Καθαρά λειτουργικά έσοδα (Ορισμός, παραδείγματα) | Τι είναι το NOI;

Καθορισμός καθαρού λειτουργικού εισοδήματος

Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα (NOI) είναι ένα μέτρο κερδοφορίας που αντιπροσωπεύει το ποσό που έχει κερδίσει η εταιρεία από τις βασικές της δραστηριότητες και υπολογίζεται αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα από λειτουργικά έσοδα. Εξαιρούνται μη λειτουργικά έξοδα, όπως απώλεια πώλησης ενός κεφαλαίου, τόκοι, φορολογικά έξοδα κ.λπ.

  • Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα αντικατοπτρίζουν την αποτελεσματικότητα των βασικών λειτουργικών επιδόσεων της επιχείρησης.
  • Δεν περιλαμβάνει έσοδα από δραστηριότητες που δεν σχετίζονται άμεσα με την επιχείρηση, όπως έσοδα από επενδύσεις, κέρδος από την πώληση κεφαλαιουχικού περιουσιακού στοιχείου κ.λπ.
  • Η έννοια του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος είναι απαραίτητη για τους πιστωτές και τους επενδυτές της επιχείρησης καθώς τους δίνει μια σαφή εικόνα της λειτουργίας της επιχείρησης ότι πόσο αποτελεσματικά εκτελούνται οι λειτουργίες του οργανισμού και πόσα έσοδα παράγονται από την κύρια επιχείρηση δραστηριότητες της επιχείρησης.

Τύπος NOI

Παρακάτω είναι ο τύπος

  • Τύπος NOI = Λειτουργικά έσοδα - Λειτουργικά έξοδα
  • Τύπος NOI = Λειτουργικά έσοδα - COGS - SG&A

Λειτουργικά έσοδα

Τα λειτουργικά έσοδα είναι τα έσοδα που δημιουργούνται από καθημερινές δραστηριότητες μιας επιχείρησης. Μπορούμε να πάρουμε το παράδειγμα μιας εταιρείας που ασχολείται με την πώληση κινητών τηλεφώνων. Τώρα σε ένα οικονομικό έτος, μια εταιρεία πούλησε κινητά αξίας 500.000 $ και εξοπλισμό στα 100.000 $, κερδίζοντας κέρδος 5000 $. Στη συγκεκριμένη περίπτωση, μόνο 500.000 $ είναι λειτουργικά έσοδα, καθώς σχετίζονται μόνο με τη βασική δραστηριότητα της επιχείρησης και το κέρδος από την πώληση εξοπλισμού δεν αποτελεί μέρος των λειτουργικών εσόδων. Τα λειτουργικά έσοδα δεν περιλαμβάνουν έσοδα από εξαιρετικές δραστηριότητες.

Εξοδα λειτουργίας

Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν όλο το κόστος ή τα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με την επιχειρηματική δραστηριότητα. Με άλλα λόγια, τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν κάθε τύπο κόστους, το οποίο απαιτείται να πραγματοποιείται κατά τη λειτουργία των καθημερινών εργασιών της επιχείρησης. Μερικά από τα παραδείγματα λειτουργικών εξόδων είναι Μισθός & Μισθοί, Κόστος πρώτων υλών, Ισχύς και καύσιμα, Ενοικίαση, υπηρεσίες κοινής ωφελείας, Ναύλοι και ταχυδρομικά τέλη και διαφήμιση Τα λειτουργικά έξοδα δεν περιλαμβάνουν φόρους εισοδήματος, απώλειες από την πώληση περιουσιακών στοιχείων, έξοδα τόκων κ.λπ. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι πληρώσατε 300.000 $ στο κόστος των πωληθέντων αγαθών, 15.000 $ σε μισθούς, 25.000 $ σε ενοίκια, 4.000 $ σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, 1.500 $ σε τόκους και 28.000 $ σε έσοδα φόροι. Τα συνολικά λειτουργικά σας έξοδα είναι 344.000 $, εξαιρουμένων των φόρων τόκων και εισοδήματος.

Βήματα για τον υπολογισμό του NOI

Ας κατανοήσουμε τα βήματα για τον υπολογισμό του τύπου καθαρού λειτουργικού εισοδήματος με τη βοήθεια του Colgate παράδειγμα

Βήμα 1 - Βρείτε τα λειτουργικά έσοδα - Προσδιορίστε τα βασικά έσοδα της επιχείρησης όπως αναφέρονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Διαβάστε την ετήσια έκθεση για να δείτε τι άλλο περιλαμβάνεται στα στοιχεία πωλήσεων / καθαρών πωλήσεων της εταιρείας.

Σημειώνουμε ότι οι πωλήσεις της Colgate ήταν 16.034 εκατομμύρια δολάρια το 2015 και 17.277 εκατομμύρια δολάρια το 2014.

Βήμα 2 - Κατάργηση άλλων εσόδων από αυτά τα στοιχεία - Εάν υπάρχουν πηγές εσόδων εκτός από τις βασικές δραστηριότητες της επιχείρησης, τότε πρέπει να εξαιρέσετε αυτά τα στοιχεία.

Στην Colgate, δεν έχουμε τέτοια αντικείμενα.

Βήμα 3 - Βρείτε τα λειτουργικά έξοδα - Τα λειτουργικά έξοδα μπορούν εύκολα να αναγνωριστούν από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Είναι βασικά το άθροισμα των εξόδων πώλησης και πώλησης αγαθών, γενικών και διαχειριστικών δαπανών. Οποιαδήποτε άλλη δαπάνη που σχετίζεται άμεσα με την επιχείρηση πρέπει να συμπεριληφθεί. Όλα τα άλλα έξοδα πρέπει να εξαιρούνται από τον τύπο υπολογισμού των καθαρών λειτουργικών εσόδων.

Στο Colgate, το παρατηρούμε αυτό

  • Λειτουργικά έξοδα (2015) = COGS + SG&A = 6.635 $ + 5.464 $ = 12.099 εκατομμύρια $
  • Λειτουργικά έξοδα (2015) = COGS + SG&A = 7.168 $ + 5.982 $ = 13.150 εκατομμύρια $

Βήμα 4 - Κατάργηση άλλων εξόδων που δεν σχετίζονται με την επιχείρηση - Άλλα έξοδα που δεν σχετίζονται με την επιχείρηση δεν πρέπει να περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος

Στην Colgate, σημειώνουμε ότι υπάρχει άλλη δαπάνη 62 εκατομμυρίων δολαρίων το 2015 και 570 εκατομμυρίων δολαρίων το 2014, αντίστοιχα. Επιπλέον, μην συμπεριλάβετε τις μη επαναλαμβανόμενες χρεώσεις των λογιστικών αλλαγών της Βενεζουέλας ύψους 1084 εκατομμυρίων $

Βήμα 5 - Χρησιμοποιήστε τον τύπο NOI

  • NOI της Colgate (2015) = 16.034 εκατομμύρια $ - 12.099 εκατομμύρια $ = 3.935 εκατομμύρια $
  • NOI της Colgate (2014) = 17.277 εκατομμύρια $ - 13.150 εκατομμύρια $ = 4.127 εκατομμύρια $

Εικονογράφηση καθαρού λειτουργικού εισοδήματος

Ας πάρουμε το παράδειγμα μιας πίτσας που ανήκει στον κ. X στην Καλιφόρνια που μαγειρεύει την καλύτερη πίτσα στην περιοχή τους. Ο κ. X εργάζεται για την αναχρηματοδότηση των τρεχόντων δανείων του με μια κοντινή τράπεζα, οπότε πρέπει να υπολογίσει το ΝΟΙ. 

Μετά την ανάλυση του λογιστικού συστήματος, ο κ. Χ αναλύει τα ακόλουθα έσοδα και έξοδα που πραγματοποιήθηκαν στην επιχείρηση:

  • Πωλήσεις: 180.000 $
  • Κόστος πωληθέντων αγαθών: 40.000 $
  • Μισθός και μισθοί: 35.000 $
  • Ενοικίαση: 15.000 $
  • Ασφάλιση: 20.000 $

Υπήρξε πυρκαγιά στο κατάστημα πίτσας κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους. Η απώλεια πυρκαγιάς εκτιμάται σε 45000 $. Δυστυχώς, η ασφαλιστική εταιρεία απέτυχε να καλύψει όλες τις ζημίες. Ο κ. X θα υπολόγιζε τα λειτουργικά του έσοδα ως εξής:

Τώρα ο κ. X θα αφαιρέσει όλα τα έξοδα από τα έσοδα, λαμβάνοντας 70.000 $ ως κέρδος από τις εργασίες. Εδώ δεν περιλαμβάνεται η απώλεια πυρκαγιάς ύψους 45.000 $, διότι πρόκειται για μια εξαιρετική επιχειρηματική απώλεια, όχι μια λειτουργική δραστηριότητα. Επομένως, ο κ. X θα αναφέρει 70.000 $ ως καθαρό λειτουργικό εισόδημα, όχι 25000 $ (70.000 $ - 45000 $)

Εφαρμογή NOI

Τα μέρη που σχετίζονται με την επιχείρηση, όπως πιστωτές, επενδυτές και η ίδια η διοίκηση, χρησιμοποιούν αυτό το μέτρο για να αναλύσουν και να αξιολογήσουν όχι μόνο την αποδοτικότητα αλλά και την αποτελεσματικότητα των λειτουργιών, τις μελλοντικές προοπτικές και τη συνολική υγεία της επιχείρησης. Όσο υψηλότερο είναι το καθαρό λειτουργικό εισόδημα της εταιρείας τόσο υψηλότερες είναι οι πιθανότητες επιβίωσης της εταιρείας στο μέλλον και υψηλότερες πιθανότητες πληρωμής χρεών και επιστροφών στους δανειστές και τους επενδυτές, αντίστοιχα.

Η αυξανόμενη τάση σε αυτόν τον αριθμό λειτουργικών εσόδων δείχνει ότι υπάρχει μεγαλύτερο περιθώριο για την εταιρεία να αναπτυχθεί στο μέλλον και αντίστροφα. Οι πιστωτές και οι επενδυτές θέλουν πάντα να αντιμετωπίζουν την εταιρεία με αυξανόμενη τάση καθώς η πιθανότητα υψηλότερης απόδοσης είναι περισσότερο σε αυτόν τον τύπο επιχείρησης.

Τώρα στο παράδειγμά μας, οι πιστωτές και οι επενδυτές θα αναγνωρίσουν το γεγονός ότι υπήρξε απώλεια στον οργανισμό, αλλά δεν τους επηρεάζει πολύ, καθώς είναι ένα εξαιρετικό αντικείμενο και η κύρια δραστηριότητά τους είναι η πώληση πίτσας.

συμπέρασμα

Αυτό διαφέρει από αυτό του καθαρού εισοδήματος, καθώς το καθαρό εισόδημα είναι κέρδος κατώτατης γραμμής που υπολογίζεται αφού ληφθούν υπόψη όλα τα έξοδα και τα έσοδα. Τα έκτακτα κέρδη και ζημίες, τα οποία είναι εφάπαξ, τόκοι και φόροι, μπορούν μερικές φορές να στρεβλώσουν το καθαρό εισόδημα, το οποίο θα παρέχει μια διαφορετική εικόνα της επιχείρησης από ό, τι στην πραγματικότητα. Σε αυτήν την περίπτωση, χρησιμοποιείται από τα μέρη, καθώς υπάρχουν λιγότερες πιθανότητες χειραγώγησης αυτών των αριθμών. Είναι σημαντικό να αναθεωρήσει κανείς το καθαρό εισόδημα, αλλά ταυτόχρονα είναι επίσης σημαντική η αναθεώρηση του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος, καθώς παρέχει μια σύγκριση σε σταθερή βάση από τη μία περίοδο στην άλλη.