seychellesartprojects.org

Τι είναι η χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού;

Η χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού είναι η πρακτική της εταιρείας να αποκλείει ορισμένες υποχρεώσεις και, σε ορισμένες περιπτώσεις, τα περιουσιακά στοιχεία να μην αναφέρονται στον ισολογισμό, προκειμένου να διατηρηθούν οι δείκτες όπως οι δείκτες χρέους-ιδίων κεφαλαίων χαμηλοί για να διευκολυνθεί η χρηματοδότηση με χαμηλότερο επιτόκιο και επίσης αποφύγετε την παραβίαση των συμφωνιών μεταξύ του δανειστή και του δανειολήπτη.

Είναι ευθύνη που δεν καταχωρείται απευθείας στον ισολογισμό της εταιρείας. Τα στοιχεία εκτός ισολογισμού έχουν αρκετή σημασία, διότι ακόμη και αν δεν καταγράφονται στη χρηματοδότηση του ισολογισμού, εξακολουθούν να αποτελούν ευθύνη της εταιρείας και πρέπει να συμπεριληφθούν στη συνολική ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας.

Πώς λειτουργεί?

Ας υποθέσουμε ότι η ABC Manufacturers Ltd βρίσκεται σε στάδιο επέκτασης και θέλει να αγοράσει μηχανήματα για τη δημιουργία της δεύτερης μονάδας σε άλλη πολιτεία. Ωστόσο, δεν διαθέτει συμφωνία χρηματοδότησης για το ίδιο, καθώς ο ισολογισμός του έχει ήδη χρηματοδοτηθεί σε μεγάλο βαθμό. Σε μια τέτοια περίπτωση, έχει δύο επιλογές. Μπορεί να δημιουργήσει μια κοινοπραξία με άλλους επενδυτές ή εταιρείες για να δημιουργήσει μια νέα μονάδα και να αποκτήσει νέα χρηματοδότηση στο όνομα της νέας οντότητας. Από την άλλη πλευρά, μπορεί επίσης να καταγράψει τη μακροχρόνια συμφωνία μίσθωσης με τον κατασκευαστή εξοπλισμού για τη μίσθωση μηχανημάτων, και σε αυτήν την περίπτωση, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για την απόκτηση νέας χρηματοδότησης. Και οι δύο παραπάνω περιπτώσεις είναι παραδείγματα χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού.

Ποιος είναι ο σκοπός των στοιχείων εκτός ισολογισμού;

1. Για να διατηρηθεί ο λόγος φερεγγυότητας, όπως ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο και να ληφθεί χρηματοδότηση, ποια εταιρεία δεν θα μπορούσε να αποκτήσει διαφορετικά.
2. Οι καλύτεροι λόγοι φερεγγυότητας διασφαλίζουν τη διατήρηση μιας καλής αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, γεγονός που επιτρέπει στην εταιρεία να έχει πρόσβαση σε φθηνότερη χρηματοδότηση.
3. Κάνει τη χρηματοδότηση του ισολογισμού να φαίνεται πιο λιτή, κάτι που εκ πρώτης όψεως μπορεί να προσελκύσει επενδυτές.

Βασικά χαρακτηριστικά

1. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των υπαρχόντων περιουσιακών στοιχείων ή τον αποκλεισμό των περιουσιακών στοιχείων που θα δημιουργηθούν από τον ισολογισμό.
2. Υπάρχει μια αλλαγή στην κεφαλαιακή δομή της εταιρείας.
3. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις είναι και τα δύο υποτιμημένα και δίνει μια πιο λιτή εντύπωση για τη χρηματοδότηση του ισολογισμού.
4. Περιλαμβάνει τη χρήση δημιουργικών λογιστικών και χρηματοοικονομικών μέσων για την επίτευξη χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού.

Λίστα στοιχείων χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού

Τα παρακάτω είναι μερικά από τα κοινά μέσα για στοιχεία εκτός ισολογισμού.

# 1 - Μίσθωση

Είναι η παλαιότερη μορφή χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού. Η μίσθωση ενός περιουσιακού στοιχείου, επιτρέπει στην εταιρεία να αποφύγει την εμφάνιση χρηματοδότησης του περιουσιακού στοιχείου από τις υποχρεώσεις της και η μίσθωση ή το ενοίκιο εμφανίζεται άμεσα ως έξοδο στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

1. Για τον μισθωτή, είναι η πηγή χρηματοδότησης καθώς ο εκμισθωτής αναλαμβάνει τη χρηματοδότηση του περιουσιακού στοιχείου.
2. Η συμβατική μέθοδος απόκτησης περιουσιακών στοιχείων που απαιτούν σημαντική δαπάνη κεφαλαίου.
3. Διευκολύνει την αναβάθμιση της τεχνολογίας με την αλλαγή των χρόνων.
4. Μόνο οι λειτουργικές μισθώσεις χαρακτηρίζονται ως χρηματοδότηση εκτός ισολογισμού και οι χρηματοδοτικές μισθώσεις απαιτούνται για κεφαλαιοποίηση στον ισολογισμό σύμφωνα με τα τελευταία ινδικά λογιστικά πρότυπα.

# 2 - Όχημα ειδικού σκοπού (SPV)

Τα οχήματα ειδικού σκοπού ή οι θυγατρικές εταιρείες είναι ένας από τους συνήθεις τρόπους δημιουργίας χρηματοδοτικών ανοιγμάτων από τον ισολογισμό. Χρησιμοποιήθηκε από την Enron, η οποία είναι γνωστή για μια από τις υψηλές διαφωνίες χρηματοοικονομικής έκθεσης εκτός ισολογισμού.

1. Η μητρική εταιρεία δημιουργεί SPV για να εισέλθει σε ένα νέο σύνολο δραστηριοτήτων, αλλά θέλει να απομονωθεί από κινδύνους και υποχρεώσεις από νέα δραστηριότητα.
2. Η μητρική εταιρεία δεν χρειάζεται να εμφανίζει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της SPV στον ισολογισμό της.
3. Το SPV ενεργεί ως ανεξάρτητη οντότητα και αποκτά τα πιστωτικά όρια για τη νέα επιχείρηση.
4. Εάν η μητρική εταιρεία κατέχει πλήρως το SPV, τότε σύμφωνα με το λογιστικό πρότυπο για τις περισσότερες χώρες, πρέπει να ενοποιήσει τον ισολογισμό του SPV στη δική του, η οποία αποτρέπει τον σκοπό της δημιουργίας χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού. Ως εκ τούτου, συνήθως, οι εταιρείες δημιουργούν SPV μέσω της νέας κοινοπραξίας με κάποια άλλη οντότητα.

# 3 - Συμφωνίες μίσθωσης αγορών

Εάν μια εταιρεία δεν μπορεί να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία εντελώς ή να αποκτήσει χρηματοδότηση για το ίδιο, μπορεί να συνάψει συμφωνία μίσθωσης αγοράς για μια ορισμένη περίοδο με χρηματοδότες. Ένας χρηματοδότης θα αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο για την εταιρεία, η οποία με τη σειρά της θα πληρώσει ένα σταθερό ποσό κάθε μήνα έως ότου πληρούνται όλοι οι όροι της σύμβασης. Ο μισθωτής έχει την επιλογή να κατέχει το περιουσιακό στοιχείο στο τέλος της συμφωνίας μίσθωσης.

1. Σύμφωνα με την κανονική λογιστική, το περιουσιακό στοιχείο αντικατοπτρίζεται στον ισολογισμό του αγοραστή και ο μισθωτής δεν χρειάζεται να το εμφανίσει στον ισολογισμό του κατά την περίοδο της σύμβασης μίσθωσης.

# 4 - Factoring

Είναι ένας τύπος πιστωτικής υπηρεσίας που προσφέρουν οι Τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στους υπάρχοντες πελάτες τους. Σύμφωνα με το factoring, η χρηματοδότηση επιτυγχάνεται με την πώληση απαιτήσεων λογαριασμού σε τράπεζες. Οι τράπεζες προσφέρουν άμεσα μετρητά στην εταιρεία αφού λάβουν κάποια περικοπή από τις απαιτήσεις του λογαριασμού για την προσφορά της υπηρεσίας.

1. Ονομάζεται επίσης ως επιτάχυνση των ταμειακών ροών μερικές φορές.
2. Δεν υπάρχει άμεση ευθύνη για την εταιρεία λόγω factoring, αλλά υπάρχει πώληση ορισμένων στοιχείων ενεργητικού της.

Σημασία για τους επενδυτές

Σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα για όλες σχεδόν τις μεγάλες χώρες, είναι υποχρεωτική η πλήρης αποκάλυψη όλων των στοιχείων χρηματοδότησης εκτός ισολογισμού για την εταιρεία για το συγκεκριμένο έτος. Οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη αυτές τις γνωστοποιήσεις για να κατανοήσουν πλήρως τους κινδύνους που σχετίζονται με τέτοιες συναλλαγές.