Απόσβεση Ομολογιακού Premium | Υπολογισμός βήμα προς βήμα με παραδείγματα

Όταν υπάρχει η έκδοση των ομολόγων προς τον επενδυτή με το επιτόκιο του κουπονιού να υπερβαίνει το επιτόκιο που επικρατεί στην αγορά, τότε οι επενδυτές μπορούν να τιμήσουν την τιμή περισσότερο από εκείνη της ονομαστικής αξίας του ομολόγου, αυτό το πλεόνασμα που εισπράττεται αποσβένεται από την εταιρεία κατά τη διάρκεια του ομολόγου και η ιδέα είναι γνωστή ως η απόσβεση του Ομολογιακού Premium.

Τι είναι η απόσβεση του Premium Bon?

Η απόσβεση του Premium Bond αναφέρεται στην απόσβεση του επιπλέον ασφαλίστρου που καταβάλλεται πέρα ​​από την ονομαστική αξία του Ομολόγου. Ένα ομόλογο έχει ένα δηλωμένο επιτόκιο κουπονιού και πληρώνει τόκους στους επενδυτές ομολόγων με βάση ένα τέτοιο επιτόκιο κουπονιού. Αποτιμάται στην παρούσα αξία των πληρωμών τόκων και της ονομαστικής αξίας που καθορίζεται με βάση το επιτόκιο της αγοράς. Οι επενδυτές πληρώνουν περισσότερα από την ονομαστική αξία των ομολόγων όταν το δηλωμένο επιτόκιο (που ονομάζεται επίσης επιτόκιο κουπονιού) υπερβαίνει το επιτόκιο της αγοράς.

  • Όταν ένα ομόλογο εκδίδεται σε τιμή υψηλότερη από την ονομαστική του αξία, η διαφορά ονομάζεται Bond Premium. Ο εκδότης πρέπει να αποσβέσει το ασφάλιστρο του Ομολόγου κατά τη διάρκεια ζωής του Ομολογίου, το οποίο, με τη σειρά του, μειώνει το ποσό που χρεώνεται στα έξοδα τόκων. Με άλλα λόγια, η απόσβεση είναι μια λογιστική τεχνική για την προσαρμογή των ασφαλίστρων των ομολόγων κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου.
  • Γενικά, οι αξίες της αγοράς ομολόγων κινούνται αντίστροφα στα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, η αγοραία αξία των ομολόγων μειώνεται και το αντίστροφο. Οδηγεί σε ασφάλιστρα και εκπτώσεις στην ονομαστική αξία των ομολόγων. Το ασφάλιστρο των ομολόγων πρέπει να αποσβένεται περιοδικά, οδηγώντας έτσι σε μείωση της βάσης κόστους των ομολόγων.

Μέθοδοι απόσβεσης υπολογισμού ασφαλίστρου ομολόγου

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Premium Amortization Excel Bond εδώ - Πρότυπο Premium Amortization Excel Bond

Η απόσβεση Premium Bond μπορεί να υπολογιστεί με βάση δύο μεθόδους, δηλαδή,

  • Μέθοδος ευθείας γραμμής
  • Μέθοδος αποτελεσματικού επιτοκίου

# 1 - Μέθοδος ευθείας γραμμής

Σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο, το ασφάλιστρο ομολόγων αποσβένεται εξίσου σε κάθε περίοδο. Μειώνει το ποσό ασφαλίστρου εξίσου κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Ο τύπος για τον υπολογισμό της περιοδικής απόσβεσης με τη μέθοδο της ευθείας γραμμής είναι:

Ασφάλιστρο Ομολογιακών χρεογράφων = Ασφάλιστρα Ομολόγου / Αριθμός ετών
Παράδειγμα απόσβεσης ομολόγων Premium

Ας εξετάσουμε εάν εκδίδονται 1000 ομόλογα στην τιμή των 22.916 $, με ονομαστική αξία 20.000 $.

Το Premium Bond θα είναι

Premium Premium = 2916000 $

Ο υπολογισμός των χρεογράφων Premium Amortized μπορεί να γίνει χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο ως,

= (22.916 $ - 20.000 $) Χ 1000

Το χρεωστικό Premium απόσβεσης θα είναι -

Ομόλογα Premium αποσβέστηκε = $ 291.600

Επομένως, το αποσβεσμένο Premium Bond θα είναι 2.916.000 $ / 10 = 291.600 $

# 2 - Μέθοδος αποτελεσματικού επιτοκίου

Σύμφωνα με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, η απόσβεση πραγματοποιείται μειώνοντας το υπόλοιπο του λογαριασμού ασφαλίστρων προς πληρωτέα ομόλογα με τη διαφορά μεταξύ δύο όρων ή περιόδων. Σύμφωνα με αυτήν τη μέθοδο, το ασφάλιστρο ομολόγων που θα αποσβένεται περιοδικά υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο:

Ομόλογο Premium αποσβένεται = P x R - N x Y

Που,

  • P = τιμή έκδοσης ομολόγου,
  • R = Επιτόκιο αγοράς,
  • N = Ονομαστική ή ονομαστική αξία και,
  • Y = επιτόκιο κουπονιού / Απόδοση

Παράδειγμα απόσβεσης ομολόγων Premium

Ας θεωρήσουμε έναν επενδυτή που αγόρασε ένα ομόλογο για $ 20.500. Η περίοδος λήξης του ομολόγου είναι 10 χρόνια και η ονομαστική αξία είναι 20.000 $. Το επιτόκιο του κουπονιού είναι 10% και έχει επιτόκιο αγοράς στο επιτόκιο 8%.

Ας υπολογίσουμε την απόσβεση για την πρώτη, δεύτερη και τρίτη περίοδο με βάση τα παραπάνω στοιχεία:

Για τις υπόλοιπες 7 περιόδους, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε την ίδια δομή που παρουσιάστηκε παραπάνω για τον υπολογισμό του ασφαλίστρου απόσβεσης. Μπορεί να φανεί καθαρά από το παραπάνω παράδειγμα ότι ένα ομόλογο που αγοράστηκε με ασφάλιστρο έχει αρνητικό δεδουλευμένο, ή με άλλα λόγια, η βάση του ομολόγου αποσβένεται.

Η λογιστική αντιμετώπιση των τόκων που καταβάλλονται και των χρεογράφων που θα αποσβένονται θα παραμείνει η ίδια, ανεξάρτητα από τη μέθοδο που χρησιμοποιείται για την απόσβεση.

Η εγγραφή στο ημερολόγιο για την πληρωμή τόκων και το ασφάλιστρο απόσβεσης θα είναι:

Πλεονεκτήματα και περιορισμοί

Το πρωταρχικό πλεονέκτημα της απόσβεσης ασφαλίστρων είναι ότι αφαιρείται φόρος κατά την τρέχουσα φορολογική χρήση. Εάν οι τόκοι που καταβάλλονται στο ομόλογο είναι φορολογητέοι, το ασφάλιστρο που καταβάλλεται στο ομόλογο μπορεί να αποσβένεται, ή με άλλα λόγια, ένα μέρος του ασφαλίστρου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μείωση του ποσού του φορολογητέου εισοδήματος. Επίσης, οδηγεί στη μείωση της βάσης κόστους του φορολογητέου ομολόγου για ασφάλιστρα που αποσβένονται σε κάθε περίοδο.

Ωστόσο, στην περίπτωση αφορολόγητων ομολόγων, το αποσβεσμένο ασφάλιστρο δεν εκπίπτει κατά τον προσδιορισμό του φορολογητέου εισοδήματος. Όμως, το ασφάλιστρο των ομολόγων πρέπει να αποσβένεται για κάθε περίοδο, μια μείωση του κόστους στο ομόλογο είναι απαραίτητη κάθε χρόνο.

συμπέρασμα

Για έναν επενδυτή ομολόγων, το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για ένα ομόλογο αντιπροσωπεύει μέρος της βάσης κόστους του ομολόγου, για φορολογικούς σκοπούς. Τα ασφάλιστρα που αποσβένονται κάθε χρόνο μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την προσαρμογή ή τη μείωση της φορολογικής υποχρέωσης που δημιουργείται από τα έσοδα από τόκους που προκύπτουν από τέτοια ομόλογα.

Ο υπολογισμός των χρεωστικών χρεογράφων Premium μπορεί να γίνει με οποιαδήποτε από τις δύο μεθόδους που αναφέρονται παραπάνω, ανάλογα με τον τύπο των ομολόγων. Και οι δύο μέθοδοι απόσβεσης ομολόγων δίνουν τα ίδια τελικά αποτελέσματα. Ωστόσο, η διαφορά προκύπτει στον ρυθμό των εξόδων τόκων. Η ευθεία μέθοδος απόσβεσης δίνει τα ίδια έξοδα τόκων σε κάθε περίοδο.

Μια αποτελεσματική μέθοδος απόσβεσης επιτοκίου, από την άλλη πλευρά, παρέχει μειωμένα έξοδα επιτοκίου με την πάροδο του χρόνου για ασφάλιστρα. Με απλά λόγια, τα έξοδα μειώνονται με μείωση της λογιστικής αξίας με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Αυτή η λογική φαίνεται πολύ πρακτική, αλλά η ευθεία μέθοδος είναι πιο εύκολο να υπολογιστεί. Εάν η κύρια αντιπαροχή είναι η αναβολή τρεχουσών εσόδων, θα πρέπει να επιλεγεί μέθοδος πραγματικού επιτοκίου για την απόσβεση του ασφαλίστρου επί ομολόγων. Η ευθεία μέθοδος είναι προτιμότερη όταν το ποσό της πριμοδότησης είναι πολύ μικρότερο ή ασήμαντο.