Ημέρες κίνησης κεφαλαίου (Ορισμός, τύπος) | Πώς να υπολογίσετε;

Τι είναι το κεφάλαιο κίνησης ημερών;

Ημέρες κίνησης κεφαλαίου είναι ένας ζωτικός λόγος που εξετάζεται για τη θεμελιώδη ανάλυση της εταιρείας, η οποία δείχνει τον αριθμό των ημερών (όσο χαμηλότερο το καλύτερο) που μια εταιρεία απαιτεί να μετατρέψει το κεφάλαιο κίνησής της σε έσοδα από πωλήσεις. Προέρχεται από το κεφάλαιο κίνησης και τον ετήσιο κύκλο εργασιών.

Ο τύπος έχει ως εξής:

Τύπος ημερήσιου κεφαλαίου κίνησης = (Κεφάλαιο κίνησης * 365) / Έσοδα από πωλήσεις.

Σημαντικοί ορισμοί

  • Κεφάλαιο κίνησης: Η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων και των τρεχουσών υποχρεώσεων της εταιρείας είναι γνωστή ως κεφάλαιο κίνησης. Ο τύπος για το κεφάλαιο κίνησης έχει ως εξής: Κεφάλαιο κίνησης = Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις. 
  • Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία: Τα περιουσιακά στοιχεία που θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν, να χρησιμοποιηθούν ή να σβηστούν σε έναν κανονικό κύκλο λειτουργίας θεωρείται ως τρέχον ενεργητικό. π.χ. αποθέματα, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, εμπορικές απαιτήσεις, προπληρωμένα έξοδα κ.λπ.
  • Τρέχουσες υποχρεώσεις: Οι υποχρεώσεις που οφείλονται για πληρωμή σε έναν κύκλο λειτουργίας είναι γνωστές ως τρέχουσες υποχρεώσεις - π.χ., πληρωτέες συναλλαγές, εκκρεμείς δαπάνες, πληρωμές λογαριασμών κ.λπ.
  • Κύκλος λειτουργίας: Ο κύκλος λειτουργίας είναι ο χρόνος που απαιτείται από μια οντότητα για να φτάσει από το αρχικό στάδιο αγοράς πρώτων υλών για να πραγματοποιήσει τα μετρητά από τις εμπορικές απαιτήσεις. Ο κύκλος λειτουργίας ποικίλλει από εταιρεία σε εταιρεία και θεωρείται χαμηλότερος το καλύτερο καθώς η εταιρεία είναι αρκετά αποτελεσματική στην επίτευξη των μετρητών που επενδύονται στο κεφάλαιο κίνησης. Είναι επίσης γνωστό ως κύκλος μετατροπής μετρητών.
  • Μέσο κεφάλαιο κίνησης: εάν εξετάζουμε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα για το κεφάλαιο κίνησης, είναι καλύτερο να λάβετε τον μέσο όρο του κεφαλαίου κίνησης για να αφαιρέσετε την ανομοιογένεια στα δημοσιευμένα στοιχεία, εάν υπάρχουν. Ας πούμε ότι εξετάζουμε την αναλογία για ένα χρόνο. Ως εκ τούτου, θα μπορούσαμε να πάρουμε τον μέσο όρο του κεφαλαίου κίνησης κατά την ημερομηνία έναρξης και λήξης του έτους. Επίσης, θα μπορούσαμε να προχωρήσουμε περισσότερο και να πάρουμε τρίμηνα αντί να ανοίξουμε και να κλείσουμε ημερομηνίες για τους υπολογισμούς μας.
  • Λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης: Το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης υποδηλώνει την αφαίρεση των λειτουργικών υποχρεώσεων από τα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτά τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που χρησιμοποιούνται ή συμβάλλουν άμεσα στις λειτουργίες της εταιρείας είναι γνωστά ως λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις.

Ο τύπος για το λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης έχει ως εξής:

Λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης = (Τρέχον ενεργητικό λειτουργίας - Λειτουργικές τρέχουσες υποχρεώσεις) 

Μερικά παραδείγματα λειτουργικών στοιχείων είναι τα πάγια στοιχεία. Εγκαταστάσεις και Μηχανήματα (που εμπλέκονται στην παραγωγή), Αποθέματα, Εμπορικοί Υποχρεώσεις & Απαιτήσεις, Μετρητά που έχουν δεσμευτεί για λειτουργικούς σκοπούς, κ.λπ.

Σε ορισμένους οργανισμούς, εάν υπάρχει ουσιαστική παρουσία περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων που δεν λειτουργούν, ή διατίθεται διχασμός για μη λειτουργικά ποσά, αυτή η μέθοδος θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί.

Στο ακόλουθο παράδειγμα, υποθέτουμε ότι τα Λοιπά Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία και Λοιπές Τρέχουσες Υποχρεώσεις δεν λειτουργούν. Έτσι, αυτά δεν λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό του λειτουργικού κεφαλαίου κίνησης.

Παραδείγματα κεφαλαίου κίνησης ημερών

Ακολουθούν τα παραδείγματα κεφαλαίου κίνησης ημερών.

Μπορείτε να πραγματοποιήσετε λήψη αυτού του προτύπου Excel Days Capital Capital - Days Days Capital Capital Excel

Παράδειγμα # 1

Ας πάρουμε τους ετήσιους αριθμούς της Microsoft Corp. στις 30 Ιουνίου 2019 για τον υπολογισμό του Days Working Capital. Έσοδα 125.843 εκατομμυρίων δολαρίων, Τρέχον ενεργητικό και Τρέχουσες υποχρεώσεις 175.552 εκατομμυρίων δολαρίων και 69.420 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα.

Λύση

Παρακάτω δίνονται δεδομένα για τον υπολογισμό των ημερών κεφαλαίου κίνησης

Υπολογισμός κεφαλαίου κίνησης 

Κεφάλαιο κίνησης = Τρέχον ενεργητικό - Τρέχουσες υποχρεώσεις

  • = 175552 $ 69420 $
  • = 106132 $

  • = (106.132 * 365 $) / 125.843 εκατομμύρια $
  • = 307,83 ημέρες.

Υποδεικνύει την ικανότητα της οντότητας να μετατρέψει το κεφάλαιο κίνησης σε Έσοδα σε περίπου 308.

Παράδειγμα # 2

Ας λάβουμε υπόψη τα ακόλουθα στοιχεία και να υπολογίσουμε το Ημέρες Κίνησης. Τα έσοδα για τη συγκεκριμένη περίοδο είναι $ 2,00,00,000. Αφιερώστε 360 ημέρες στον υπολογισμό σας.

Λύση

Παρακάτω δίνονται δεδομένα -

Υπολογισμός του καθαρού κεφαλαίου κίνησης

  • = 180000 $ - 100000 $
  • Καθαρό κεφάλαιο κίνησης = 80000 $

Υπολογισμός ημερών κεφαλαίου κίνησης

  • = (80000 $ * 360) / 200000 $
  • = 144 ημέρες

Εδώ στο παραπάνω παράδειγμα, όπως μπορούμε να δούμε, το Days Working Capital είναι 126 ημέρες και αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να ανακτήσει το συνολικό επενδυμένο κεφάλαιο κίνησης σε 144 ημέρες.

Παράδειγμα # 3

Στο ακόλουθο παράδειγμα, υποθέτουμε ότι τα Λοιπά Τρέχοντα Περιουσιακά Στοιχεία και Λοιπές Τρέχουσες Υποχρεώσεις δεν λειτουργούν. Τα έσοδα για τη συγκεκριμένη περίοδο είναι $ 2,00,00,000. Αφιερώστε 360 ημέρες στον υπολογισμό σας. Υπολογίστε ημέρες και καθαρό λειτουργικό κεφάλαιο 

Λύση

Παρακάτω δίνονται τα δεδομένα -

Υπολογισμός του λειτουργικού κεφαλαίου κίνησης

  • = 150000 $ - 80000 $
  • Λειτουργικό κεφάλαιο κίνησης = 70000 $

Ο υπολογισμός των ημερών του κεφαλαίου κίνησης έχει ως εξής -

  • = (70000 $ * 360) / 200000 $
  • = 126 ημέρες

Εδώ στο παραπάνω παράδειγμα, όπως μπορούμε να δούμε, το Days Working Capital είναι 126 ημέρες και αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να ανακτήσει το συνολικό επενδυμένο κεφάλαιο κίνησης σε 126 ημέρες.

Πλεονεκτήματα

  • Είναι ένας καλός δείκτης της λειτουργικής αποτελεσματικότητας της εταιρείας. Περιλαμβάνει τον αριθμό των ημερών που η εταιρεία θα απαιτούσε να πραγματοποιήσει τις αρχικές της επενδύσεις στο κεφάλαιο κίνησης σε πραγματοποιήσεις από τα έσοδα από τις πωλήσεις. Έτσι, εάν ο προκύπτων αριθμός είναι χαμηλότερος, θεωρείται καλύτερος.
  • Αυτή η αναλογία βοηθά τους αναλυτές να εξετάσουν την εταιρεία με έναν καλύτερο κύκλο κεφαλαίων μαζί με την αποτελεσματικότητα της λειτουργίας της επιχείρησης.

Μειονεκτήματα

  • Η αναλογία δεν εξηγεί σαφώς τίποτα εάν θεωρήσουμε το αποτέλεσμα ως απόλυτο αριθμό. Επειδή οι Ημέρες στο κεφάλαιο κίνησης διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία και από βιομηχανία σε βιομηχανία. Επίσης, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τη φύση της επιχείρησης. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει εμπορική δραστηριότητα, θα έχει πολύ χαμηλότερη αναλογία σε σύγκριση με τις επιχειρήσεις που συμμετέχουν στη διαδικασία κατασκευής.
  • Είναι επίσης δύσκολο να προβλεφθεί η σωστή κατεύθυνση της εταιρείας, διότι περιλαμβάνει πολλαπλές μεταβλητές στον αριθμητή, όπως διάφορα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις. Για να πάρουμε την πραγματική εικόνα, πρέπει να σκάψουμε βαθύτερα και να πάμε στα μεμονωμένα στοιχεία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων για να μετρήσουμε τον αντίκτυπό του στη συνολική αναλογία. Εάν δεν το κάνουμε αυτό, είναι πολύ πιθανό ότι ένας ή δύο δείκτες βαρέων βαρών θα μπορούσαν να χειριστούν την αναλογία και να αντανακλούν τη μη δίκαιη εικόνα.

Για παράδειγμα, η αναλογία θα μπορούσε να είναι χαμηλότερη για τους ακόλουθους λόγους:

  • Αύξηση των εσόδων από τις πωλήσεις: Δείχνει μια καλύτερη ένδειξη καθώς αντικατοπτρίζει την ικανότητα πώλησης προϊόντων έχει αυξηθεί.
  • Καθυστέρηση στους πληρωτέους λογαριασμούς: Είναι επίσης ένα καλό σημάδι γιατί αυτό συμβαίνει γενικά λόγω της αξιόπιστης διαπραγματευτικής δύναμης της οντότητας και αντικατοπτρίζει μια αδυναμία εκ μέρους των πιστωτών.
  • Διογκωμένα εισπρακτέα μετρητά ή λογαριασμούς: Αν και με τη ματιά, αυτή η κατάσταση φαίνεται λογική, αλλά το τελικό αποτέλεσμα είναι αρνητικό Η περίσσεια μετρητών στα βιβλία δηλώνει την έλλειψη ευκαιρίας για επένδυση κεφαλαίων σε μελλοντικές επιχειρήσεις. Ομοίως, ένας αυξανόμενος εισπρακτέος λογαριασμός δείχνει επίσης την αδυναμία της εταιρείας να απαιτήσει τέλη από τους οφειλέτες. Αυτή η κατάσταση γενικά πηγάζει από την έλλειψη διαπραγματευτικής ισχύος και την παρουσία κατώτερων ή αργών προϊόντων.

συμπέρασμα

Συνολικά, η αναλογία κεφαλαίου κίνησης ημερών αποδεικνύεται απαραίτητο μέτρο για τον έλεγχο της αποτελεσματικότητας και της αποτελεσματικότητας της επένδυσης κεφαλαίου στη λειτουργική διαδικασία της επιχείρησης. Βοηθά τους επενδυτές / αναλυτές να συγκρίνουν τις εταιρείες παρόμοιας θέσης με βάση την καλύτερη χρήση κεφαλαίων και τον κύκλο λειτουργίας. Αν και δίνει μια σαφή εικόνα των δυνατοτήτων του οργανισμού να μετατρέψει τις αρχικές επενδύσεις στην πραγματοποίηση των εσόδων, καθίσταται δύσκολο να γίνει κατανοητό λόγω της εμπλοκής πολλαπλών μεταβλητών.