχονται για διαπραγμάτευση και κατέχονται για εμπορία των ταμειακών ροών από τις οποίες σχετίζονται με λειτουργικές δραστηριότητες.

# 3 - Δραστηριότητες χρηματοδότησης

Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν κυρίως άντληση κεφαλαίων από ίδια κεφάλαια ή μακροπρόθεσμα χρέη. Υπάρχουν δύο σημαντικές πηγές χρηματοδότησης, όπως οι μέτοχοι και οι πιστωτές. Οι ταμειακές εισροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες μπορεί να αποτελούνται από εισπράξεις μετρητών από την έκδοση κοινής μετοχής, προνομιούχων μετοχών, ομολόγων και δανεισμού. Οι ταμειακές εκροές μπορεί να περιλαμβάνουν την αποπληρωμή του δανεισμού, την εξόφληση ομολόγων, την επαναγορά ιδίων αποθεμάτων, καθώς και την πληρωμή και το μέρισμα. Πρέπει να εξεταστεί ο έμμεσος δανεισμός από πληρωτέους λογαριασμούς, ο οποίος χαρακτηρίζεται ως λειτουργική δραστηριότητα

Μέθοδοι Κατάστασης Ταμειακών Ροών

Οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μπορούν να αναφέρονται στην άμεση και έμμεση μορφή σε αυτήν την κατάσταση. Τα καθαρά μετρητά που χρησιμοποιούνται από λειτουργικές δραστηριότητες θα παραμείνουν ίδια με τις έμμεσες και έμμεσες μεθόδους. Η μόνη διαφορά είναι η μορφή της ενότητας λειτουργίας.

# 1 - Άμεση μέθοδος

  • Ειδικές ταμειακές εισροές και εκροές χρησιμοποιούνται για την παροχή των ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες.
  • Αφαιρέστε τον αντίκτυπο των δεδουλευμένων προσαρμόζοντας τα στοιχεία της κατάστασης αποτελεσμάτων με την αποκάλυψη των ταμειακών εισπράξεων και των πληρωμών σε μετρητά.
  • Παρέχετε πληροφορίες για συγκεκριμένες πηγές εισπράξεων και πληρωμών σε μετρητά.

Το κύριο πλεονέκτημα της χρήσης της άμεσης μεθόδου είναι ότι βοηθά στην παροχή κρίσιμων πληροφοριών σχετικά με τις συγκεκριμένες πηγές ταμειακών εισπράξεων και πληρωμών σε μετρητά σε σύγκριση με μια έμμεση μέθοδο, η οποία δείχνει μόνο τα καθαρά μετρητά που εισπράχθηκαν ή πληρώθηκαν. Καθώς οι πληροφορίες για συγκεκριμένες πηγές ταμειακών εισπράξεων και πληρωμών είναι απαραίτητες αντί των καθαρών μετρητών που λαμβάνονται ή πληρώνονται, οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων λαμβάνουν πρόσθετες πληροφορίες από την άμεση μέθοδο. Αυτές οι πρόσθετες πληροφορίες βοηθούν τους πιστωτές και τους επενδυτές να κατανοήσουν την ιστορική απόδοση και να προβλέψουν τις μελλοντικές ικανότητες δημιουργίας ταμειακών ροών της ενδιαφερόμενης εταιρείας.

# 2 - Έμμεση μέθοδος

  • Δείχνει τις λειτουργικές ταμειακές ροές από την αναφερόμενη κατάσταση καθαρού εισοδήματος με μια σειρά προσαρμογών.
  • Γίνονται προσαρμογές για στοιχεία εκτός μετρητών, μη λειτουργικά στοιχεία και καθαρές αλλαγές στα λειτουργικά δεδουλευμένα.
  • Δείχνει τους λόγους για τη διακύμανση των μετρητών από τις λειτουργικές δραστηριότητες και το καθαρό εισόδημα.

Το πρωταρχικό πλεονέκτημα της χρήσης της έμμεσης μεθόδου είναι ότι βοηθά στην εξήγηση των διαφορών μεταξύ μετρητών από λειτουργίες και καθαρού εισοδήματος. Η έμμεση προσέγγιση χρησιμοποιείται επίσης για την πρόβλεψη μελλοντικών εσόδων προσαρμόζοντας τις αλλαγές στα στοιχεία του ισολογισμού που συμβαίνουν λόγω της λογιστικής σε δεδουλευμένη βάση και σε μετρητά.

Ακολουθώντας το παράδειγμα, δείξτε πληροφορίες σχετικά με τις λειτουργικές, επενδυτικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές της XYZ σε αυτήν την κατάσταση (Άμεση μέθοδος)

Ανάλυση ταμειακών ροών

Η ανάλυση αυτών των καταστάσεων βοηθά στην παροχή ζωτικών πληροφοριών σχετικά με την επιχείρηση της εταιρείας, τα κέρδη και την πρόβλεψη μελλοντικών ταμειακών ροών. Η ακόλουθη ενότητα παρέχει διάφορα εργαλεία και τεχνικές με τη βοήθεια των οποίων οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων μπορούν να ελέγχουν σημαντικές πηγές και χρήσεις μετρητών.

Δωρεάν ταμειακή ροή στην εταιρεία (FCFF) και δωρεάν μετρητά στα ίδια κεφάλαια (FCFE)

FCFF

Η υπέρβαση των λειτουργικών ταμειακών ροών έναντι των κεφαλαιουχικών δαπανών είναι γνωστή ως ελεύθερη ταμειακή ροή Το FCFF είναι διαθέσιμο στους προμηθευτές και τους ιδιοκτήτες αφού έχουν πληρωθεί όλες οι απαιτούμενες λειτουργικές δαπάνες και έχουν πραγματοποιηθεί οι απαραίτητες επενδύσεις σε κεφάλαιο κίνησης και πάγιο κεφάλαιο.

Τύπος:

FCFF = Καθαρό εισόδημα + Στοιχεία εκτός μετρητών + Τόκοι (1-Φορολογικός συντελεστής) - Επένδυση παγίου κεφαλαίου - Επενδύσεις κεφαλαίου κίνησης.

Ο υπολογισμός του FCFF μπορεί να απεικονιστεί με το ακόλουθο παράδειγμα.

FCFE

Το FCFE είναι η ταμειακή ροή που διατίθεται στους μετόχους. Έρχεται μετά την πληρωμή όλων των λειτουργικών δαπανών και του κόστους δανεισμού και την πραγματοποίηση της απαιτούμενης επένδυσης σε πάγιο και κεφάλαιο κίνησης.

FCFE = CFO - Επένδυση παγίου κεφαλαίου + Καθαρός δανεισμός - Καθαρές πληρωμές χρέους

Ακολουθεί η απεικόνιση του υπολογισμού του FCFE:

Εάν το FCFE είναι θετικό, αυτό δείχνει ότι η εταιρεία έχει αρκετά μετρητά πέρα ​​από το ποσό που απαιτείται για μελλοντικές επενδύσεις και αποπληρωμές χρέους. Το πλεόνασμα μετρητών είναι διαθέσιμο για διανομή μεταξύ των ιδιοκτητών.

συμπέρασμα

Εν κατακλείδι, θα μπορούσαμε να πούμε ότι αυτή η δήλωση βοηθά στον προσδιορισμό της ικανότητας μιας εταιρείας όσον αφορά:

  • Χρηματοδότηση της απαίτησης μιας εταιρείας μέσω εσωτερικών μετρητών απουσία εξωτερικού κεφαλαίου.
  • Εκπλήρωση υποχρεώσεων χρέους ·
  • Διατηρήστε την πληρωμή μερισμάτων.
  • Διαχείριση κεφαλαίου κίνησης.
  • Διαχείριση ρευστότητας από την άποψη της ικανότητας της εταιρείας να εξοφλήσει την υποχρέωση των χρεών καθώς αυτά λήγουν. Τα ενδιαφερόμενα μέρη, συμπεριλαμβανομένων επενδυτών και πιστωτών, παρακολουθούν αυτήν τη δήλωση για να ελέγξουν εάν η ενδιαφερόμενη εταιρεία μπορεί να πληρώσει εγκαίρως τις υφιστάμενες δεσμεύσεις της.