seychellesartprojects.org

Τι είναι ο πολλαπλασιαστής κερδών;

Ο πολλαπλασιαστής κερδών, γνωστός ως λόγος τιμής προς κέρδη, είναι μια μέθοδος σύγκρισης της τρέχουσας αγοραίας τιμής μιας μετοχής με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας. Με απλά λόγια, είναι ένα μέτρο αποτίμησης για να προσδιορίσετε τι προτίθεστε να πληρώσετε για κάθε ποσό δολαρίου που μια εταιρεία μπορεί να κερδίσει.

Εάν θέλετε να επενδύσετε στις μετοχές οποιασδήποτε εταιρείας, είναι σημαντικό να γνωρίζετε τη σωστή τιμή της μετοχής αυτής της εταιρείας. Δεν πρέπει να υπερτιμηθεί ή να υποτιμηθεί. Πρέπει να συγκρίνετε το ποσό που επενδύεται και την απόδοση που θα λάβετε από αυτό. Υπολογίζεται μέσω αναλογίας κερδών τιμών.

Ο λόγος τιμής-κέρδους πρέπει να συγκριθεί με τους συνομηλίκους ή τον μέσο όρο της βιομηχανίας.

Τύπος πολλαπλασιαστών κερδών

Ο λόγος τιμής προς κέρδη παρουσιάζεται ως εξής -

Λόγος P / E = Τιμή ανά μετοχή / Κέρδη ανά μετοχή (EPS)

• Η τιμή ανά μετοχή είναι η τρέχουσα τιμή αγοράς μιας μετοχής της εταιρείας. Με απλά λόγια, είναι η τιμή στην οποία το μερίδιο μιας εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος στην αγορά.
• Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται ως τα καθαρά κέρδη μιας εταιρείας διαιρεμένα με ένα συνολικό αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας.

Παραδείγματα πολλαπλασιαστή κερδών

Ας κατανοήσουμε αυτήν την ιδέα με τη βοήθεια παραδειγμάτων.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου πολλαπλασιαστή κερδών Excel εδώ - Πρότυπο πολλαπλασιαστή κερδών Excel

Παράδειγμα # 1

Η εταιρεία Α διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 150 $ ανά μετοχή και τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται ως 10 $. Ας υπολογίσουμε την αναλογία P / E εδώ.

Λύση

Υπολογισμός της αναλογίας P / E της εταιρείας Α

• = 150/10
• Λόγος P / E = 15

Υπολογισμός της αναλογίας P / E της εταιρείας B

• = 300/15
• Λόγος P / E = 20

Ο λόγος P / E 15 δείχνει ότι ένας επενδυτής είναι πρόθυμος να πληρώσει 15 φορές την τρέχουσα αξία της εταιρείας.

Προκειμένου να προσδιοριστεί εάν η αναλογία P / E μιας εταιρείας είναι υψηλή ή χαμηλή, πρέπει να τη συγκρίνουμε με τους συναδέλφους της στον κλάδο.

Ο μέσος όρος P / E της βιομηχανίας είναι 18. Εδώ, μπορούμε να πούμε ότι το μερίδιο της εταιρείας B είναι ακριβό σε σύγκριση με τα πρότυπα της βιομηχανίας.

Παράδειγμα # 2 - Χαμηλό P / E, Χαμηλή ανάπτυξη

Σύμφωνα με τον παρακάτω πίνακα, το κέρδος ανά μετοχή της εταιρείας αυξάνεται με ρυθμό 10% κάθε χρόνο, και η τιμή της μετοχής αυξάνεται επίσης με τον ίδιο ρυθμό. Η αναλογία P / E παραμένει η ίδια κάθε χρόνο.

Παράδειγμα # 3 - Υψηλό P / E, Υψηλή ανάπτυξη

Εδώ, η εταιρεία αναπτύσσεται με ρυθμό 100% κάθε χρόνο. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξάνονται διπλά στα έτη 2 και 3. Η τιμή της μετοχής αυξάνεται επίσης με υψηλό ρυθμό. Ως εκ τούτου, η αναλογία Ρ / Ε διατηρείται επίσης υψηλή.

Παράδειγμα # 4 - Χαμηλό P / E, Αρνητική ανάπτυξη

Ο παρακάτω πίνακας δείχνει την αρνητική ανάπτυξη της εταιρείας κατά τα έτη 2 & 3. Δεδομένου ότι το κέρδος ανά μετοχή μειώνεται, η τιμή της μετοχής μειώνεται επίσης. Η αναλογία P / E μειώνεται επίσης.

Παράδειγμα # 5 - Μέτρια Ρ / Ε, Σταθερή ανάπτυξη

Εδώ, τα κέρδη ανά μετοχή και η τιμή αγοράς των μετοχών της εταιρείας αυξάνονται με πολύ υψηλό ποσοστό, αλλά ο λόγος τιμής προς κέρδη δεν αυξάνεται με τον ίδιο ρυθμό. Συμβαίνει κυρίως στην περίπτωση κυκλικών εταιρειών.

Ανατρέξτε στο φύλλο excel που δίνεται παραπάνω για λεπτομερή υπολογισμό.

Λόγοι για υψηλό P / E και χαμηλό P / E

Εδώ είναι οι λίγες αιτίες για χαμηλό P / E -

• Το απόθεμα είναι υποτιμημένο: Η τιμή της μετοχής μπορεί να αποτιμηθεί με χαμηλότερο επιτόκιο.
• Χαμηλή ανάπτυξη ή αρνητική ανάπτυξη: Ο λόγος P / E των εταιρειών εξαρτάται από την ανάπτυξη της εταιρείας.
• Μελλοντικές προοπτικές: Εάν οι προοπτικές της εταιρείας δεν είναι μεγάλες, θα έχει ως αποτέλεσμα χαμηλό P / E.

Εδώ είναι οι λίγες αιτίες για High P / E -

• Το απόθεμα είναι υπερτιμημένο: Περισσότεροι επενδυτές ενδιαφέρονται για το απόθεμα της εταιρείας, το οποίο θα έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερη τιμή και υψηλότερο λόγο P / E.
• Υψηλή ανάπτυξη: Ο λόγος P / E των εταιρειών εξαρτάται από την ανάπτυξη της εταιρείας.
• Μελλοντικές προοπτικές: Εάν οι προοπτικές της εταιρείας αναμένεται να είναι μεγάλες, θα οδηγήσει σε υψηλό P / E.

Σημασια

• Ο πολλαπλασιαστής κερδών ή ο λόγος P / E είναι ένα ουσιαστικό εργαλείο για να μάθετε για την οικονομική υγεία της εταιρείας.
• Οι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν την αναλογία P / E διαφόρων εταιρειών και να αποφασίσουν πού θα πραγματοποιηθεί η επένδυση.
• Ο λόγος P / E δείχνει επίσης την απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση με τους συναδέλφους του κλάδου.

συμπέρασμα

Ως εκ τούτου, η αναλογία τιμής προς κέρδη είναι ένα ουσιαστικό εργαλείο για την ανάλυση του αποθέματος της εταιρείας. Η αναλογία P / E συγκρίνει την τιμή της μετοχής της εταιρείας με τα κέρδη της ανά μετοχή. Η υψηλότερη αναλογία P / E θα μπορούσε να σημαίνει υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης για την εταιρεία ή το απόθεμα είναι υπερτιμημένο. Από την άλλη πλευρά, μια χαμηλότερη αναλογία P / E δείχνει χαμηλή ανάπτυξη ή υποτίμηση του αποθέματος.