Απόκτηση (Σημασία) | Πώς λειτουργούν οι εξαγορές της εταιρείας;

Σημασία της απόκτησης

Η απόκτηση είναι απλώς μια πράξη ανάληψης ή απόκτησης ολόκληρου ή του μεγαλύτερου μέρους του ελέγχου επί των μετοχών μιας άλλης οντότητας, αγοράζοντας τουλάχιστον το πενήντα τοις εκατό των μετοχών της στοχευόμενης εταιρείας και αυτών των άλλων εταιρικών περιουσιακών στοιχείων και δίνει στον αποκτών το δικαίωμα και την ελευθερία να λαμβάνει αποφάσεις τα περιουσιακά στοιχεία που αποκτήθηκαν πρόσφατα χωρίς την έγκριση από τους μετόχους της οντότητας.

Τύποι

# 1 - Αγορά μετοχών

Ο αγοραστής αγοράζει το σύνολο ή ένα σημαντικό μέρος των μετοχών της εταιρείας-στόχου. Ο αγοραστής αποκτά την κυριότητα της Εταιρείας ενώ η Εταιρεία στόχος εξακολουθεί να υπάρχει. Ο αγοραστής έχει πλέον τα περισσότερα δικαιώματα ψήφου του πωλητή. Οι αγορές μετοχών είναι συνήθως επωφελείς για τους πωλητές, καθώς τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου από την πώληση μετοχών φορολογούνται με χαμηλότερο συντελεστή. Ο αγοραστής της Εταιρείας κατέχει τώρα τόσο τα περιουσιακά στοιχεία όσο και τις υποχρεώσεις της στοχευόμενης εταιρείας. Έτσι, ο αγοραστής θα κληρονομήσει τις νομικές και οικονομικές δυσκολίες εάν υπάρχει οποιαδήποτε από την Εταιρεία.

# 2 - Αγορά περιουσιακών στοιχείων

Σε μια μέθοδο αγοράς περιουσιακών στοιχείων, ο αγοραστής μπορεί να επιλέξει τα περιουσιακά στοιχεία που θα ήθελε να αγοράσει και να αποχωρήσει από τις υποχρεώσεις. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται συνήθως κατά την αγορά ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου όπως μια μεμονωμένη μονάδα ή ένα τμήμα της Εταιρείας. Ο αγοραστής μπορεί να αγοράσει τα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιώντας μετρητά ή δίνοντας τις δικές του μετοχές. Η μέθοδος προτιμάται συνήθως από τους αγοραστές καθώς επιλέγουν τον τύπο των περιουσιακών στοιχείων που θέλουν να αγοράσουν και αγνοούν τις υποχρεώσεις.

Επίσης, ρίξτε μια ματιά στις διαφορές μεταξύ αγοράς μετοχών και αγορών περιουσιακών στοιχείων εδώ

Παραδείγματα

  • Το 2017 η Amazon αγόρασε Whole Foods, η οποία είναι μια αλυσίδα βιολογικών ειδών παντοπωλείου υψηλής ποιότητας για 13,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εξαγορά έδωσε στην Amazon εκατοντάδες φυσικά καταστήματα και ισχυρή είσοδο στην επιχείρηση παντοπωλείων.
  • Το ίδιο το 2017, η Disney ανακοίνωσε μια συμφωνία για την αγορά σημαντικών περιουσιακών στοιχείων της Century Fox σε μια ιστορική συμφωνία 52,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων που περιλαμβάνει τη ροή ταινιών του Century σε όλο το Hulu.
  • Η Apple απέκτησε μουσική Shazam, τηλεοπτικές εκπομπές και εφαρμογή τραγουδιών για 400 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία σχεδιάζει να ενσωματώσει την εφαρμογή στο iOS της Apple και να χρησιμοποιήσει την τεχνολογία της.

Πλεονεκτήματα

  • Η απόκτηση είναι μια χρονοβόρα αναπτυξιακή στρατηγική που βοηθά την επιχείρηση να αποκτήσει τις βασικές ικανότητες και πόρους που δεν είναι προς το παρόν διαθέσιμοι. Η Εταιρεία μπορεί αμέσως να εισέλθει σε μια νέα αγορά, ένα προϊόν και να ξεπεράσει τα εμπόδια εισόδου. Επιπλέον, δεν θα χρειαστεί να επενδύσει πολύ χρόνο και προσπάθεια στην ανάπτυξη προϊόντων.
  • Παρέχει συνέργεια στην αγορά δημιουργώντας γρήγορα την παρουσία της εταιρείας στην αγορά. Η Εταιρεία μπορεί να αυξήσει το μερίδιο αγοράς της και να μειώσει τον ανταγωνισμό. Μπορεί να βασιστεί περαιτέρω στη μάρκα της.
  • Μπορεί να βελτιώσει τα οικονομικά και να προσφέρει βραχυπρόθεσμα κέρδη όταν αποκτάται ένας οργανισμός με χαμηλή τιμή μετοχής. Οι συνέργειες μπορούν να βελτιώσουν τις περικοπές κόστους καθώς και να παρέχουν αποτελεσματική χρήση πόρων.
  • Η απόκτηση άλλων επιχειρήσεων και οντοτήτων μειώνει τα εμπόδια εισόδου. Η εταιρεία μπορεί να ξεπεράσει το εμπόδιο εισόδου στην αγορά σε χρόνο μηδέν και ως εκ τούτου να μειώσει την έρευνα αγοράς, το κόστος ανάπτυξης προϊόντων.
  • Παρέχουν εμπιστοσύνη στην Εταιρεία και μπορούν να ενισχύσουν το ηθικό και την εμπιστοσύνη των μετόχων στην Εταιρεία τους. Οι μέτοχοι ενδέχεται να αναμένουν από την Εταιρεία να αγοράσει ή να αποκτήσει άλλες εταιρείες που ενδέχεται να αυξήσουν την τιμή της μετοχής και να αποδώσουν υψηλότερες αποδόσεις για αυτούς.

Μειονεκτήματα και περιορισμοί

  • Κάθε απόκτηση συνοδεύεται από κόστος, μερικές φορές το κόστος μπορεί να είναι υψηλότερο από το αναμενόμενο. Σε μια τέτοια περίπτωση η εταιρεία που αποκτά μπορεί να πάρει υψηλότερο χρέος και να αυξήσει τον δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια. Επίσης, εάν δεν επιτευχθούν οι αναμενόμενες συνέργειες, η Εταιρεία μπορεί να χάσει.
  • Οι επιστροφές στους μετόχους ενδέχεται να μην είναι οι αναμενόμενες. Η απόκτηση σε γενικές γραμμές απαιτεί χρόνο και μπορεί να χρειαστεί περισσότερος χρόνος για την ενοποίηση των δύο εταιρειών. Έτσι, οι μέτοχοι ενδέχεται να μην λάβουν τις αναμενόμενες αποδόσεις της επένδυσής τους από την εξαγορά.
  • Η ένταξη δύο εταιρειών έχει τις δικές της προκλήσεις, ιδίως τη διαχείριση των προσδοκιών των εργαζομένων. Πολιτιστικά ζητήματα προκύπτουν όταν συναντιούνται οι εργαζόμενοι των δύο Εταιρειών. Οι νέες μέθοδοι και δραστηριότητες μπορεί να χρειαστούν χρόνο για να διευθετηθούν με τους παλιούς υπαλλήλους της Εταιρείας που μπορεί να προκαλέσουν ανησυχίες και προκλήσεις ένταξης.
  • Εάν η ενσωμάτωση είναι άσχετων προϊόντων και υπηρεσιών, οι εργαζόμενοι θα έχουν περαιτέρω προκλήσεις για να κατανοήσουν την εργασία, την αγορά και τις ικανότητες.
  • Εάν η διαχείριση δεν γίνει σωστά, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε διακοπή της δραστηριότητας και αποτυχία του κινήτρου για το οποίο έγινε η απόκτηση. Η Εταιρεία θα πρέπει να έχει αρκετούς διαχειριστικούς πόρους που έχουν από πρώτο χέρι εμπειρία σε εξαγορές και έτσι θα πρέπει να είναι σε θέση να διαχειρίζονται τους υπαλλήλους, την εργασία, τις λειτουργίες και να ενσωματώνουν επιτυχώς τις δύο επιχειρήσεις.

συμπέρασμα

Η απόκτηση είναι εξαγορά της πλειοψηφίας των μετοχών ή των κύριων περιουσιακών στοιχείων μιας άλλης Εταιρείας ή της Εταιρείας-στόχου. Μια μεγαλύτερη εταιρεία αγοράζει γενικά μικρότερες εταιρείες για πολλούς λόγους, όπως η απόκτηση περισσότερου μεριδίου αγοράς, η μείωση του ανταγωνισμού, η αύξηση των εσόδων, η συνεργία στην επιχείρηση. Ενώ οι εξαγορές είναι καλές για να θέσουν την Εταιρεία σε μια πορεία ανάπτυξης, αλλά εάν δεν αντιμετωπιστούν σωστά και δεν ενσωματωθούν εντός του προτεινόμενου και προγραμματισμένου χρονοδιαγράμματος, προκαλεί διακοπή στην επιχείρηση και μπορεί να οδηγήσει σε αποτυχία.