Ίδια κεφάλαια έναντι σταθερού εισοδήματος | Κορυφαίες 7 διαφορές (με τα γραφήματα)

Διαφορά μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και σταθερού εισοδήματος

Το εισόδημα ιδίων κεφαλαίων αναφέρεται στην πραγματοποίηση εσόδων από διαπραγμάτευση μετοχών και τίτλων σε χρηματιστήρια που συνεπάγεται υψηλό κίνδυνο απόδοσης όσον αφορά τη διακύμανση των τιμών, ενώ το πάγιο εισόδημα αναφέρεται σε έσοδα που κερδίζονται από τίτλους που παρέχουν σταθερά κέρδη όπως τόκους και επίσης είναι λιγότερο επικίνδυνα.

Η πλειονότητα των χρηματοοικονομικών επενδύσεων μπορεί να ταξινομηθεί σε δύο κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων - Ίδια κεφάλαια και πάγια έσοδα.

Τι είναι το Equity;

Η επένδυση μετοχών αναφέρεται στην αγορά αποθεμάτων και αμοιβαίων κεφαλαίων που σχετίζονται με μετοχές Όταν ένας επενδυτής επενδύει σε μετοχή, κατέχει ένα μερίδιο των περιουσιακών στοιχείων και των εσόδων της εταιρείας. Είναι πεπεισμένοι για την ιστορία ανάπτυξης της εταιρείας και πιστεύουν ότι οι επενδύσεις τους μπορούν να αναπτυχθούν καθώς μεγαλώνει η εταιρεία. Ωστόσο, έρχεται επίσης με τον κίνδυνο η εταιρεία να πηγαίνει νότια και όλες οι επενδύσεις τους θα εξαφανιστούν. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία είχε πιστωτικό γεγονός και έπρεπε να υποβάλει αίτηση πτώχευσης, τότε οι επενδυτές χάνουν όλα τα χρήματα.

Τα ίδια κεφάλαια μπορούν περαιτέρω να κατηγοριοποιηθούν σε δύο τύπους - Κοινές μετοχές και προτιμώμενες μετοχές. Οι κοινές μετοχές παρέχουν στους επενδυτές το δικαίωμα ψήφου στις συνεδριάσεις των μετόχων εκτός από μια αξίωση για κέρδη. Οι προνομιούχοι ιδιοκτήτες μετοχών λαμβάνουν αξίωση για μερίσματα (στην πραγματικότητα η αξίωσή τους είναι κάτι περισσότερο από τους κοινούς μετόχους), αλλά δεν έχουν δικαίωμα ψήφου.

Τι είναι το σταθερό εισόδημα;

Το σταθερό εισόδημα, από την άλλη πλευρά, είναι οι κινητές αξίες που παρέχουν ένα σταθερό εγγυημένο αποτέλεσμα και ως εκ τούτου το όνομα "FIXED INCOME". Οι ταμειακές ροές καταβάλλονται για ένα σταθερό ποσό σε τακτά χρονικά διαστήματα και το κεφάλαιο κατά τη λήξη. Οι αποδόσεις μπορεί να μην είναι τόσο καλές, αλλά παρέχουν ασφαλείς. Το σταθερό εισόδημα μπορεί να είναι ομόλογα - μηδενικό κουπόνι ή κουπόνι, εταιρικές καταθέσεις και μπορεί να εκδοθεί από μια εταιρεία ή μια κυρίαρχη οντότητα - κυβέρνηση ή δήμος.

Η ωριμότητα για αυτά μπορεί να κυμαίνεται από 3 μήνες έως αρκετές δεκαετίες. Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού θεωρούνται τα ασφαλέστερα και δίνουν χαμηλές αποδόσεις, ενώ τα ομόλογα σκουπιδιών παρέχουν καλύτερες αποδόσεις, αλλά έχουν επίσης χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα και περισσότερες πιθανότητες αθέτησης.

Infographics ιδίων κεφαλαίων έναντι σταθερού εισοδήματος

Βασικές διαφορές

# 1 - Ιδιοκτησία

Οι κάτοχοι μετοχών θεωρούνται ιδιοκτήτες της εταιρείας. Έχουν δικαιώματα ψήφου για σημαντικά θέματα και έχουν λόγο στη λειτουργία της εταιρείας. Έχουν το πρώτο δικαίωμα στο κέρδος και καταβάλλονται μερίσματα. Ωστόσο, εάν η διοίκηση αποφασίσει να χρησιμοποιήσει το κέρδος για ορισμένες άλλες δραστηριότητες, όπως επανεπένδυση στην επιχείρηση, ή για συγχωνεύσεις ή επεκτάσεις, δεν μπορεί να αμφισβητηθεί. Ως εκ τούτου, τα μερίσματα μπορούν να καταβληθούν αλλά κατά την κρίση της διοίκησης. Οι ομολογιούχοι, από την άλλη πλευρά, δεν λαμβάνουν μετοχές ή δικαιώματα ψήφου στο κέρδος. Είναι πιστωτές της εταιρείας και είναι εγγυημένες μόνο σταθερές αποδόσεις και το κύριο ποσό κατά τη λήξη.

# 2 - Κίνδυνος και επιστροφές

Ιστορικά έχει αποδειχθεί ότι οι αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων έχουν ξεπεράσει τις αποδόσεις του σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, για να κερδίσουν αυτές τις αποδόσεις, οι κίνδυνοι που ανέλαβαν οι επενδυτές ήταν επίσης τεράστιοι. Ποιος μπορεί να ξεχάσει τη μεγάλη οικονομική κατάθλιψη της περιόδου 2007-08 ή τη φούσκα dot-com στις αρχές του 2000; Αυτές ήταν στιγμές που τα χρηματιστήρια έχουν καταρρεύσει περισσότερο από 25 - 30% έως το 40% σε μερικές σπάνιες στιγμές.

Ομοίως, υπήρξαν στιγμές που οι χρηματιστηριακές αγορές θα είχαν δώσει αποδόσεις άνω του 35% σε ένα μόνο έτος. Αυτές οι ασταθείς αποδόσεις κάνουν τις επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια πολύ επικίνδυνες και ασταθείς. Υπάρχουν κυρίως 2 τύποι κινδύνων εδώ - συστηματικοί κίνδυνοι και μη συστηματικοί κίνδυνοι. Οι συστηματικοί κίνδυνοι προκύπτουν λόγω της αστάθειας της αγοράς σε διάφορες οικονομικές περιόδους. Οι μη συστηματικοί κίνδυνοι αναφέρονται στους κινδύνους που χαρακτηρίζουν τις μεμονωμένες επιχειρήσεις και μπορούν να αποφευχθούν μέσω διαφοροποίησης.

Το σταθερό εισόδημα, από την άλλη πλευρά, παρέχει ένα στοιχείο βεβαιότητας στις επενδύσεις σας. Μόλις επενδύσετε σε ένα ομόλογο, είστε σίγουροι για τις αποδόσεις και το κεφάλαιο που θα λάβετε. Κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής επέκτασης ή ύφεσης, τα επιτόκια ενδέχεται να διαφέρουν, αλλά η εγγυημένη πληρωμή κουπονιού που δικαιούστε να λάβετε, δεν θα αλλάξει. Αυτές οι σταθερές αποδόσεις σταθερού εισοδήματος τις καθιστούν πολύ ελκυστικές για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.

Ωστόσο, αυτές οι σταθερές αλλά χαμηλές αποδόσεις μπορεί να σημαίνουν ότι οι επενδύσεις σας ενδέχεται να μην είναι σε θέση να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό, ο οποίος με απλούς όρους σημαίνει ότι χάνετε χρήματα κάθε χρόνο. Ο τυπικός κίνδυνος με τίτλους σταθερού εισοδήματος είναι ο Προεπιλεγμένος κίνδυνος - ο κίνδυνος που ο εκδότης ενδέχεται να αθετήσει και να μην είναι σε θέση να αποπληρώσει τις περιοδικές ταμιακές ροές και το κεφάλαιο κατά τη λήξη. Ωστόσο, αυτός ο κίνδυνος είναι πολύ χαμηλός για κρατικά χρεόγραφα όπως κρατικά χρεόγραφα.

# 3 - Πτώχευση

Σε περίπτωση πιστωτικού γεγονότος όπως χρεοκοπίας, εάν η εταιρεία ή ο εκδότης των χρεογράφων αθετήσει, τότε οι επενδύσεις και στα δύο χάνονται. Σε μια τέτοια περίπτωση τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας εκκαθαρίζονται για τη δημιουργία ορισμένων χρημάτων. Το ποσό που λαμβάνεται κατ 'αρχήν αξιώνεται από τους κατόχους ομολόγων και αφού αποζημιωθούν, το υπόλοιπο ποσό δίνεται στους μετόχους.

Συγκριτικός πίνακας ιδίων κεφαλαίων έναντι σταθερού εισοδήματος

Κριτήρια Μετοχικό κεφάλαιο Σταθερό εισόδημα 
Κατάσταση Οι κάτοχοι μετοχών έχουν κοινόχρηστους ιδιοκτήτες της εταιρείας που τους επιτρέπουν να διεκδικήσουν κέρδη. Οι κάτοχοι ομολόγων είναι πιστωτές που μπορούν να διεκδικήσουν μόνο το δανεισμένο ποσό και τους τόκους που κερδίζονται από αυτό.
Εκδότες  Τα ίδια κεφάλαια εκδίδονται κυρίως από εταιρείες. Κυβερνητικά ιδρύματα, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή εταιρείες εκδίδουν ομόλογα Οι εταιρικές καταθέσεις εκδίδονται από εταιρείες.
Κίνδυνος  Πολύ επικίνδυνο καθώς εξαρτάται από την απόδοση της εταιρείας και τις συνθήκες της αγοράς. Χαμηλού κινδύνου καθώς υπόσχονται σταθερό ενδιαφέρον ανεξάρτητα από την απόδοση της εταιρείας
Αξίωση περιουσιακών στοιχείων  Σε περίπτωση πτώχευσης, έχουν την τελευταία αξίωση για περιουσιακά στοιχεία. Στην περίπτωση πτώχευσης, οι κάτοχοι χρέους έχουν προτεραιότητα έναντι των μετόχων.
Επιστρέφει  Υψηλές αποδόσεις για την αντιστάθμιση υψηλών κινδύνων με τη μορφή εκτίμησης κόστους. Χαμηλές αλλά εγγυημένες αποδόσεις τόκων.
Μερίσματα Τα μερίσματα είναι ταμειακές ροές των ιδίων κεφαλαίων αλλά καταβάλλονται κατά την κρίση της διοίκησης. Δεν πληρώνονται μερίσματα.
Ενασχόληση Δεδομένου ότι οι ιδιοκτήτες μετοχών είναι ιδιοκτήτες της εταιρείας, έχουν δικαιώματα ψήφου. Οι ομολογιούχοι δεν έχουν λόγο για τα θέματα και την ψηφοφορία της εταιρείας.

συμπέρασμα

Και τα δύο είναι σημαντικά όσον αφορά την κατανομή χαρτοφυλακίου. Επίσης, οι αποδόσεις στα ίδια κεφάλαια και τα πάγια έσοδα, οι κατηγορίες επενδύσεων δεν συσχετίζονται μεταξύ τους. Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος προσθέτουν προβλεψιμότητα στο χαρτοφυλάκιό σας, ενώ οι επενδύσεις μετοχών συμβάλλουν στην καταπολέμηση του πληθωρισμού και αυξάνουν την οικονομική σας αξία εκμεταλλευόμενοι τις υψηλότερες αποδόσεις.

Ένας συνετός επενδυτής επικεντρώνεται στη διατήρηση ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου επενδύοντας σε ένα συνδυασμό προϊόντων ιδίων κεφαλαίων και σταθερού εισοδήματος ανάλογα με το επίπεδο ανοχής κινδύνου.