Δημόσιες διαπραγματεύσεις εταιρείες (Ορισμός, παραδείγματα) | Γιατί να μεταβείτε δημόσια;
Τι είναι μια δημόσια εμπορική εταιρεία;
Οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες γνωστές και ως εισηγμένες στο κοινό αναφέρονται σε όλες τις εταιρείες που έχουν τις μετοχές τους εισηγμένες σε οποιοδήποτε από τα χρηματιστήρια που επιτρέπουν τη διαπραγμάτευση των μετοχών της στο κοινό, δηλαδή, οποιοσδήποτε μπορεί να πουλήσει ή να αγοράσει τις μετοχές αυτών των εταιρειών από την ανοιχτή αγορά.
Είναι μια εταιρεία που έχει εισαχθεί σε τουλάχιστον ένα δημόσιο χρηματιστήριο και έχει εκδώσει τίτλους ιδιοκτησίας στην εταιρεία σε δημόσιους επενδυτές. Η εταιρεία δημοσιοποιείται μέσω μιας διαδικασίας γνωστής ως αρχικής δημόσιας προσφοράς, η οποία πρέπει να εγκριθεί από τον ρυθμιστή κινητών αξιών και οποιωνδήποτε χωρών.
Ένα ορισμένο ποσοστό των μετοχών εκδίδονται στο κοινό, αλλά γενικά, το μερίδιο ελέγχου ανήκει στον πλειοψηφικό μέτοχο. Μια εταιρεία που πηγαίνει δημόσια σημαίνει ότι η δευτερογενής αγορά μπορεί να καθορίσει την αξία ολόκληρης της εταιρείας μέσω συναλλαγών μεταξύ επενδυτών.
Παραδείγματα δημοσίων εμπορικών εταιρειών
Οι μετοχές αυτών των εταιρειών διαπραγματεύονται στην ελεύθερη αγορά μεταξύ επενδυτών λιανικής και θεσμικών επενδυτών. Γενικά, οι ιδιωτικές εταιρείες, λόγω της απαίτησης μεγάλων ποσών κεφαλαίου, επιλέγουν να γίνουν δημόσιες μετά την εκπλήρωση όλων των κανονιστικών απαιτήσεων. Τα παραδείγματα των εταιρειών που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης είναι τα Procter και Gamble, Google, Apple, Tesla κ.λπ.
Πλεονεκτήματα
- Οι εισηγμένες εταιρείες έχουν ορισμένα ξεχωριστά πλεονεκτήματα από τις ιδιωτικές εταιρείες, όπως η ικανότητα πώλησης μελλοντικών μετοχών στα ίδια κεφάλαια, η αύξηση περισσότερου κεφαλαίου με την έκδοση μετοχών, πιο διαφορετικών επενδυτών κ.λπ. λιγότερος έλεγχος στις αποφάσεις της εταιρείας από ιδιοκτήτες και ιδρυτές της εταιρείας.
- Επιπλέον, οι εταιρείες πρέπει να δημοσιεύουν ετήσιες εκθέσεις και άλλα υποχρεωτικά έγγραφα σύμφωνα με τις οδηγίες του ρυθμιστή κινητών αξιών και οι μέτοχοι έχουν επίσης το δικαίωμα πρόσθετων εγγράφων.
- Επίσης, οι μέτοχοι λαμβάνουν ψήφο κατά τη διάρκεια ορισμένων αποφάσεων της εταιρείας, όπως η αλλαγή της εταιρικής δομής. Τέτοιες εταιρείες μπορούν επίσης να επιλέξουν να γίνουν ιδιωτικές εάν οι ιδιοκτήτες αγοράσουν όλες τις μετοχές από τους μετόχους τους είτε με ασφάλιστρο είτε με έκπτωση βάσει της απόδοσης της εταιρείας.
Μειονεκτήματα
- Οι εισηγμένες εταιρείες έχουν πρόσβαση σε τεράστιο κεφάλαιο, αφού μπορούν να εκδώσουν επιπλέον μετοχές και να προσελκύσουν νέους επενδυτές. Επίσης, δεν έχουν μεγάλες ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα, καθώς έχει πρόσβαση σε πολλούς επενδυτές. Οι ιδιωτικές εταιρείες δεν έχουν άμεση πρόσβαση στο κεφάλαιο και μπορούν να ασχολούνται με την πώληση μετοχών σε φορείς επιχειρηματικού κεφαλαίου και ιδιωτικούς επενδυτές όταν το επιθυμούν.
- Ενώ οι εισηγμένες εταιρείες πρέπει να συμμορφώνονται με αυστηρές κανονιστικές απαιτήσεις, όπως ορίζονται από την επιτροπή κινητών αξιών και χρηματιστηρίων της χώρας, οι ιδιωτικές εταιρείες δεν έχουν τέτοιες υποχρεωτικές απαιτήσεις.
- Οι ιδιωτικές εταιρείες πρέπει να αναφέρουν όταν φτάνουν τα 10 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και περισσότερους από 500 μετόχους. Οι εισηγμένες εταιρείες πρέπει να υποβάλλουν υποχρεωτικές ετήσιες εκθέσεις, τριμηνιαίες εκθέσεις κ.λπ. και πρόσθετες πληροφορίες πρέπει να κοινοποιούνται στους μετόχους της εταιρείας. Η αποτίμηση μιας δημόσιας εταιρείας είναι πολύ πιο εύκολη, καθώς υπάρχουν πολλές διαθέσιμες πληροφορίες για την εταιρεία. Αυτό οφείλεται στις υποχρεωτικές απαιτήσεις αναφοράς από τον ρυθμιστή κινητών αξιών.
- Μπορούν να εκτιμηθούν μέσω DCF, συγκρίσιμης ανάλυσης εταιρείας και μεθόδου συναλλαγής. Αν και η αποτίμηση των ιδιωτικών εταιρειών γίνεται μέσω των παραπάνω τριών μεθόδων, είναι λιγότερο αξιόπιστες λόγω έλλειψης πληροφοριών.
Πώς δημοσιεύεται μια ιδιωτική εταιρεία;
Οι ιδιωτικοί οργανισμοί δημοσιοποιούνται μέσω μιας μεθόδου που ονομάζεται αρχική δημόσια προσφορά. Παίρνουν τη βοήθεια των επενδυτών τραπεζίτες για να προετοιμάσουν ένα ενημερωτικό δελτίο για το ίδιο και, εάν είναι δυνατόν, θα αναλάβουν το θέμα. Οι επενδυτές τραπεζίτες κάνουν επίσης τη δέουσα επιμέλεια για να ανακαλύψουν ποια θα ήταν η καλύτερη τιμή προσφοράς.
- Δημιουργείται μια ομάδα για ένα εξωτερικό IPO το οποίο θα αποτελείται από διάφορους ενδιαφερόμενους, όπως ασφαλιστές από επενδυτικές τράπεζες, δικηγόρους, πιστοποιημένους λογιστές και εμπειρογνώμονες του Regulator.
- Στη συνέχεια, τα σωστά στοιχεία και πληροφορίες όπως η οικονομική απόδοση και τα αναμενόμενα μελλοντικά αποτελέσματα συγκεντρώνονται στο ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας και αποστέλλονται για επανεξέταση στους προαναφερθέντες ενδιαφερόμενους.
- Στη συνέχεια, οι οικονομικές επιδόσεις που αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο ελέγχονται από εξωτερικούς ελεγκτές για τη δημιουργία γνώμης.
- Στη συνέχεια, η εταιρεία υποβάλλει το ενημερωτικό δελτίο της στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και παρέχει τυχόν υποχρεωτικά έγγραφα που απαιτούνται από την Επιτροπή και ορίζει μια ημερομηνία για την προσφορά.
συμπέρασμα
Εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο είναι μια εταιρεία που έχει εισαχθεί σε τουλάχιστον ένα δημόσιο χρηματιστήριο και έχει εκδώσει τίτλους για ιδιοκτησία στον οργανισμό σε δημόσιους επενδυτές. Το να είσαι δημόσια εταιρεία έχει πλεονεκτήματα όπως η πρόσβαση σε τεράστια ποσά κεφαλαίου και η αυξημένη ρευστότητα, ενώ υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα, όπως πολλοί κανονιστικοί έλεγχοι και η τήρηση των απαιτήσεων αναφοράς.
Τέτοιες μετοχές εταιρειών είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια και μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν σε δευτερογενείς ή εξωχρηματιστηριακές αγορές. Οι ιδιωτικές μετοχές εταιρειών διαπραγματεύονται και ανήκουν μόνο σε μερικούς ιδιώτες επενδυτές. Τέτοιες εταιρείες μπορούν επίσης να επιλέξουν να γίνουν ιδιωτικές εάν οι ιδιοκτήτες αγοράσουν όλες τις μετοχές από τους μετόχους τους είτε με ασφάλιστρο είτε με έκπτωση βάσει της απόδοσης της εταιρείας.
