Ενημερωτικό Δελτίο Ρέγγας (Σημασία, Περιεχόμενα) | Γιατί είναι σημαντικό το RHP;
Έννοια Ερυθρού Ρέγγας
Το ενημερωτικό δελτίο Red Herring αναφέρεται στο προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο που συμπληρώνεται από την εταιρεία με SEC γενικά σε σχέση με την αρχική δημόσια προσφορά από την εταιρεία που περιέχει τις πληροφορίες για τη λειτουργία της εταιρείας, αλλά δεν περιλαμβάνει λεπτομέρειες σχετικά με τις τιμές στις οποίες εκδίδονται οι κινητές αξίες και τους αριθμούς τους.
Γνωστοποιείται με κόκκινα γράμματα ότι η εταιρεία δεν θα επιχειρήσει να πουλήσει τα χρεόγραφα πριν από την έγκριση της SEC και ως εκ τούτου το όνομα «Red Herring» .
Ας ελέγξουμε πώς αυτές οι πληροφορίες αποκαλύπτονται στο Ενημερωτικό Δελτίο του Twitter, Inc. Οι πληροφορίες σε αυτό το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο δεν είναι πλήρεις και ενδέχεται να αλλάξουν. Αυτά τα χρεόγραφα δεν μπορούν να πωληθούν έως ότου τεθεί σε ισχύ η δήλωση εγγραφής που έχει κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αυτό το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο δεν είναι προσφορά για πώληση ούτε επιδιώκει προσφορά για αγορά αυτών των τίτλων σε οποιαδήποτε δικαιοδοσία όπου δεν επιτρέπεται η προσφορά ή η πώληση.
Όχι μόνο το αρχικό ενημερωτικό δελτίο, αλλά και τα ακόλουθα προσχέδια που υποβλήθηκαν στη SEC για τη λήψη της έγκρισης για δημόσια κυκλοφορία, μπορούν να συμπεριληφθούν στο ευρύτερο πλαίσιο, Red Herring.
Ευρεία περιεκτικότητα του Ενημερωτικού Δελτίου Κόκκινης Ρέγγας (RHP)
- Γενικοί ορισμοί και συντομογραφίες
- Σκοπός του ζητήματος
- Παράγοντες κινδύνου
- Σχετικά με την εταιρεία
- Νομικές και άλλες πληροφορίες
- Αποκάλυψη οποιασδήποτε συμφωνίας επιλογής
- Προμήθεια και εκπτώσεις ανάδοχου
- Έξοδα προώθησης
- Καθαρά έσοδα στην εκδότρια εταιρεία
- Ισολογισμός
- Δηλώσεις κερδών τα τελευταία 3 χρόνια, εάν υπάρχουν
- Ονόματα και διεύθυνση όλων των αξιωματικών, διευθυντών, αναδόχων και μετόχων που κατέχουν 10% ή περισσότερο του τρέχοντος εκκρεμούς αποθέματος
- Αντίγραφο της σύμβασης αναδοχής
- Νομική γνώμη επί του θέματος.
- Αντίγραφα του καταστατικού.
Πού μπορεί ένας επενδυτής να βρει ένα RHP;
- Ο ιστότοπος της εταιρείας
- Ο ιστότοπος της SEC - www.sec.gov
- Ο ιστότοπος του έμπορου τραπεζίτη.
Σημασία του Ενημερωτικού Δελτίου Κόκκινης Ρέγγας
- Συνήθως, οι εταιρείες που επιδιώκουν να εισαχθούν στο χρηματιστήριο για πρώτη φορά δεν προσφέρουν άμεσα τις μετοχές τους σε προκαθορισμένη τιμή. Ορισμένοι κανονισμοί απαιτούν να περάσουν από τη διαδικασία δημιουργίας βιβλίων.
- Διορθώνουν ένα εύρος τιμών για την προσφορά τους, κάνουν προσφορές από επενδυτές και με βάση τις προσφορές που λαμβάνονται, συλλέγουν όλες τις πληροφορίες και έπειτα φτάνουν σε μια τιμή προσφοράς. Αυτό καθιστά απαραίτητη την έκδοση του ενημερωτικού δελτίου ερυθράς ρέγγας.
- Μια εταιρεία που ξεκινά μια δημόσια εγγραφή δεν γνωρίζει πραγματικά την τιμή στην οποία θα μπορεί να πουλήσει μετοχές. Μπορεί, το πολύ, να γνωρίζει το συνολικό ποσό που απαιτείται για τη λειτουργία της επιχείρησης, την επέκταση κεφαλαίου, τη διαγραφή υπερβολικού χρέους από τον ισολογισμό κ.λπ.
Γιατί οι εταιρείες πρέπει να πάνε για RHP;
Για εισηγμένες εταιρείες, υπάρχουν πολλές κανονιστικές απαιτήσεις που μια εταιρεία πρέπει να συμμορφώνεται με την προμήθεια ανταλλαγής, οπότε θα υπήρχαν πολλές πληροφορίες εκεί έξω για τέτοιες εταιρείες που θα βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν ορθές επενδυτικές αποφάσεις.
Όμως, σχετικά με τις μη εισηγμένες εταιρείες που πρόκειται να δημοσιοποιηθούν για πρώτη φορά, οι επενδυτές δεν θα έχουν καμία πληροφορία βάσει των οποίων μπορούν να λαμβάνουν αποφάσεις.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο παρουσιάστηκε το RHP.
Ως εκ τούτου, μια εταιρεία που προσπαθεί να δημοσιοποιήσει θα υποβάλει πρώτα το RHP Η SEC εξετάζει το ενημερωτικό δελτίο, θέτει ερωτήματα σε περίπτωση αμφιβολιών και ζητά διευκρινίσεις. Μετά από αυτό, θα πραγματοποιηθεί η διαδικασία έγκρισης.
Πλεονεκτήματα
- Λειτουργεί ως πηγή πληροφοριών σχετικά με την προσφορά που αποφασίζεται από την εταιρεία.
- Περιέχει σημαντικές πληροφορίες σχετικά με:
- η εταιρία
- την οικονομική κατάσταση της εταιρείας
- πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο αξιοποίησης των εσόδων
- οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας
- διοικητικό προσωπικό της εταιρείας
- πλειοψηφικοί μέτοχοι (που κατέχουν 10% ή περισσότερες μετοχές)
- άλυτες αντιδικίες της εταιρείας
- παράγοντες κινδύνου
- και άλλες κατάλληλες πληροφορίες της εταιρείας που βοηθούν τους επενδυτές να λαμβάνουν ενημερωμένες αποφάσεις.
- Εάν οι επενδυτές παρατηρήσουν οποιαδήποτε απόκλιση, μπορούν να αναφέρουν το ίδιο στη SEC.
Άλλα σημαντικά σημεία για το RHP
- Το ενημερωτικό δελτίο Red Herring (ή RHP ) είναι ένα αρχικό ενημερωτικό δελτίο που υποβάλλεται από την εταιρεία στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και θεωρείται το πρώτο βήμα για την άντληση κεφαλαίων μέσω της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).
- Αν και δεν αποκαλύπτει τις λεπτομέρειες της τιμής, τον αριθμό των μετοχών που προσφέρονται, το κουπόνι της έκδοσης ή το μέγεθος της έκδοσης, έχει τις λεπτομέρειες σχετικά με τη λειτουργία και την οικονομική θέση της εταιρείας και την κατάσταση.
- Ένα κόκκινο ενημερωτικό δελτίο ρέγγας μετά την έγκρισή του από την SEC τείνει να γίνει το τελικό ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αναζήτηση επενδύσεων και συνεπώς φέρει την ίδια ευθύνη με αυτή ενός κανονικού ενημερωτικού δελτίου.
- Οι ανισότητες μεταξύ του ενημερωτικού δελτίου ερυθράς ρέγγας και του ενημερωτικού δελτίου πρέπει να ληφθούν υπόψη στο ενημερωτικό δελτίο.
- Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, δεν περιέχει το κβάντο και την τιμή των τίτλων που προσφέρονται από την εταιρεία.
- Η δημόσια προσφορά μετοχών μπορεί να ολοκληρωθεί μόνο μετά την προετοιμασία και τη διανομή του Τελικού Ενημερωτικού Δελτίου που θα περιέχει την τιμή και τον αριθμό των μετοχών που εκδόθηκαν.
Εν ολίγοις, στο ενημερωτικό δελτίο Red Herring η εταιρεία αναφέρει μόνο το συνολικό ποσό που σκοπεύει να αυξήσει από την αγορά αφήνοντας λεπτομέρειες όπως η τιμή στην οποία πρόκειται να εκδοθούν οι μετοχές ή ο αριθμός των μετοχών που η εταιρεία προτείνει να εκδώσει στην δημόσιο.
Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν σημαντικές γνωστοποιήσεις όπως οι δραστηριότητες της εταιρείας, τα οικονομικά της, η σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου, διάφοροι παράγοντες κινδύνου που μπορεί να απειλήσουν την επιχείρηση, πώς η εταιρεία σκοπεύει να χρησιμοποιήσει το ποσό που έχει συγκεντρωθεί κ.λπ. το συμφέρον των επενδυτών να διαβάσουν το RHP διεξοδικά, να κατανοήσουν το περιεχόμενο και να καταλήξουν σε ένα συμπέρασμα
