Βασικό EPS (τύπος) | Πώς να υπολογίσετε τα βασικά κέρδη ανά μετοχή;
Τι είναι το Basic EPS;
Το βασικό EPS είναι ένας απλός υπολογισμός κερδοφορίας για να μάθετε τα κέρδη μιας εταιρείας ανά κάθε κοινή μετοχή και λέει στους κοινούς μετόχους πόσα από τα διαθέσιμα έσοδα συνδέονται με τις μετοχές που κατέχουν.
Βασικός τύπος EPS
Ο τύπος δίνεται παρακάτω -
Τα προτιμώμενα μερίσματα της τρέχουσας χρονιάς αφαιρούνται από τα καθαρά έσοδα, επειδή η EPS αναφέρεται στα κέρδη που διατίθενται στον κοινό μέτοχο. Τα κοινά μερίσματα δεν αφαιρούνται από τα καθαρά έσοδα.
Σημειώνουμε από το παραπάνω γράφημα ότι το Starbucks EPS έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία 5 χρόνια. Τι σημαίνει αυτό και πώς είναι αυτό χρήσιμο για τους επενδυτές; Σε αυτό το άρθρο, συζητάμε αυτήν την έννοια λεπτομερώς.
Υπολογισμός βασικού EPS Starbucks
Ας πάρουμε το παράδειγμα του Starbucks.
2017
- Καθαρά κέρδη Starbucks το 2017 = 2.884,7 εκατομμύρια $
- Σταθμισμένες μέσες κοινές μετοχές 2017 = 1.449,5 εκατομμύρια
- Βασικό EPS = 2.884,7 $ / 1.449,5 $ = 1,99 $
2016
- Καθαρά κέρδη Starbucks το 2017 = 2.817,7 εκατομμύρια $
- Σταθμισμένος μέσος όρος κοινών μετοχών 2017 = 1.471,6 εκατομμύρια
- Βασικό EPS = 2.817,7 $ / 1.471,6 = 1,91 $
πηγή - αρχειοθετήσεις Starbucks 10K
Πόσο χρήσιμα είναι τα βασικά κέρδη ανά μετοχή στους επενδυτές;
- Το EPS είναι ένα από τα καλύτερα μέτρα κερδοφορίας. Ως αποτέλεσμα, κάθε επενδυτής εξετάζει το EPS πριν αποφασίσει ποτέ να επενδύσει στην εταιρεία. Και τους δίνει μια σαφή ιδέα για το τι να περιμένουν από την εταιρεία στο εγγύς μέλλον. Ωστόσο, μόνο η εξέταση βασικών EPS δεν θα τους προσφέρει τις σωστές πληροφορίες. Θα πρέπει επίσης να εξετάσουν όλες τις οικονομικές καταστάσεις και να ανακαλύψουν τους δείκτες από τα σημεία δεδομένων που θα μπορούσαν να συγκεντρώσουν.
- Είναι πολύ εύκολο να προετοιμαστεί. Πρέπει να πάρετε μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας και τον ισολογισμό. Πάρτε το καθαρό εισόδημα από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αφαιρέστε το προτιμώμενο μέρισμα (εάν υπάρχει) και στη συνέχεια διαιρέστε τον αριθμό με τις εκκρεμείς μετοχές. Και θα πάρετε μια φιγούρα για να αναζητήσετε.
- Εάν σκέφτεστε να επενδύσετε σε οποιαδήποτε από τις εταιρείες, μπορείτε να δείτε το EPS κάθε εταιρείας και στη συνέχεια να αποφασίσετε ποια εταιρεία παρέχει μεγαλύτερη αξία ανά μετοχή. Μπορείτε να συγκρίνετε και να κατανοήσετε, γεγονός που καθιστά τη διαδικασία λήψης αποφάσεων ευκολότερη.
- Χρησιμοποιείται επίσης στη σχετική μέθοδο αποτίμησης. Βοηθά στον υπολογισμό του λόγου τιμής-κέρδους μιας συγκρίσιμης εταιρείας.
- Δεδομένου ότι είναι ο δείκτης του πόσο καθαρά κέρδη έχει αποκτηθεί, εάν μια εταιρεία έχει υψηλότερα βασικά κέρδη ανά μετοχή, θεωρείται ότι το καθαρό κέρδος της εταιρείας είναι επίσης υψηλότερο.
Βασικά κέρδη ανά μετοχή - Μια πιο προσεκτική ματιά
Όταν συγκρίνετε το EPS δύο εταιρειών, πρέπει να εξετάσετε μια σημαντική πτυχή.
- Ας υποθέσουμε ότι κοιτάτε την Εταιρεία Α και την Εταιρεία Β. Διαπιστώσατε ότι το EPS και των δύο αυτών εταιρειών είναι 5 $ ανά μετοχή.
- Εάν καταλήξετε στο συμπέρασμα ότι και οι δύο αυτές εταιρείες έχουν παρόμοια απόδοση, δεν θα ήταν η σωστή ερμηνεία.
- Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία Α έχει 10.000 εκκρεμείς μετοχές και το καθαρό κέρδος (δεν δίνεται προτιμώμενο μέρισμα) είναι 50.000 $.
- Ας πούμε επίσης ότι η Εταιρεία Β έχει 2000 εκκρεμείς μετοχές και το καθαρό κέρδος (δεν έχει πληρωθεί προτιμώμενο μέρισμα) είναι 10.000 $.
- Και οι δύο αυτές περιπτώσεις θα απεικονίσουν ότι έχουν το ίδιο βασικό EPS, αλλά είναι παρόμοια στα καθαρά κέρδη; Όχι. Η εταιρεία Α έχει περισσότερα κέρδη από την εταιρεία Β. Δεδομένου ότι η εταιρεία Β έχει λιγότερες εκκρεμείς μετοχές, φαίνεται ότι τα πήγε αρκετά καλά.
Εξετάζοντας μια εταιρεία και το EPS της, θα πρέπει να εξετάσετε ξεχωριστά το καθαρό κέρδος και τις ανεξόφλητες μετοχές.
Περιορισμοί
Το βασικό EPS είναι ένα μεγάλο μέτρο κερδοφορίας. Δεν υπάρχει αμφιβολία για αυτό. Αλλά ένα πράγμα που πρέπει να γνωρίζετε ότι το EPS και μόνο δεν μπορεί να απεικονίσει πολλά για την οικονομική υγεία μιας εταιρείας.
Ναι, μπορεί να μιλήσει για το πόσα καθαρά κέρδη μια εταιρεία έχει κερδίσει, εάν μια εταιρεία έχει υψηλότερα κέρδη, καθώς και αν μια εταιρεία έχει καλύτερα αποτελέσματα από μια άλλη εταιρεία όσον αφορά τα κέρδη ανά μετοχή.
Όμως, δεδομένου ότι η εταιρεία ετοιμάζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό, υπάρχει πιθανότητα η εταιρεία να έχει χειριστεί τα δεδομένα για να δείξει καλή φήμη στους πιθανούς επενδυτές της.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πρέπει να εξετάσετε την αναλογία P / E (λόγος τιμής / κερδών) μαζί με το βασικό EPS. Επιπλέον, θα πρέπει επίσης να εξετάσετε άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες, όπως Return on Total Assets, ROCE, Diluted EPS και την κατάσταση όπως ταμιακές ροές και κατάσταση ταμειακών ροών.
Προτεινόμενες αναγνώσεις
Αυτός είναι ένας οδηγός για το τι είναι το Basic EPS και τη σημασία του. Εδώ συζητάμε τον τύπο υπολογισμού των βασικών κερδών ανά μετοχή μαζί με πρακτικά παραδείγματα και τη χρησιμότητά του για τους επενδυτές. Μπορείτε επίσης να ρίξετε μια ματιά σε αυτά τα άρθρα παρακάτω για να βελτιώσετε την κατανόησή σας σχετικά με την κερδοφορία
- EPS - Πλήρης φόρμα
- Βασικοί τύποι Excel
- Κορυφαία 10 βασικά βιβλία λογιστικής
- Σύγκριση - Βασικό EPS έναντι αραιωμένου EPS <
