Αναλογία Gearing (Ορισμός, Τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;
Τι είναι το Gearing Ratio;
Το Gearing Ratio χρησιμοποιείται συνήθως από χρηματοοικονομικούς αναλυτές για να κατανοήσουν τη συνολική κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας διαιρώντας το συνολικό χρέος στα συνολικά ίδια κεφάλαια. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος, τόσο υψηλότερες είναι οι πιθανότητες αθέτησης και, επομένως, περισσότερο εμπόδιο στην ανάπτυξη της εταιρείας. Ομοίως, όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι. Επιπλέον, υπάρχουν άλλοι τύποι όπου το κεφάλαιο ή τα ίδια κεφάλαια του ιδιοκτήτη συγκρίνονται με το μακροπρόθεσμο ή βραχυπρόθεσμο χρέος.
Τύπος σχέσης Gearing
# 1 - Αναλογία Gearing = Συνολικό χρέος / Συνολικά ίδια κεφάλαια # 2 - Αναλογία Gearing = EBIT / Συνολικοί τόκοι # 3 - Αναλογία Gearing = Συνολικό χρέος / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Που,
Το EBIT είναι κέρδη προ φόρων και τόκων.
- Το μόνο κοινό πράγμα μεταξύ όλων των τύπων είναι ότι όλοι περιλαμβάνουν ένα μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον υπολογισμό, είτε πρόκειται για ταμείο μετοχών ή αποθεματικά ή ακόμη και λειτουργικά έσοδα, το οποίο τελικά εισέρχεται μόνο στον υπολογισμό των μετοχών των μετόχων.
- Αυτός ο υπολογισμός βοηθά στον προσδιορισμό του πόσο μοχλό είναι η εταιρεία και πόσο σταθερή είναι η εταιρεία στην αποπληρωμή των χρεών τους και συνεχίζει επίσης με τα σχέδια επέκτασής τους χωρίς να επηρεάζει επίσης την κερδοφορία της.
Η τελευταία σκέψη θα ήταν ότι η εταιρεία πρέπει να διατηρήσει επαρκή αναλογία χρέους που ταιριάζει καλύτερα.
Παραδείγματα υπολογισμού του τύπου Gearing Ratio
Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα πρακτικά παραδείγματα για να το κατανοήσουμε καλύτερα.
Μπορείτε να κατεβάσετε αυτό το Πρότυπο Gear Ratio Formula Excel εδώ - Πρότυπο Gear Ratio Formula ExcelΠαράδειγμα # 1
Η Huston Inc αναφέρει τους ακόλουθους αριθμούς στην Τράπεζα. πρέπει να υπολογίσετε τον λόγο μετάδοσης χρησιμοποιώντας το λόγο χρέους προς ίδια κεφάλαια.
Λύση:
Θα υπολογίσουμε πρώτα το συνολικό χρέος και το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας και στη συνέχεια θα χρησιμοποιήσουμε την παραπάνω εξίσωση.
Ο υπολογισμός του λόγου Gearing μπορεί να γίνει ως εξής:
Αυτό θα είναι -
Παράδειγμα # 2
Η ABC επλήγη πρόσφατα από τον διαγωνισμό και αναζητά δάνειο από την τράπεζα. Η Τράπεζα έχει θέσει μια προϋπόθεση ότι ο δείκτης μετάδοσης θα πρέπει να είναι μεγαλύτερος από 4. Διαφορετικά, η ABC θα αναγκαστεί είτε να παρέχει εγγυητή είτε να υποθηκεύσει οποιαδήποτε ιδιοκτησία.
Πρέπει να αξιολογήσετε βάσει των ακόλουθων λεπτομερειών εάν η ABC ανταποκρίνεται στις προσδοκίες της Τράπεζας για αναλογία μετάδοσης;
Λύση:
Θα υπολογίσουμε πρώτα το συνολικό ενδιαφέρον και το EBIT της εταιρείας και στη συνέχεια θα χρησιμοποιήσουμε την παραπάνω εξίσωση.
Ο υπολογισμός του λόγου Gearing μπορεί να γίνει ως εξής:
Αυτό θα είναι -
Ως εκ τούτου, ο λόγος θα είναι 3,75, και δεδομένου ότι αυτό είναι μικρότερο από 4 και δεν πληροί την αναμενόμενη αναλογία της τράπεζας, θα πρέπει τώρα να παρέχει εγγυητή ή υποθήκη του ακινήτου, όπως ορίζεται.
Σημείωση: Για τον υπολογισμό του λειτουργικού εισοδήματος, αποφεύγονται συνήθως άλλα έσοδα, αλλά επειδή δεν έχουμε καμία άλλη λεπτομέρεια από πού προέρχεται, θεωρούμε ότι είναι μέρος του λειτουργικού εισοδήματος.Παράδειγμα # 3
Ο κ. Raj έχει έναν κύριο μέτοχο της εταιρείας XYZ, θέλει να πραγματοποιήσει οικονομικό έλεγχο της εταιρείας καθώς, κατά την τελευταία ετήσια γενική συνέλευση, το διοικητικό συμβούλιο έλαβε την έγκριση από τους μετόχους για να συγκεντρώσει 300.000 περισσότερα χρέη από εξωτερικό ως μη ασφαλές.
Ο Raj θέλει να διασφαλίσει ότι το συνολικό χρέος δεν πρέπει να υπερβαίνει το 50% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Πρέπει να υπολογίσετε την αναλογία μετάδοσης με βάση τις παρακάτω πληροφορίες.
Λύση:
Θα υπολογίσουμε πρώτα το συνολικό χρέος της εταιρείας και στη συνέχεια θα χρησιμοποιήσουμε την παραπάνω εξίσωση.
Ο υπολογισμός του λόγου Gearing μπορεί να γίνει ως εξής:
Αυτό θα είναι -
Ως εκ τούτου, ο λόγος θα είναι 0,65. Ως εκ τούτου, η ανησυχία του MR Raj είναι σωστή καθώς η εταιρεία θα μπορούσε να καταλήξει στο προτεινόμενο δάνειο για περισσότερο από το 50% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.
Συνάφεια και χρήσεις
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι πιστωτές χρησιμοποιούν κατά κύριο λόγο αναλογικούς δείκτες καθώς ασχολούνται με την ικανότητα αποπληρωμής της επιχείρησης και, κατά συνέπεια, μπορούν να συντάξουν τους όρους και τις προϋποθέσεις του προτεινόμενου δανείου. Αυτές οι αναλογίες χρησιμοποιούνται επίσης από την εσωτερική διαχείριση για την ανάλυση των μελλοντικών κερδών και ταμειακών ροών τους. Συνήθως, όταν πρόκειται για υψηλές επενδύσεις, οι σχέσεις μετάδοσης τείνουν να είναι υψηλότερες, καθώς πρέπει να παρέχουν αυτά τα Capex μέσω εξωτερικά εξασφαλισμένων χρηματοδοτήσεων.
