Πραγματικά περιουσιακά στοιχεία (Ορισμός, Παράδειγμα) | Real Asset vs Financial Asset

Ορισμός πραγματικών περιουσιακών στοιχείων

Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι ενσώματα πάγια που έχουν εγγενή αξία λόγω των φυσικών τους χαρακτηριστικών και παραδείγματα περιλαμβάνουν μέταλλα, εμπορεύματα, γη και εργοστάσια, κτίρια και στοιχεία υποδομής. Προσθέτουν στην αξία του χαρτοφυλακίου του επενδυτή μεγιστοποιώντας τις αποδόσεις και διαφοροποιώντας τους κινδύνους καθώς έχουν χαμηλότερη συνδιακύμανση με άλλες κατηγορίες χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές και χρεόγραφα. Είναι ελκυστικοί για τους επενδυτές καθώς παρέχουν καλές αποδόσεις, αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, χαμηλότερη συνδιακύμανση με επενδύσεις σε μετοχές και φορολογικά οφέλη, καθώς μπορούν να απαιτήσουν απόσβεση περιουσιακών στοιχείων.

Εξήγηση

Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να ταξινομηθούν σε διάφορες κατηγορίες ως πραγματικά, οικονομικά κ.λπ. Διαθέτουν κάποια εγγενή αξία για μια εταιρεία ή ιδιώτη επενδυτή, καθώς μπορεί να ανταλλάσσεται με μετρητά και ως εκ τούτου θεωρούνται περιουσιακά στοιχεία. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν φυσική μορφή όπως επωνυμία, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα, αλλά μια επωνυμία διατηρεί αξία σε οποιαδήποτε επιχειρηματική οντότητα καθώς φέρνει την προστασία υπό τη μορφή πελατών και προσθέτει καλή θέληση σε μια επιχείρηση λόγω της ταυτότητας της επωνυμίας μέσω της οποίας ταυτίζεται την αγορά και την ξεχωρίζει από άλλους στην αγορά. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι ρευστά περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν αξία μέσω του δικαιώματος ιδιοκτησίας στο καταβεβλημένο κεφάλαιο οποιασδήποτε εταιρείας.

Τα αποθέματα, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, οι τραπεζικές καταθέσεις ή τα μετρητά είναι κλασικά παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Οι περισσότερες εταιρείες διαθέτουν έναν συνδυασμό ενσώματων και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να κατέχει μηχανοκίνητο αυτοκίνητο, εργοστασιακή γη και κτίριο. Ωστόσο, μπορεί επίσης να έχει ορισμένα άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα και δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Τέλος, η εταιρεία μπορεί να έχει επενδύσεις στις θυγατρικές της, οι οποίες μπορούν να χαρακτηριστούν ως χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Ένας συνδυασμός περιουσιακών στοιχείων παρέχει μια καλή αντιστάθμιση έναντι των κινδύνων της αγοράς καθώς τα φυσικά περιουσιακά στοιχεία κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία παρέχουν μεγαλύτερη σταθερότητα αλλά λιγότερη ρευστότητα σε σύγκριση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Παράδειγμα πραγματικών περιουσιακών στοιχείων

Για παράδειγμα, μια εταιρεία διαθέτει ακίνητα, ο στόλος των οχημάτων και τα κτίρια γραφείων είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, είναι ένα εμπορικό σήμα που δεν είναι πραγματικό περιουσιακό στοιχείο, ακόμη και αν έχει αγοραία αξία. Από την άποψη ενός επενδυτή, τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που παρέχουν αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, της διακύμανσης της νομισματικής αξίας και άλλων μακροοικονομικών παραγόντων.

Πραγματικό ενεργητικό έναντι χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα και μετρητά, ενώ τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι ακίνητα, υποδομές και εμπορεύματα. Τα περιουσιακά στοιχεία αποτελούν τη ραχοκοκαλιά και τη ζωτική δύναμη της οικονομίας, επιτρέποντάς μας να δημιουργήσουμε πλούτο.

  • Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι πολύ ρευστά περιουσιακά στοιχεία που είτε είναι σε μετρητά είτε μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε μετρητά. Περιλαμβάνουν επενδύσεις όπως μετοχές και ομόλογα. Το κύριο χαρακτηριστικό των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων είναι ότι έχει κάποια οικονομική αξία που μπορεί εύκολα να πραγματοποιηθεί. Ωστόσο, από μόνη της, έχει μικρότερη εγγενή αξία.
  • Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία , από την άλλη πλευρά, είναι φυσικά περιουσιακά στοιχεία με βάση την αξία που κατέχει μια εταιρεία. Περιλαμβάνουν γη, κτίρια, αυτοκίνητα ή εμπορεύματα. Το μοναδικό χαρακτηριστικό του είναι ότι έχουν εγγενή αξία από μόνα τους και δεν βασίζονται σε ανταλλαγές για να έχουν αξία.

Οι ομοιότητες μεταξύ πραγματικών και χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων είναι ότι η αποτίμησή τους εξαρτάται από το δυναμικό δημιουργίας ταμειακών ροών τους.

Η διαφορά μεταξύ τους είναι ότι τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι λιγότερο ρευστά από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεδομένου ότι τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία είναι δύσκολο να διαπραγματευτούν και δεν έχουν ανταγωνιστική και αποτελεσματική ανταλλαγή. Εξαρτώνται περισσότερο από την τοποθεσία, ενώ τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι πιο κινητά, καθιστώντας τα ανεξάρτητα από την τοποθεσία τους.

Πλεονεκτήματα

  • Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία έχουν το πλεονέκτημα της σταθερότητας σε σύγκριση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Ο πληθωρισμός, η αποτίμηση του νομίσματος, οι μακροοικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν περισσότερο το χρηματοοικονομικό παρά το πραγματικό.
  • Έχει ισχυρή αρνητική συσχέτιση με τις χρηματοοικονομικές αγορές.
  • Δεν εξαρτώνται από την αστάθεια των χρηματοπιστωτικών αγορών. Είναι μια επικερδής επενδυτική εναλλακτική λύση για τη διαφοροποίηση των κινδύνων και προσφέρει κερδοφορία, που δεν σχετίζεται ή εξαρτάται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
  • Αποτελούν μια καλή αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. Όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλός, οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων ανεβαίνουν.
  • Σε αντίθεση με την κεφαλαιαγορά, η αγορά πραγματικών περιουσιακών στοιχείων είναι πλήρης με αναποτελεσματικότητα. Υπάρχει έλλειψη γνώσεων που καθιστά τις δυνατότητες κέρδους υψηλές.
  • Μπορεί να αξιοποιηθεί όπου τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αγοραστούν με χρέος.
  • Οι ταμειακές ροές από πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, όπως έργα γης, εργοστασίου και ακινήτων παρέχουν υγιείς και σταθερές ροές εισοδήματος στους επενδυτές.

Μειονεκτήματα

  • Έχει υψηλό κόστος συναλλαγής. Όταν αγοράζουμε μετοχές ή μετοχές, το κόστος συναλλαγής είναι χαμηλότερο. Αλλά όταν το αγοράζετε, το κόστος συναλλαγής είναι σχετικά υψηλό. Το κόστος συναλλαγής μπορεί να επηρεάσει την αξία των επενδύσεων και μπορεί να είναι δύσκολο να αποκομίσει κέρδος. Έχει χαμηλή ρευστότητα.
  • Σε αντίθεση με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να διαπραγματευτούν μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι συγκριτικά λιγότερο ρευστά, καθώς τα περιουσιακά στοιχεία γης και κτιρίων δεν μπορούν εύκολα να διαπραγματευτούν χωρίς σημαντική απώλεια αξίας.
  • Κατά την πώληση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων σε υψηλότερη τιμή, ισχύει φόρος υπεραξίας. Ένα ακίνητο που πωλείται εντός τριών ετών από την αγορά θα υπόκειται σε βραχυπρόθεσμο φόρο υπεραξίας, αλλά εάν πωληθεί μετά από τρία χρόνια, ισχύει μακροπρόθεσμος φόρος κεφαλαιουχικών κερδών.
  • Το κεφαλαιουχικό περιουσιακό στοιχείο που πρόκειται να αγοραστεί απαιτεί υψηλή επένδυση κεφαλαίου. Λόγω του υψηλού κόστους κεφαλαίου, η αγορά και η πώληση γίνεται πρόκληση. Αυτός είναι ο λόγος που οι άνθρωποι βασίζονται γενικά σε δανεισμένα κεφάλαια για να αγοράσουν πραγματικά περιουσιακά στοιχεία.
  • Έχουν επίσης υψηλότερο κόστος συντήρησης από άλλες μορφές περιουσιακών στοιχείων. Η επένδυση σε αυτήν είναι ρευστότητα και κλειδώνει ένα τεράστιο ποσό κεφαλαίου, το οποίο είναι δύσκολο να εξαργυρωθεί.

συμπέρασμα

Παρέχει ένα σταθερό και σταθερό εισόδημα στους επενδυτές του, μεγιστοποιώντας τις αποδόσεις και διαφοροποιώντας τους κινδύνους, οι οποίοι με πολλούς τρόπους εξισορροπούν το χαρτοφυλάκιο των επενδυτών καθώς τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία έχουν αρνητική συσχέτιση με άλλα περιουσιακά στοιχεία. Αλλά απαιτεί τεράστιες επενδύσεις κεφαλαίου και άλλους κινδύνους επίσης.