Δωρεάν κεφαλαιοποίηση αγοράς (τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;

Τι είναι η δωρεάν κεφαλαιοποίηση της αγοράς Float;

Το Free Float Market Capitalization είναι μια μέθοδος με την οποία υπολογίζεται το ανώτατο όριο αγοράς ενός υποκείμενου δείκτη και υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας την τιμή με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τις μετοχές που κατέχονται από τους προωθητές, τους εμπιστευτικούς και την κυβέρνηση.

Σύντομη επεξήγηση

Η δωρεάν κεφαλαιοποίηση της αγοράς υπολογίζει την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας αφού ληφθούν υπόψη μόνο οι μετοχές μιας εταιρείας που διαπραγματεύονται ενεργά στην ανοιχτή αγορά και δεν κατέχονται από τους διαφημιστές ή έχουν κλειστές μετοχές στη φύση. Δωρεάν μετοχές είναι οι μετοχές που εκδίδονται από την εταιρεία και είναι άμεσα διαθέσιμες και διαπραγματεύονται ενεργά στην αγορά.

Αυτές οι μετοχές αποκλείουν τους ακόλουθους μετόχους αλλά δεν περιορίζονται σε: -

  • Συμμετοχή των Διοργανωτών / ιδρυτών / συνεργατών / διευθυντών
  • Έλεγχος ενδιαφέροντος
  • Μετοχές που κατέχονται από Private Equity Funds / Hedge funds ή οποιοδήποτε άλλο Αμοιβαίο Κεφάλαιο
  • Οι μετοχές που έχουν δεσμευτεί σε δανειολήπτες είναι ότι είναι μετοχές κλειδωμένες.
  • Ίδια κεφάλαια διακρατούμενα
  • Τα ίδια κεφάλαια που κατέχονται από διάφορα καταπιστεύματα δεν διαπραγματεύονται ενεργά.
  • Οποιεσδήποτε άλλες κλειδωμένες μετοχές που δεν διαπραγματεύονται ενεργά στην αγορά κινητών αξιών

Η μέθοδος είναι επίσης γνωστή ως κεφαλαιοποίηση προσαρμοσμένη στο float. Σύμφωνα με αυτήν τη μέθοδο, η προκύπτουσα κεφαλαιοποίηση της αγοράς θα είναι πάντα μικρότερη από τη μέθοδο πλήρους κεφαλαιοποίησης. Η μεθοδολογία free float έχει υιοθετηθεί ευρέως από τους περισσότερους από τους σημαντικότερους δείκτες του κόσμου. Τα διάσημα ευρετήρια που χρησιμοποιούν αυτήν τη στιγμή τη μέθοδο free-float είναι τα ευρετήρια S&P, FTSE και MCI.

Τύπος για τον υπολογισμό της δωρεάν κεφαλαιοποίησης της αγοράς Float

Υπολογισμός

Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει μια εταιρεία XYZ με τις ακόλουθες λεπτομέρειες -

  • Oustanding Shares = 20.000 μετοχές
  • Promoter Holding = 5.000 μετοχές
  • Κλειδωμένες μετοχές με μέτοχους = 2.000 μετοχές
  • Στρατηγική κατοχή = 1.000 μετοχές

Η τρέχουσα τιμή αγοράς είναι 50 $ ανά μετοχή. Μάθετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και την κεφαλαιοποίηση της ελεύθερης αγοράς

Κεφαλαιοποίηση αγοράς = συνολικός αριθμός μετοχών x τρέχουσα τιμή αγοράς = 50 $ x 20.000 = 1000.000 = 1 εκατομμύριο $

Περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα -

  • Αριθμός μετοχών που δεν είναι διαθέσιμες για διαπραγμάτευση = Promoter Holding + Κλειδωμένες μετοχές με Μετόχους + Στρατηγική Συμμετοχή
  • = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 μετοχές
  • Δωρεάν κεφαλαιοποίηση αγοράς Float = 50 x x (20.000 - 8.000) = 50 $ x 12.000 $ = 600.000 $

Πλεονεκτήματα

  • Ο δείκτης free float αντιπροσωπεύει τα συναισθήματα της αγοράς πιο ορθολογικά και με ακρίβεια, καθώς θεωρεί ότι μόνο οι ενεργές μετοχές που διαπραγματεύονται στην αγορά και κανένας προαγωγέας ή οποιοσδήποτε μέτοχος που κατέχει σημαντικό ποσοστό δεν μπορεί να επηρεάσει την αγορά
  • Η μέθοδος διευρύνει τη βάση του δείκτη καθώς μειώνει τη συγκέντρωση των κορυφαίων εταιρειών του δείκτη
  • Το εύρος του δείκτη υπό ελεύθερο float γίνεται πολύ ευρύτερο καθώς οι εταιρείες που έχουν μεγάλη κεφαλαιοποίηση αγοράς ή κυμαινόμενες μετοχές χαμηλού ελεύθερου μπορούν τώρα να εξεταστούν στη σύνθεση του δείκτη. Κάτω από την κεφαλαιοποίηση της ελεύθερης αγοράς, δεδομένου ότι λαμβάνεται υπόψη μόνο το μόνο ελεύθερο κυμαινόμενο κεφάλαιο της εταιρείας, καθίσταται δυνατή η συμπερίληψη αυτών των τύπων εταιρειών στον δείκτη, ώστε να αυξάνεται το παιχνίδι
  • Τα μεγάλα ελεύθερα μετοχές έχουν λιγότερη μεταβλητότητα στις μετοχές τους καθώς περισσότερες μετοχές διαπραγματεύονται ενεργά στην αγορά και λιγότερα άτομα έχουν τη δύναμη να αυξήσουν ή να μειώσουν σημαντικά την τιμή της μετοχής. Από την άλλη πλευρά, οι μετοχές με λιγότερο ελεύθερο float είναι πιθανό να δουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα στις τιμές καθώς χρειάζονται λιγότερες συναλλαγές για να μετακινηθεί η τιμή της μετοχής
  • Σε παγκόσμιο επίπεδο θεωρείται ως η καλύτερη μέθοδος χρήσης και χρησιμοποιείται ως η βέλτιστη πρακτική της βιομηχανίας. Σχεδόν όλοι οι σημαντικοί δείκτες του κόσμου, όπως οι FTSE, S&P STOXX κ.λπ. σταθμίζονται βάσει αυτής της μεθόδου. Το Nasdaq-100's Exchange Traded Fund QQQ σταθμίζεται επίσης με βάση την ελεύθερη κυκλοφορία. Στην Ινδία, τόσο το NSE όσο και το BSE χρησιμοποιούν τη μέθοδο free-float για τον υπολογισμό των δεικτών αναφοράς τους, του Nifty και του Sensex, αντίστοιχα, και αντιστοιχίζοντας το βάρος στα αποθέματα του δείκτη

Πώς πρέπει οι επενδυτές να χρησιμοποιούν τις πληροφορίες Free Float;

Ένας επενδυτής που αποφεύγει τον κίνδυνο φαίνεται να επενδύει στις μετοχές γενικά όταν υπάρχει μεγάλη ελεύθερη κυκλοφορία μετοχών, η οποία με τη σειρά της οδηγεί σε μικρότερη αστάθεια των τιμών των μετοχών. Η μετοχή διαπραγματεύεται ενεργά, γεγονός που αυξάνει επίσης τον όγκο της μετοχής, δίνοντας στον επενδυτή εύκολη έξοδο σε περίπτωση απώλειας. Το ποσοστό συμμετοχής του συμβαλλόμενου μέρους είναι επίσης μικρότερο, επομένως, δίνοντας στον ιδιώτη επενδυτή περισσότερα δικαιώματα ψήφου και εξουσία να συμμετέχει ενεργά στις πρωτοβουλίες της εταιρείας και να εκφράζει τη γνώμη και τις λύσεις του στο διοικητικό συμβούλιο.

Ανάπτυξη του Free-Float Factor στο BSE Sensex (Ινδία)

Στην Ινδία, το Χρηματιστήριο Αξιών της Βομβάης ανέπτυξε μια πλατφόρμα σύμφωνα με την οποία κάθε εταιρεία που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο πρέπει να υποβάλλει το πρότυπο συμμετοχής των εταιρειών ανά τρίμηνο. Γίνεται για τον προσδιορισμό του συντελεστή free-float που ο Exchange προσαρμόζει στη μέθοδο της πλήρους κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Είναι στρογγυλεμένο στο υψηλότερο πολλαπλάσιο των 5, και κάθε εταιρεία κατηγοριοποιείται σε μία από τις 20 ζώνες που δίνονται παρακάτω. Ένας παράγοντας Free-float, δηλαδή 0,55 σημαίνει ότι μόνο το 55% της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας θα ληφθεί υπόψη για τον υπολογισμό του δείκτη.

Ζώνες ελεύθερης πλεύσης

Πηγή: - Ιστοσελίδα Bse

Για τον υπολογισμό της ελεύθερης κεφαλαιοποίησης της αγοράς οποιασδήποτε εταιρείας στο χρηματιστήριο, οι παραπάνω παράγοντες πολλαπλασιάζονται σύμφωνα με τις πληροφορίες που παρέχονται από την εταιρεία.