Τύπος beta (Κορυφαίες 3 μέθοδοι) | Βήμα προς βήμα Παραδείγματα για τον υπολογισμό Beta

Υπολογισμός τύπου Beta

Το Beta είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας του αποθέματος σε σύγκριση με το συνολικό χρηματιστήριο. Μπορούμε να υπολογίσουμε το beta χρησιμοποιώντας τρεις τύπους -

  1. Μέθοδος συνδιακύμανσης / διακύμανσης
  2. Με μέθοδο Slope στο Excel
  3. Μέθοδος συσχέτισης

Κορυφαίοι 3 τύποι για τον υπολογισμό Beta

Ας συζητήσουμε λεπτομερώς καθέναν από τους τύπους beta -

# 1- Μέθοδος συνδιακύμανσης / διακύμανσης

Τύπος Beta = Συνδιακύμανση (Ri, Rm) / Ποικιλία (Rm)

Συνδιακύμανση (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)

Διακύμανση (Rm) = Σ (R m, n - R m, avg) ^ 2 / n

Για να υπολογίσουμε τη συνδιακύμανση, πρέπει να γνωρίζουμε την απόδοση του αποθέματος και επίσης την επιστροφή της αγοράς, η οποία λαμβάνεται ως τιμή αναφοράς. Πρέπει επίσης να γνωρίζουμε τη διακύμανση της απόδοσης της αγοράς.

# 2 - Με τη μέθοδο Slope στο Excel

Μπορούμε επίσης να υπολογίσουμε το Beta χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση slope στο excel. Η συνάρτηση Microsoft Excel SLOPE επιστρέφει την κλίση μιας γραμμής παλινδρόμησης με βάση τα σημεία δεδομένων, τα οποία προσδιορίζονται από% αλλαγή στο NASDAQ και% αλλαγή της εταιρείας, την οποία υπολογίζουμε.

Η% αλλαγή υπολογίζεται ως εξής:

Επιστροφή = Κλείσιμο Τιμή Μετοχής - Άνοιγμα Τιμή Μετοχής / Άνοιγμα Τιμή Μετοχής

# 3 - Μέθοδος συσχέτισης

Η έκδοση beta μπορεί επίσης να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τη μέθοδο συσχέτισης. Το Beta μπορεί να υπολογιστεί διαιρώντας την τυπική απόκλιση των αποδόσεων του περιουσιακού στοιχείου με την τυπική απόκλιση των αποδόσεων της αγοράς. Το αποτέλεσμα στη συνέχεια πολλαπλασιάζεται με τη συσχέτιση της απόδοσης της ασφάλειας και της απόδοσης της αγοράς.

Τύπος Beta = Σ Συσχέτιση (R i, Rm) * σi / σm

Βήμα προς βήμα Υπολογισμός βήτα

Βήμα 1: Πρώτα, πραγματοποιήστε λήψη ιστορικών τιμών και δεδομένων ευρετηρίου NASDAQ τα τελευταία 3 χρόνια.

Μπορείτε να κατεβάσετε τα δεδομένα από το yahoo Finance, όπως έχω κάνει παρακάτω.

# 1 - Για το σύνολο δεδομένων NASDAQ, επισκεφθείτε αυτόν τον σύνδεσμο - (finance.yahoo.com/).

# 2 - Για τις τιμές Google, επισκεφθείτε αυτήν τη διεύθυνση URL - finance.yahoo.com

Βήμα 2: Στη συνέχεια, ταξινομήστε τις τιμές ως Τέλος.

Στη συνέχεια, πρέπει να ταξινομήσουμε τις ημερομηνίες των τιμών των μετοχών και τις προσαρμοσμένες τιμές κλεισίματος με αύξουσα σειρά ημερομηνιών. Χρειαζόμαστε μόνο αυτές τις δύο στήλες και οι υπόλοιπες στήλες μπορούν να διαγραφούν καθώς δεν έχουμε χρησιμοποιήσει αυτές για υπολογισμούς beta στο Excel.

Βήμα 3: Στη συνέχεια, προετοιμάστε το φύλλο excel συντελεστή beta, όπως φαίνεται παρακάτω. Βάζουμε και τα δύο δεδομένα σε ένα φύλλο.

Βήμα 4: Στη συνέχεια υπολογίστε τις καθημερινές επιστροφές που λαμβάνουμε.

Επιστροφή = Κλείσιμο Τιμή Μετοχής - Άνοιγμα Τιμή Μετοχής / Άνοιγμα Τιμή Μετοχής

Βήμα 5: Στη συνέχεια, υπολογίστε το Beta με τη μέθοδο Variance-Covariance.

Σε αυτήν την περίπτωση, πρέπει να χρησιμοποιήσουμε τους δύο τύπους (τύποι διακύμανσης και συνδιακύμανσης στο excel), όπως φαίνεται παρακάτω:

Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο variance-covariance, παίρνουμε το Beta ως 0,16548 (Beta Coefficient)

Βήμα 6: Υπολογισμός Beta χρησιμοποιώντας SLOPE Function που διατίθεται στο excel

Χρησιμοποιώντας αυτήν τη μέθοδο λειτουργίας SLOPE, παίρνουμε ξανά το Beta ως 1.2051

Παραδείγματα τύπου Beta

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα για να κατανοήσουμε καλύτερα τον υπολογισμό της εξίσωσης beta με καλύτερο τρόπο.

Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Beta Formula Excel εδώ - Πρότυπο Beta Formula Excel

Χρήση μεθόδου συσχέτισης - Παράδειγμα # 1

Ένας επενδυτής ψάχνει να υπολογίσει την έκδοση beta της εταιρείας XYZ σε σύγκριση με το NASDAQ. Με βάση στοιχεία τα τελευταία τρία χρόνια, η συσχέτιση μεταξύ της εταιρείας XYZ και της NASDAQ είναι 0,82. Το XYZ έχει τυπική απόκλιση απόδοσης 22,12% και το NASDAQ έχει τυπική απόκλιση απόδοσης 22,21%.

Λύση:

Χρησιμοποιήστε τα ακόλουθα δεδομένα για τον υπολογισμό του beta.

Έτσι, ο υπολογισμός του βήτα -

Beta του XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)

Beta του XYZ = 0,817

Όπως έχουμε δει σε αυτήν την περίπτωση, η εταιρεία XYZ θεωρείται λιγότερο ριψοκίνδυνη από την αγορά NASDAQ ως beta της 0,817.

Παράδειγμα # 2

Θα συζητήσουμε μερικά παραδείγματα χρησιμοποιώντας δεδομένα από τον κλάδο.

Τώρα θα πάρουμε ένα παράδειγμα για τον υπολογισμό της έκδοσης beta του Google και του δείκτη Market ως NASDAQ. Θα υπολογίσουμε το Beta του Google και του Amazon με τη μέθοδο excel– variance / covariance, slope function. Θα δούμε κάθε έναν από τους υπολογισμούς του συντελεστή beta.

Υπολογισμός Beta του Google χρησιμοποιώντας συσχέτιση και συνδιακύμανση στο excel

Θα υπολογίσουμε την έκδοση beta του Google σε σύγκριση με το NASDAQ.

Με βάση δεδομένα τα τελευταία τρία χρόνια, λάβετε τα δεδομένα από το Yahoo Finance και υπολογίστε το Beta όπως παρακάτω: -

  • Beta = Συνδιακύμανση (Ri, Rm) / Variance (Rm)
  • Beta = 0,165

Σε αυτήν την περίπτωση, το Google θεωρείται λιγότερο ασταθές από το NASDAQ ως beta του 0,165.

Παράδειγμα # 3

Θα υπολογίσουμε το beta του Amazon σε σύγκριση με το NASDAQ.

Με βάση δεδομένα τα τελευταία τρία χρόνια, πάρτε τα δεδομένα από το Yahoo Finance και υπολογίστε το Beta όπως παρακάτω:

Beta = Συνδιακύμανση (Ri, Rm) / Variance (Rm)

Beta = 0,000135 

Σε αυτήν την περίπτωση, η μηδενική συσχέτιση του Amazon με τις κινήσεις της αγοράς.

Συνάφεια και χρήσεις

Η έκδοση beta δείχνει εάν μια επένδυση είναι πιο ασταθής ή λιγότερο ασταθής. Η έκδοση beta, η οποία έχει τιμή 1, δείχνει ότι κινείται ακριβώς σύμφωνα με την αγοραία αξία.

Ένα υψηλότερο beta δείχνει ότι το απόθεμα είναι πιο επικίνδυνο και ένα χαμηλότερο beta δείχνει ότι το απόθεμα είναι λιγότερο ασταθές σε σύγκριση με την αγορά. Συνήθως τα Betas πέφτουν γενικά μεταξύ των τιμών από 1,0 έως 2,0. Το beta μιας μετοχής ή αμοιβαίου κεφαλαίου συγκρίνεται πάντα με την αγορά / σημείο αναφοράς. Η έκδοση beta της αγοράς είναι ίση με 1. Εάν ένα απόθεμα συγκριθεί με την αγορά και έχει τιμή beta μεγαλύτερη από 1 (για παράδειγμα, το θεωρούμε 1,6), αυτό υποδηλώνει ότι το απόθεμα είναι 60% πιο επικίνδυνο από την αγορά, καθώς η beta της αγοράς είναι 1.

Το Beta χρησιμοποιείται στους τύπους του μοντέλου τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου (CAPM), το οποίο χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναμενόμενης απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου με βάση την αξία της beta και την αναμενόμενη απόδοση της αγοράς.