Αναλογία πληρωμής μερισμάτων (Σημασία, παραδείγματα) | Πώς να ερμηνεύσετε;
Τι είναι η αναλογία πληρωμής μερισμάτων;
Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι ο λόγος μεταξύ του συνολικού ποσού των καταβληθέντων μερισμάτων (προτιμώμενο και κανονικό μέρισμα) σε σύγκριση με το καθαρό εισόδημα της εταιρείας. μια εταιρεία που πληρώνει μέρισμα 20 εκατομμυρίων δολαρίων από το καθαρό εισόδημα των 100 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ θα έχει λόγο 0,2.
Είναι ένας σημαντικός δείκτης του πώς λειτουργεί μια εταιρεία οικονομικά. Όπως σημειώνουμε από ψηλά, η αναλογία πληρωμών μερισμάτων Colgate ήταν 61,78% το 2016-17. Ωστόσο, η Amazon, η Google και η Berkshire Hathway δεν έχουν πληρώσει ούτε δεκάρα στους μετόχους μέσω μερισμάτων. Τι σημαίνει αυτό? Μήπως αυτός ο λόγος λέει τίποτα για την ανάπτυξη της εταιρείας;
Το κύριο σύνθημα μιας εταιρείας είναι η μεγιστοποίηση του πλούτου των μετόχων. Η εταιρεία παίρνει τα χρήματα από τους μετόχους για να χρηματοδοτήσει τα τρέχοντα έργα / λειτουργίες της και, στη συνέχεια, όταν αυτά τα έργα / λειτουργίες αποφέρουν κέρδος, καθίσταται υποχρέωση και υποχρέωση για την εταιρεία να μοιράζεται τα κέρδη με τους μετόχους της. Το ποσό κέρδους που μοιράζεται η εταιρεία με τους μετόχους κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου ονομάζεται "μέρισμα". Και το ποσοστό του μερίσματος που πληρώνει η εταιρεία (από το εισόδημα που κάνουν), ονομάζεται «αναλογία πληρωμής μερισμάτων».
Τύπος φόρου πληρωμής μερισμάτων
Φόρμουλα 1
Πρώτον, θα μιλήσουμε για το πιο συνηθισμένο και στη συνέχεια θα εξηγήσουμε τα άλλα δύο για να επεκτείνουμε την ιδέα.
Τύπος μερίσματος πληρωμής μερισμάτων = Μερίσματα / Καθαρά έσοδαΜε απλά λόγια, η αναλογία μερισμάτων είναι το ποσοστό των καθαρών εσόδων που καταβάλλεται στους μετόχους ως μέρισμα.
Για να εφαρμόσετε ουσιαστικά αυτόν τον λόγο, πρέπει να μεταβείτε στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας, να δείτε το «καθαρό εισόδημα» και να μάθετε εάν υπάρχουν «πληρωμές μερισμάτων».
Τύπος # 2
Αναλογία μερισμάτων = 1 - Αναλογία διατήρησηςΌπως αναφέρθηκε παραπάνω, το μέρισμα είναι ένα μέρος του κέρδους. Ένα άλλο μέρος που διατηρεί η εταιρεία για επανεπένδυση στην επέκταση της εταιρείας ονομάζεται κέρδη εις νέον. Και όταν υπολογίζουμε το ποσοστό των διακρατούμενων κερδών από το καθαρό εισόδημα, θα έχουμε μια αναλογία διατήρησης.
Αναλογία διατήρησης = Διατηρούμενα κέρδη / Καθαρά έσοδα
Έτσι, με απλούς όρους,
Τύπος μερίσματος πληρωμής μερισμάτων = 1 - (Διατηρούμενα κέρδη / Καθαρά έσοδα)
Ή, Λόγος μερισμάτων = (Καθαρό εισόδημα - Διατηρούμενα κέρδη) / Καθαρά έσοδα
Εάν γνωρίζετε το Καθαρό Εισόδημα και τα Διατηρούμενα Κέρδη, θα μπορούσατε εύκολα να μάθετε την αναλογία μερισμάτων της εταιρείας (εάν υπάρχει). Απλώς αφαιρέστε τα παρακρατούμενα κέρδη από το καθαρό εισόδημα και στη συνέχεια διαιρέστε τον αριθμό με το καθαρό εισόδημα.
Τύπος # 3
Τύπος μερίσματος πληρωμής μερισμάτων = Μερίσματα ανά μετοχή (DPS) / Κέρδη ανά μετοχή (EPS)Αυτός ο τύπος είναι χρήσιμος όταν δεν έχετε άμεση πρόσβαση στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας και έχετε μόνο DPS και EPS. Απλώς διαιρέστε το DPS με το EPS και θα λάβετε την αναλογία μερισμάτων.
Εάν γνωρίζετε τα μερίσματα και τα κέρδη, δεν υπάρχει τρόπος να χρησιμοποιήσετε αυτόν τον τύπο. Αλλά αν θέλετε να μάθετε τη βάση «ανά μετοχή», εδώ πρέπει να κάνετε. Διαιρέστε το μέρισμα με τον αριθμό των μετοχών και θα λάβετε DPS. Στη συνέχεια, διαιρέστε το καθαρό εισόδημα με τον αριθμό των μετοχών και θα λάβετε EPS.
Οι περισσότεροι άνθρωποι χρησιμοποιούν την πρώτη φόρμουλα. Αλλά σε περιπτώσεις όπου δεν μπορείτε να έχετε πρόσβαση στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι εναλλακτικές μέθοδοι.
Επίσης, ρίξτε μια ματιά στο Dividend Yield Ratio.
Ερμηνεία αναλογίας πληρωμής μερισμάτων
- Η ωριμότητα του Οργανισμού - Πρώτα απ 'όλα, με αναλογία πληρωμής μερισμάτων, μπορεί κανείς να κατανοήσει το επίπεδο ωριμότητας ενός οργανισμού. Για παράδειγμα, εάν ένας οργανισμός είναι προσανατολισμένος στην ανάπτυξη και νέος στην αγορά, οι πιθανότητες είναι ότι τα περισσότερα από τα κέρδη θα επανεπενδύσουν στην επέκταση των δραστηριοτήτων του. Σπάνια αυτές οι νέες εταιρείες με προσανατολισμό στην ανάπτυξη πληρώνουν μερίσματα, επειδή για να είναι σε θέση να πληρώσουν μερίσματα, πρέπει πρώτα να προχωρήσουν πέρα από το αρχικό στάδιο της δραστηριότητας. Σκεφτείτε το Amazon εδώ.
- Ευκαιρίες επανεπένδυσης - Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι καθιερωμένες εταιρείες δεν πληρώνουν πάντα πολλά μερίσματα στους μετόχους. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι πραγματικά μια δοκιμασία της υπομονής των μετόχων καθώς με την πάροδο του χρόνου, θα περίμεναν όλο και περισσότερα οφέλη να τους επιστραφούν. Ωστόσο, πολλές καθιερωμένες εταιρείες δικαιολογούν το ποσοστό πληρωμής 0% τους επανεπενδύοντας όλο και περισσότερα χρήματα στη λειτουργία για να διασφαλίσουν ότι τα χρήματα των μετόχων θα χρησιμοποιηθούν σωστά και θα αποφέρει καλύτερη απόδοση για αυτούς στο εγγύς μέλλον. Σκεφτείτε το Berkshire Hathaway εδώ.
- Διατήρηση της αναλογίας μερισμάτων κάθε χρόνο - Υπάρχουν και άλλες πτυχές της αναλογίας πληρωμής μερισμάτων που πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη. Εάν μια εταιρεία έχει αρχίσει να δίνει μερίσματα για λίγα χρόνια, θα πρέπει να διασφαλίσει ότι δίνει μερίσματα κάθε χρόνο χωρίς καμία πτωτική τάση. Η διατήρηση της πληρωμής μερισμάτων κάθε χρόνο βοηθά την εταιρεία να κάνει καλά στο χρηματιστήριο και όλο και περισσότεροι επενδυτές προσελκύονται να επενδύσουν στην εταιρεία. Σκεφτείτε τον Colgate εδώ.
- Ανοδική τάση στα μερίσματα - Κάθε εταιρεία που πληρώνει μέρισμα θα πρέπει να στοχεύει στην καταβολή υψηλότερου μερίσματος κάθε χρόνο στους μετόχους από ό, τι το προηγούμενο έτος. Μια μακρά ανοδική τάση διασφαλίζει ότι η εταιρεία είναι οικονομικά υγιής και έχει μεγάλη απόδοση όσον αφορά τη δημιουργία εσόδων. Η υψηλότερη πληρωμή μερισμάτων δεν ισχύει για κάθε εταιρεία, αλλά υπάρχουν εξαιρέσεις. Για παράδειγμα, οι REITs (Real Estate Investment Trust) είναι νομικά υποχρεωμένοι να πληρώνουν το 90% των κερδών τους στους μετόχους. Στην περίπτωση MLP (Master Limited Partnership), αν και δεν είναι υποχρεωτική, ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι συνήθως υψηλότερος.
Παράδειγμα αναλογίας πληρωμής μερισμάτων
Παράδειγμα # 1
Ας δούμε την Κατάσταση Εισοδήματος της εταιρείας ABC για το έτος 2015 και 2016 -
| Λεπτομέριες | 2016 (σε US $) | 2015 (σε US $) |
| Εκπτώσεις | 30,00.000 | 28,00.000 |
| (-) Κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) | (21,00.000) | (20,00.000) |
| Μικτό κέρδος | 900.000 | 800.000 |
| Γενικά έξοδα | 180.000 | 120.000 |
| Εξοδα πωλήσεως | 220.000 | 230.000 |
| Συνολικά λειτουργικά έξοδα | (400.000) | (350.000) |
| Λειτουργικά έσοδα | 500.000 | 450.000 |
| Εξοδα για τόκους | (50.000) | (50.000) |
| Κέρδη προ φόρου εισοδήματος | 450.000 | 400.000 |
| Φόρος εισοδήματος | (125.000) | (100.000) |
| Καθαρά έσοδα | 325.000 | 300.000 |
Αναφέρεται επίσης ότι η πληρωμή μερίσματος για το έτος 2016 ήταν 50.000 $ και για το έτος 2015 ήταν 40.000 $.
Εκτελέστε ανάλυση μερίσματος μερισμάτων
Πρώτα απ 'όλα, υπάρχουν δύο πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη εδώ.
Πρώτον, η πληρωμή μερισμάτων για το έτος δεν θα πραγματοποιηθεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας. Καθώς η πληρωμή μερισμάτων δεν είναι έξοδα, δεν θα πρέπει να μειώσει τα κέρδη με κανένα τρόπο.
Δεύτερον, πόσα μερίσματα καταβλήθηκαν για το έτος θα ληφθούν υπόψη στο τμήμα χρηματοδότησης της κατάστασης ταμειακών ροών. Επομένως, εάν θέλετε να βρείτε την αναλογία με τον συνηθισμένο τρόπο, πρέπει να έχετε πρόσβαση τόσο στις καταστάσεις αποτελεσμάτων όσο και στις καταστάσεις ταμειακών ροών.
Τώρα, ας υπολογίσουμε την αναλογία πληρωμής μερισμάτων χρησιμοποιώντας τη συνήθη αναλογία.
| Λεπτομέριες | 2016 (σε US $) | 2015 (σε US $) |
| Πληρωμή μερισμάτων (1) | 50.000 | 40.000 |
| Καθαρό εισόδημα (2) | 325.000 | 300.000 |
| Αναλογία μερισμάτων (1/2) | 15,38% | 13,33% |
Εάν συγκρίνουμε τον λόγο μερίσματος και για τα δύο έτη, θα δούμε ότι το 2016, η πληρωμή μερισμάτων είναι μεγαλύτερη από την προηγούμενη χρονιά. Ανάλογα με το πού βρίσκεται η εταιρεία στο επίπεδο ωριμότητας ως επιχείρηση, θα την ερμηνεύαμε. Εάν η ABC Company είναι πέρα από τα αρχικά στάδια ανάπτυξης, αυτό είναι ένα υγιές σημάδι.
Στο επόμενο παράδειγμα, θα δούμε μια επέκταση του προηγούμενου παραδείγματος. Αλλά η μέθοδος υπολογισμού της αναλογίας πληρωμής μερισμάτων θα ήταν διαφορετική.
Παράδειγμα # 2
Ας δούμε την Κατάσταση Εισοδήματος και τον Ισολογισμό της εταιρείας ABC για το έτος 2015 και 2016 -
| Λεπτομέριες | 2016 (σε US $) | 2015 (σε US $) |
| Εκπτώσεις | 30,00.000 | 28,00.000 |
| (-) Κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) | (21,00.000) | (20,00.000) |
| Μικτό κέρδος | 900.000 | 800.000 |
| Γενικά έξοδα | 180.000 | 120.000 |
| Εξοδα πωλήσεως | 220.000 | 230.000 |
| Συνολικά λειτουργικά έξοδα | (400.000) | (350.000) |
| Λειτουργικά έσοδα | 500.000 | 450.000 |
| Εξοδα για τόκους | (50.000) | (50.000) |
| Κέρδη προ φόρου εισοδήματος | 450.000 | 400.000 |
| Φόρος εισοδήματος | (125.000) | (100.000) |
| Καθαρά έσοδα | 325.000 | 300.000 |
Ισολογισμός της ABC Company
| 2016 (σε US $) | 2015 (σε US $) | |
| Περιουσιακά στοιχεία | ||
| Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία | 300.000 | 400.000 |
| Επενδύσεις | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Εγκαταστάσεις & Μηχανήματα | 13,00.000 | 16,00.000 |
| Άυλα περιουσιακά στοιχεία | 15.000 | 10.000 |
| Το σύνολο του ενεργητικού | 61,15.000 | 61,10.000 |
| Υποχρεώσεις | ||
| Απαιτητέες υποχρεώσεις | 200.000 | 2.70.000 |
| Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις | 1,15,000 | 1,40,000 |
| Σύνολο υποχρεώσεων | 3.15.000 | 4,10.000 |
| Ίδια κεφάλαια | ||
| Προνομιούχος μετοχή | 550.000 | 550.000 |
| Κοινή μετοχή | 50,00.000 | 50,00.000 |
| Παρακρατημένα κέρδη | 250.000 | 150.000 |
| Σύνολο ιδίων κεφαλαίων | 58,00.000 | 57,00.000 |
| Σύνολο υποχρεώσεων και ίδια κεφάλαια | 61,15.000 | 61,10.000 |
Σημείωση: Υποτίθεται ότι όλα τα κέρδη (εκτός από τα κέρδη που διατηρούνται) καταβάλλονται με τη μορφή του μερίσματος είναι και τα δύο έτη.
Σε αυτό το παράδειγμα, πρέπει να υπολογίσουμε την αναλογία πληρωμής μερισμάτων όπου δεν γνωρίζουμε ακριβώς πόσα μερίσματα δίνονται.
Θα ακολουθήσουμε τον εναλλακτικό τύπο της εξακρίβωσης της αναλογίας πληρωμής μερισμάτων -
Τύπος μερίσματος πληρωμής μερισμάτων = 1 - (Διατηρούμενα κέρδη / Καθαρά έσοδα)
Ή, Τύπος μερίσματος πληρωμής μερισμάτων = (Καθαρά έσοδα - Διατηρούμενα κέρδη) / Καθαρά έσοδα
| Λεπτομέριες | 2016 (σε US $) | 2015 (σε US $) |
| Διατηρούμενα κέρδη (1) | 250.000 | 150.000 |
| Καθαρό εισόδημα (2) | 325.000 | 300.000 |
| ΝΙ. - RE (3 = 2 -1) | 75.000 | 150.000 |
| Αναλογία μερισμάτων (3/2) | 23,08% | 50% |
Παράδειγμα # 3
Η MNC Company έχει διανείμει μέρισμα 20 US $ ανά μετοχή το έτος 2016. Το κέρδος ανά μετοχή για την MNC το ίδιο έτος είναι 250 US $ ανά μετοχή. Υπολογίστε την αναλογία πληρωμής μερισμάτων των εταιρειών MNC.
Σε αυτήν την περίπτωση, θα χρησιμοποιούσαμε αυτόν τον εναλλακτικό τύπο -
| Λεπτομέριες | 2016 (σε US $) |
| Μέρισμα ανά μετοχή (1) | 20 |
| Κέρδη ανά μετοχή (2) | 250 |
| Αναλογία μερισμάτων (1/2) | 8% |
Ανάλυση μερισμάτων Apple
Ας δούμε ένα πρακτικό παράδειγμα για να κατανοήσουμε καλύτερα την αναλογία μερισμάτων -
πηγή: ycharts
| Είδη | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Μερίσματα ($ bn) | 2.49 | 10.56 | 11.13 | 11.56 | 12.15 |
| Καθαρό εισόδημα ($ bn) | 41.73 | 37.04 | 39.51 | 53.39 | 45.69 |
| Αναλογία πληρωμής μερισμάτων | 5,97% | 28,51% | 28,17% | 21,65% | 26,59% |
Μέχρι το 2011, η Apple δεν πλήρωσε μέρισμα στους επενδυτές της. Επειδή πίστευαν ότι αν επανεπενδύσουν τα κέρδη, θα μπορούσαν να αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις για τους επενδυτές, κάτι που τελικά έκαναν.
Γιατί η αναλογία μερισμάτων της Exxon αυξάνεται;
Ας κάνουμε τώρα μια ανάλυση αναλογίας μερισμάτων του Exxon. Σημειώνουμε ότι η αναλογία πληρωμών μερισμάτων της Exxon αυξάνεται από το 2015. Γιατί συμβαίνει αυτό; Η εταιρεία κάνει εξαιρετική και, ως εκ τούτου, αυξάνει δυσμενώς τα μερίδιά της;
πηγή: ycharts
Θα μπορούσαν να υπάρχουν διάφοροι λόγοι για την αύξηση. 1) Αύξηση μερισμάτων 2) Μείωση καθαρού εισοδήματος 3) Τόσο το 1 όσο και το 2
# 1 - Αύξηση μερισμάτων
Παρακάτω είναι η τάση στα μερίσματα της Exxon -
πηγή: ycharts
Παρατηρούμε από ψηλά ότι η εκροή μερισμάτων της Exxon αυξήθηκε από 8,02 δισεκατομμύρια δολάρια το 2010 σε 12,45 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016.
# 2 - Μείωση καθαρού εισοδήματος
Ας ρίξουμε μια ματιά στην τάση του καθαρού εισοδήματος της Exxon.
πηγή: ycharts
Σημειώνουμε ότι τα έσοδα της Exxon μειώθηκαν κατά 82,5% από 44,88 δισεκατομμύρια δολάρια το 2012 σε 7,84 δισεκατομμύρια δολάρια το 2016. Αυτή η μείωση είναι σημαντική και οδήγησε στην άνοδο του ποσοστού πληρωμών μερισμάτων.
Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η αναλογία μερισμάτων της Exxon αυξήθηκε λόγω τόσο της αύξησης των μερισμάτων που καταβλήθηκαν όσο και της μείωσης των καθαρών εσόδων.
Παγκόσμιες τράπεζες - Ανάλυση σταθερών μερισμάτων
Οι παγκόσμιες τράπεζες είναι μεγάλες τράπεζες κεφαλαιοποίησης της αγοράς που είναι ώριμες και αναπτύσσονται με σταθερό ρυθμό ανάπτυξης. Σημειώνουμε ότι τέτοιες τράπεζες έχουν τη βέλτιστη αναλογία μερισμάτων. Ακολουθεί η λίστα των Παγκόσμιων Τραπεζών μαζί με την Αναλογία κεφαλαιοποίησης και πληρωμής.
| S. Όχι | Ονομα | Market Cap (εκατομμύρια δολάρια) | Αναλογία πληρωμής μερισμάτων (ετήσιο) |
| 1 | JPMorgan Chase | 312895.4 | 34,3% |
| 2 | Γουέλς Φάργκο | 271054.5 | 41,2% |
| 3 | η τράπεζα της Αμερικής | 237949.9027 | 23,4% |
| 4 | Citigroup | 177530.0 | 15,3% |
| 5 | HSBC Holdings | 177155.6 | 369,4% |
| 6 | Royal Bank of Canada | 103992.2 | 48,0% |
| 7 | Μπάνκο Σανταντέρ | 97118.3 | 37,2% |
| 8 | Η Τορόντο-Dominion Bank | 91322.0 | 43,2% |
| 9 | Mitsubishi UFJ Οικονομικά | 88234.7 | 31,3% |
| 10 | Westpac Banking | 78430.5 | 72,6% |
| 11 | Τράπεζα της Νέας Σκοτίας | 71475.7 | 50,6% |
| 12 | Όμιλος ING | 66593.5 | 50,7% |
| 13 | Όμιλος UBS | 60503.3 | 98,8% |
| 14 | BBVA | 54568.5 | 46,0% |
| 15 | Sumitomo Mitsui Οικονομική | 54215.5 | 29,0% |
- Η JPMorgan Chase, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 312 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει δείκτη πληρωμής 34,3%
- Το Citigroup έχει τη χαμηλότερη αναλογία πληρωμών στο 15,3% στην παραπάνω ομάδα
- Η HSBC Holding εδώ είναι ένα πλεονέκτημα με αναλογία πληρωμής μερισμάτων 369,4%
Εταιρίες Διαδικτύου - Χωρίς πληρωμή μερισμάτων
Οι περισσότερες εταιρείες τεχνολογίας δεν παρέχουν μερίσματα, καθώς έχουν μεγαλύτερο δυναμικό επανεπένδυσης σε σύγκριση με τις ώριμες παγκόσμιες τράπεζες. Παρακάτω είναι η λίστα των κορυφαίων εταιρειών που βασίζονται στο Διαδίκτυο μαζί με τη σχέση κεφαλαιοποίησης και πληρωμής.
| S. Όχι | Ονομα | Market Cap (εκατομμύρια δολάρια) | Αναλογία πληρωμής μερισμάτων (ετήσιο) |
| 1 | Αλφάβητο | 674.607 | 0,0% |
| 2 | 443.044 | 0,0% | |
| 3 | Μπάιντου | 61,442 | 0,0% |
| 4 | JD.com | 56,408 | 0,0% |
| 5 | Αλτάμπα | 52,184 | 0,0% |
| 6 | Θραύση | 21.083 | 0,0% |
| 7 | Γουίμπο | 16,306 | 0,0% |
| 8 | Κελάδημα | 12,468 | 0,0% |
| 9 | VeriSign | 9,503 | 0,0% |
| 10 | Γιάντεξ | 8,609 | 0,0% |
| 11 | IAC / InterActive | 8,212 | 0,0% |
| 12 | Μόμο | 7,433 | 0,0% |
Παρά το ότι έχει μεγάλο όριο αγοράς, το Alphabet, το Facebook και άλλοι δεν σκοπεύουν να πληρώσουν μερίσματα στο εγγύς μέλλον. Πιστεύουν ότι μπορούν να επανεπενδύσουν τα κέρδη και να αποφέρουν υψηλότερες αποδόσεις στους μετόχους.
E&P πετρελαίου και φυσικού αερίου - αναλογία αρνητικών μερισμάτων
Αρνητικά μερίσματα Η αναλογία συμβαίνει όταν η εταιρεία πληρώνει μερίσματα ακόμη και όταν η εταιρεία έκανε ζημιά. Αυτό σίγουρα δεν είναι ένα υγιές σημάδι, καθώς η εταιρεία θα πρέπει να χρησιμοποιήσει τα υπάρχοντα μετρητά ή να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια για να πληρώσει μερίσματα στους μετόχους.
Παρακάτω είναι η λίστα των εταιρειών Εξερεύνησης & Παραγωγής Πετρελαίου και Φυσικού Αερίου που αντιμετωπίζουν παρόμοια κατάσταση.
| S. Όχι | Ονομα | Market Cap (εκατομμύρια δολάρια) | Αναλογία πληρωμής μερισμάτων (ετήσιο) |
| 1 | ConocoPhillips | 57.352 | -34,7% |
| 2 | Πόροι EOG | 50,840 | -34,0% |
| 3 | Occidental Petroleum | 47,427 | -402,3% |
| 4 | Φυσικό Καναδά | 34,573 | -371,6% |
| 5 | Φυσικοί πόροι της Pioneer | 27,009 | -2,3% |
| 6 | Anadarko Petroleum | 26,168 | -3,4% |
| 7 | Απάχης | 18.953 | -27,0% |
| 8 | Ενέργεια Ντέβον | 16,465 | -6,7% |
| 9 | Έσε | 13,657 | -5,7% |
| 10 | Ευγενής ενέργεια | 12.597 | -17,2% |
| 11 | Λάδι μαραθωνίου | 10,616 | -7,6% |
| 12 | Λάδι & αέριο Cabot | 10,516 | -8,7% |
| 13 | EQT | 9,274 | -4,4% |
| 14 | Cimarex Energy | 8,888 | -9,3% |
Περιορισμοί
Η αναλογία μερισμάτων δεν δίνει πάντα σαφήνεια στους επενδυτές για την εταιρεία. Υπάρχουν μερικά πράγματα που μπορούν να χαρακτηριστούν ως μειονεκτήματα. Ας ρίξουμε μια ματιά σε αυτά -
- Πρώτα απ 'όλα, οι πληρωμές μερισμάτων δεν είναι πάντα παρόμοιες κάθε χρόνο. Εξαρτάται από πολλούς παράγοντες που είναι εξαιρετικά ευμετάβλητοι. Και η πληρωμή μερισμάτων αλλάζει επίσης με τις διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες.
- Στον επενδυτικό κόσμο, οι επενδυτές θέλουν γρήγορα φρούτα. Η επιθυμία τους για άμεση ικανοποίηση οδηγεί σε χαμηλότερη αποτίμηση μιας εταιρείας εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να πληρώσει μερίσματα στους επενδυτές της.
συμπέρασμα
Μπορούμε να πούμε ότι ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι ένας καλός δείκτης για το πώς μια εταιρεία έχει τα κέρδη της, λαμβάνοντας υπόψη λίγους παράγοντες όπως η αστάθεια στην αγορά, σε ποιο στάδιο του επιχειρηματικού κύκλου βρίσκεται η εταιρεία, την ανάγκη επανεπένδυσης επειδή της επέκτασης του οργανισμού, πώς μια εταιρεία γίνεται αντιληπτή στο χρηματιστήριο και ούτω καθεξής και ούτω καθεξής. Ως επενδυτής, λοιπόν, πρέπει να έχετε μια ολιστική άποψη της εταιρείας αντί να κρίνετε την εταιρεία βάσει του δείκτη πληρωμής μερισμάτων.
