seychellesartprojects.org

Τι είναι οι εμπορικές απαιτήσεις;

Εμπορική εισπρακτέα είναι το ποσό που η εταιρεία έχει χρεώσει στον πελάτη της για πώληση αγαθών ή παροχή υπηρεσιών για τις οποίες το ποσό δεν έχει ακόμη καταβληθεί από τους πελάτες και εμφανίζεται ως περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό της εταιρείας.

Με απλά λόγια, εμπορικές απαιτήσεις είναι η λογιστική εγγραφή στον ισολογισμό μιας οντότητας, η οποία προκύπτει λόγω της πώλησης των αγαθών και των υπηρεσιών με πίστωση. Δεδομένου ότι μια οντότητα έχει νομική αξίωση έναντι του πελάτη της για αυτό το ποσό και ο πελάτης υποχρεούται να πληρώσει το ίδιο, ταξινομείται ως τρέχον περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό της οντότητας. Οι εμπορικές απαιτήσεις και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί χρησιμοποιούνται εναλλακτικά στον κλάδο.

Παρόμοια με λογαριασμούς εισπρακτέων, η Εταιρεία έχει επίσης μη εμπορικές απαιτήσεις, η οποία προκύπτει λόγω συναλλαγής που δεν σχετίζεται με την κανονική πορεία των εργασιών.

Εμπορικές απαιτήσεις στον Ισολογισμό

Ακολουθεί η τυπική μορφή του ισολογισμού μιας επιχείρησης.

πηγή: Colgate SEC Filings

Κατατάσσεται γενικά στα Τρέχοντα Στοιχεία σε Ισολογισμό.

Παράδειγμα

Η ABC Corporation είναι εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικού εξοπλισμού. Κατέγραψε πωλήσεις ύψους 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ το FY18 με 30% πωλήσεις σε πίστωση στους εταιρικούς πελάτες της. Η λογιστική εγγραφή των εμπορικών απαιτήσεων για τη συναλλαγή στον ισολογισμό της θα έχει ως εξής:

 Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί στο παραπάνω παράδειγμα υπολογίζονται παρακάτω:

 

Σε αυτό το παράδειγμα, οι εισπρακτέες λογαριασμοί θα καταγραφούν ως 30 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στο τρέχον κεφάλαιο ενεργητικού στον Ισολογισμό. 

Γιατί οι εμπορικές απαιτήσεις είναι κρίσιμες;

Θα προσπαθήσω να δείξω γιατί οι απαιτήσεις από λογαριασμούς είναι πολύ κρίσιμες για τη ρευστότητα των Εταιρειών και πολλές φορές γίνεται ο μόνος λόγος για την πτώχευση των Εταιρειών. Η ανάλυση ρευστότητας μιας επιχείρησης περιλαμβάνει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές θέσεις μιας εταιρείας και την ικανότητά της να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Μία από τις πιο σημαντικές μετρήσεις που εξετάζουμε κατά την ανάλυση των θέσεων ρευστότητας των Εταιρειών είναι ο κύκλος μετατροπής μετρητών. Ο κύκλος μετατροπής μετρητών είναι ο αριθμός ημερών που χρειάζεται μια επιχείρηση για να μετατρέψει το απόθεμά της σε μετρητά.

Η παραπάνω εικόνα το εξηγεί με περισσότερες λεπτομέρειες. Για μια επιχείρηση, ξεκινά με την αγορά αποθέματος, η οποία μπορεί να είναι σε μετρητά ή με πιστωτική αγορά. Η επιχείρηση μετατρέπει αυτό το απόθεμα σε τελικά προϊόντα και πραγματοποιεί πωλήσεις από αυτό. Οι πωλήσεις γίνονται ή μετρητά ή πίστωση. Οι πωλήσεις που πραγματοποιούνται με πίστωση καταγράφονται ως εμπορικές απαιτήσεις. Έτσι, ο κύκλος μετατροπής μετρητών είναι ο συνολικός αριθμός ημερών που χρειάζεται μια επιχείρηση για να μετατρέψει το απόθεμά της σε τελικές πωλήσεις και πραγματοποίηση μετρητών.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του κύκλου μετατροπής μετρητών έχει ως εξής:

Από τον παραπάνω τύπο, είναι προφανές ότι μια Εταιρεία με σημαντικά υψηλότερο ποσοστό εμπορικών απαιτήσεων θα έχει υψηλότερες απαιτήσεις ημερών και, επομένως, υψηλότερο κύκλο μετατροπής μετρητών.

Σημείωση: Φυσικά, ο κύκλος μετατροπής μετρητών εξαρτάται από τους άλλους δύο παράγοντες, επίσης που είναι το αποθέματα Ημέρες σε εκκρεμότητα και Ημέρες σε εκκρεμότητα. Ωστόσο, εδώ για να εξηγήσουμε την επίδραση των απαιτήσεων, διατηρήσαμε αδιάφορες τις άλλες δύο παραμέτρους.

Ένας υψηλότερος κύκλος μετατροπής μετρητών για μια επιχείρηση μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικά αυξημένη απαίτηση δανείου κεφαλαίου κίνησης για την κάλυψη της βραχυπρόθεσμης ζήτησης για καθημερινές δραστηριότητες. Μόλις το επίπεδο των απαιτήσεων φτάσει στον ανησυχητικό βαθμό, μπορεί να δημιουργήσει σοβαρά προβλήματα στην επιχείρηση δημιουργώντας βραχυπρόθεσμα ζητήματα ρευστότητας, όπου η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να χρηματοδοτήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της και που μπορεί να οδηγήσουν περαιτέρω σε αναστολή των εργασιών της εταιρείας.

Βασικό μέρος της αξιολόγησης δανείου κεφαλαίου κίνησης

Μια εταιρεία χρησιμοποιεί δάνεια κεφαλαίου κίνησης για να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις της για καθημερινές δραστηριότητες. Η εκτίμηση του ποσού του ορίου κεφαλαίου κίνησης πραγματοποιείται από δανειστές λαμβάνοντας υπόψη όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας. Δεδομένου ότι οι απαιτήσεις αποτελούν ουσιαστικό και σημαντικό μέρος του συνόλου των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας, είναι σημαντικό για τους δανειστές να έχουν πρόσβαση στο επίπεδο των εμπορικών απαιτήσεων καθώς και στην ποιότητα των απαιτήσεων για την έγκριση ορίων κεφαλαίου κίνησης για την Εταιρεία.

Ανάλυση και ερμηνεία

Η ανάλυση και η ερμηνεία ρευστότητας για το επίπεδο των εμπορικών απαιτήσεων πρέπει πάντα να εξετάζεται στο πλαίσιο του συγκεκριμένου κλάδου. Ορισμένες βιομηχανίες λειτουργούν σε περιβάλλον με υψηλό επίπεδο απαιτήσεων. Ένα τυπικό παράδειγμα του ίδιου είναι οι εταιρείες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας που λειτουργούν στην Ινδία, όπου το επίπεδο των απαιτήσεων είναι πολύ υψηλό και οι ημέρες εισπρακτέας για τις εταιρείες παραγωγής κυμαίνονται από τόσο χαμηλό όσο ένα μήνα έως και εννέα (9) μήνες.

Από την άλλη πλευρά, ορισμένες εταιρείες λειτουργούν με σχεδόν ελάχιστες ή καθόλου εμπορικές απαιτήσεις. Οι εταιρείες που λειτουργούν και οι προγραμματιστές και οι διαχειριστές έργων διοδίων έχουν πολύ λιγότερες εισπρακτέες λογαριασμούς, καθώς τα έσοδά τους είναι η είσπραξη διοδίων από μετακινούμενους. Συλλέγουν τα διόδια από τους μετακινούμενους όταν και όταν περνούν από την πλατεία διοδίων.

Έτσι, για μια ουσιαστική ανάλυση, πρέπει να εξετάσουμε τα επίπεδα των απαιτήσεων των κορυφαίων 4-5 εταιρειών στον αντίστοιχο κλάδο. Εάν η εταιρεία-στόχος σας έχει υψηλότερες απαιτήσεις σε σύγκριση, από ότι κάνει κάτι λάθος είτε από την άποψη του επιχειρηματικού μοντέλου είτε της στόχευσης πελάτη / πελάτη ή κίνητρα όσον αφορά τις πωλήσεις πίστωσης για την προώθηση των πωλήσεων.

Εν κατακλείδι, μπορεί κανείς να υποθέσει με ασφάλεια ότι όσο χαμηλότερο είναι το επίπεδο των απαιτήσεων και των ημερών, τόσο καλύτερη είναι η θέση ρευστότητας για την εταιρεία.