Κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών (Ορισμός) | Παραδείγματα υπολογισμού
Ο λογαριασμός εισπρακτέων λογαριασμών, επίσης γνωστός ως κύκλος εργασιών οφειλετών, υπολογίζει ότι πόσες φορές η επιχείρηση συλλέγει τον μέσο όρο εισπρακτέων λογαριασμών ετησίως και χρησιμοποιείται για σκοπούς αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας της εταιρείας για την παροχή πιστωτικής διευκόλυνσης του πελάτη και την έγκαιρη είσπραξή της .
Τι είναι ο κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών;
Είναι ένας λόγος απόδοσης που δείχνει πόσο φορές μια εταιρεία είναι σε θέση να εισπράξει τις μέσες απαιτήσεις της σε μια δεδομένη περίοδο. Η παροχή πιστωτικού ορίου είναι ένα πράγμα, αλλά η συλλογή αυτού του «άτοκου δανείου» από τους οφειλέτες είναι άλλη.
Εκτιμά την αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας με την οποία συλλέγει την πίστωση από τους οφειλέτες της.
Πώς να υπολογιστεί ο κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών;
Ο κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών υπολογίζεται διαιρώντας τις καθαρές πωλήσεις πίστωσης με τον μέσο όρο εισπρακτέων λογαριασμών. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι καθαρές πωλήσεις πιστώσεων θεωρούνται αντί των καθαρών πωλήσεων, ο λόγος είναι ότι οι καθαρές πωλήσεις περιλαμβάνουν και πωλήσεις μετρητών, αλλά οι πωλήσεις μετρητών δεν εμπίπτουν στις πωλήσεις πιστώσεων.
- Τύπος λογαριασμού εισπρακτέων λογαριασμών = (καθαρές πωλήσεις πίστωσης) / (μέσος όρος εισπρακτέων λογαριασμών)
- Καθαρές πωλήσεις πίστωσης = Ακαθάριστες πωλήσεις πίστωσης - Επιστροφές (ή επιστροφές χρημάτων)
Παράδειγμα κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών
Ας υποθέσουμε ότι, κατά το έτος 2010, μια εταιρεία είχε μια ακαθάριστη πώληση πίστωσης αξίας 1000.000 $ και 200.000 $. Την 1η Ιανουαρίου 2010, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ήταν 300.000 $ και ότι στις 31 Δεκεμβρίου 2010 ήταν 500.000 $
Με βάση τις παραπάνω πληροφορίες:
- Μέσος όρος εισπρακτέων λογαριασμών = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4,00.000
- Καθαρές πωλήσεις πίστωσης = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
- Εισπρακτέος κύκλος εργασιών = 8,00,000 / 4,00,000 = 2
Από το παραπάνω παράδειγμα, ο λόγος κύκλου εργασιών είναι 2, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να εισπράξει τις απαιτήσεις της δύο φορές το δεδομένο έτος ή μία φορά σε 182 ημέρες (365/2).
Με άλλα λόγια, όταν πραγματοποιείται πώληση με πίστωση, η εταιρεία θα χρειαστεί 182 ημέρες για να συλλέξει τα μετρητά από την πώληση.
Ερμηνεία
- Συνήθως, προτιμάται ο υψηλότερος λόγος κύκλου εργασιών, καθώς δείχνει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας να εισπράττει τις απαιτήσεις της.
- Μια υψηλότερη αναλογία σημαίνει ότι η εταιρεία συλλέγει μετρητά πιο συχνά και / ή έχει καλή ποιότητα οφειλετών. Αυτό, με τη σειρά του, σημαίνει ότι η εταιρεία έχει καλύτερη θέση σε μετρητά, υποδεικνύοντας ότι μπορεί να εξοφλήσει τους λογαριασμούς της και άλλες υποχρεώσεις της νωρίτερα. Πολλές φορές, ο κύκλος εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών καταχωρείται ως εγγύηση για δάνεια, καθιστώντας απαραίτητο έναν καλό λόγο κύκλου εργασιών.
- Ταυτόχρονα, μια υψηλή αναλογία κύκλου εργασιών μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία πραγματοποιεί συναλλαγές κυρίως σε μετρητά ή έχει αυστηρή πιστωτική πολιτική.
- Μια χαμηλότερη αναλογία μπορεί να σημαίνει ότι είτε η εταιρεία είναι λιγότερο αποτελεσματική στη συλλογή του πιστωτή, έχει μια επιεική πιστωτική πολιτική, ή έχει μια κακή ποιότητα οφειλετών.
- Η εξέταση μόνο του αριθμού (αναλογία κύκλου εργασιών) δεν δίνει την πλήρη εικόνα. Είναι καλύτερα να ελέγξετε για τις τάσεις του δείκτη κύκλου εργασιών με την πάροδο των ετών για να εκτιμήσετε την πραγματική απόδοση συλλογής των εταιρειών. Πολλοί συνετοί αναλυτές αναλύουν εάν ο δείκτης της εταιρείας επηρεάζει τα κέρδη της. Είναι επίσης χρήσιμο να συγκρίνετε τους δείκτες κύκλου εργασιών δύο εταιρειών στον ίδιο κλάδο.
Κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών Colgate
- Τώρα που έχουμε δει πώς να υπολογίσουμε την αναλογία κύκλου εργασιών, ας δούμε πώς είναι ο λόγος κύκλου εργασιών για την Colgate.
- Έχουμε υποθέσει ότι όλες οι πωλήσεις στην κατάσταση αποτελεσμάτων της Colgate είναι Credit Sales
- Η παρακάτω εικόνα δείχνει τον υπολογισμό του μέσου κύκλου εργασιών των απαιτήσεων 2014 και 2015
- Ο κύκλος εργασιών των λογαριασμών της Colgate ήταν υψηλός περίπου 10 φορές τα τελευταία 5-6 χρόνια.
- Ο υψηλότερος κύκλος εργασιών συνεπάγεται υψηλότερη συχνότητα μετατροπής των απαιτήσεων σε μετρητά.
Πώς είναι ο λόγος κύκλου εργασιών των λογαριασμών της Colgate σε σύγκριση με την P&G και την Unilever;
- Σημειώνουμε ότι ο λόγος κύκλου εργασιών P&G Receivable περίπου 13,56x είναι υψηλότερος από αυτόν της Colgate (~ 10x)
- Ο κύκλος εργασιών των εισπρακτέων της Unilever είναι πιο κοντά σε αυτόν του Colgate.
Προφυλάξεις κατά τη χρήση αυτής της αναλογίας
Ως επενδυτής, πρέπει να ληφθεί μέριμνα για τον τρόπο υπολογισμού της αναλογίας κύκλου εργασιών από την εταιρεία. Πολλές εταιρείες θεωρούν τις ακαθάριστες πωλήσεις πιστωτικών και όχι τις καθαρές πωλήσεις πιστώσεων. Μπορεί να είναι παραπλανητικό εάν δεν δοθεί προσοχή.
Επίσης, όπως προαναφέρθηκε, ο μέσος όρος των εισπρακτέων κύκλων εργασιών υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη μόνο τον πρώτο και τον τελευταίο μήνα. Μπορεί να μην δώσει τη σωστή εικόνα εάν ο κύκλος εργασιών των λογαριασμών έχει αλλάξει δραστικά κατά τη διάρκεια του έτους. Για να ξεπεραστεί αυτό το μειονέκτημα, μπορεί κανείς να πάρει τον μέσο όρο για ολόκληρο το έτος, δηλαδή, 12 μήνες αντί για 2.
