Μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές (μετοχές) | Κορυφαία παραδείγματα & πλεονεκτήματα

Μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές είναι εκείνες οι μετοχές που παρέχουν στον μέτοχο σταθερό ποσό μερίσματος κάθε χρόνο από το καθαρό κέρδος της εταιρείας, αλλά σε περίπτωση που η εταιρεία δεν καταβάλει το μέρισμα αυτής της προνομιούχης μετοχής στον μέτοχο σε οποιοδήποτε έτος, τότε το μέρισμα δεν μπορεί να ζητηθεί από τον μέτοχος στο μέλλον.

Τι είναι οι μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές;

Οι μη σωρευτικοί προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν κανένα δικαίωμα να διεκδικήσουν μη καταβληθέντα μερίσματα τα επόμενα έτη. Παίρνουν ένα σταθερό ποσό μερίσματος από τα κέρδη κάθε έτους και εάν σε περίπτωση που η εταιρεία δεν δηλώσει το μέρισμα.

Πλεονεκτήματα των μη σωρευτικών προνομιούχων μετοχών (Μετοχές)

  • Δεν έχετε υποχρέωση πληρωμής - Με αυτούς τους τύπους προτιμώμενων αποθεμάτων, η υποχρέωση της εταιρείας να πληρώσει τους μετόχους δεν υπάρχει. Η εταιρεία μπορεί να παραλείψει την πληρωμή των μερισμάτων κατά το τρέχον έτος χωρίς καθυστερήσεις ή υπόλοιπο για το επόμενο έτος. Για παράδειγμα, η XYZ Company δηλώνει ετήσιο μέρισμα 0,80 $ στους προτιμώμενους μετόχους της. Ωστόσο, το διοικητικό συμβούλιο πιστεύει ότι στο τέλος δεν υπάρχει επαρκής ταμειακή ροή για την πληρωμή του μερίσματος. Δεδομένου ότι το προτιμώμενο απόθεμα δεν είναι σωρευτικό, η εταιρεία δεν έχει καμία υποχρέωση να τα πληρώσει και αυτοί οι μέτοχοι δεν έχουν δικαίωμα να το διεκδικήσουν.
  • Βοηθά στη διαχείριση ταμειακών ροών - Η μη σωρευτική προτιμώμενη μετοχή στα βιβλία παρέχει στις εταιρείες τη καλύτερη διαχείριση των πόρων / ταμειακών ροών τους Τους δίνει μεγαλύτερη ευελιξία καθώς μειώνεται η πάγια υποχρέωση. Ως εκ τούτου, είναι επωφελές για τις εταιρείες να εκδίδουν μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές καθώς οι πληρωμές αναστέλλονται χωρίς να επιβάλλονται κυρώσεις.
  • Προτίμηση έναντι κοινών μετόχων - Όντας στη φύση των προνομιούχων μετοχών, αυτές οι μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές έχουν επίσης προτιμησιακά δικαιώματα έναντι μετοχών / κοινών μετόχων. Πληρώνονται ενώπιον των κοινών μετόχων όσον αφορά το μέρισμα, παίρνοντας έτσι την υπόθεση ότι οι μέτοχοι δεν θα πληρώνονται πριν από αυτούς.
  • Προνομιακά δικαιώματα κατά την εκκαθάριση - Επιπλέον, όταν η εταιρεία εκκαθαρίζεται, αυτοί οι προνομιούχοι μέτοχοι ασκούν και πάλι τα προτιμησιακά δικαιώματά τους έναντι των κοινών μετόχων και δικαιούνται πληρωμές πριν από αυτούς. Αυτά τα οφέλη τα καθιστούν πιο ελκυστικά έναντι των ιδίων κεφαλαίων.

Παράδειγμα μη σωρευτικών προνομιούχων μετοχών (μετοχές)

Ας υποθέσουμε ότι η ABC Company με 1000, 5%, 100 $ ονομαστικής αξίας μη σωρευτικά προτιμώμενα αποθέματα που εκδόθηκαν εξέδωσαν μέρισμα για μέρισμα $ 500 Δεδομένου ότι οι προτιμώμενοι μέτοχοι έχουν το προνομιακό δικαίωμα για μερίσματα, θα έπαιρναν ολόκληρο το μέρισμα μέχρι το όριό τους (5% του Par), και οι κοινοί μέτοχοι δεν θα λάβουν μέρισμα εκείνο το έτος. Εάν η εταιρεία δηλώσει επιπλέον μερίσματα φέτος, πάλι, τα προνομιακά δικαιώματα των προτιμώμενων μετόχων διατηρούνται και έχουν το πρώτο δικαίωμα στα μερίσματα καθώς δεν έχουν λάβει πλήρως το μερίδιό τους.

Τυχόν καθυστερούμενα δεν θα συσσωρευτούν για το μέλλον σε περίπτωση μη σωρευτικών προνομιούχων μετοχών (απόθεμα) και επομένως δεν θα ήταν σε θέση να το απαιτήσουν, οδηγώντας έτσι σε καμία υποχρέωση της εκδότριας εταιρείας.

Διαφορά μεταξύ αθροιστικών και μη αθροιστικών προνομιούχων αποθεμάτων (μετοχές)

Λεπτομέρειες Σωρευτικός Μη αθροιστικό προτιμώμενο απόθεμα
Ορισμός Όπως υποδηλώνει το όνομα, τυχόν καθυστερούμενα μερίσματα συσσωρεύονται και πληρώνονται όταν η εταιρεία αποφασίζει να πληρώσει μερίσματα. Οποιαδήποτε καθυστέρηση μερισμάτων συσσωρεύεται και δεν έχουν δικαίωμα να το διεκδικήσουν οποιαδήποτε στιγμή στο μέλλον εάν παραλειφθούν.
Τάξη Τοποθετούνται πάνω από τις μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές και πληρώνονται πριν από αυτές. Τοποθετούνται κάτω από τις αθροιστικές προνομιούχες μετοχές και πληρώνονται μετά από αυτές.
Ποσοστό απόδοσης μερισμάτων Χαμηλότερες από τις μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές Υψηλότερες από τις αθροιστικές προνομιούχες μετοχές.
Αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας Παρέχει υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα στην εκδότρια εταιρεία. Παρέχει χαμηλότερη πιστοληπτική ικανότητα στην εκδότρια εταιρεία.

συμπέρασμα

Τα απλήρωτα μερίσματα σε μη σωρευμένες προνομιούχες μετοχές (μετοχές) δεν μεταφέρονται στα επόμενα έτη. Εάν η διοίκηση δεν δηλώσει μέρισμα σε ένα συγκεκριμένο έτος, δεν υπάρχει ζήτημα «μερισμάτων σε καθυστέρηση» σε περίπτωση μη σωρευτικών προνομιούχων μετοχών. Σε  μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές, μια εταιρεία μπορεί να παραλείψει το μέρισμα του έτους. Η εταιρεία υπέστη ζημίες.

Μια εταιρεία εκδίδει αθροιστικές προνομιούχες μετοχές έτσι ώστε να μπορεί να πληρώνει χαμηλότερα μερίσματα καθώς διαπραγματεύεται πλούσια στην αγορά καθώς τοποθετούνται πάνω από τις μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές και οδηγεί σε υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα για τις εταιρείες. Ωστόσο, έχοντας εκδώσει μη σωρευτικές προνομιούχες μετοχές, παρέχεται ευελιξία στις εταιρείες, καθώς σε περίπτωση οικονομικής κρίσης, μπορούν να διαχειριστούν χωρίς να πληρώσουν μερίσματα. Έτσι, οι εταιρείες θα πρέπει να διατηρήσουν μια ισορροπημένη κεφαλαιακή διάρθρωση που θα έχει τον κατάλληλο συνδυασμό μετοχών, αθροιστικών και μη αθροιστικών προνομιούχων μετοχών. Αυτό τους βοηθά να διαχειρίζονται μια ισορροπημένη επένδυση με ικανοποιητική απόδοση στους επενδυτές και ταυτόχρονα να διαχειρίζονται με χαμηλότερες ταμειακές ροές κατά τη διάρκεια μιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.