Ανάλυση ευαισθησίας (Ορισμός, τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;

Τι είναι η Ανάλυση Ευαισθησίας;

Η ανάλυση ευαισθησίας είναι μια τεχνική ανάλυσης που λειτουργεί βάσει της ανάλυσης τι-εάν, όπως πώς ανεξάρτητοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν τον εξαρτώμενο παράγοντα και χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη του αποτελέσματος όταν η ανάλυση πραγματοποιείται υπό ορισμένες συνθήκες. Συνήθως χρησιμοποιείται από επενδυτές που λαμβάνουν υπόψη τους όρους που επηρεάζουν την πιθανή επένδυσή τους για να δοκιμάσουν, να προβλέψουν και να αξιολογήσουν το αποτέλεσμα.

Τύπος ανάλυσης ευαισθησίας

Ο τύπος για την ανάλυση ευαισθησίας είναι βασικά ένα οικονομικό μοντέλο στο excel όπου απαιτείται από τον αναλυτή να προσδιορίσει τις βασικές μεταβλητές για τον τύπο εξόδου και στη συνέχεια να αξιολογήσει το αποτέλεσμα με βάση διαφορετικούς συνδυασμούς των ανεξάρτητων μεταβλητών.

Μαθηματικά, ο εξαρτώμενος τύπος εξόδου παρουσιάζεται ως,

Z = X2 + Υ2

Υπολογισμός της Ανάλυσης Ευαισθησίας (Βήμα προς Βήμα)

  • Βήμα 1: Πρώτον, απαιτείται από τον αναλυτή να σχεδιάσει τον βασικό τύπο που θα λειτουργεί ως τύπος εξόδου. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι ο τύπος NPV μπορεί να ληφθεί ως τύπος εξόδου.
  • Βήμα 2: Στη συνέχεια, ο αναλυτής πρέπει να προσδιορίσει ποιες είναι οι μεταβλητές που πρέπει να ευαισθητοποιηθούν καθώς είναι βασικές για τον τύπο εξόδου. Στον τύπο NPV στο excel, το κόστος κεφαλαίου και η αρχική επένδυση μπορεί να είναι οι ανεξάρτητες μεταβλητές.
  • Βήμα 3: Στη συνέχεια, προσδιορίστε το πιθανό εύρος των ανεξάρτητων μεταβλητών.
  • Βήμα 4: Στη συνέχεια, ανοίξτε ένα φύλλο excel και έπειτα τοποθετήστε το εύρος μιας από τις ανεξάρτητες μεταβλητές κατά μήκος των γραμμών και του άλλου συνόλου μαζί με τις στήλες.
    • Εύρος 1ης ανεξάρτητης μεταβλητής
    • Εύρος 2ης ανεξάρτητης μεταβλητής
  • Βήμα 5: Στη συνέχεια, μεταβείτε στην καρτέλα "Δεδομένα" και κάντε κλικ στο κουμπί "Ανάλυση τι γίνεται". Κάτω από αυτό επιλέξτε την επιλογή "Πίνακας δεδομένων".
  • Βήμα 6: Στη συνέχεια, συμπληρώστε το "Row input cell" με την αναφορά στην 1η ανεξάρτητη μεταβλητή και το "Column input cell" με την αναφορά στη 2η ανεξάρτητη μεταβλητή.
  • Βήμα 7: Τέλος, κάντε κλικ στο enter για να εφαρμοστεί ο πίνακας και παρουσιάστε τα πιθανά αποτελέσματα. Ο πίνακας που δημιουργήθηκε επομένως είναι ο πίνακας ευαισθησίας.

Παραδείγματα

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Formula Excel ανάλυσης ευαισθησίας - Πρότυπο Formula Excel ανάλυσης ευαισθησίας

Παράδειγμα # 1

Ας πάρουμε το παράδειγμα ενός απλού τύπου εξόδου που αναφέρεται ως άθροισμα του τετραγώνου δύο ανεξάρτητων μεταβλητών X και Y.

Σε αυτήν την περίπτωση, ας υποθέσουμε το εύρος των X ως 2, 4, 6, 8 και 10, ενώ το Y ως 1, 3, 5, 7, 9, 11 και 13. Με βάση την παραπάνω τεχνική , όλοι οι συνδυασμοί των δύο ανεξάρτητων μεταβλητών θα υπολογιστούν για να εκτιμηθεί η ευαισθησία της εξόδου.

Για παράδειγμα, εάν X = 3 (Cell B2) και Y = 7 (Cell B3), τότε Z = 32 + 72 = 58 (Cell B4)

Ζ = 58

Για τον υπολογισμό της Ανάλυσης Ευαισθησίας, μεταβείτε στην καρτέλα δεδομένων στο excel και, στη συνέχεια, επιλέξτε Τι γίνεται αν η επιλογή ανάλυσης. Για την περαιτέρω διαδικασία υπολογισμού της ανάλυσης ευαισθησίας ανατρέξτε στο δεδομένο άρθρο εδώ - Πίνακας δεδομένων με δύο μεταβλητές στο Excel

Παράδειγμα # 2

Ας πάρουμε ένα άλλο παράδειγμα τιμολόγησης ομολόγων όπου ο αναλυτής έχει προσδιορίσει το ποσοστό κουπονιού και την απόδοση έως τη λήξη ως ανεξάρτητες μεταβλητές και ο εξαρτώμενος τύπος εξόδου είναι η τιμή ομολόγου. Το κουπόνι πληρώνεται εξαμηνιαία με ονομαστική αξία 1.000 $ και το ομόλογο αναμένεται να λήξει σε πέντε χρόνια. Προσδιορίστε την ευαισθησία της τιμής του ομολόγου για διαφορετικές τιμές του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης έως τη λήξη.

Σε αυτήν την περίπτωση, ο αναλυτής έχει λάβει το εύρος του ποσοστού κουπονιού ως 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% και 7,00%, ενώ το ποσοστό κουπονιού ως 5%, 6%, 7%, 8% και 9 %. Με βάση την προαναφερθείσα τεχνική, όλοι οι συνδυασμοί απόδοσης έως ωρίμανσης και ποσοστού κουπονιού λαμβάνονται για τον υπολογισμό της ευαισθησίας της τιμής του ομολόγου.

Επομένως, ο υπολογισμός της τιμής των ομολόγων έχει ως εξής

Τιμή ομολόγου = 102.160 $

Για τον υπολογισμό της Ανάλυσης Ευαισθησίας, μεταβείτε στην καρτέλα Δεδομένα στο excel και, στη συνέχεια, επιλέξτε Τι γίνεται αν η επιλογή ανάλυσης.

Συνάφεια και χρήσεις

Η ανάλυση ευαισθησίας είναι μια τεχνική που χρησιμοποιεί πίνακα δεδομένων και είναι ένα από τα ισχυρά εργαλεία excel που επιτρέπει σε έναν οικονομικό χρήστη να κατανοήσει το αποτέλεσμα του οικονομικού μοντέλου υπό διάφορες συνθήκες. Μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως το τέλειο συμπλήρωμα σε ένα άλλο εργαλείο excel που είναι γνωστό ως διαχειριστής σεναρίων και ως εκ τούτου προσθέτει περισσότερη ευελιξία στο μοντέλο αποτίμησης κατά τη διαδικασία της ανάλυσης και, τέλος, στην περίπτωση της παρουσίασης.

Ως εκ τούτου, είναι πολύ σημαντικό για έναν αναλυτή να εκτιμήσει τη μέθοδο δημιουργίας ενός πίνακα δεδομένων και στη συνέχεια να ερμηνεύσει τα αποτελέσματά του για να διασφαλίσει ότι η ανάλυση κατευθύνεται προς την επιθυμητή κατεύθυνση. Επιπλέον, ένας πίνακας δεδομένων μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός και αποδοτικός τρόπος παρουσίασης στο αφεντικό ή τον πελάτη όταν πρόκειται για την αναμενόμενη οικονομική απόδοση υπό διαφορετικές συνθήκες.