Πάγιο Κεφάλαιο | Παραδείγματα | Πηγές Επενδύσεων Σταθερού Κεφαλαίου

Τι είναι το πάγιο κεφάλαιο;

Το πάγιο κεφάλαιο αναφέρεται στην επένδυση που πραγματοποίησε η επιχείρηση για την απόκτηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία δεν παράγουν άμεσα τίποτα, αλλά βοηθούν την εταιρεία με μακροπρόθεσμα οφέλη.

Ένα παράδειγμα σταθερού κεφαλαίου θα ήταν ότι εάν μια επιχείρηση επενδύει σε ένα κτίριο όπου θα πραγματοποιηθεί η διαδικασία παραγωγής, θα αναφέρεται ως πάγιο κεφάλαιο. Επειδή -

  • Πρώτον, το κτίριο δεν θα καταναλωθεί άμεσα από τη διαδικασία παραγωγής. Αλλά εάν η εταιρεία δεν έχει το κτίριο, δεν θα ήταν σε θέση να εκτελέσει τη διαδικασία παραγωγής.
  • Δεύτερον, η επένδυση στο κτίριο είναι ένα πάγιο κεφάλαιο επειδή αυτό το κτίριο θα εξυπηρετήσει την επιχείρηση για μεγάλο χρονικό διάστημα και το κτίριο μπορεί να αναφέρεται ως μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία.
  • Τρίτον, εάν η επιχείρηση σκέφτεται να πουλήσει το κτίριο στο μέλλον, θα έχει υπολειμματική αξία ακόμη και αν έχει εξαντληθεί η οικονομική του χρησιμότητα.

Παραδείγματα παγίου κεφαλαίου

Ακολουθεί ένα απόσπασμα από το Colgate SEC Filings. Εδώ μπορούμε να βρούμε παραδείγματα σταθερού κεφαλαίου

  • Γη
  • Κτίριο
  • Μηχανήματα και εξοπλισμός κατασκευής
  • Άλλος εξοπλισμός.

Επίσης, λάβετε υπόψη ότι τα άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας και τα πνευματικά δικαιώματα ταξινομούνται επίσης ως παραδείγματα επενδύσεων παγίου κεφαλαίου.

Γιατί το σταθερό κεφάλαιο είναι σημαντικό για κάθε επιχείρηση;

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους το πάγιο κεφάλαιο σε μια επιχείρηση. Ας πάρουμε ένα απλό παράδειγμα για να το δείξουμε αυτό.

Ας πούμε ότι ο Peter θέλει να ξεκινήσει μια επιχείρηση πώλησης βιβλίων. Έχει πολλά παλιά βιβλία ξαπλωμένα στο σπίτι του. Γνωρίζει ότι είναι πολύτιμα και τα περισσότερα από αυτά δεν έχουν εκτυπωθεί. Έτσι μπορεί να χρεώσει ένα ασφάλιστρο για την πώληση αυτών των βιβλίων.

Η πρόκληση είναι από πού ξεκινά την επιχείρησή του; Δεν έχει θέση να ανοίξει κατάστημα. Έτσι, μιλά με τον παλιό του φίλο Σαμ και του λέει ότι θέλει να αγοράσει ένα κατάστημα στην πόλη. Αλλά τώρα το ζήτημα είναι ότι χρειάζεται έπιπλα για να συσσωρεύσει βιβλία και να τα κανονίσει έτσι ώστε το κατάστημα να φαίνεται ωραίο.

Ζητά από έναν ντόπιο ξυλουργό να χτίσει μια δομή μέσα στην οποία μπορεί να κοσμήσει τα βιβλία του. Μέσα σε 15 ημέρες, όλα γίνονται και ο Πέτρος ξεκινά την επιχείρησή του. Τώρα το ερώτημα είναι εάν ο Peter δεν θα είχε επενδύσει σε κατάστημα ή έπιπλα, θα μπορούσε να ξεκινήσει την επιχείρησή του;

Η απάντηση είναι όχι". Εδώ το «κατάστημα» και τα «έπιπλα» είναι το πάγιο κεφάλαιο του Πέτρου χωρίς το οποίο δεν μπορούσε να ξεκινήσει την επιχείρησή του.

Πηγές παγίου κεφαλαίου

Υπάρχουν πολλές πηγές παγίου κεφαλαίου. Ας ρίξουμε μια ματιά σε αυτά ένα -

  • Ίδιοι πόροι του κατόχου: Αυτή είναι η πρώτη και κύρια πηγή παγίου κεφαλαίου. Δεδομένου ότι κατά την έναρξη της επιχείρησης, το πάγιο κεφάλαιο είναι απαραίτητο, ο ιδιοκτήτης το προέρχεται από τους δικούς του πόρους.
  • Προθεσμιακά δάνεια από τράπεζα / χρηματοπιστωτικό ίδρυμα:  Εάν ο ιδιοκτήτης δεν έχει αρκετά χρήματα για να επενδύσει σε πάγιο κεφάλαιο. Θα έπαιρνε βοήθεια από την τράπεζα ή οποιοδήποτε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα και θα έπαιρνε δάνειο είτε ενάντια στο ενυπόθηκο δάνειο είτε χωρίς υποθήκη. Εάν το ποσό του δανείου είναι μεγαλύτερο, ο ιδιοκτήτης πρέπει να κανονίσει μια υποθήκη για να πάρει το δάνειο. Εάν το ποσό του δανείου είναι μικρότερο, ο ιδιοκτήτης δεν χρειάζεται να κανονίσει υποθήκη για να ωφελήσει το δάνειο.
  • Το ζήτημα των μετοχών:  Εάν μια εταιρεία πιστεύει ότι πρέπει να εκδώσει μετοχές για να χρηματοδοτήσει την απόλυτη ανάγκη αγοράς / απόκτησης μεγάλων περιουσιακών στοιχείων, θα το ονομάσουμε πάγιο κεφάλαιο. Μια ιδιωτική εταιρεία μπορεί να γίνει δημόσια διενεργώντας IPO ή μια δημόσια εταιρεία μπορεί να εκδώσει νέες μετοχές για να χρηματοδοτήσει την ανάγκη για πάγιο κεφάλαιο στην επιχείρηση.
  • Διατηρούμενα κέρδη:  Όταν μια εταιρεία πρέπει να επενδύσει σε πάγιο κεφάλαιο, μπορεί να χρησιμοποιήσει και εσωτερικά χρηματοοικονομικά. Τα κέρδη εις νέον είναι ένα μέρος του κέρδους που διατηρείται και επανεπενδύεται στην εταιρεία. Συνήθως, τα κέρδη εις νέον επενδύονται στην απόκτηση νέου παγίου κεφαλαίου.
  • Το ζήτημα των ομολογιών:  Με την έκδοση χρεογράφων, οι εταιρείες αντλούν χρηματοδότηση για την απόκτηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων. Οι εταιρείες εκδίδουν ομόλογα. Οι άνθρωποι που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε μια εταιρεία αγοράζουν αυτά τα ομόλογα και πληρώνουν τα χρήματα για αυτά. Και οι εταιρείες στη συνέχεια χρησιμοποιούν αυτά τα χρήματα για να επενδύσουν στην απόκτηση μακροπρόθεσμων / μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Πώς ξέρει μια επιχείρηση σε ποια μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία να επενδύσει;

Όπως μπορείτε να δείτε, το πάγιο κεφάλαιο είναι σημαντικό για τη λειτουργία μιας επιχείρησης. Αλλά πώς ξέρει μια επιχείρηση σε ποια μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία να επενδύσει;

Θα πρέπει να γίνει συγκρίνοντας την αξία ενός συγκεκριμένου μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου με πόση ταμειακή ροή θα μπορούσε να δημιουργήσει μακροπρόθεσμα. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι μια επιχείρηση έχει αγοράσει ένα μηχάνημα. Και έχει ανακαλυφθεί ότι το μηχάνημα θα εξυπηρετούσε την επιχείρηση για τα επόμενα 10 χρόνια. Και η χρήση αυτού του συγκεκριμένου μηχανήματος θα βελτίωνε τη διαδικασία παραγωγής και θα βελτίωνε επίσης την παραγωγικότητα των εργαζομένων. Ως αποτέλεσμα, η επιχείρηση γνωρίζει ότι η επένδυση σε ένα μηχάνημα είναι καλή ιδέα.

Υπάρχουν τρεις τεχνικές που χρησιμοποιούνται από τις επιχειρήσεις για να μάθουν αν οι πιθανές ταμειακές εισροές θα υπερέβαιναν τις ταμειακές εκροές.

  • Καθαρή παρούσα αξία (NPV): Η χρήση αυτής της τεχνικής βοηθά μια επιχείρηση να δει την παρούσα αξία της μελλοντικής ταμειακής εισροής και μπορεί εύκολα να συγκρίνει αν είναι καλή ιδέα να επενδύσει στο περιουσιακό στοιχείο.
  • Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR): Το  IRR βοηθά να ανακαλύψετε το σωστό ποσοστό απόδοσης με πολλή δοκιμή και προσπάθεια. Εάν το IRR φαίνεται καλό, είναι πιο σοφό να επενδύσετε σε ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο.
  • Περίοδος αποπληρωμής (PP): Εάν επενδύετε σε ένα περιουσιακό στοιχείο, εντός του χρονικού διαστήματος που θα επιστρέψει την ταμειακή εκροή. Για παράδειγμα, εάν μια επιχείρηση πρέπει να αποφασίσει μεταξύ της επένδυσης στο «κτίριο Α» και στο «κτίριο Β» και εάν η περίοδος απόσβεσης των Α και Β είναι 5 και 10 αντίστοιχα, η επιχείρηση θα πρέπει να επιλέξει να επενδύσει σε Α (ανάλογα με το ποσό που επενδύεται είναι παρόμοιο).