seychellesartprojects.org

Τι είναι το Forward Premium;

Το προθεσμιακό ασφάλιστρο είναι όταν η μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία προβλέπεται να είναι μεγαλύτερη από εκείνη της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Επομένως, εάν ο συμβολισμός της συναλλαγματικής ισοτιμίας δίνεται όπως εγχώριος / ξένος και υπάρχει προθεσμιακό ασφάλιστρο, αυτό σημαίνει ότι το εγχώριο νόμισμα θα υποτιμηθεί.

Φόρμουλα προώθησης Premium

Τύπος = (Η μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία - Η συναλλαγματική ισοτιμία) / Η συναλλαγματική ισοτιμία * 360 / Αριθμός ημερών κατά την περίοδο

Πώς να υπολογίσετε το Forward Premium;

Βήμα 1: Εδώ χρειαζόμαστε μια προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία.

Βήμα 2: Για τον υπολογισμό της συναλλαγματικής ισοτιμίας χρειαζόμαστε:

• Η συναλλαγματική ισοτιμία
• Επιτόκιο που επικρατεί στην ξένη χώρα
• Επιτόκιο που επικρατεί στην εγχώρια χώρα

Βήμα 3: Ο τύπος για τη συναλλαγματική ισοτιμία

Προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία = συναλλαγματική ισοτιμία * (1 + επιτόκιο στην εγχώρια αγορά) / (1 + επιτόκιο στην ξένη αγορά)

Βήμα 4: Για τον υπολογισμό του προθεσμιακού ασφαλίστρου χρειαζόμαστε

• Συναλλαγματική ισοτιμία
• Προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία

Βήμα 5: Εφαρμόστε τον τύπο

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Περίοδος

Παραδείγματα

Παράδειγμα # 1

Ο John είναι έμπορος και ζει στην Αυστραλία. Έχει πουλήσει κάποια προϊόντα στο Λονδίνο και αναμένει να λάβει 1000 GBP μετά από 3 μήνες. Ο Τζον θέλει να κάνει μια εκτίμηση για το πόσο περισσότερο AUD περιμένει να λάβει, καθώς λαμβάνει μετά από 3 μήνες αντί τώρα.

• Spot Rate (AUD / GBP) = 1,385
• Προθεσμιακό επιτόκιο μετά από 3 μήνες (AUD / GBP) = 1,40

Ετήσιο Premium = (Προθεσμιακό - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

Το FP είναι 0,04332

• Έτσι, καθώς ο John λαμβάνει την πληρωμή 1.000 GBP μετά από 3 μήνες, έτσι παίρνει περισσότερα AUD καθώς το AUD υποτιμάται σε 3 μήνες. Το συνολικό κέρδος εάν ετησιοποιηθεί βγαίνει στο 0,04332%.
• Έτσι, αν ο Τζον θα είχε λάβει την πληρωμή τώρα, θα είχε 1385 AUD, αλλά καθώς λαμβάνει την πληρωμή μετά από 3 μήνες. Έτσι από το AUD θα υποτιμηθεί και θα λάβει πληρωμή 1400 AUD. Έτσι, λαμβάνει 15 AUD επιπλέον.

Παράδειγμα # 2

Η χώρα Α παρέχει περισσότερο επιτόκιο από τη χώρα Β. Τότε γιατί δεν δανείζονται όλοι από τη χώρα Β και επενδύουν στη χώρα Α; Οι πληροφορίες δίνονται παρακάτω:

Λύση:

Αυτό το arbitrage δεν είναι εφικτό επειδή θα υπάρχει προθεσμιακό ασφάλιστρο κάθε φορά που το επιτόκιο μιας χώρας είναι περισσότερο από άλλες. Ας πούμε ότι ένα συγκεκριμένο άτομο έκανε αυτήν τη συναλλαγή. Δανείστηκε 100 μονάδες νομίσματος από τη χώρα Β και το επένδυσε στη Χώρα Α.

• Έτσι θα πάρει 1,5 * 100 = 150 μονάδες νομίσματος στη χώρα Α.
• Όπως γνωρίζουμε ότι στο τέλος της περιόδου η συναλλαγματική ισοτιμία θα είναι

Προθεσμιακό επιτόκιο = Επιτόκιο spot (A / B) * (1 + επιτόκιο στη χώρα A) / (1 + επιτόκιο στη χώρα B)

• Έτσι, η συναλλαγματική ισοτιμία μετά την περίοδο θα είναι 1.5144. Έτσι τώρα μετά την περίοδο, το άτομο θα λάβει
• 150 μονάδες * 1,05 = 157,5 μονάδες νομίσματος A. Θα πρέπει να το μετατρέψει στο νόμισμα Β με τη νέα συναλλαγματική ισοτιμία 1.5144
• Έτσι θα λάβει το νόμισμα Β των 157,5 / 1,5144 = 104 μονάδες του νομίσματος Β.
• Θα πρέπει να επιστρέψει το 4% που χρεώθηκε για το δανεισμό 100 μονάδων νομίσματος Β. Έτσι 4 μονάδες του νομίσματος Β επέστρεψαν ως τόκοι και 100 μονάδες του νομίσματος Β επέστρεψαν ως κεφάλαιο. Άρα το δίχτυ είναι μηδέν.

Προώθηση Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0,96

Λόγω αυτού, το arbitrage δεν ήταν δυνατό.

συμπέρασμα

Το Forward Premium είναι μια κατάσταση κατά την οποία η μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία είναι μεγαλύτερη από την ισοτιμία. Επομένως, είναι βασικά μια ένδειξη της υποτίμησης του νομίσματος. Καθορίζει πού κατευθύνεται το νόμισμα ενός συγκεκριμένου νομίσματος. Επομένως, είναι πολύ σημαντικό να ελέγξετε εάν τα νομίσματα διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο ή έκπτωση.