Βασικό EPS έναντι αραιωμένου EPS | Κορυφαίες 7 διαφορές που πρέπει να γνωρίζετε!
Διαφορές μεταξύ βασικών EPS και αραιωμένων EPS
Τόσο το βασικό όσο και το αραιωμένο EPS είναι μετρήσεις κερδοφορίας, το βασικό EPS υπολογίζεται απλώς διαιρώντας το καθαρό εισόδημα μετά την αφαίρεση του προτιμώμενου μερίσματος το οποίο στη συνέχεια διαιρείται με τον συνολικό αριθμό των εκκρεμών μετοχών από την άλλη πλευρά, το Diluted EPS λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο των μετατρέψιμων κινητών αξιών όπως το μετατρέψιμο χρέος και υπολογίζεται ως καθαρό εισόδημα μείον τα προτιμώμενα μερίσματα διαιρούμενο με το άθροισμα των σταθμισμένων μέσων εκκρεμών μετοχών και του συνόλου όλων των μετατροπών χρεογράφων
Και οι δύο EPS είναι οι μετρήσεις κερδοφορίας μιας επιχείρησης.
- Το βασικό EPS μετρά πόσα μια επιχείρηση κερδίζει ανά μετοχή, χωρίς να αναλύεται σε καμία άλλη λεπτομέρεια. Απλώς διαιρώντας το (καθαρό εισόδημα - προτιμώμενο μέρισμα) με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών, θα μπορούσαμε να υπολογίσουμε το βασικό EPS.
- Το αραιωμένο EPS, από την άλλη πλευρά, λαμβάνει υπόψη τους μετατρέψιμους τίτλους για τον υπολογισμό των κερδών ανά μετοχή. Τα μετατρέψιμα χρεόγραφα περιλαμβάνουν μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης εργαζομένων, χρέος, ίδια κεφάλαια κ.λπ.
Σύμφωνα με τους απλούς, η βασική διαφορά μεταξύ του βασικού EPS και του αραιωμένου EPS είναι ότι στο αραιωμένο EPS, θεωρείται ότι θα ασκηθούν όλοι οι μετατρέψιμοι τίτλοι.
Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε κάθε μέτρηση και θα προσπαθήσουμε να κάνουμε μια συγκριτική ανάλυση μεταξύ τους.
Βασικά EPS έναντι αραιωμένων EPS Infographics
Βασικές διαφορές
- Το βασικό EPS είναι ένα απλό μέτρο κερδοφορίας. Το αραιωμένο EPS, από την άλλη πλευρά, είναι ένα πολύπλοκο μέτρο.
- Το βασικό EPS είναι η πιο κατάλληλη, αλλά όχι πολύ σωστή προσέγγιση για να μάθετε πώς λειτουργεί μια εταιρεία οικονομικά. Το αραιωμένο EPS είναι μια πολύ καλύτερη και πιο αυστηρή προσέγγιση για να μάθετε πώς λειτουργεί μια εταιρεία οικονομικά.
- Το βασικό EPS μπορεί να υπολογιστεί απλώς αφαιρώντας το προτιμώμενο μέρισμα από το καθαρό εισόδημα και στη συνέχεια διαιρώντας το με τα εκκρεμή μετοχικά μερίδια. Το αραιωμένο EPS, από την άλλη πλευρά, μπορεί να υπολογιστεί προσθέτοντας καθαρό εισόδημα, μετατρέψιμο προτιμώμενο μέρισμα και χρεωστικούς τόκους και στη συνέχεια διαιρώντας το άθροισμα με εκκρεμείς μετοχές συν όλους τους μετατρέψιμους τίτλους της εταιρείας
- Το Basic EPS χρησιμοποιείται για εταιρείες που έχουν απλή κεφαλαιακή διάρθρωση. Το αραιωμένο EPS χρησιμοποιείται για εταιρείες που έχουν πολύπλοκες κεφαλαιακές δομές.
- Το βασικό EPS είναι πάντα υψηλότερο από το αραιωμένο EPS, καθώς, σε αραιωμένο EPS, όλοι οι μετατρέψιμοι τίτλοι προστίθενται στις κοινές μετοχές του παρονομαστή.
Συγκριτικός Πίνακας
Βάση σύγκρισης | Βασικό EPS | Αραιωμένο EPS | ||
Έμφυτη έννοια | Βοηθήστε να μάθετε τα βασικά κέρδη της εταιρείας ανά μετοχή. | Βοηθήστε να μάθετε τα κέρδη της εταιρείας ανά μετατρέψιμη μετοχή. | ||
Σκοπός | Για να μάθετε την κερδοφορία μιας εταιρείας. | Για να μάθετε την κερδοφορία μιας εταιρείας συμπεριλαμβάνοντας μετατρέψιμους τίτλους. | ||
Σημασία για τους επενδυτές | Λιγότερο καθώς δεν περιλαμβάνει όλους τους μετατρέψιμους τίτλους. | Περισσότερο καθώς περιλαμβάνει μετατρέψιμους τίτλους στον υπολογισμό. | ||
Τι περιλαμβάνεται στον υπολογισμό; | Κοινές μετοχές. | Κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές, επιλογές μετοχών, εντάλματα, χρέος κ.λπ. | ||
Υπολογισμός | (Καθαρό εισόδημα - Προνομιακό μέρισμα) / Εκκρεμείς κοινές μετοχές. | (Καθαρό εισόδημα + Μετατρέψιμο Προνομιακό μέρισμα + Τόκοι χρέους) / Όλοι οι μετατρέψιμοι τίτλοι συν κοινές μετοχές. | ||
Αξία μέτρου | Περισσότερα επειδή ο παρονομαστής είναι μόνο κοινές μετοχές. | Λιγότερο αφού ο παρονομαστής περιλαμβάνει όλους τους μετατρέψιμους τίτλους. | ||
Ευκολία στη χρήση | Ανετα. | Συγκριτικά περίπλοκο. |
συμπέρασμα
Το βασικό EPS και το αραιωμένο EPS συμβαδίζουν. Εάν η κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας είναι αρκετά περίπλοκη, είναι πάντα καλύτερο να ακολουθήσετε και τα δύο.
Η εξασφάλιση και των δύο θα σας βοηθήσει να μάθετε τη βασική διαφορά μεταξύ τους. Και θα μπορούσατε να δείτε τα κέρδη ανά μετοχή μιας εταιρείας με ένα πολύ συντηρητικό μέτρο. Αν και μόνο ο υπολογισμός βασικών EPS και το αραιωμένο EPS δεν θα σας παράσχουν κάθε μικρή λεπτομέρεια της οικονομικής υγείας της εταιρείας, μπορεί να είναι μια καλή αρχή.