Τύπος δείκτη αποδοτικότητας | Υπολογισμός δείκτη κερδοφορίας (παραδείγματα)

Τι είναι ο τύπος δείκτη αποδοτικότητας;

Ο τύπος του δείκτη κερδοφορίας είναι απλός και υπολογίζεται διαιρώντας την παρούσα αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών του έργου με την αρχική επένδυση στο έργο.

Δείκτης κερδοφορίας = PV των μελλοντικών ταμειακών ροών / Αρχική επένδυση

Μπορεί να επεκταθεί περαιτέρω όπως παρακάτω,

  • Δείκτης κερδοφορίας = (Καθαρή παρούσα αξία + Αρχική επένδυση) / Αρχική επένδυση
  • Δείκτης κερδοφορίας = 1 + (Καθαρή παρούσα αξία / Αρχική επένδυση)

Βήματα για τον υπολογισμό του δείκτη κερδοφορίας

  • Βήμα 1: Πρώτον, η αρχική επένδυση σε ένα έργο πρέπει να εκτιμηθεί με βάση την απαίτηση του έργου όσον αφορά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για μηχανήματα και εξοπλισμό και άλλα έξοδα που είναι επίσης κεφαλαίου.
  • Βήμα 2: Τώρα, όλες οι μελλοντικές ταμειακές ροές που αναμένονται από το έργο πρέπει να προσδιοριστούν. Στη συνέχεια, ο συντελεστής προεξόφλησης πρέπει να υπολογιστεί με βάση την τρέχουσα αναμενόμενη απόδοση από μια επένδυση παρόμοιου κινδύνου. Τώρα, χρησιμοποιώντας τον συντελεστή προεξόφλησης, μπορεί να υπολογιστεί η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών από το έργο.
  • Βήμα # 3: Τέλος, ο δείκτης κερδοφορίας του έργου υπολογίζεται διαιρώντας την παρούσα αξία όλων των μελλοντικών αξιών των ταμειακών ροών από το έργο (βήμα 2) με την αρχική επένδυση στο έργο (βήμα 1).

Παραδείγματα

Μπορείτε να κάνετε λήψη αυτού του προτύπου Formula Excel ευρετηρίου αποδοτικότητας εδώ - Πρότυπο Formula Excel ευρετηρίου αποδοτικότητας

Παράδειγμα # 1

Ας πάρουμε το παράδειγμα της εταιρείας ABC Ltd που αποφάσισε να επενδύσει σε ένα έργο όπου εκτιμά τις ακόλουθες ετήσιες ταμειακές ροές:

  • 5.000 $ στο Έτος 1
  • 3.000 $ στο Έτος 2
  • 4.000 $ στο Έτος 3

Στην αρχή του έργου, η αρχική επένδυση που απαιτείται για το έργο είναι 10.000 $ και το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι 10%.

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 1 = 5.000 $ / (1 + 10%) 1 = 4.545 $

PV των ταμειακών ροών στο έτος 2 = 3.000 $ / (1 + 10%) 2 = 2.479 $

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 3 = 4.000 $ / (1 + 10%) 3 = 3.005 $

Έτσι, το άθροισμα των PV των μελλοντικών ταμειακών ροών θα είναι:

Δείκτης κερδοφορίας του έργου = 10.030 $ / 10.000 $

Σύμφωνα με τον τύπο του δείκτη κερδοφορίας, φαίνεται ότι το έργο θα δημιουργήσει την πρόσθετη αξία 1,003 $ για κάθε $ 1 που επενδύεται στο έργο. Επομένως, το έργο αξίζει επένδυση καθώς είναι περισσότερο από 1,00.

Παράδειγμα # 2

Ας πάρουμε το παράδειγμα μιας εταιρείας Α που εξετάζει δύο έργα:

Έργο Α

Το Έργο Α χρειάζεται μια αρχική επένδυση 2.000.000 $ και προεξοφλητικό επιτόκιο 10% και με εκτιμώμενες ετήσιες ταμειακές ροές:

  • 300.000 $ το 1ο έτος
  • 600.000 $ το Έτος 2
  • 900.000 $ το Έτος 3
  • 700.000 $ το 4ο έτος
  • 600.000 $ στο Έτος 5

Αρχική επένδυση = 2.000.000 $

PV των ταμειακών ροών στο έτος 1 = 300.000 $ / (1 + 10%) 1 = 272.727 $

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 2 = 600.000 $ / (1 + 10%) 2 = 495.868 $

PV της ταμειακής ροής στο Έτος 3 = 900.000 $ / (1 + 10%) 3 = 676.183 $

PV των ταμειακών ροών στο έτος 4 = 700.000 $ / (1 + 10%) 4 = 478.109 $

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 5 = 600.000 $ / (1 + 10%) 5 = 372.553 $

Έτσι, το άθροισμα των PV των μελλοντικών ταμειακών ροών θα είναι:

Δείκτης κερδοφορίας του Έργου Α = 2.295.441 $ / 2.000,00 $

Έργο Β

Η αρχική επένδυση $ 3.000.000 και προεξοφλητικό επιτόκιο 12% και με εκτιμώμενες ετήσιες ταμειακές ροές:

  • 600.000 $ το 1ο έτος
  • 800.000 $ το 2ο έτος
  • 900.000 $ το Έτος 3
  • 1.000.000 $ το 4ο έτος
  • 1.200.000 $ το 5ο έτος

PV της ταμειακής ροής στο έτος 1 = 600.000 $ / (1 + 12%) 1 = 535.714 $

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 2 = 800.000 $ / (1 + 12%) 2 = 637.755 $

PV της ταμειακής ροής στο Έτος 3 = 900.000 $ / (1 + 12%) 3 = 640.602 $

PV των ταμειακών ροών στο έτος 4 = 1.000.000 $ / (1 + 12%) 4 = 635.518 $

PV των ταμειακών ροών στο Έτος 5 = 1.200.000 $ / (1 + 12%) 5 = 680.912 $

Έτσι, το άθροισμα των PV των μελλοντικών ταμειακών ροών θα είναι:

Δείκτης κερδοφορίας του Έργου Β = 3.130.502 $ / 3.000.000 $

Χρησιμοποιώντας τον τύπο του δείκτη κερδοφορίας, φαίνεται ότι το Έργο Α θα δημιουργήσει την πρόσθετη αξία 0,15 $ για κάθε $ 1 που επενδύεται στο έργο σε σύγκριση με το Έργο Β, το οποίο θα δημιουργήσει μια πρόσθετη αξία 0,04 $ για κάθε $ 1 που επενδύεται στο έργο. Επομένως, η εταιρεία Α πρέπει να επιλέξει το έργο Α έναντι του έργου Β.

Υπολογιστής δείκτη κερδοφορίας

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή δείκτη αποδοτικότητας-

PV των μελλοντικών ταμειακών ροών
Αρχική επένδυση
Τύπος δείκτη κερδοφορίας
 

Τύπος δείκτη αποδοτικότητας =
PV των μελλοντικών ταμειακών ροών
=
Αρχική επένδυση
0
= 0
0

Συνάφεια και χρήση

Η έννοια του τύπου δείκτη κερδοφορίας είναι πολύ σημαντική από την άποψη της χρηματοδότησης έργων. Είναι ένα εύχρηστο εργαλείο που πρέπει να χρησιμοποιήσετε όταν πρέπει να αποφασίσετε αν θα επενδύσετε σε ένα έργο ή όχι. Ο δείκτης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κατάταξη της επένδυσης έργου σε όρους αξίας που δημιουργείται ανά μονάδα επένδυσης.

  • Η βασική ιδέα είναι ότι - όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η επένδυση.
  • Εάν ο δείκτης είναι μεγαλύτερος από ίσος με ενότητα, τότε το έργο προσθέτει αξία στην εταιρεία ή αλλιώς, καταστρέφει την αξία όταν ο δείκτης είναι μικρότερος από ενότητα.