Απόδοση μέσου ιδίου κεφαλαίου (Σημασία, τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;
Τι είναι η απόδοση του μέσου ιδίου κεφαλαίου;
Απόδοση μέσου ιδίου κεφαλαίου (ROAE) είναι μια επέκταση του λόγου Return on Equity και αντί για το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων στο τέλος της περιόδου, απαιτείται ένας μέσος όρος του ανοίγματος και του κλειστού υπολοίπου των ιδίων κεφαλαίων για μια χρονική περίοδο και υπολογίζεται ως Καθαρά κέρδη διαιρεμένα με το μέσο συνολικό κεφάλαιο.
Εδώ είναι ο τύπος -
Εξήγηση
Σε αυτόν τον τύπο ROAE, υπάρχουν δύο στοιχεία.
Το πρώτο συστατικό είναι το καθαρό εισόδημα.
- Μπορούμε να βρούμε τα καθαρά έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Τα καθαρά έσοδα είναι το τελευταίο στοιχείο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Υπολογίζουμε το καθαρό εισόδημα αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα και άλλα συναφή και άσχετα έξοδα από τα λειτουργικά έσοδα και άλλα έσοδα της εταιρείας.
- Ωστόσο, εδώ επειδή υπολογίζουμε την αναλογία μόνο βάσει των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων, δεν πρέπει να αφαιρούμε τα έξοδα τόκων στο καθαρό εισόδημα εδώ.
- Δεδομένου ότι δεν λαμβάνουμε υπόψη το χρέος σε αυτήν την αναλογία, δεν έχει νόημα να συμπεριλάβουμε το κόστος του χρέους (έξοδα τόκων) στον τύπο.
- Ωστόσο, εάν η εταιρεία είναι εταιρεία μετοχικού κεφαλαίου (και δεν υπάρχει χρέος), τότε δεν θα χρειαστεί να εξετάσουμε τέτοια μέτρα.
Το δεύτερο συστατικό του τύπου είναι ο μέσος όρος των ιδίων κεφαλαίων.
- Τα ίδια κεφάλαια είναι μια σημαντική οικονομική κατάσταση την οποία συχνά συμπεριλαμβάνουμε στον ισολογισμό.
- Στα ίδια κεφάλαια, μπορούμε να συμπεριλάβουμε κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές και μερίσματα.
- Για να μάθουμε τον μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων, πρέπει να εξετάσουμε τόσο το αρχικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων όσο και το τελικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων. Μόλις έχουμε τα δύο στοιχεία, θα χρησιμοποιήσουμε τον απλό μέσο όρο για να μάθουμε τα μέσα ίδια κεφάλαια.
- Ωστόσο, πρέπει να ακολουθήσουμε μια εκλεπτυσμένη προσέγγιση εάν υπάρχουν περισσότερες συναλλαγές μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου. Στη συνέχεια, είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσετε τη μέση σταθμισμένη μέθοδο για να μάθετε τον μέσο όρο.
Παράδειγμα απόδοσης μέσου ιδίου κεφαλαίου
Ας πάρουμε πρακτικά παραδείγματα
Η εταιρεία Big Brothers έχει τις ακόλουθες πληροφορίες για εσάς -
- Καθαρό εισόδημα για το έτος - 45.000 $
- Το αρχικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων - 135.000 $
- Το τελικό ποσό των ιδίων κεφαλαίων - 165.000 $
Μάθετε την απόδοση των μέσων ιδίων κεφαλαίων (ROAE) της Big Brothers Company.
Εδώ πρώτα, θα υπολογίσουμε τον μέσο όρο των ιδίων κεφαλαίων προσθέτοντας απλώς τα αρχικά και τα τελικά στοιχεία και στη συνέχεια διαιρώντας το άθροισμα με το 2.
Εδώ είναι ο υπολογισμός -
- Μέσα ίδια κεφάλαια = (135.000 $ + 165.000 $) / 2 = 150.000 $.
- Τα καθαρά έσοδα για το έτος είναι 45.000 $.
Χρησιμοποιώντας την αναλογία ROAE, παίρνουμε -
Τύπος ROAE = Καθαρό εισόδημα / Μέσο Ίδιο Κεφάλαιο = 45.000 $ / 150.000 $ = 30%.
ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΣΤΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΤΟΥ COLGATE
Ακολουθούν οι λεπτομέρειες του ισολογισμού της Colgate από το 2008 έως το 2015. Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του φύλλου από τον Οδηγό ανάλυσης αναλογίας.
Η Colgate ROAE παρέμεινε υγιής τα τελευταία 7-8 χρόνια. Μεταξύ 2008 και 2013, η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων ήταν περίπου 90% κατά μέσο όρο.
Το 2014, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ήταν στο 126,4% και το 2015 σημείωσε σημαντική άνοδο στο 327,2%.
Αυτό συνέβη παρά τη μείωση 34% των καθαρών εσόδων το 2015. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων σημείωσε σημαντική άνοδο λόγω της μείωσης των μετοχών
Ίδια κεφάλαια το 2015. Τα ίδια κεφάλαια των μετόχων μειώθηκαν λόγω εξαγοράς μετοχών και επίσης λόγω συσσωρευμένων ζημιών που ρέουν μέσω των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων.
Πώς να ερμηνεύσετε αυτήν την αναλογία;
Αυτή η αναλογία ROAE μάς βοηθά να κατανοήσουμε πόσο καλά τα ίδια κεφάλαια χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία καθαρών εσόδων. Εάν ένας επενδυτής θέλει να επενδύσει στις κοινές μετοχές, θα πάρει μια ιδέα για την αποτελεσματικότητα των ιδίων κεφαλαίων των μετόχων της εταιρείας χρησιμοποιώντας αυτόν τον λόγο.
- Εάν ο λόγος είναι υψηλότερος, δείχνει ότι τα ίδια κεφάλαια χρησιμοποιούνται σωστά κατά τη διάρκεια της περιόδου για τη δημιουργία των καθαρών εσόδων.
- Εάν ο λόγος είναι χαμηλότερος, αυτό δείχνει ότι η διοίκηση δεν είναι αρκετά αποτελεσματική για τη διαχείριση και αξιοποίηση των ιδίων κεφαλαίων.
Υπολογιστής απόδοσης μέσου μετοχικού κεφαλαίου
Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή.
| Καθαρά έσοδα | |
| Μέσο Ίδιο Κεφάλαιο Μετόχων | |
| Επιστροφή στον τύπο μέσου μετοχικού κεφαλαίου | |
| Απόδοση του μέσου τύπου ιδίων κεφαλαίων = |
|
|
Υπολογισμός απόδοσης μέσης καθαρής θέσης στο Excel (με πρότυπο Excel)
Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα παραπάνω στο Excel.
Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να δώσετε τις δύο εισόδους του Καθαρού Εισοδήματος και του Μέσου Ίδιου Μεριδίου.
Μπορείτε εύκολα να υπολογίσετε την απόδοση του μέσου ιδίου κεφαλαίου στο παρεχόμενο πρότυπο.
Μπορείτε να κάνετε λήψη αυτού του προτύπου εδώ - Πρότυπο επιστροφής στο μέσο Equity Excel.
