Πλήρης μορφή ETF (Exchange Traded Funds) - Πώς λειτουργεί;
Ποια είναι η πλήρης μορφή του ETF;
Η πλήρης μορφή του ETF σημαίνει Exchange Traded Funds. Μπορεί να χαρακτηριστεί ως τα χρηματοοικονομικά μέσα που σχηματίζονται χρησιμοποιώντας τη συλλογή χρεογράφων όπως μετοχές, ομόλογα ή μπορεί να προέλθει από τον δείκτη. Αυτός ο τύπος χρηματοοικονομικού μέσου μπορεί να συγκριθεί με τα αμοιβαία κεφάλαια, αλλά αυτά τα μέσα μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν καθ 'όλη τη διάρκεια της εργάσιμης ημέρας διαπραγμάτευσης.
Τύποι
Ακολουθούν οι τύποι χρηματικών ανταλλαγών -
# 1 - ETF αποθεμάτων
Αυτά τα ETF σχηματίζονται από τη διαμόρφωση μετοχών στο χαρτοφυλάκιο. Εμφανίζουν παρόμοια συμπεριφορά με ένα ευρετήριο. Αυτά τα χρηματιστηριακά κεφάλαια έχουν τακτικά αποθέματα στα χαρτοφυλάκια τους και εμφανίζουν όλες τις ιδιότητες ή τα χαρακτηριστικά παρόμοια με τα αποθέματα. Επενδύοντας στα ETF μετοχών, ο επενδυτής έχει την ευκαιρία να επενδύσει στο καλάθι των μετοχών.
# 2 - ETF τομέων
Τα αμοιβαία κεφάλαια που ανταλλάσσονται στον κλάδο είναι ένας τύπος ETF που είτε επενδύει σε μετοχές, ομόλογα ή κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που επισημαίνουν ή επικεντρώνονται στον συγκεκριμένο κλάδο. Μπορούν να διατυπώσουν έναν δείκτη εστιάζοντας στις παραμέτρους αναφοράς.
# 3 - ETF ομολόγων
Τα ομόλογα ETF ορίζονται ως τα χρηματιστηριακά κεφάλαια που επενδύουν αποκλειστικά σε χρεόγραφα και ομόλογα όπου αυτά τα μέσα μπορούν να συγκριθούν με τα αμοιβαία κεφάλαια που διαθέτουν χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Τα ομόλογα μπορούν να κυμαίνονται από εταιρικά ομόλογα, δημόσια ομόλογα και κρατικά ομόλογα.
# 4 - ETF εμπορευμάτων
Τα κεφάλαια που ανταλλάσσονται με εμπορεύματα αποτελούν ένα χαρτοφυλάκιο εμπορευμάτων. Τα εμπορεύματα θα μπορούσαν να κυμαίνονται από χρυσό, ασήμι και μέταλλα. Κανονικά, τα εμπορεύματα έχουν αρνητική συσχέτιση με τις μετοχές και τα ομόλογα.
# 5 - ETF νομίσματος
Τα κεφάλαια που αποτελούν αντικείμενο ανταλλαγής νομισμάτων είναι τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που κατέχουν ξένα νομίσματα ως μέρος του χαρτοφυλακίου. Γενικά σχηματίζονται για να αποκτήσουν πρόσβαση στις ξένες αγορές και αποφεύγοντας έτσι τις ξένες συναλλαγές.
# 6 - ETF ακινήτων
Αυτό ορίζεται ως τα χρηματιστηριακά κεφάλαια που πραγματοποιούν επενδύσεις σε προγραμματιστές ακινήτων, καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα, εταιρείες παροχής υπηρεσιών ακινήτων και τίτλους με υποθήκη. Αυτές θα μπορούσαν επίσης να είναι οι συλλογές εμπορικών ακινήτων.
# 7 - Ενεργά διαχειριζόμενα ETF
Αυτά τα χρηματιστηριακά κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά από την ομάδα εμπειρογνωμόνων και διαχειριστών χαρτοφυλακίου. Κάνουν έρευνα για επενδύσεις και κατατάσσουν τις κατηγορίες ενεργητικών με τις καλύτερες επιδόσεις που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή ETF.
# 8 - Ευρετήριο ETF
Πρόκειται για κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και εστιάζουν στον συγκεκριμένο δείκτη ή κατά κλάδους δείκτες ή δείκτες που ανήκουν σε μετοχές, ομόλογα ή εμπορεύματα.
Πώς λειτουργεί το ETFs;
Οι κατασκευαστές της αγοράς ή οι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες που είναι παρόντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές πλησιάζουν τον διαχειριστή του ETF. Ο διαχειριστής του ETF βοηθά στη δημιουργία του επενδυτικού καλαθιού διατηρώντας ένα παράλληλο κανάλι επικοινωνίας με τους εξουσιοδοτημένους συμμετέχοντες.
Οι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες στη συνέχεια πηγαίνουν στις χρηματοοικονομικές αγορές και αγοράζουν μετοχές με τα σωστά ποσοστά ή χρησιμοποιούν τις μετοχές που κατέχει και τις παραδίδουν στον διαχειριστή του ETF. Μια παρόμοια διαδικασία πραγματοποιείται για τη διαδικασία εξαργύρωσης και το καλάθι που σχηματίζεται από αυτό ονομάζεται καλάθια εξαργύρωσης.
Παράδειγμα
Ας υποθέσουμε ότι το χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα 64 $ στο χρηματιστήριο του χρηματιστηρίου. Ωστόσο, ο εξουσιοδοτημένος συμμετέχων παρατηρεί ότι η εύλογη αξία της αγοράς για τα χρηματιστηριακά κεφάλαια ανέρχεται στα 63,85 $. Ο εξουσιοδοτημένος συμμετέχων θα αγόραζε τις μονάδες από το καλάθι δημιουργίας στην τιμή μιας ενεργής συναλλαγής.
Σημασια
Καθώς το χρηματοπιστωτικό σύστημα αλλάζει δυναμικά, τα χρηματιστηριακά κεφάλαια έχουν αναδειχθεί ως οι δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές μεταξύ των μικρών και μεγάλων επενδυτών. Η ευελιξία της ενεργητικής διαπραγμάτευσής τους στις αγορές προσθέτει στην προοπτική τους να το χρησιμοποιήσουν ως επενδυτικό μέσο.
ETF έναντι κεφαλαίων ευρετηρίου
- Τα κεφάλαια δεικτών ορίζονται ως τα παθητικά επενδυτικά κεφάλαια που έχουν ένα χαρτοφυλάκιο κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ή μετοχών που αποτελούν μέρος του ίδιου του δείκτη. Έχουν μόνο εκείνα τα αποθέματα που αποτελούν μέρος του δείκτη και έτσι ο διαχειριστής παρακολουθεί την απόδοσή τους σύμφωνα με τον δείκτη αγοράς. Ενώ, τα χρηματιστηριακά κεφάλαια ορίζονται ως τα αμοιβαία κεφάλαια που διατυπώνονται χρησιμοποιώντας κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και όχι μόνο εστίαση ή παρακολούθηση ενός συγκεκριμένου δείκτη.
- Τα κεφάλαια δεικτών δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για ενεργές επενδυτικές πρακτικές ή στυλ. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν για στυλ παθητικής επένδυσης μόνο καθώς θα μπορούσε να υπάρχει υψηλό κόστος συναλλαγής στην περίπτωση ενεργών επενδυτικών στρατηγικών. Ενώ, τα χρηματιστηριακά κεφάλαια μπορούν να διαμορφωθούν χρησιμοποιώντας τόσο ενεργό επενδυτικό στυλ όσο και παθητικό επενδυτικό στυλ.
Οφέλη
- Προσφέρει χαμηλά τέλη και κόστος συναλλαγής.
- Ο επενδυτής πρέπει γενικά να πληρώνει λιγότερους δείκτες δαπανών και συνήθως έχει οικονομική διάρθρωση κόστους σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια.
- Γενικά, δεν υπάρχουν τέλη φόρτωσης εξόδου κατά την έξοδο από το χρηματιστήριο.
- Αυτά τα κεφάλαια είναι προσβάσιμα στις αγορές και διευκολύνουν τους μεμονωμένους επενδυτές λιανικής να επενδύσουν σε αναδυόμενα αποθέματα, εμπορεύματα και ομόλογα.
- Υπάρχει η διαθεσιμότητα της δυνατότητας περιθωρίου και ως εκ τούτου θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για εξελιγμένες στρατηγικές συναλλαγών.
- Προσφέρει τεράστια διαφάνεια όσον αφορά τη λειτουργία του ταμείου σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.
- Αυτά τα κεφάλαια κάνουν καθημερινές γνωστοποιήσεις σχετικά με τα χαρτοφυλάκια τους και πρακτικές διαχείρισης κινδύνων που προωθούν την ευαισθητοποίηση των επενδυτών.
- Αυτά τα κεφάλαια διαπραγματεύονται καθ 'όλη τη διάρκεια της εργάσιμης ή της ημέρας διαπραγμάτευσης και ως εκ τούτου είναι πιο ρευστά από τα αμοιβαία κεφάλαια.
- Έχουν καθιερωμένες και οργανωμένες δευτερογενείς αγορές.
- Λόγω της άμεσης δημιουργίας και εξαργύρωσης χρηματιστηριακών κεφαλαίων, καθώς και εξισορρόπηση στις τιμές arbitrage.
- Τα ETF είναι πιο φιλικά προς τους φόρους σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια.
- Τα κεφάλαια έχουν συνήθως μικρότερο κύκλο εργασιών στο χαρτοφυλάκιο που διατηρείται και ως εκ τούτου έχουν λιγότερα βραχυπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου που μειώνουν σημαντικά τους φόρους.
Περιορισμοί
- Έχουν γενικά υψηλή έκθεση στις μεγαλύτερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που δεν παρακολουθούνται ή δεν παρακολουθούνται από τους επενδυτές που επενδύουν σε τέτοια μέσα.
- Οι επενδυτές μετοχών ενδέχεται να μην γνωρίζουν το επίπεδο του κινδύνου που αναλαμβάνουν οι άγνωστες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ως μέρος του χαρτοφυλακίου.
- Η ευκολία πρόσβασης που προσφέρεται από τα ETF θα μπορούσε εύκολα να χειραγωγηθεί και να αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης, προκαλώντας έτσι ζημίες σε μικρούς επενδυτές.
- Οι μεγαλύτεροι περιορισμοί είναι ότι οι επενδυτές δεν έχουν ποτέ τη δυνατότητα επανεπένδυσης των μερισμάτων τους ή δεν προσφέρουν σχέδια επανεπένδυσης μερισμάτων.
συμπέρασμα
Τα χρηματιστηριακά κεφάλαια είναι επενδυτικοί φορείς που προέρχονται από τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ή από κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που ανήκουν σε συγκεκριμένους τομείς. Οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να κυμαίνονται από μετοχές, ομόλογα και εμπορεύματα κ.λπ. Προσφέρουν μεγάλη ευελιξία και ρευστότητα στους επενδυτές που επιλέγουν να επενδύσουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
