seychellesartprojects.org

Υποτίμηση νομίσματος

Η "Απόσβεση νομίσματος" είναι η πτώση της συναλλαγματικής αξίας ενός νομίσματος μιας χώρας σε σύγκριση με άλλα νομίσματα σε ένα σύστημα κυμαινόμενης ισοτιμίας και καθορίζεται με βάση τις εμπορικές εισαγωγές και εξαγωγές για τη συγκεκριμένη χώρα. Η αύξηση της ζήτησης για ξένα προϊόντα οδηγεί σε περισσότερες εισαγωγές, οι οποίες με τη σειρά τους οδηγούν σε επενδύσεις σε ξένο νόμισμα με αποτέλεσμα την υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος. Η αξία ενός συγκεκριμένου νομίσματος καθορίζεται με βάση την οικονομική κατάσταση και επηρεάζει περαιτέρω άλλες οικονομικές αποφάσεις ή / και την αξία των προϊόντων και της παραγωγής του. Επηρεάζει άμεσα τις χρηματοοικονομικές αγορές των τίτλων της χώρας.

Παράδειγμα απόσβεσης νομίσματος

Παρακάτω αναφέρονται τα παραδείγματα της υποτίμησης του νομίσματος

Υποτίμηση νομίσματος - Παράδειγμα # 1

Η χώρα Α που έχει νόμισμα ABC πραγματοποιεί συναλλαγές με τη χώρα P με νόμισμα PQR. Στο παρόν σενάριο, σε αντάλλαγμα για 1 μονάδα ABC, πληρώνεστε 2 PQR. Λόγω ορισμένων βιομηχανικών αποτυχιών και άλλων πολιτικών γεγονότων στη χώρα Α, επηρεάστηκε η συναλλαγματική ισοτιμία για το νόμισμά της. Τώρα, σε αντάλλαγμα για 1 μονάδα ABC, πληρώνεστε 1,8 PQR. Μπορείτε να το συσχετίσετε με την υποτίμηση του νομίσματος; Ποιο νόμισμα υποτιμήθηκε και πόσο;

Λύση:

Στο παραπάνω παράδειγμα,

Αρχικά, 1 μονάδα ABC = 2 μονάδες PQR ή ABC / PQR = 2

Στο επόμενο σενάριο, μετά από αλλαγή της συναλλαγματικής ισοτιμίας

1 μονάδα ABC = 1,8 μονάδες PQR  ή ABC / PQR = 1,8

που σημαίνει για κάθε ABC, πληρώνεστε μόνο 1,8 PQR τώρα έναντι 2 PQR νωρίτερα. Ως εκ τούτου, το ABC έχει υποτιμηθεί και το PQR έχει ενισχυθεί.

Απόσβεση% = (2 - 1,8) / 2 = 10%

Υποτίμηση νομίσματος - Παράδειγμα # 2

Το Brexit είναι το πιο πρόσφατο σενάριο που επηρέασε την υποτίμηση νομίσματος GBP (Λίρα Μεγάλης Βρετανίας ή Στερλίνα) με USD. Με την απόφαση της Βρετανίας να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), υπήρξε τεράστιο αντίκτυπο στη GBP. Μέχρι πρόσφατα, η Βρετανία υπήρξε μέρος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και ως εκ τούτου το ευρώ κυριαρχεί στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ωστόσο, με το Brexit, το Ηνωμένο Βασίλειο θα έχει το επίσημο νόμισμά του ως GBP (και όχι σε EUR).

Εντός ενός έτους, μπορεί να παρατηρηθεί ότι η GBP έχει υποτιμηθεί από 1,32 USD σε 1,27 GBP , με ενδιάμεσες αυξήσεις.

Πηγή: www.xe.com

Προς το παρόν, το GBP / USD διαπραγματεύεται στα 1,27 (στις 30 Ιουνίου 2019).

Σε σύγκριση με την αξία του το 2008, μπορεί κανείς να δει πόσο απότομα έπεσε αυτά τα χρόνια:

Πηγή:  Bloomberg & BBC

Έτσι, η GBP υφίσταται απώλεια αξίας λόγω των δυσμενών πολιτικών συνθηκών που επικρατούν στη χώρα. Λόγω αυτού, όχι μόνο επηρεάζεται η αξία του νομίσματος, αλλά και η οικονομία της χώρας λόγω των ακριβότερων εισαγωγών, των νομισματικών σχέσεων με άλλες χώρες μετά το ευρώ (το οποίο θα ήταν ισοδύναμο όταν το Ηνωμένο Βασίλειο ακολουθούσε επίσης το ευρώ), ενδεχόμενος φουτουριστικός προγραμματισμός , και τα λοιπά.

Επιδράσεις της υποτίμησης νομίσματος

• Τα χρεωστικά μέσα ενδέχεται να γίνουν φθηνότερα λόγω της αύξησης των επιτοκίων. Ωστόσο, εάν η υποτίμηση του νομίσματος οφείλεται σε άλλους παράγοντες (και όχι στον πληθωρισμό), τα επιτόκια ενδέχεται να μην επηρεαστούν αρνητικά και τα χρεωστικά μέσα να μην επηρεαστούν πλήρως.
• Στην περίπτωση του πληθωρισμού, το επιτόκιο μπορεί να αυξηθεί, ωστόσο, η κυβέρνηση μπορεί να προσπαθήσει να ελέγξει το ίδιο επιβάλλοντας περιορισμούς στα επιτόκια. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια ενδέχεται να αντιμετωπίσουν περικοπές, επομένως η οικονομία μπορεί τελικά να εξισορροπηθεί.
• Η υποτίμηση του νομίσματος μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη προσφορά ξένων προϊόντων στις εγχώριες αγορές. Αυτό ιδανικά θα πρέπει να αυξήσει τις τιμές τέτοιων προϊόντων στις αγορές της χώρας, ωστόσο, με την πάροδο του χρόνου, αυτό θα οδηγήσει επίσης στην εμφάνιση περισσότερης εγχώριας παραγωγής για να ανταγωνιστεί αυτά τα ξένα προϊόντα. Ως εκ τούτου, τελικά, οι τιμές τέτοιων προϊόντων θα μειωθούν, βοηθώντας έτσι την οικονομία και με τους δύο τρόπους - αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής και ισορροπία στις τιμές.
• Καθώς η βιομηχανική παραγωγή αυξάνεται, η συνολική ζήτηση για προϊόντα αυξάνεται για τη χώρα. Έτσι, σταδιακά, αυτό οδηγεί σε καλύτερη ανάπτυξη για τη χώρα.
• Με την αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής, η χώρα βιώνει αύξηση των ευκαιριών απασχόλησης.

Μειονεκτήματα της υποτίμησης νομίσματος

• Ο πληθωρισμός αυξάνεται λόγω της υποτίμησης του νομίσματος. Η απόσβεση έχει ως αποτέλεσμα περισσότερες εισαγωγές λόγω των οποίων οι τιμές των εμπορευμάτων αυξάνονται, με αποτέλεσμα τη συνολική αύξηση των τιμών.
• Τα χρηματοοικονομικά μέσα γίνονται πιο ακριβά τη στιγμή της τρέχουσας απόσβεσης του νομίσματος. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η επένδυση σε χρηματοοικονομικά μέσα γίνεται πιο ακριβή.
• Η υποτίμηση στο νόμισμα μπορεί να επηρεάσει τη συνολική ανάπτυξη της χώρας, η οποία περιλαμβάνει την απασχόληση, τις χρηματοπιστωτικές αγορές, το εμπορικό έλλειμμα, την αύξηση των άμεσων ξένων επενδύσεων (ΑΞΕ) κ.λπ.
• Η μείωση της αξίας του νομίσματος επηρεάζει την απόδοσή του στις διεθνείς κεφαλαιακές και βιομηχανικές αγορές. Τα περισσότερα νομίσματα διαπραγματεύονται διεθνώς και έχουν αξία συναλλάγματος. Ως εκ τούτου, η υποτίμηση του νομίσματος για ένα άλλο συγκεκριμένο νόμισμα επηρεάζει την αξία του και με άλλα νομίσματα.
• Η υποτίμηση του νομίσματος επηρεάζει τις μελλοντικές αποφάσεις για τις βιομηχανίες της χώρας και άλλες αγορές. Τις περισσότερες φορές γίνεται δύσκολο να κάνουμε μελλοντικές προβολές σε περίπτωση ασαφών φουτουριστικών συνθηκών.
• Η απόσβεση ακόμη και μιας ημέρας μπορεί να προκαλέσει μεγάλες επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές εάν δεν είναι απρόσμενη, ειδικά για κινητές αξίες που δεν αντισταθμίζονται πλήρως ή με ακρίβεια.

Περιορισμοί της απόσβεσης νομίσματος

Η υποτίμηση του νομίσματος και οι επιπτώσεις του εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την κατάσταση και την τρέχουσα κατάσταση της οικονομίας της χώρας. Σε περίπτωση ύφεσης, η απόσβεση μπορεί να αποδειχθεί ότι επιφέρει ανάπτυξη στην οικονομία επηρεάζοντας τη βιομηχανική παραγωγή λόγω της ανταγωνιστικότητας. Ο αντίθετος αντίκτυπος μπορεί να είναι σε περίπτωση ταχείας ανάπτυξης, εάν υπάρχει υποτίμηση, η οικονομία μπορεί να αντιμετωπίσει επιβράδυνση λόγω του αυξημένου πληθωρισμού. 

Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε

• Η υποτίμηση σε νόμισμα αναφέρεται σε αύξηση των εισαγωγών. Αυτό είναι άμεσα ανάλογο με την εκροή εσωτερικού υπολοίπου.
• Υποδηλώνει την κατάσταση του αυξανόμενου πληθωρισμού σε αυτήν την πατρίδα.
• Δηλώνει υψηλότερα επιτόκια που επικρατούν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου στη χώρα καταγωγής. Αυτό επηρεάζει άμεσα τις χρηματοπιστωτικές αγορές.

συμπέρασμα

Η ανατίμηση του νομίσματος που είναι η αντίθετη κατάσταση της υποτίμησης του νομίσματος δίνει ακριβώς το αντίθετο σενάριο με τα παραπάνω. Δεδομένου ότι η απόσβεση του νομίσματος έχει τόσο πλεονεκτήματα όσο και μειονεκτήματα, για μια οικονομία απαιτείται εκτίμηση και απόσβεση για να διατηρηθεί η σωστή ισορροπία, ωστόσο, με βάση διαφορετικές καταστάσεις.

Μπορεί να γίνει κατανοητό ότι κατά την επικράτηση και των δύο καταστάσεων οι αγορές πλήττονται ταυτόχρονα, και έτσι οι επενδύσεις γίνονται σε αντίστοιχους τίτλους. Σε τέτοιες περιπτώσεις, απαιτούνται σωστές αντισταθμίσεις και η ακριβής προβολή της αγοράς βοηθά ουσιαστικές αποδόσεις στους επενδυτές.