Θεμελιώδης έναντι τεχνικής ανάλυσης | Κορυφαίες 8 διαφορές

Διαφορές μεταξύ θεμελιώδους και τεχνικής ανάλυσης 

Η θεμελιώδης ανάλυση αναφέρεται στην ανάλυση των χρηματοοικονομικών πτυχών της επιχείρησης όπως οι οικονομικές καταστάσεις και οι χρηματοοικονομικοί δείκτες και άλλοι παράγοντες όπως ο οικονομικός και άλλοι που επηρεάζουν την επιχείρηση για να αναλύσει την εύλογη αγοραία αξία του μεριδίου / της ασφάλειάς της, ενώ η τεχνική ανάλυση αναφέρεται στην ανάλυση της μετοχής / έκθεσης ασφάλειας τιμή εξετάζοντας και αναλύοντας τις προηγούμενες τάσεις και αλλαγές στην τιμή των μετοχών και μελετώντας ιστορικές πληροφορίες για τις επιχειρήσεις.

Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μεθοδολογία αποτίμησης μετοχών που αξιολογεί ένα απόθεμα με βάση την εγγενή αξία του (εύλογη αξία). Από την άλλη πλευρά, η τεχνική ανάλυση είναι μια μεθοδολογία αποτίμησης μετοχών που αξιολογεί ένα απόθεμα με βάση γραφήματα και τάσεις και προβλέπει τη μελλοντική τιμή του αποθέματος.

Και οι δύο μέθοδοι χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση του αποθέματος και την πρόβλεψη των μελλοντικών τιμών των μετοχών, αλλά ενώ η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στην εγγενή αξία του αποθέματος, η τεχνική ανάλυση επικεντρώνεται στην προηγούμενη τάση της μεταβολής των τιμών των αποθεμάτων.

Για να σας δώσω μερικά παραδείγματα:

Ο Martin Schwartz, ένας επιτυχημένος έμπορος της Wall Street, απέκτησε φήμη και πλούτο λόγω της Τεχνικής Ανάλυσης. Ενώ ο Jim Rogers, ένας δημοφιλής επενδυτής οφείλει την επιτυχία του στη θεμελιώδη ανάλυση. Και οι δύο μπορεί να διαφωνούν σε πολλές έννοιες. Αλλά σίγουρα θα συμφωνήσουν ότι ο συναισθηματικός έλεγχος είναι ο πιο σημαντικός δρόμος που πρέπει να ακολουθηθεί.

Τι είναι η θεμελιώδης ανάλυση;

Η βασική ανάλυση στοχεύει στην εύρεση της επιχειρηματικής αξίας της εταιρείας. Αυτό σημαίνει ότι φτάνουμε στην εγγενή τιμή του. Αυτό το είδος ανάλυσης χρησιμοποιεί οικονομικούς παράγοντες. Αυτοί οι παράγοντες αποδεικνύουν τα θεμελιώδη στοιχεία για τον καθορισμό της τιμής. Έτσι, εάν επιλέγετε τη θεμελιώδη διαδρομή, φροντίστε να εκτελέσετε την ακόλουθη ανάλυση:

  • Ανάλυση βιομηχανίας
  • Ανάλυση εταιρείας
  • Οικονομική Ανάλυση

Σημαντικές υποθέσεις:

  • Μακροπρόθεσμα η τιμή της μετοχής διορθώνεται.
  • Μπορείτε να κάνετε κέρδη αγοράζοντας ένα απόθεμα με χαμηλή αξία και στη συνέχεια περιμένετε να διορθωθεί η αγορά.

Αυτή η επενδυτική τεχνική υιοθετείται από επενδυτές αγοράς, κράτησης και αξίας.

Τι είναι η τεχνική ανάλυση;

Είναι επίσης μια μέθοδος αξιολόγησης των Αξιών. Αλλά ολόκληρο το παιχνίδι εδώ εξαρτάται από τα στατιστικά στοιχεία που δημιουργούνται από την αγορά. Τα διαγράμματα και τα σχέδια είναι το ψωμί και το βούτυρο τεχνικής ανάλυσης.

Ας δούμε λοιπόν ποια είναι τα χαρακτηριστικά της τεχνικής ανάλυσης:

  • Αυτή η ανάλυση χρησιμοποιεί προηγούμενες κινήσεις τιμών για να προβλέψει μελλοντικές κινήσεις τιμών.
  • Οι τάσεις και τα μοτίβα διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο, παρά την εγγενή αξία.
  • Η τιμή αγοράς είναι το παν. Οι παράγοντες που το επηρεάζουν δεν λαμβάνονται υπόψη, όπως στη βασική ανάλυση. 

Οι τρεις χρυσοί κανόνες:

Οι τεχνικοί αναλυτές τηρούν αυτούς τους τρεις χρυσούς κανόνες:

  • Πρώτος κανόνας: Οι τιμές έχουν έκπτωση σε όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες στο κοινό.
  • Δεύτερος κανόνας: Οι μεταβολές των τιμών δεν είναι τυχαίες. Οι τάσεις πίσω από τη δράση τιμών μπορούν να προσδιοριστούν χρησιμοποιώντας τεχνικά εργαλεία.
  • Τρίτος κανόνας: Οι τάσεις τιμών είναι πιθανό να επαναληφθούν.

Θεμελιώδη έναντι τεχνικής ανάλυσης Infographics

Ας δούμε τις κορυφαίες διαφορές μεταξύ θεμελιώδους έναντι τεχνικής ανάλυσης.

Βήματα για τη διεξαγωγή της θεμελιώδους ανάλυσης

Βήμα 1: Εκτελέστε ανάλυση βιομηχανίας

Ανακαλύψτε και μάθετε τα πάντα για τη βιομηχανία / τομέα στον οποίο δραστηριοποιείται η εταιρεία.

Αυτός ο τύπος ανάλυσης θα σας δώσει πληροφορίες σχετικά με:

  • Τομεακή ανάπτυξη
  • Συμβολή στο ΑΕΠ
  • Τάσεις σε αυτόν τον τομέα
  • Ανάλυση ζήτησης και προσφοράς

Βήμα 2: Εκτελέστε Ανάλυση Εταιρείας

  • Κατανοήστε τις εσωτερικές λειτουργίες της Εταιρείας χρησιμοποιώντας Αναλογία Ανάλυσης. Πραγματοποιήστε Οριζόντια και Κάθετη Ανάλυση.
  • Αξιολογήστε τις τάσεις με την πάροδο του χρόνου. Υπολογίστε την ποσοστιαία αύξηση ή μείωση σε σχέση με το έτος βάσης.
  • Κατανοήστε πού η εταιρεία έχει εφαρμόσει τους πόρους της. Γνωρίστε τις αναλογίες στις οποίες κατανέμονται μεταξύ διαφόρων λογαριασμών (ισολογισμός και κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων).
  • Το επόμενο εργαλείο που πρέπει να υιοθετήσετε είναι η ανάλυση αναλογίας. Αυτό θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τις αλλαγές στην οικονομική κατάσταση της εταιρείας.
  • Σημειώστε ότι, οι λόγοι είναι παράμετροι και όχι απόλυτες μετρήσεις. Ως εκ τούτου πρέπει να ερμηνεύεται προσεκτικά.

Βήμα 3: Εκτελέστε την οικονομική μοντελοποίηση

  • Προβλέψτε τα μελλοντικά Οικονομικά της Εταιρείας (χρηματοοικονομικά μοντέλα) για τα επόμενα πέντε έως επτά χρόνια.
  • Μπορεί να χρειαστείτε πολλές πληροφορίες και υποθέσεις εδώ.
  • Ο απώτερος στόχος είναι να κατανοήσουμε πώς θα εμφανίζονται οι οικονομικές καταστάσεις και η τιμή της μετοχής στο μέλλον.

Βήμα 4: Εκτελέστε Ανάλυση Αποτίμησης

Πολλές τεχνικές αποτίμησης εξαρτώνται από την εταιρεία / τη βιομηχανία. DCF και Σχετικές προσεγγίσεις αποτίμησης (όπως PE Multiple Price to book value ratio, Price to Cash Flow, etc.), η αποτίμηση SOTP χρησιμοποιείται στις περισσότερες περιπτώσεις. Παρόλο που μπορεί να απαιτήσετε άλλους τύπους προσεγγίσεων βάσει του τύπου της εταιρείας.

Ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών:

Στην ανάλυση έκπτωσης ταμειακών ροών, φτάνετε σε εγγενή τιμή. Οι μέθοδοι και οι διαδικασίες που χρησιμοποιούνται για το ίδιο είναι ενδιαφέρουσες. Δεν πρόκειται να συζητήσουμε το ίδιο λεπτομερώς σε αυτό το άρθρο. Αλλά ας πάμε στο βήμα όπου φτάνεις στην εγγενή τιμή της μετοχής σου για την εταιρεία. Ορίστε λοιπόν πώς θα ερμηνεύσετε τα αποτελέσματά σας.

  • Εάν η τιμή αγοράς> Εγγενής τιμή μετοχής = Η μετοχή είναι υπερτιμημένη, ως  εκ τούτου η πρόταση εδώ είναι η πώληση του αποθέματος.
  • Εάν η τιμή αγοράς <Ενδογενής τιμή μετοχής = Η μετοχή είναι υποτιμημένη, η  πρόταση εδώ θα είναι Αγορά της μετοχής.
Ανάλυση σχετικής αποτίμησης:

Αυτή η τεχνική αποτίμησης χρησιμοποιεί συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας. Εδώ εκτιμάτε την εταιρεία που σας ενδιαφέρει συγκρίνοντάς την με την ομότιμη ομάδα της.

Μερικές από τις παραμέτρους αποτίμησης που χρησιμοποιούνται σε αυτό είναι:

  • Αναλογία ΡΕ
  • EPS
  • EV / EBITDA
  • EV / Πωλήσεις κ.λπ.

Εάν θέλετε να μάθετε επαγγελματικά το Equity Research, τότε ίσως θέλετε να δείτε 40+ ώρες βίντεο του  Equity Research Course

Βήματα για την πραγματοποίηση τεχνικής ανάλυσης

Βήμα 1: Προσδιορίστε ποια χρεόγραφα σας ενδιαφέρουν!

Μια μικρή έρευνα σχετικά με το ποιος τομέας είναι αυτή τη στιγμή τάση θα σας βοηθήσει να αποφασίσετε τι να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Αυτό είναι το πρώτο και το σημαντικότερο βήμα που θα κάνετε.

Βήμα 2: Προσδιορίστε την καταλληλότερη στρατηγική.

Δεν ταιριάζουν όλα τα αποθέματα στην ίδια στρατηγική. Ο προσδιορισμός της καλύτερης στρατηγικής για τα επιλεγμένα αποθέματα είναι σημαντικός.

Βήμα 3: Επιλέξτε έναν λογαριασμό συναλλαγών

Χρειάζεστε τον σωστό λογαριασμό συναλλαγής μετοχών με την απαιτούμενη υποστήριξη, λειτουργικότητα και κόστος.

Βήμα 4: Γνωρίστε τα εργαλεία και τις διεπαφές σας

Επιλέξτε αυτά τα εργαλεία που ταιριάζουν στις απαιτήσεις και τις στρατηγικές συναλλαγών σας. Υπάρχουν πολλά δωρεάν εργαλεία. Ως έμπορος αρχάριων, μπορείτε να τους δοκιμάσετε πρώτα για να μάθετε τα χαρακτηριστικά τους.

Βήμα 5: Πάντα πρώτα το εμπόριο χαρτιού!

Είναι ένας μεγάλος κόσμος εκεί έξω. Το να πηδήξεις στο Trading Jungle χωρίς προηγούμενη γνώση είναι μεγάλο λάθος. Σας προτείνω να περάσετε τουλάχιστον ένα μήνα, δοκιμάζοντας το σύστημά σας με δεδομένα αγοράς στο τέλος της ημέρας. Επιλέξτε μερικά αποθέματα που πληρούν τις απαιτήσεις των τεχνικών δεικτών σας. Δείτε πώς κάνουν κάθε μέρα.

Βήμα 6: Ορίστε το Stop Loss

Κρατώντας ένα χαμένο εμπόριο θα σκάψει μια βαθύτερη τρύπα για εσάς. Ορίστε ένα Stop loss ανεξάρτητα από το απόθεμα που θα επιλέξετε.

Βασικές διαφορές

  • Η θεμελιώδης ανάλυση βασίζεται σε μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση για την αξιολόγηση του αποθέματος και προτείνει την ανάλυση των δεδομένων για αρκετά χρόνια. Αυτός ο τύπος προσέγγισης βοηθά τους επενδυτές να επιλέξουν εκείνα τα αποθέματα για επένδυση των οποίων η αξία αναμένεται να αυξηθεί στο μέλλον. Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε μια βραχυπρόθεσμη προσέγγιση για την αξιολόγηση των αποθεμάτων και γι 'αυτό είναι πιο σημαντικό για τους εμπόρους ημέρας, καθώς ο σκοπός της ανάλυσης είναι να επιλέξει εκείνα τα αποθέματα που μπορούν να αγοραστούν τώρα για να πωληθούν σε υψηλότερες τιμές σε μικρότερο χρονικό διάστημα.
  • Η θεμελιώδης ανάλυση λαμβάνει υπόψη την εγγενή αξία ενός αποθέματος για τον εντοπισμό ευκαιριών για μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Η τεχνική ανάλυση αξιολογεί τις προηγούμενες κινήσεις των τιμών ενός αποθέματος και προβλέπει πώς θα αποδώσει ένα απόθεμα στο μέλλον, δηλαδή εάν η τιμή του αναμένεται να αυξηθεί ή να μειωθεί σε μικρότερο χρονικό διάστημα.
  • Ο στόχος της θεμελιώδους ανάλυσης είναι η επένδυση δεδομένου ότι είναι μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση. Ωστόσο, η τεχνική ανάλυση αφορά τους εμπορικούς στόχους.
  • Οι αποφάσεις λαμβάνονται σε θεμελιώδη ανάλυση βάσει των διαθέσιμων δεδομένων και των οικονομικών καταστάσεων. Από την άλλη πλευρά, οι αποφάσεις βασίζονται σε διαγράμματα και τις τάσεις μεταβολής των τιμών στην τεχνική ανάλυση.
  • Η θεμελιώδης ανάλυση εξετάζει τόσο το παρελθόν και παρουσιάζει δεδομένα σχετικά με ένα απόθεμα, ενώ η τεχνική ανάλυση λαμβάνει υπόψη μόνο τα προηγούμενα δεδομένα.
  • Η θεμελιώδης ανάλυση είναι χρήσιμη για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, ενώ η τεχνική ανάλυση είναι χρήσιμη για τους ημερήσιους εμπόρους και τους βραχυπρόθεσμους εμπόρους που επιθυμούν να κερδίσουν κέρδη με την πώληση του αποθέματος σε μικρότερο χρονικό διάστημα.
  • Καμία παραδοχή δεν εμπλέκεται στη θεμελιώδη ανάλυση, ενώ στην τεχνική ανάλυση πρέπει να ληφθούν πολλές υποθέσεις, μία από αυτές είναι ότι η τιμή θα συνεχίσει να ακολουθεί την προηγούμενη τάση στο μέλλον.
  • Η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να βοηθήσει κάποιον να αποφασίσει εάν ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο με βάση την εγγενή του αξία. Αντίθετα, η τεχνική ανάλυση βοηθάει κάποιον να αποφασίσει τον σωστό χρόνο αγοράς ή πώλησης ενός αποθέματος βάσει των κινήσεων των τιμών.

Συγκριτικός πίνακας θεμελιωδών vs τεχνικής ανάλυσης

Κριτήρια Θεμελιώδης ανάλυση Τεχνική ανάλυση
Εννοια Ανάλυση αποθεμάτων βάσει του υπολογισμού της εγγενούς αξίας του Ανάλυση του αποθέματος και πρόβλεψη της τιμής του με τη χρήση τάσεων και διαγραμμάτων σχετικά με την εξέλιξη των τιμών
Σκοπός Αξιολογήστε την εγγενή αξία του αποθέματος και λάβετε μια απόφαση σχετικά με την επένδυση Αναλύστε τη σωστή ώρα εισόδου ή εξόδου από την αγορά σε σχέση με ένα απόθεμα βάσει των προβλεπόμενων μελλοντικών τιμών
Συνάφεια Μακροπρόθεσμες επενδύσεις Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις
Η λειτουργία εξυπηρετήθηκε Επένδυση Εμπορία
Βάση της απόφασης Ιστορικά και παρόντα δεδομένα Ιστορικά δεδομένα
Πηγή δεδομένων Οικονομικές καταστάσεις και την παρούσα και την προηγούμενη απόδοση της εταιρείας Διαγράμματα και τάσεις
Ο παράγοντας για την αγορά αποθεμάτων Όταν η τιμή της μετοχής είναι μικρότερη από την εγγενή αξία Όταν ένας επενδυτής πιστεύει ότι ο επενδυτής μπορεί να πωληθεί σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον
Έννοιες που χρησιμοποιούνται Απόδοση ιδίων κεφαλαίων και απόδοση περιουσιακών στοιχείων Θεωρία Dow, δεδομένα τιμών
Ακολούθησε η προσέγγιση Μακροπρόθεσμα Βραχυπρόθεσμα
Υποθέσεις Δεν λαμβάνονται υποθέσεις Λαμβάνονται πολλές υποθέσεις, όπως θα ακολουθήσει παρόμοια τάση τιμών

Πλεονεκτήματα μειονεκτήματα

# 1 - Θεμελιώδης ανάλυση

Πλεονεκτήματα
  • Χρήση αναλυτικών μεθόδων:  Οι μέθοδοι και οι προσεγγίσεις που χρησιμοποιούνται στη βασική ανάλυση βασίζονται σε υγιή χρηματοοικονομικά δεδομένα. Αυτό εξαλείφει το περιθώριο για προσωπική προκατάληψη.
  • Εστίαση 360 μοιρών: Η θεμελιώδης ανάλυση λαμβάνει επίσης υπόψη τις μακροπρόθεσμες οικονομικές, δημογραφικές, τεχνολογικές και καταναλωτικές τάσεις.
  • Μια συστηματική προσέγγιση για τον υπολογισμό της Αξίας: Τα στατιστικά και αναλυτικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται, βοηθούν στην επίτευξη κατάλληλης πρότασης Αγορά / Πώληση
  • Καλύτερη κατανόηση: Η αυστηρή λογιστική και οικονομική ανάλυση, βοηθά στη μέτρηση της καλύτερης κατανόησης όλων.
Μειονεκτήματα
  • Χρονοβόρα: Η διεξαγωγή ανάλυσης του κλάδου, η οικονομική μοντελοποίηση και η αποτίμηση, δεν είναι ένα φλιτζάνι τσάι. Μπορεί να γίνει περίπλοκο και μπορεί να χρειαστεί πολλή σκληρή δουλειά.
  • Κεντρικές υποθέσεις: Οι υποθέσεις διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στην πρόβλεψη των οικονομικών. Επομένως, είναι σημαντικό να εξετάσουμε το καλύτερο και το χειρότερο σενάριο. Απροσδόκητες αρνητικές οικονομικές, πολιτικές ή νομοθετικές αλλαγές, μπορεί να προκαλέσουν προβλήματα.

# 2 - Τεχνική Ανάλυση

Πλεονεκτήματα
  • Δίνει πληροφορίες σχετικά με την τάση του όγκου:  Η ζήτηση και η προσφορά διέπουν την αγορά συναλλαγών. Έτσι σας λέει πολλά για τα συναισθήματα των εμπόρων. Μπορείτε πραγματικά να κρίνετε πώς λειτουργεί η συνολική αγορά. Συνήθως, η υψηλή ζήτηση αυξάνει τις τιμές και η υψηλή προσφορά μειώνει τις τιμές.
  • Σας λέει πότε πρέπει να εισέλθετε και να βγείτε: Η  τεχνική ανάλυση μπορεί να σας πει πότε να εισέλθετε ή να βγείτε από το παιχνίδι.
  • Παρέχει τρέχουσες πληροφορίες: Η  τιμή αντικατοπτρίζει όλες τις γνωστές πληροφορίες σχετικά με ένα στοιχείο. Οι τιμές μπορεί να αυξηθούν ή να μειωθούν, αλλά τελικά η τρέχουσα τιμή είναι το σημείο εξισορρόπησης για όλες τις πληροφορίες.
  • Τα μοτίβα σας δίνουν κατεύθυνση:  Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μοτίβα ως οδηγό για να κατευθύνετε τις αποφάσεις αγοράς και πώλησης.
Μειονεκτήματα
  • Πάρα πολλοί δείκτες χαλάσουν τα διαγράμματα:  Πάρα πολλοί δείκτες μπορούν να παράγουν σύγχυση σήματα που μπορεί να επηρεάσουν την ανάλυσή σας.
  • Παραβλέπονται οι βασικές αρχές: Η  τεχνική ανάλυση δεν λαμβάνει υπόψη τις βασικές αρχές μιας εταιρείας. Αυτό μπορεί να αποδειχθεί επικίνδυνο σε περίπτωση μακράς διάρκειας.

συμπέρασμα

Και οι δύο μεθοδολογίες χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές σε όλο τον κόσμο για αποφάσεις που σχετίζονται με την αγορά. Διαφέρουν μεταξύ τους με την έννοια ότι ενώ η θεμελιώδης ανάλυση βασίζεται στην εγγενή αξία, η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε ιστορικές κινήσεις τιμών, για να προβλέψει τις μελλοντικές τιμές των αποθεμάτων.

Η θεμελιώδης ανάλυση εξαρτάται από όλους αυτούς τους παράγοντες (γνωστοί ως θεμελιώδη στοιχεία) που μπορούν να επηρεάσουν την τιμή μιας μετοχής, όπως οικονομικούς, χρηματοοικονομικούς και άλλους σχετικούς παράγοντες. Βασίζεται στη σκέψη ότι αν και οι τιμές δεν αντιστοιχούν στη βραχυπρόθεσμη επίδραση των θεμελιωδών αρχών, οι τιμές των μετοχών θα προσαρμοστούν σύμφωνα με τα βασικά.

Η τεχνική ανάλυση μελετά την ιστορική μεταβολή των τιμών των μετοχών και βασίζεται στις τιμές του χρηματιστηρίου και όχι στους παράγοντες που μπορεί να τις επηρεάσουν. Δεν λαμβάνει υπόψη την αξία που διατηρεί το απόθεμα, αλλά αναλύει τις προηγούμενες τάσεις και προβλέπει αναλόγως τις μελλοντικές τιμές.