Τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών | Υπολογισμός με παραδείγματα

Τύπος για τον υπολογισμό των λειτουργικών ταμειακών ροών (OCF)

Ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών δηλώνει τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις βασικές λειτουργικές δραστηριότητες της επιχείρησης μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων και βοηθά στην ανάλυση του πόσο ισχυρή και βιώσιμη είναι το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας.

Η λειτουργική ταμειακή ροή (OCF) είναι ένα μέτρο των μετρητών που παράγει μια επιχείρηση από την κύρια λειτουργία της σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Είναι επίσης γνωστή ως ταμειακή ροή από πράξεις. Δεν είναι το ίδιο με το καθαρό εισόδημα ούτε το EBITDA ούτε την ελεύθερη ταμειακή ροή, αλλά όλα χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της απόδοσης μιας εταιρείας, καθώς το καθαρό εισόδημα περιλαμβάνει μια συναλλαγή που δεν περιελάμβανε την πραγματική μεταφορά χρημάτων, όπως η απόσβεση, η οποία είναι μη μετρητά έξοδα αυτό είναι μέρος του καθαρού εισοδήματος όχι του OCF.

Υπάρχουν δύο τύποι για τον υπολογισμό της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής - ο ένας είναι άμεση μέθοδος και ο άλλος είναι μια έμμεση μέθοδος.

# 1 - Άμεση μέθοδος (τύπος OCF)

Αυτή η μέθοδος είναι πολύ απλή και ακριβής. Αλλά επειδή δεν παρέχει πολύ λεπτομερείς πληροφορίες στον επενδυτή, ως εκ τούτου οι εταιρείες χρησιμοποιούν την έμμεση μέθοδο της OCF. Το OCF ισούται με τα συνολικά έσοδα μείον τα λειτουργικά έξοδα.

Ο τύπος για τον υπολογισμό του OCF χρησιμοποιώντας την άμεση μέθοδο έχει ως εξής -

# 2 - Έμμεση μέθοδος (Τύπος λειτουργίας ταμειακών ροών)

Η έμμεση μέθοδος προσαρμόζεται στα καθαρά έσοδα από αλλαγές σε όλους τους λογαριασμούς εκτός μετρητών στον ισολογισμό. Οι αποσβέσεις προστίθενται στα καθαρά έσοδα ενώ προσαρμόζονται οι αλλαγές στο απόθεμα και στις εισπρακτέες απαιτήσεις. Και το OCF υπολογίζει με το καθαρό εισόδημα προσθέτει οποιοδήποτε στοιχείο εκτός μετρητών και προσαρμόζεται για αλλαγές στο καθαρό κεφάλαιο. Αυτό παρέχει συνολικά χρήματα που δημιουργούνται.

Ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών χρησιμοποιώντας την έμμεση μέθοδο μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής -

Εξήγηση

Τώρα, ας δούμε ποια είναι τα κύρια βήματα που απαιτούνται για τον υπολογισμό της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής.

  • Το καθαρό εισόδημα θεωρείται ως σημείο εκκίνησης.
  • Όλα τα μη μετρητά στοιχεία προστίθενται όπως αποσβέσεις, αποζημίωση βάσει αποθεμάτων, άλλα έξοδα ή άλλα έσοδα, αναβαλλόμενοι φόροι.
  • Αλλαγές στην προσαρμογή του κεφαλαίου κίνησης που περιλαμβάνουν εισπρακτέους λογαριασμούς αποθεμάτων και μη δεδουλευμένα έσοδα

Ο πλήρης τύπος της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής έχει ως εξής: -

OCF = Καθαρό εισόδημα + Απόσβεση + Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων + Αναβαλλόμενος φόρος + Άλλα στοιχεία εκτός μετρητών - Αύξηση εισπρακτέου λογαριασμού - Αύξηση αποθέματος + Αύξηση πληρωτέων λογαριασμών + Αύξηση δεδουλευμένων εξόδων + Αύξηση αναβαλλόμενων εσόδων

Συστατικά

Ας αναλύσουμε τα διάφορα συστατικά του τύπου OCF, τα οποία είναι τα εξής:

  • Το καθαρό εισόδημα είναι βασικό εισόδημα, είναι απαίτηση.
  • Η απόσβεση συμβάλλει στην εξόφληση ακινήτων, εγκαταστάσεων, μηχανημάτων κ.λπ.
  • Η πληρωμή αποζημίωσης βάσει μετοχών είναι σε μορφή χωρίς μετρητά όπως με τη μορφή μετοχών.
  • Άλλα έξοδα / έσοδα περιλαμβάνουν μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες.
  • Αναβαλλόμενος φόρος είναι η διαφορά φόρου που κατέβαλε η εταιρεία και των οικονομικών της καταστάσεων.
  • Το απόθεμα μειώνεται σε ένα OCF καθώς η αύξηση του αποθέματος οδηγεί σε μείωση των μετρητών.
  • Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αφαιρούνται καθώς η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών μειώνει τα μετρητά, πράγμα που σημαίνει ότι το ποσό δεν πληρώνεται από έναν πελάτη.

Ως εκ τούτου, εν συντομία, ο τύπος OCF είναι:

Πρακτικά παραδείγματα υπολογισμού των λειτουργικών ταμειακών ροών

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Formula ταμειακών ροών λειτουργίας - Πρότυπο Formula Excel λειτουργικών ταμειακών ροών

Παράδειγμα # 1

Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει μια εταιρεία με συνολικά έσοδα 1.200 $ και συνολικό λειτουργικό κόστος 700 $, και τώρα, εάν κάποιος θέλει να υπολογίσει τη Λειτουργική Ταμειακή Ροή, τότε θα χρησιμοποιηθεί η μέθοδος Direct.

Στο παρακάτω πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής.

Έτσι, ο υπολογισμός της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής (OCF) θα είναι ως -

δηλαδή OCF Direct = 1.200 - 700

Έτσι, το OCF θα είναι -

Επομένως, OCF = 500 $

Παράδειγμα # 2

Τώρα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει καθαρό εισόδημα 756 $, μη μετρητά έξοδα 200 $ και αλλαγές στην υποχρέωση περιουσιακών στοιχείων, δηλαδή, το απόθεμα είναι 150 $, ο λογαριασμός εισπρακτέος 150 $. Στη συνέχεια, η λειτουργική ταμειακή ροή μέσω έμμεσης μεθόδου θα έχει ως εξής:

Στο παρακάτω πρότυπο είναι τα δεδομένα για τον υπολογισμό της Εξίσωσης Ταμειακών Ροών

Έτσι, ο υπολογισμός της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής (OCF) χρησιμοποιώντας την έμμεση μέθοδο θα είναι ως -

δηλαδή OCF Indirect = 756 + 200 - 150 - 150

Έτσι, το OCF θα είναι -

OCF = 256 $

Το GAAP απαιτεί από μια εταιρεία να χρησιμοποιήσει μια έμμεση μέθοδο για τον υπολογισμό του σχήματος καθώς παρέχει όλες τις απαραίτητες πληροφορίες και καλύπτει τις ίδιες.

Παράδειγμα # 3

Μια εταιρεία με την επωνυμία Ozone Pvt. Η ΕΠ έχει οικονομικές καταστάσεις σε τρεις ενότητες, δηλαδή, λειτουργικές δραστηριότητες, χρηματοοικονομικές δραστηριότητες και επενδυτικές δραστηριότητες. Ακολουθεί μια οικονομική κατάσταση επιχειρησιακής δραστηριότητας, μέσω της οποίας πρέπει να υπολογίσουμε τη Λειτουργική Ταμειακή Ροή.

Τώρα, ας υπολογίσουμε το OCF για διαφορετικές περιόδους χρησιμοποιώντας τα παραπάνω δεδομένα.

OCF για το 2016

OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF 2016 = 10.813 $

OCF για το 2017

OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF 2017 = 11.955 $

OCF για το 2017

OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF 2018 = 14,24 $

Ως εκ τούτου, βρήκαμε το OCF για μια διαφορετική περίοδο μιας εταιρείας.

Πράγματα που πρέπει να θυμάστε

  • Εάν το OCF είναι αρνητικό, αυτό σημαίνει ότι μια εταιρεία πρέπει να δανειστεί χρήματα για να κάνει πράγματα, ή μπορεί να μην παραμείνει στην επιχείρηση, αλλά μπορεί ενδεχομένως σε μακροπρόθεσμη εταιρεία να επωφεληθεί.
  • Μπορεί μια εταιρεία να έχει υψηλή ταμειακή ροή από τα καθαρά έσοδα. Σε αυτό το σενάριο, είναι πιθανό μια εταιρεία να παράγει τεράστια έσοδα αλλά να τα μειώσει με ταχεία απόσβεση στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
  • Όταν το καθαρό εισόδημα είναι υψηλό από το OCF, μπορεί να είναι δύσκολο να συλλέξουν εισπρακτέες απαιτήσεις από τον πελάτη. Ως απόσβεση όπως προστίθεται στον τύπο OCF, η απόσβεση δεν επηρεάζει το OCF.
  • Οι επενδυτές πρέπει να επιλέξουν μια εταιρεία που έχει υψηλή ή βελτιωμένη OCF αλλά χαμηλές τιμές μετοχών. Μια εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει ζημία ή μικρό κέρδος σε μια περίοδο λόγω της μεγάλης απόσβεσης. Ωστόσο, μπορεί να έχει ισχυρή ταμειακή ροή, καθώς η απόσβεση είναι ένα λογιστικό έξοδο, αλλά όχι σε ταμειακή μορφή.

Υπολογιστής λειτουργικών ταμειακών ροών

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή για τον υπολογισμό της Λειτουργικής Ταμειακής Ροής.

Τα συνολικά έσοδα
Λειτουργικά έξοδα
Τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών
 

Τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών = Συνολικά έσοδα - Λειτουργικά έξοδα
0 - 0 = 0