Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών (Σημασία, τύπος) | Υπολογισμός DSO

Τι είναι οι μέρες εκκρεμείς πωλήσεις (DSO);

Ημέρες εκκρεμών πωλήσεων είναι ο μέσος αριθμός ημερών που χρειάζεται η εταιρεία για να μετατρέψει τις απαιτήσεις του λογαριασμού της (πιστωτικές πωλήσεις) σε μετρητά και μας βοηθά να προσδιορίσουμε πόσο καλή είναι μια εταιρεία στην είσπραξη των οφειλών της.

Όταν μια εταιρεία πωλεί τα προϊόντα της σε άλλη εταιρεία, πουλάει ένα μεγάλο μερίδιο των προϊόντων με πίστωση (μερικές φορές το μερίδιο σεντ τοις εκατό) Και μετά, μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα, η εταιρεία συλλέγει τα χρήματα από τους οφειλέτες της. Το DSO είναι ένας υπολογισμός.

Ας δούμε το παραπάνω γράφημα. Σημειώνουμε ότι το DSO της Colgate μειώνεται συνεχώς και επί του παρόντος είναι 34,09 ημέρες. Από την άλλη πλευρά, οι Procter και Gamble DSO κινούνται πάνω-κάτω και σήμερα είναι χαμηλότερες από εκείνες της Colgate στις 25.15 ημέρες.

Εκκρεμείς φόρμες ημερών πωλήσεων

Εδώ είναι ο τύπος DSO παρακάτω

Εκκρεμείς φόρμες ημερών πωλήσεων = Απαιτήσεις λογαριασμών / Πωλήσεις καθαρών πιστώσεων * 365

Ερμηνεία

Στον παραπάνω τύπο Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών, μπορείτε να δείτε ότι οι απαιτήσεις των λογαριασμών αναλογούνται με τις καθαρές πωλήσεις πίστωσης. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι το οφειλόμενο ποσό στους οφειλέτες. Και οι καθαρές πιστωτικές πωλήσεις μπορούν να υπολογιστούν ως εξής -

Καθαρές πωλήσεις πίστωσης = Ακαθάριστες πωλήσεις πίστωσης - Επιστροφές / Αποζημιώσεις / Έκπτωση

Και τότε η αναλογία πολλαπλασιάζεται επί 365 ημέρες για να δείτε τη συνολική επίπτωση σε ένα χρόνο.

Λοιπόν, τι απεικονίζει το Days Sales Outstanding;

Απεικονίζει πόσα χρήματα έχουν ήδη συγκεντρωθεί και πόσα δεν έχουν ακόμη ληφθεί.

Η κατανόηση αυτού θα δώσει στον επενδυτή μια ιδέα για το πόσο καλή είναι μια εταιρεία στη συλλογή των χρημάτων της λόγω των οφειλετών της. Και θα μπορούσαμε επίσης να κρίνουμε την αποτελεσματικότητα της συλλογής.

Το θέμα είναι, οι εκκρεμείς πωλήσεις ημερών μας βοηθούν να αποφασίσουμε πόσο καιρό χρειάζεται για να συλλέξει η εταιρεία χρήματα από τους οφειλέτες της και ο αριθμός των ημερών προστίθεται στο εκκρεμές απόθεμα της ημέρας. Το εκκρεμές απόθεμα ημερών μας βοηθά να κατανοήσουμε πόσο καιρό χρειάζεται για τη μεταφορά των πρώτων υλών στα τελικά προϊόντα. Και μετά, αφαιρείται το DPO. Η DPO μας λέει πόσο καιρό χρειάζεται για την αποπληρωμή της εταιρείας λόγω των πιστωτών της.

Εξαιρετικά παραδείγματα πωλήσεων ημερών

Εδώ θα πάρουμε δύο παραδείγματα. Στο πρώτο παράδειγμα, θα περάσουμε από έναν απλό υπολογισμό DSO. Και στο επόμενο παράδειγμα, θα δούμε πώς να υπολογίσουμε τον κύκλο μετατροπής μετρητών.

Παράδειγμα # 1

Η εταιρεία Xing είχε μεικτές πιστωτικές πωλήσεις 500.000 $ σε ένα χρόνο. Είχε αποδόσεις πωλήσεων 50.000 $. Είχε εισπρακτέους λογαριασμούς 90.000 $. Μάθετε τις Ημερήσιες Εκκρεμείς Πωλήσεις (DSO).

Σε αυτό το παράδειγμα, πρώτα, θα μάθουμε τις «καθαρές πωλήσεις πίστωσης».

Δίδονται ακαθάριστες πιστωτικές πωλήσεις και έχουμε επίσης μια απόδοση πωλήσεων

Έτσι, οι καθαρές πωλήσεις πίστωσης θα ήταν = (500.000 $ - 50.000 $) = 450.000 $.

Μας έχουν επίσης δοθεί απαιτήσεις. Είναι 90.000 $.

Τώρα, πρέπει να βάλουμε τα δεδομένα στον τύπο DSO.

Τύπος DSO = Απαιτήσεις λογαριασμών / Πωλήσεις καθαρών πιστώσεων * 365

Ή, Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών = 90.000 $ / 450.000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 ημέρες.

Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία Xing διαρκεί 73 ημέρες για να συλλέξει χρήματα από τους οφειλέτες της κατά μέσο όρο.

Παράδειγμα # 2

Η εταιρεία Zang έχει τις ακόλουθες πληροφορίες -

  • Κόστος πωλήσεων - 300.000 $.
  • Τελικό απόθεμα - 30.000 $.
  • Πληρωτέοι λογαριασμοί - 60.000 $.
  • Απαιτήσεις λογαριασμών - 60.000 $.
  • Καθαρές πωλήσεις πίστωσης - 360.000 $.

Μάθετε Εκκρεμείς Ημέρες Αποθέματος (DIO), Εκκρεμείς Ημέρες Πληρωμής (DPO) και Εκκρεμείς Ημέρες Πωλήσεων (DSO). Και μετά υπολογίστε επίσης τον κύκλο μετατροπής μετρητών.

Αυτό είναι ένα προηγμένο παράδειγμα.

Θα υπολογίσουμε πρώτα τα τρία σημαντικά μέρη του κύκλου μετατροπής μετρητών και, στη συνέχεια, θα διαπιστώσουμε πόσες ημέρες χρειάζεται για την ολοκλήρωση του κύκλου μετατροπής μετρητών της εταιρείας Zang.

Θα εξετάσουμε πρώτα κάθε τύπο και θα βάλουμε τα δεδομένα για να μάθουμε την αναλογία.

Ο τύπος του Days Inventory Outstanding (DIO) = Λήξη αποθέματος / Κόστος πωλήσεων * 365

Βάζοντας τα δεδομένα στον τύπο, παίρνουμε -

DIO = 30.000 $ / 300.000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 ημέρες.

Ο τύπος των ημερών πληρωτέων εκκρεμών (DIO) = πληρωτέοι λογαριασμοί / κόστος πωλήσεων * 365

Βάζοντας τα δεδομένα στον τύπο, παίρνουμε -

DPO = 60.000 $ / 300.000 $ * 365 = 1/5 * 365 = 73 ημέρες.

DSO = Απαιτήσεις λογαριασμών / Πωλήσεις καθαρών πιστωτικών * 365

Βάζοντας τα δεδομένα στη φόρμουλα Days Sales Outstanding, παίρνουμε -

DSO = 60.000 $ / 360.000 $ * 365 = 1/6 * 365 = 60.73 ημέρες.

Τώρα, θα δούμε τον τύπο του κύκλου μετατροπής μετρητών -

Βάζοντας τα δεδομένα στον τύπο, παίρνουμε -

Κύκλος μετατροπής μετρητών = 60,73 ημέρες + 36,5 ημέρες - 73 ημέρες

Ή, Κύκλος μετατροπής μετρητών = 24,23 ημέρες.

Δεδομένου ότι η εταιρεία χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να εξοφλήσει τους πιστωτές της, μαζεύει γρήγορα τα χρήματα από τους οφειλέτες της και μετατρέπει τις πρώτες ύλες σε τελικά προϊόντα σε σύντομο χρονικό διάστημα, είναι σε θέση να δημιουργήσει έναν κύκλο μετατροπής μετρητών, ο οποίος είναι μόλις 24,23 ημέρες .

Από την άποψη της αποτελεσματικότητας, είναι ένα μεγάλο επίτευγμα, διότι οι ταμειακές ροές είναι η αιτία της επιχείρησης. Και από τον παραπάνω υπολογισμό, είναι προφανές ότι η εταιρεία Zang τα πήγε αρκετά καλά στην ολοκλήρωση του πλήρους κύκλου μετατροπής μετρητών σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Σημείωση: Μια γρήγορη σημείωση πρέπει να δοθεί εδώ. Ο απλός υπολογισμός του κύκλου μετατροπής μετρητών δεν είναι αρκετός για να δικαιολογήσει εάν η εταιρεία τα πάει καλά ή όχι. Φυσικά, η ολοκλήρωση του κύκλου μετατροπής μετρητών μέσα σε ένα μήνα είναι αξιέπαινη. αλλά πρέπει επίσης να συγκρίνουμε το αποτέλεσμα με άλλες παρόμοιες εταιρείες του ίδιου κλάδου για να πάρουμε μια ιδέα για αυτό.

Τομεακά παραδείγματα εκκρεμών ημερών πωλήσεων

Τομέας αερογραμμών

Παρακάτω είναι το DSO κορυφαίων εταιρειών στον τομέα των αερογραμμών

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) DSO
Όμιλος American Airlines            24,614 13.71
Όμιλος Alaska Air              9,006 15.82
Azul              7,283 0,00
China Eastern Airlines              9,528 28.53
Copa Holdings              5.788 18.62
Delta Air Lines            39,748 18.80
Gol Intelligent Airlines            21.975 23.95
JetBlue Airways              6.923 8.48
Όμιλος LATAM Airlines              8,459 41.32
Southwest Airlines            39,116 9.11
Ryanair Holdings            25.195 3.45
United Continental Holdings            19.088 11.50
China Southern Airlines              9,882 19.04
  • Σημειώνουμε ότι η λίστα των παραπάνω εταιρειών έχει μεικτές εκπτώσεις σε ημέρες που κυμαίνονται από 0 έως 41,32 ημέρες
  • Ο όμιλος LATAM Airlines έχει ένα από τα υψηλότερα DSO με 41,32 ημέρες, ενώ η Ryanair Holdings έχει χαμηλότερο DSO στις 3,45 ημέρες.

Τομέας αυτοκινήτων

Παρακάτω είναι το DSO κορυφαίων εταιρειών στον τομέα των αυτοκινήτων.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών
Ford Motor            50,409 136.51
Fiat Chrysler Automobiles            35,441 22.92
General Motors            60,353 63.72
Honda Motor Co            60,978 67.85
Φεράρι            25,887 139.05
Toyota Motor          186,374 109.18
Τέσλα            55,647 17.42
Tata Motors            22,107 35.34
  • Η Ferrari και η Ford Motors έχουν μία από τις υψηλότερες πωλήσεις ημερών σε εκκρεμότητα στις 139,05 ημέρες και 136,51 ημέρες αντίστοιχα
  • Η Tesla έχει ένα από τα χαμηλότερα DSO στον όμιλο εταιρειών αυτοκινήτων στις 17,42 ημέρες.

Καταστήματα με έκπτωση

Παρακάτω είναι το DSO και το Market Cap των κορυφαίων εταιρειών στον τομέα των καταστημάτων έκπτωσης.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών
Καταστήματα Burlington              8,049 2.67
Χονδρική Costco            82,712 3.80
Γενικά δολάριο            25.011 0.15
Καταστήματα δέντρων δολαρίων            25,884 2.58
Στόχος            34.821 3.90
Καταστήματα Wal-Mart          292,683 4.30
  • Συνολικά, σημειώνουμε ότι ο τομέας έχει πολύ χαμηλό DSO. Τα περισσότερα από αυτά κυμαίνονται από 0,15 ημέρες έως 4,30 ημέρες
  • Η WalMart Stores έχει DSO 4,3 ημερών, ενώ το Dollar General έχει DSO 0,15 ημέρες.

Τομέας πετρελαίου και φυσικού αερίου

Παρακάτω είναι το DSO κορυφαίων εταιρειών στον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Εκκρεμείς πωλήσεις ημερών
ConocoPhillips            62.980 59.39
CNOOC            62,243 56.57
Πόροι EOG            58.649 52.48
Occidental Petroleum            54,256 122.14
Φυσικό Καναδά            41,130 67.57
Φυσικοί πόροι της Pioneer            27,260 69.06
Anadarko Petroleum            27.024 97.34
Ηπειρωτικοί πόροι            18.141 127.25
Απάχης            15,333 81.16
Έσε            13,778 82.32
  • Σημειώνουμε ότι συνολικά, αυτός ο τομέας έχει υψηλότερο DSO σε σύγκριση με άλλους τομείς.
  • Σε αυτήν την ομάδα, η Continental Resources έχει το υψηλότερο DSO 127,25 ημερών, ενώ το EOG Resources έχει χαμηλότερο DSO 52,48 ημερών.

Καθαρές πωλήσεις πίστωσης για τον υπολογισμό της αναλογίας εκκρεμών ημερών πωλήσεων;

Εάν είστε νέοι στις επενδύσεις, ίσως αναρωτιέστε πώς θα λάβετε τα δεδομένα των απαιτήσεων λογαριασμών και των καθαρών πωλήσεων πίστωσης.

Σε αυτήν την ενότητα, θα σας καλύψουμε.

Το μόνο που χρειάζεστε είναι δύο οικονομικές καταστάσεις - ο ισολογισμός και η κατάσταση αποτελεσμάτων.

Στον ισολογισμό, θα μπορούσατε να εντοπίσετε τις απαιτήσεις λογαριασμών. Πρέπει να κοιτάξετε στην ενότητα στοιχείων όπου δίνονται τα τρέχοντα στοιχεία. Κάτω από τα τρέχοντα στοιχεία, θα λάβετε τα δεδομένα για τις απαιτήσεις λογαριασμών.

Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, θα λάβετε τα δεδομένα για τις καθαρές πωλήσεις πίστωσης. Στην αρχή της κατάστασης αποτελεσμάτων, θα δείτε τις ακαθάριστες πωλήσεις. Αυτή η «ακαθάριστη πώληση» περιλαμβάνει και τις δύο - πωλήσεις μετρητών και πιστώσεων. Πρέπει να επιλέξετε τις πωλήσεις πίστωσης και πρέπει επίσης να αφαιρέσετε τις επιστροφές πωλήσεων (εάν υπάρχουν) που έχουν επιστραφεί στην περίπτωση πωλήσεων πίστωσης.

Χρησιμοποιώντας αυτά τα δύο, θα μπορούσατε εύκολα να υπολογίσετε τις εκκρεμείς πωλήσεις της ημέρας (DSO). Και κοιτάζοντας την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό, θα μπορούσατε επίσης να βρείτε το κόστος πωλήσεων, το τέλος αποθέματος και τους λογαριασμούς πληρωτέους για να είστε σε θέση να προσδιορίσετε τον κύκλο μετατροπής μετρητών.

Επιπρόσθετοι πόροι

Αυτό το άρθρο ήταν ο οδηγός για το τι είναι το Days Sales Outstanding και το νόημά του. Εδώ συζητάμε τον τύπο DSO, την ερμηνεία του μαζί με πρακτικά παραδείγματα και παραδείγματα βιομηχανίας. Μπορείτε επίσης να ρίξετε μια ματιά στα παρακάτω άρθρα για να μάθετε περισσότερα -

  • Ημερήσιες πληρωτέες φόρμουλες
  • Παραδείγματα μη συλλεκτικών πωλήσεων ημερών
  • Σύγκριση - Εκδοθείσες έναντι Εκκρεμείς Μετοχές
  • Τύπος ανάλυσης αναλογίας
  • <