Τύποι χρηματοοικονομικών δεικτών

Χρηματοοικονομικοί δείκτες είναι οι λόγοι που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας για την αξιολόγηση της απόδοσης όπου αυτοί οι δείκτες εφαρμόζονται σύμφωνα με τα απαιτούμενα αποτελέσματα και αυτοί οι λόγοι χωρίζονται σε πέντε ευρείες κατηγορίες που είναι δείκτες ρευστότητας, χρηματοοικονομικοί δείκτες μόχλευσης, δείκτης απόδοσης, δείκτες κερδοφορίας και δείκτες αγοραίας αξίας.

Λίστα των 5 κορυφαίων τύπων χρηματοοικονομικών δεικτών

Αναλογίες ρευστότητας
Αναλογίες μόχλευσης
Αναλογίες αποτελεσματικότητας / δραστηριότητας
Αναλογίες κερδοφορίας
Λόγοι αγοραίας αξίας

Ας συζητήσουμε καθένα από αυτά λεπτομερώς -

# 1 - Αναλογίες ρευστότητας

Οι δείκτες ρευστότητας μετρούν την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις τρέχουσες υποχρεώσεις. Περιλαμβάνει τα ακόλουθα

Τρέχουσα αναλογία

Καθορίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να καλύψει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία:

Τρέχουσα αναλογία = Τρέχον ενεργητικό / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Κάτω από αυτούς τους τύπους αναλογιών, ένας τρέχων δείκτης χαμηλότερος από 1 δείχνει ότι η εταιρεία ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εγκαίρως. Ένας λόγος υψηλότερος από 1 δείχνει ότι η εταιρεία έχει πλεόνασμα βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων εκτός από την εκπλήρωση βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.

Δοκιμή οξέος / γρήγορη αναλογία:

Καθορίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με ταχεία περιουσιακά στοιχεία:

Γρήγορη αναλογία = (CA - Αποθέματα) / CL

Τα γρήγορα περιουσιακά στοιχεία αποκλείουν το απόθεμα και άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που δεν μετατρέπονται εύκολα σε μετρητά.

Εάν είναι υψηλότερο από 1, τότε η εταιρεία έχει πλεόνασμα μετρητών. Αν όμως είναι χαμηλότερο, αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο απόθεμα για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της.

Αναλογία μετρητών

Το Cash Ratio καθορίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με μετρητά και ισοδύναμα μετρητών (CCE):

Αναλογία μετρητών = CCE / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών:

Καθορίζει τους χρόνους που μια εταιρεία μπορεί να ανταποκριθεί στις τρέχουσες υποχρεώσεις με τα λειτουργικά μετρητά που δημιουργούνται (OCF):

Λόγος λειτουργικών ταμειακών ροών = OCF / Τρέχουσες υποχρεώσεις

# 2 - Αναλογίες μόχλευσης

Κάτω από αυτούς τους τύπους χρηματοοικονομικών δεικτών, το πόσο εξαρτάται μια εταιρεία από το δανεισμό της για τις δραστηριότητές της. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό για τραπεζίτες και επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν στην εταιρεία.

Ο υψηλός δείκτης μόχλευσης αυξάνει την έκθεση μιας εταιρείας σε κίνδυνο και την ύφεση των εταιρειών, αλλά με τη σειρά της, έρχεται επίσης η δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις.

Αναλογία χρέους

Αυτός ο λόγος χρέους βοηθά στον προσδιορισμό του ποσοστού δανεισμού στο κεφάλαιο μιας εταιρείας. Δείχνει πόσα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από χρέος.

Αναλογία χρέους = Συνολικό χρέος / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων

Εάν αυτός ο λόγος είναι χαμηλός, δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλύτερη θέση καθώς είναι σε θέση να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις της από τα ίδια κεφάλαιά της. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος. (Καθώς θα υπάρξει τεράστιο έξοδο για το ενδιαφέρον)

Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια:

Ο λόγος χρέους-ιδίων κεφαλαίων μετρά τη σχέση μεταξύ των συνολικών υποχρεώσεων και των συνολικών ιδίων κεφαλαίων. Δείχνει πόσα προμηθευτές και χρηματοοικονομικούς πιστωτές έχουν δεσμευτεί για την εταιρεία σε σύγκριση με αυτά που έχουν δεσμεύσει οι μέτοχοι.

Αναλογία μετοχικού χρέους = Σύνολο υποχρεώσεων / ίδια κεφάλαια

Εάν αυτός ο λόγος είναι υψηλός, τότε υπάρχει μικρή πιθανότητα οι δανειστές να χρηματοδοτήσουν την εταιρεία. Αλλά εάν αυτός ο λόγος είναι χαμηλός, τότε η εταιρεία μπορεί να καταφύγει σε εξωτερικούς πιστωτές για επέκταση.

Αναλογία κάλυψης ενδιαφέροντος:

Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικής αναλογίας δείχνει τον αριθμό των φορών που τα λειτουργικά έσοδα μιας εταιρείας μπορούν να καλύψουν τα έξοδα τόκων:

Αναλογία κάλυψης τόκων = Έσοδα από λειτουργικά έξοδα / έξοδα τόκων

Αναλογία κάλυψης υπηρεσιών χρέους:

Ο λόγος κάλυψης της υπηρεσίας χρέους δείχνει πόσες φορές τα λειτουργικά έσοδα μιας εταιρείας μπορούν να καλύψουν τις υποχρεώσεις χρέους της:

Αναλογία κάλυψης υπηρεσίας χρέους = Έσοδα από λειτουργία / Συνολικό χρέος

# 3 - Αναλογίες αποτελεσματικότητας / δραστηριότητας

Κάτω από αυτούς τους τύπους χρηματοοικονομικών δεικτών, οι λόγοι δραστηριότητας δείχνουν την αποτελεσματικότητα με την οποία μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία.

Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος:

Ο κύκλος εργασιών αποθέματος δείχνει πόσο αποτελεσματικά η εταιρεία πωλεί αγαθά με μικρότερο κόστος (Επένδυση σε απόθεμα).

Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος = Κόστος πωληθέντων αγαθών / απόθεμα

Η υψηλότερη αναλογία δείχνει ότι η εταιρεία μπορεί να μετατρέψει το απόθεμα σε πωλήσεις γρήγορα. Ένα χαμηλό ποσοστό κύκλου εργασιών αποθέματος δείχνει ότι η εταιρεία μεταφέρει ξεπερασμένα αντικείμενα.

Λόγος κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών:

Ο κύκλος εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών καθορίζει την αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας στη συλλογή μετρητών από τις πωλήσεις πιστωτικών που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Αναλογία εισπρακτέων λογαριασμών = Πωλήσεις πιστώσεων / εισπρακτέοι λογαριασμοί

Ένας υψηλότερος λόγος δείχνει υψηλότερες συλλογές, ενώ ένας χαμηλότερος λόγος δείχνει χαμηλότερη συλλογή μετρητών.

Συνολικός λόγος κύκλου εργασιών:

Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικής αναλογίας δείχνει πόσο γρήγορα τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μπορούν να δημιουργήσουν πωλήσεις.

Αναλογία Κύκλου Εργασιών = Καθαρές Πωλήσεις / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων

Για παράδειγμα, ένας υψηλότερος λόγος κύκλου εργασιών δείχνει ότι τα μηχανήματα που χρησιμοποιούνται είναι αποδοτικά. Μια χαμηλότερη αναλογία δείχνει ότι τα μηχανήματα είναι παλιά και δεν είναι σε θέση να παράγουν γρήγορα πωλήσεις.

# 4 - Αναλογίες κερδοφορίας

Πιο χρησιμοποιημένος δείκτης για τον προσδιορισμό της επιτυχίας της επιχείρησης. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία κερδοφορίας, τόσο καλύτερη είναι η εταιρεία σε σύγκριση με άλλες εταιρείες με χαμηλότερο λόγο κερδοφορίας.

Το περιθώριο είναι πιο σημαντικό από την τιμή σε απόλυτους όρους. Για παράδειγμα, σκεφτείτε μια εταιρεία με κέρδος 1 εκατομμυρίου $. Αλλά αν το περιθώριο είναι μόλις 1%, τότε μια ελαφρά αύξηση του κόστους μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια.

Περιθώριο μικτού κέρδους:

Περιθώριο μικτού κέρδους = Μικτό κέρδος (Πωλήσεις - Άμεσα έξοδα όπως Υλικό, Εργασία, Καύσιμα και Ισχύς κ.λπ.) / Πωλήσεις

Περιθώριο λειτουργικού κέρδους:

Το λειτουργικό κέρδος υπολογίζεται αφαιρώντας τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα από το ποσό του μικτού κέρδους μιας εταιρείας.

Περιθώριο λειτουργικού κέρδους = λειτουργικό κέρδος / καθαρές πωλήσεις

Καθαρό περιθώριο κέρδους

Το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι το τελικό διαθέσιμο κέρδος για διανομή στους μετόχους.

Καθαρό περιθώριο κέρδους = Καθαρό κέρδος (Λειτουργικά κέρδη - Τόκοι - Φόρος) / Καθαρές πωλήσεις

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE):

Αυτοί οι τύποι αναλογίας δείχνουν πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούνται τα χρήματα των μετόχων από την εταιρεία.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων = Καθαρά έσοδα / ίδια κεφάλαια

Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία ROE, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση στους επενδυτές της.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA):

Ο δείκτης απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA) δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί η εταιρεία τα περιουσιακά της στοιχεία για να κερδίσει. Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση, τόσο καλύτερη είναι η εταιρεία στην αποτελεσματική χρήση των περιουσιακών της στοιχείων.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων = Καθαρό εισόδημα / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων

# 5 - Αναλογίες αγοραίας αξίας

Κάτω από αυτούς τους τύπους αναλογιών, οι λόγοι αγοραίας αξίας συμβάλλουν στην αξιολόγηση της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας. Δίνει έναν δείκτη σε πιθανούς και υφιστάμενους επενδυτές εάν η τιμή της μετοχής είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη. Περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

Αναλογία τιμής βιβλίου ανά μετοχή:

Ο λόγος τιμής βιβλίου ανά μετοχή συγκρίνεται με την αγοραία αξία για να προσδιοριστεί εάν είναι δαπανηρή ή φθηνή.

Λόγος Αξίας Βιβλίου ανά Μετοχή = Ίδια Κεφάλαια Μετόχων / Σύνολο Μετοχών σε Εκκρεμότητα

Αναλογία απόδοσης μερισμάτων:

Ο δείκτης απόδοσης μερισμάτων δείχνει την απόδοση των επενδύσεων εάν το ποσό επενδύεται στην τρέχουσα τιμή αγοράς.

Αναλογία απόδοσης μερισμάτων = Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) / Τιμή μετοχής

Αναλογία κερδών ανά μετοχή (EPS):

Ο λόγος κερδών ανά μετοχή (EPS) δείχνει το ποσό των καθαρών εσόδων που κερδίζονται για κάθε εκκρεμή μετοχή:

EPS = Κέρδη για την περίοδο (Καθαρό εισόδημα) / Αριθμός εκκρεμών μετοχών

Αναλογία τιμής-κερδών:

Ο λόγος τιμής-κερδών υπολογίζεται διαιρώντας την τιμή αγοράς με το EPS. Αυτός ο λόγος συγκρίνεται με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου για να διαπιστωθεί εάν η τιμή αγοράς της εταιρείας είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.

Λόγος τιμής-κερδών = Τιμή μετοχής / EPS