Εκκρεμείς αποθέματα ημερών Τι είναι το DIO;

Days Inventory Outstanding αναφέρεται στην οικονομική αναλογία που υπολογίζει τον μέσο αριθμό ημερών αποθέματος που διατηρείται από την εταιρεία πριν το πουλήσει στους πελάτες, δίνοντας έτσι μια σαφή εικόνα του κόστους διατήρησης και των πιθανών λόγων καθυστέρησης στην πώληση αποθέματος.

Η δουλειά κάθε εταιρείας είναι να μετατρέψει το απόθεμα σε τελικά προϊόντα.

Χωρίς να έχετε έτοιμα τα τελικά προϊόντα, η εταιρεία δεν θα μπορεί να πουλήσει και να κερδίσει χρήματα. Γι 'αυτό είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να εξετάσει τις ημέρες που χρειάζεται μια εταιρεία για να μετατρέψει το απόθεμά της σε πωλήσεις.

Είναι ένα οικονομικό μέτρο και ενημερώνει τον επενδυτή για το πόσο καλή είναι η εταιρεία στο χειρισμό του αποθέματός της.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε λεπτομερώς αυτό το οικονομικό μέτρο.

Ας αρχίσουμε.

Τι είναι το Days Inventory Outstanding (DIO);

Ένα άλλο όνομα "εκκρεμή αποθέματος ημερών (DIO)" είναι "πωλήσεις αποθέματος ημερών (DSI)".

Days Inventory Outstanding μας λέει πόσες ημέρες χρειάζεται μια εταιρεία για να μετατρέψει το απόθεμά της σε Πωλήσεις. Για παράδειγμα, ας δούμε το παραπάνω γράφημα. Το DIO της Colgate ήταν σταθερό με την πάροδο των ετών και επί του παρόντος είναι 70,66 ημέρες. Ωστόσο, όταν το συγκρίνουμε με το Procter και το Gamble, παρατηρούμε ότι το εκκρεμές απόθεμα της P&G's ημέρας μειώνεται με την πάροδο των ετών και επί του παρόντος βρίσκεται σε 52,39 ημέρες.

Πρώτον, θα εξετάσουμε τον τύπο και μετά θα το κατανοήσουμε περαιτέρω.

Εκκρεμείς φόρμες αποθέματος ημερών

Εδώ είναι ο τύπος -

Ημέρες Πωλήσεις Τύπου Αποθέματος = Απόθεμα / Κόστος Πωλήσεων * 365

Ερμηνεία

Υπάρχουν τρία στοιχεία στον κύκλο μετατροπής μετρητών.

Το πρώτο είναι οι ημέρες πώλησης αποθέματος. Οι άλλες δύο είναι εκκρεμείς πωλήσεις ημερών και εκκρεμείς ημέρες πληρωτέες.

Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε εύκολα να πούμε ότι οι μέρες οι πωλήσεις αποθεμάτων είναι ένα από τα στάδια του κύκλου μετατροπής μετρητών, ο οποίος μεταφράζει τις πρώτες ύλες σε μετρητά.

Στον τύπο, μπορούμε να δούμε ότι το απόθεμα διαιρείται με το κόστος των πωληθέντων αγαθών. Μας βοηθά να κατανοήσουμε το ποσοστό των πρώτων υλών στο συνολικό κόστος των πωλήσεων. Στη συνέχεια πολλαπλασιάζουμε αυτήν την αναλογία με 365 ημέρες, κάτι που μας επιτρέπει να δούμε την αναλογία σε όρους ημερών.

Ας πάρουμε ένα εύκολο παράδειγμα για να δείξουμε πώς λειτουργεί το όλο πράγμα.

Εξαιρετικό παράδειγμα αποθέματος ημερών

Η εταιρεία Zing έχει απόθεμα 60.000 $ και το κόστος πωλήσεων είναι 300.000 $. Ανακαλύψτε το απόθεμα ημερών που εκκρεμεί από την εταιρεία Zing.

Το μόνο που πρέπει να κάνουμε είναι να βάλουμε το σχήμα στον τύπο.

Εδώ είναι ο τύπος -

Εκκρεμείς τύπος αποθέματος ημερών = Απόθεμα / Κόστος πωλήσεων * 365

Ή, DIO = 60.000 $ / 300.000 $ * 365

Ή, DIO = 1/5 * 365 = 73 ημέρες.

Αυτό σημαίνει ότι χρειάζονται 73 ημέρες για τη μετάφραση των πρώτων υλών σε μετρητά για την εταιρεία Zing.

Πώς θα ερμηνεύατε το DIO ως επενδυτή;

Καταρχήν, το εκκρεμές αποθέματος ημερών (DIO) είναι μια μέτρηση της απόδοσης της εταιρείας όσον αφορά τη διαχείριση αποθεμάτων.

Επομένως, εάν το απόθεμα ημερών που εκκρεμεί μιας εταιρείας είναι χαμηλό, αυτό σημαίνει δύο πράγματα -

  • Πρώτα απ 'όλα, το χαμηλό DIO σημαίνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί αποτελεσματικά το απόθεμά της.
  • Δεύτερον, το χαμηλό DIO μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει αποθηκεύσει το απόθεμα για την απαιτούμενη ζήτηση ή ότι η εταιρεία καταγράφει τις αξίες του αποθέματος.

Από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να εξετάσουμε το εκκρεμές απόθεμα υψηλών ημερών. Το απόθεμα υψηλών ημερών σε εκκρεμότητα σημαίνει επίσης δύο πράγματα -

  • High Days Inventory Outstanding σημαίνει ότι η εταιρεία δεν μπόρεσε να μεταφράσει το απόθεμά της σε πωλήσεις γρήγορα.
  • Μπορεί επίσης να σημαίνει ότι η εταιρεία διατηρεί επίσης ξεπερασμένο απόθεμα.

Δεδομένου ότι το εκκρεμές αποθέματος χαμηλών και υψηλών ημερών δεν μπορεί να ερμηνευτεί ξεχωριστά, είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να ακολουθήσει μερικά βήματα ενώ ερμηνεύει το χαμηλό ή υψηλό DIO

  • Πρώτα απ 'όλα, ο επενδυτής θα πρέπει επίσης να κοιτάξει τις άλλες εταιρείες ενός παρόμοιου κλάδου για να δει εάν το DIO είναι επίσης χαμηλό ή υψηλό στην περίπτωση των άλλων εταιρειών σε παρόμοιο κλάδο. Εάν ναι, ακολουθήστε το επόμενο βήμα. Εάν όχι, ο επενδυτής θα πρέπει πρώτα να εξετάσει άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες της εν λόγω εταιρείας.
  • Εάν το πρώτο βήμα αποφέρει παρόμοιο αποτέλεσμα, τότε ο επενδυτής θα πρέπει να κοιτάξει άλλες εταιρείες σε διαφορετικό κλάδο για να είναι σίγουρος. Μπορεί να συλλέξει τις πληροφορίες άλλων εταιρειών σε άλλους κλάδους και, στη συνέχεια, να υπολογίσει το DIO για να μάθει εάν παρόμοιες εταιρείες στις άλλες βιομηχανίες παρέχουν επίσης παρόμοια αποτελέσματα.
  • Το σημείο όλων αυτών είναι να διασφαλιστεί εάν η εταιρεία σε έναν συγκεκριμένο κλάδο έχει καλό ή όχι. Κοιτάζοντας διαφορετικές εταιρείες στον ίδιο κλάδο και διαφορετικές εταιρείες κάτω από διαφορετική βιομηχανία θα σας δώσει μια ολιστική προοπτική στον επενδυτή.
  • Τέλος, ο επενδυτής πρέπει να εξετάσει τους άλλους δύο δείκτες του κύκλου μετατροπής μετρητών καθώς και άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες της εταιρείας στην οποία θέλει να επενδύσει.

Τι δηλώσεις πρέπει να κοιτάξετε για να μάθετε το Days Inventory Oustanding;

Εάν είστε νέος επενδυτής, μπορεί να φαίνεται δύσκολο για εσάς να μάθετε το απόθεμα και το κόστος πωλήσεων (ή το κόστος των πωληθέντων αγαθών).

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι σημαντικό να γνωρίζετε ορισμένες πτυχές του Ημερήσιου Αποθέματος Εκκρεμείς.

Κατά τον υπολογισμό του DIO, λαμβάνουμε συνήθως το τελικό απόθεμα. Διαφορετικά, μπορούμε επίσης να πάρουμε τον μέσο όρο του αποθέματος έναρξης και λήξης. Για να μάθουμε τον μέσο όρο, το μόνο που χρειάζεται να κάνουμε είναι να προσθέσουμε το αρχικό απόθεμα και το τελικό απόθεμα και στη συνέχεια πρέπει να διαιρέσουμε το σύνολο με δύο.

Για να μάθουμε το απόθεμα (μέσος όρος ή λήξη), πρέπει να δούμε τον ισολογισμό. Θα δείτε κάτι σαν «κλείσιμο μετοχών» στον ισολογισμό.

Για το κόστος των πωληθέντων αγαθών, πρέπει να αφαιρέσετε την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Και στη συνέχεια, πρέπει να δείτε τη στήλη στην ενότητα "Πωλήσεις". Θα βρείτε το στοιχείο "κόστος πωλήσεων αγαθών" Η διαφορά μεταξύ πωλήσεων και κόστους πωληθέντων αγαθών είναι το μικτό κέρδος, το οποίο θα αναφέρεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Χρησιμοποιήστε αυτά τα δύο και βάλτε τον στον τύπο και θα έχετε εκκρεμή το απόθεμα ημερών της εταιρείας (DIO).

Παραδείγματα τομέων

Τομέας αερογραμμών

Ακολουθεί η απογραφή των κορυφαίων εταιρειών στον τομέα των αεροπορικών εταιρειών

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Ημερήσιο Αποθετήριο Εκκρεμεί
Όμιλος American Airlines            24,614 22.43
Όμιλος Alaska Air              9,006 9.37
Azul              7,283 6.73
China Eastern Airlines              9,528 17.15
Copa Holdings              5.788 20.55
Delta Air Lines            39,748 18.18
Gol Intelligent Airlines            21.975 11.08
JetBlue Airways              6.923 7.89
Όμιλος LATAM Airlines              8,459 12.21
Southwest Airlines            39,116 19.29
Ryanair Holdings            25.195 0.33
United Continental Holdings            19.088 23.33
China Southern Airlines              9,882 6.97
  • Οι ημέρες επεξεργασίας αποθέματος του τομέα των αεροπορικών εταιρειών είναι λιγότερο από ένα μήνα για τις περισσότερες εταιρείες
  • Η Ryanair Holdings έχει τις χαμηλότερες ημέρες επεξεργασίας αποθεμάτων 0,33 ημερών, ενώ εκείνη της United Continental Holdings έχει εκκρεμείς ημέρες αποθεμάτων 23,33 ημερών.

Παράδειγμα τομέα αυτοκινήτου

Παρακάτω είναι η λίστα των κορυφαίων εταιρειών στον τομέα του αυτοκινήτου, μαζί με το όριο αγοράς και τις ημέρες αποθέματος σε εκκρεμότητα.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Ημερήσιο Αποθετήριο Εκκρεμεί
Ford Motor            50,409 24.82
Fiat Chrysler Automobiles            35,441 43.65
General Motors            60,353 34.65
Honda Motor Co            60,978 43.38
Φεράρι            25,887 69.47
Toyota Motor          186,374 34.47
Τέσλα            55,647 113.04
Tata Motors            22,107 76.39

Παράδειγμα καταστημάτων έκπτωσης

Παρακάτω είναι η λίστα με τις κορυφαίες εταιρείες στα Εκπτωτικά Καταστήματα μαζί με το όριο αγοράς και τις ημέρες αποθέματος σε εκκρεμότητα.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Ημερήσιο Αποθετήριο Εκκρεμεί
Καταστήματα Burlington              8,049 82.21
Χονδρική Costco            82,712 30.67
Γενικά δολάριο            25.011 76.02
Καταστήματα δέντρων δολαρίων            25,884 73.27
Στόχος            34.821 63.15
Καταστήματα Wal-Mart          292,683 44.21
  • Το Burlington Stores έχει τις υψηλότερες ημέρες αποθέματος Oustanding των 82,21 ημερών, ενώ, εκείνη των Wal-Mart Stores είναι 44,21 ημέρες

Παράδειγμα τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου

Παρακάτω είναι η λίστα με τις κορυφαίες εταιρείες στον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου, μαζί με το όριο αγοράς και τις ημέρες αποθέματος σε εκκρεμότητα.

Ονομα Market Cap (δισεκατομμύρια δολάρια) Ημερήσιο Αποθετήριο Εκκρεμεί
ConocoPhillips            62.980 24.96
CNOOC            62,243 77.13
Πόροι EOG            58.649 88.81
Occidental Petroleum            54,256 65.14
Φυσικό Καναδά            41,130 32.19
Φυσικοί πόροι της Pioneer            27,260 26.50
Anadarko Petroleum            27.024 33.29
Ηπειρωτικοί πόροι            18.141 84.91
Απάχης            15,333 112.69
Έσε            13,778 43.29

Οι εκκρεμείς ημέρες αποθέματος ποικίλλουν για τον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Από τη μία πλευρά, υπάρχει το Apache που έχει ημέρες επεξεργασίας αποθεμάτων περίπου 4 μηνών, ενώ η ConocoPhillips έχει ημέρες επεξεργασίας αποθέματος λιγότερο από ένα μήνα.

Η υπόθεση για το κεφάλαιο κίνησης

Ως επενδυτής, πρέπει επίσης να έχετε κατά νου ότι εάν η εταιρεία έχει απαιτήσει κεφάλαιο κίνησης ανά πάσα στιγμή ή όχι.

Για να το κάνετε αυτό, μπορείτε να δείτε το εκκρεμές αποθέματος ημερών.

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει χαμηλό DIO, που σημαίνει ότι χρειάζεται πολύς χρόνος για τη μεταφορά του αποθέματος σε μετρητά. Τώρα, τι γίνεται αν το εκκρεμές αποθέματος ημερών μειωθεί! Αυτό σημαίνει ότι οι ημέρες που χρειάζονται για να μετατραπεί το απόθεμα σε μετρητά μειώνεται επίσης. Με λίγα λόγια, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία θα έχει περισσότερα μετρητά (καθώς το DIO γίνεται γρηγορότερο). Ως αποτέλεσμα, το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας θα αυξηθεί επίσης.

Από την άλλη πλευρά, εάν το DIO αυξηθεί, οι ημέρες που απαιτούνται για τη μετατροπή του αποθέματος σε μετρητά αυξάνονται επίσης. Με λίγα λόγια, η εταιρεία θα είχε λιγότερα μετρητά. Αυτό σημαίνει ότι η κατάσταση του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας θα επιδεινωθεί επίσης.

Επιπρόσθετοι πόροι

Αυτό το άρθρο είναι ένας οδηγός για το Ημερήσιο απόθεμα σε εκκρεμότητα. Εδώ εξετάζουμε τον τύπο υπολογισμού του DIO μαζί με πρακτικά παραδείγματα. Μπορείτε επίσης να ρίξετε μια ματιά στα παρακάτω άρθρα για να μάθετε περισσότερα -

  • Ημέρες στον τύπο αποθέματος
  • Ορισμός ημερών κεφαλαίου κίνησης
  • Έλεγχος αποθέματος - Σημασία
  • Σύγκριση - Εκδοθείσες έναντι Εκκρεμείς Μετοχές
  • <