Τύπος συνολικής αναλογίας δαπανών | Υπολογιστής TER (με πρότυπο Excel)

Ο λόγος συνολικών εξόδων είναι το συνολικό κόστος της επένδυσης για τον επενδυτή που επενδύει σε αμοιβαίο κεφάλαιο, σε μετοχικό κεφάλαιο ή σε ένα χρηματιστήριο. το οποίο περιλαμβάνει, αλλά δεν περιορίζεται σε αυτά, τα έξοδα ελέγχου της επένδυσης, το κόστος συναλλαγής της επένδυσης, τα νομικά τέλη, τα έξοδα διαχείρισης, τα έξοδα ελεγκτή και πολλά άλλα διάφορα λειτουργικά έξοδα, τα οποία βοηθούν τον επενδυτή στον καθορισμό της τελικής απόδοσης που πρόκειται να για να πάρετε την επένδυση.

Τύπος συνολικής αναλογίας δαπανών

Ο τύπος αναλογίας συνολικών εξόδων (TER) χρησιμοποιείται για επενδυτικά κεφάλαια. Ο τύπος TER είναι πολύ χρήσιμος για τους επενδυτές γιατί τους δείχνει πόσα πραγματικά έχουν κερδίσει. Όχι, δεν αρκεί να γνωρίζουμε την απόδοση των επενδύσεων. Είναι επίσης σημαντικό να γνωρίζετε τη συνολική αναλογία δαπανών.

Αυτή είναι η φόρμουλα TER -

Παράδειγμα τύπου TER

Ας πάρουμε ένα απλό παράδειγμα για να δείξουμε τον τύπο TER.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Total Ratio Ratio - Πρότυπο Total Ratio Ratio Excel

Οι δυαδικές επενδύσεις διαχειρίζονται ένα νέο κεφάλαιο. Έχει τις ακόλουθες πληροφορίες σχετικά με το νέο του ταμείο -

  • Συνολικό κόστος κεφαλαίου - 40.000 $
  • Σύνολο περιουσιακών στοιχείων αμοιβαίου κεφαλαίου - 410,00.000 $

Μάθετε τον ΚΑΤΕΥΘΥΝΟΤΗΤΑ αυτού του νέου ταμείου.

Γνωρίζουμε τόσο το συνολικό κόστος του κεφαλαίου όσο και το συνολικό ενεργητικό του ταμείου.

Χρησιμοποιώντας τον τύπο TER, παίρνουμε -

  • TER = Συνολικό κόστος κεφαλαίου / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου
  • Ή, TER = 40.000 $ / 410.000.000 $ = 9,76%.

Οι επενδυτές πρέπει να δουν τη συνολική αναλογία δαπανών αυτού του νέου αμοιβαίου κεφαλαίου και στη συνέχεια να συγκρίνουν το ίδιο με άλλες επενδύσεις για να δουν αν αυτή είναι μια αξιόλογη επένδυση για τους επενδυτές ή όχι.

Προτεινόμενα μαθήματα

  • Μάθημα μοντελοποίησης χρηματοοικονομικών αναλυτών
  • Μάθημα Επενδυτικής Τραπεζικής
  • Πρόγραμμα M&A

Παράδειγμα συνολικής δαπάνης - Vanguard

Όπως μπορούμε να δούμε από τον παρακάτω πίνακα, το TER των κεφαλαίων Vanguard κυμαίνεται από 0,11% έως 0,16%

πηγή: vanguard.com

Το Ομοσπονδιακό Ταμείο Αγοράς Χρημάτων έχει λόγο εξόδων 0,11%, ενώ το Ταμείο Δημοτικής Αγοράς Χρημάτων της Καλιφόρνια έχει λόγο δαπανών 0,16%.

Επεξήγηση του τύπου TER

Η κατανόηση του TER είναι σημαντική. Έχει δύο συστατικά.

  • Το πρώτο συστατικό είναι το συνολικό κόστος του ταμείου. Το συνολικό κόστος του ταμείου περιλαμβάνει κυρίως τα έξοδα διαχείρισης. Μαζί με αυτό, το συνολικό κόστος του ταμείου περιλαμβάνει επίσης νομικές αμοιβές, έξοδα συναλλαγών, έξοδα λειτουργίας και έξοδα ελέγχου.
  • Το δεύτερο συστατικό του TER είναι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση επενδυτικών κεφαλαίων, μια ομάδα ατόμων διαχειρίζεται τα κεφάλαια. Και αυτά τα κεφάλαια είναι τα περιουσιακά στοιχεία των ατόμων που έχουν επενδύσει στο μέσο (π.χ. αμοιβαία κεφάλαια). Αυτά τα κεφάλαια ονομάζονται κεφάλαια. Με απλά λόγια, τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η αγοραία αξία των κεφαλαίων που διαχειρίζεται ένας διαχειριστής κεφαλαίων ή μια ομάδα διαχείρισης.

Όταν συγκρίνουμε τα έξοδα του κεφαλαίου και τα περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, λαμβάνουμε ένα μέρος των εξόδων σε όρους περιουσιακών στοιχείων. Αυτό το TER μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να μάθετε πόσα πραγματικά έξοδα συμβαίνουν.

Χρήση του τύπου TER

Ο κύριος λόγος για τον οποίο το TER είναι σημαντικό για τους επενδυτές είναι ότι το TER επηρεάζει άμεσα τις αποδόσεις των επενδύσεών τους.

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι ο κ. Rout έχει επενδύσει σε ένα χαρτοφυλάκιο. Αναμένει απόδοση 10% στις επενδύσεις του. Τώρα, εάν μπορεί να ανακαλύψει τον TER, θα καταλάβει την πραγματική απόδοση των επενδύσεών του. Ας πούμε ότι το TER είναι 4%. τότε, η καθαρή απόδοση θα ήταν στην πραγματικότητα 6% ακόμη και αν φαίνεται ότι έχει απόδοση 10% στις επενδύσεις του.

Ο τύπος TER είναι περισσότερο όταν διαχειρίζεται ενεργά το ταμείο. γιατί όταν το ταμείο διαχειρίζεται ενεργά, τα λειτουργικά έξοδα του ταμείου αυξάνονται. Για παράδειγμα, εάν διαχειρίζεται ενεργά ένα ταμείο, τότε το κόστος προσωπικού πιθανότατα θα αυξηθεί. Η ενεργή διαχείριση ενός ταμείου μπορεί επίσης να εξασφαλίσει υψηλότερη απόδοση και γρήγορο χρόνο αντίδρασης.

Από την άλλη πλευρά, εάν το ταμείο δεν διαχειρίζεται ενεργά, το TER είναι μικρότερο. Και η επιστροφή μπορεί επίσης να στεγνώσει. Ωστόσο, υπάρχουν πάντα εξαιρέσεις.

Υπολογιστής TER

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη αριθμομηχανή TER.

Συνολικό κόστος κεφαλαίου
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου
Τύπος συνολικής αναλογίας δαπανών
 

Τύπος συνολικής αναλογίας δαπανών =
Συνολικό κόστος κεφαλαίου
=
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων κεφαλαίου
0
= 0
0

TER τύπος στο Excel (με πρότυπο excel)

Ας κάνουμε τώρα το ίδιο παράδειγμα του τύπου TER στο Excel.

Αυτό είναι πολύ απλό. Πρέπει να καταχωρίσετε τις δύο εισόδους των Συνολικών δαπανών και του συνολικού ενεργητικού.

Μπορείτε εύκολα να υπολογίσετε την αναλογία στο παρεχόμενο πρότυπο.