seychellesartprojects.org

Διαφορά μεταξύ ονομαστικού και πραγματικού επιτοκίου

Η διαφορά μεταξύ ονομαστικού και πραγματικού επιτοκίου μπορεί να γίνει κατανοητή με τη βοήθεια της εξίσωσης Fisher. Το φαινόμενο Fisher δηλώνει ότι το ονομαστικό επιτόκιο είναι απλώς το άθροισμα του πραγματικού επιτοκίου και του αναμενόμενου πληθωρισμού.

Ονομαστικό επιτόκιο = Πραγματικό επιτόκιο + Αναμενόμενος πληθωρισμός

Η ιδέα πίσω από το φαινόμενο Fisher είναι ότι τα πραγματικά επιτόκια είναι σχετικά σταθερά και οι αλλαγές στα επιτόκια οφείλονται σε αλλαγές στον αναμενόμενο πληθωρισμό. Αυτό συμβαδίζει με την ουδετερότητα του χρήματος.

Οι επενδυτές εκτίθενται στον κίνδυνο ότι ο πληθωρισμός και άλλα μελλοντικά αποτελέσματα ενδέχεται να είναι διαφορετικά από τα αναμενόμενα. Οι επενδυτές απαιτούν μια επιπλέον απόδοση (ένα ασφάλιστρο κινδύνου) για να αναλάβουν αυτόν τον κίνδυνο, το οποίο μπορούμε να θεωρήσουμε το τρίτο στοιχείο ενός ονομαστικού επιτοκίου.

Ονομαστικός τύπος επιτοκίου = πραγματικό επιτόκιο + αναμενόμενος πληθωρισμός + ασφάλιστρο κινδύνου

Ουσιαστικά η διαφορά μεταξύ αυτών των ποσοστών είναι ο πληθωρισμός. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε αυτά τα ποσοστά, επειδή τα ονομαστικά ποσοστά δεν δείχνουν ολόκληρη την ιστορία για τις αποδόσεις των επενδύσεων ή την οικονομία.

Ονομαστικό επιτόκιο έναντι Infographics πραγματικού επιτοκίου

Ας δούμε τις κορυφαίες διαφορές μεταξύ ονομαστικού και πραγματικού επιτοκίου.

Βασικές διαφορές μεταξύ ονομαστικού και πραγματικού επιτοκίου

• Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το απλούστερο επιτόκιο που κατανοεί. Δεν λαμβάνει υπόψη άλλους παράγοντες. Από την άλλη πλευρά, το πραγματικό επιτόκιο λαμβάνει υπόψη την επίδραση του πληθωρισμού στο επιτόκιο και δίνει μια σαφή εικόνα.
• Το ονομαστικό επιτόκιο μπορεί να υπολογιστεί ως = πραγματικό επιτόκιο + ποσοστό πληθωρισμού
• Πραγματικό επιτόκιο = Ονομαστικό επιτόκιο - Πληθωρισμός
• Εάν ο πληθωρισμός αυξάνεται και υπερβαίνει το ονομαστικό επιτόκιο, τότε το πραγματικό επιτόκιο θα είναι αρνητικό. Εάν η οικονομία βρίσκεται σε αποπληθωρισμό των επιτοκίων, δηλαδή εάν το ποσοστό πληθωρισμού μειώνεται με την πάροδο του χρόνου από το πραγματικό επιτόκιο μπορεί επίσης να είναι αρνητικό. Αυτό είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό καθώς ο πληθωρισμός μειώνει την αγοραστική δύναμη και διαβρώνει το κεφάλαιο.
• Τα ομόλογα συνήθως αναφέρουν σταθερές τιμές, γνωστές και ως πληρωμές με κουπόνια. Αυτά τα ποσοστά είναι σταθερά και δεν επηρεάζονται από τις προσδοκίες ή το ρυθμό πληθωρισμού. Για παράδειγμα, ένα ομόλογο $ 1000 έχει επιτόκιο 5% που σημαίνει ότι ο εκδότης θα πληρώσει $ 500 στον κάτοχο του ομολόγου σε κάθε καθορισμένη περίοδο. Εάν οι επενδυτές αναμένουν οποιαδήποτε αλλαγή στο ρυθμό πληθωρισμού, δηλαδή εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι ο ρυθμός πληθωρισμού πρόκειται να αυξηθεί, τότε μπορούν να επιλέξουν ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ που συνδέονται με τον πληθωρισμό ή ομόλογα με κυμαινόμενο επιτόκιο.
• Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο Χ έχει καταθέσει 1000 $ στον λογαριασμό σας. Το επιτόκιο του λογαριασμού είναι 3%. Αυτό σημαίνει ότι το υπόλοιπο του λογαριασμού στο τέλος του έτους θα πρέπει να είναι περίπου 1030 $. Αυτό σημαίνει ότι ο τόκος που κερδίζεται είναι 30 $. Το ετήσιο επιτόκιο, στην περίπτωση αυτή, είναι 3%. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι είστε 30 $ πλουσιότεροι καθώς δεν έχουμε λάβει υπόψη το ποσοστό πληθωρισμού. Εδώ εμφανίζεται το πραγματικό επιτόκιο.
• Υποθέτοντας τώρα ότι η συνολική τιμή στην οικονομία έχει αυξηθεί κατά 1%. Αυτό σημαίνει ότι τα χρήματα που έχετε επενδύσει είναι άχρηστα τώρα από ό, τι ήταν νωρίτερα. Η αγοραστική σας δύναμη έχει διαβρωθεί, καθώς τώρα θα χρειαστείτε επιπλέον χρήματα για να αγοράσετε το ίδιο προϊόν με αυτό που κάνατε πριν από ένα χρόνο. Επομένως, για να καταλάβετε πόσα πραγματικά ωφελήσατε πρέπει να το προσαρμόσετε για τον ρυθμό πληθωρισμού. Στο παράδειγμά μας, το ποσοστό πληθωρισμού είναι 1% και το ονομαστικό ποσοστό ήταν 3%, επομένως το πραγματικό πραγματικό επιτόκιο είναι 2%. Αυτό σημαίνει ότι η πραγματική αγοραστική σας ικανότητα αυξάνεται κατά 2%.

Συγκριτικός πίνακας ονομαστικού έναντι πραγματικού επιτοκίου

Βάση		Ονομαστική τιμή		Πραγματικό ποσοστό
Τύπος		Ονομαστικό ποσοστό = πραγματικό ποσοστό + πληθωρισμός		Πραγματικό ποσοστό = Ονομαστικό ποσοστό - Πληθωρισμός
Ορισμός		Ονομαστική τιμή είναι η απλούστερη μορφή του ποσοστού που δεν λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό		Τα πραγματικά επιτόκια είναι τα επιτόκια που έχουν προσαρμοστεί για να ληφθούν υπόψη οι οικονομικές κυματισμοί που προκαλούνται από τον πληθωρισμό
Επίδραση πληθωρισμού		Δεν έχουν καμία επίδραση του πληθωρισμού		Όταν ο πληθωρισμός είναι μεγαλύτερος από το ονομαστικό ποσοστό, το πραγματικό ποσοστό θα είναι αρνητικό και όταν ο πληθωρισμός είναι μικρότερο από το ονομαστικό ποσοστό, το πραγματικό ποσοστό θα είναι θετικό.
Επιλογή Επένδυσης		Τα ομόλογα συνήθως αναφέρουν ονομαστικές τιμές. Αυτός ο τύπος επιτοκίων αναφέρεται συνήθως ως επιτόκιο κουπονιού για επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, καθώς το επιτόκιο αυτό είναι το επιτόκιο που υποσχέθηκε ο εκδότης που σφραγίζεται στο κουπόνι που θα εξαργυρωθεί από τους κατόχους ομολόγων		Οι επενδυτές που θέλουν να ζητήσουν προστασία από τον πληθωρισμό επενδύουν σε τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου (TIPS), το ενδιαφέρον αυτών των τίτλων είναι ευρετήριο του πληθωρισμού. Υπάρχουν επίσης διαθέσιμα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα, στεγαστικά δάνεια και δάνεια που συνδέονται με το κυμαινόμενο επιτόκιο τα οποία προσαρμόζονται με τα τρέχοντα επιτόκια
Παράδειγμα		Το επιτόκιο μιας κατάθεσης δίνεται ως 2% ετησίως σε μια επένδυση 1000 $ Σε ονομαστικούς όρους, ο επενδυτής πιστεύει ότι θα λάβει 200 ​​$ ως τόκο.		Το επιτόκιο μιας κατάθεσης δίνεται ως 2% ετησίως σε μια επένδυση 1000 $ και το ποσοστό του πληθωρισμού είναι 3%. Η πραγματική ποσοστιαία απόδοση που θα κερδίσει ο επενδυτής είναι 2% - 3% = -1%. Η απόδοση μετά την εξέταση του ρυθμού πληθωρισμού είναι αρνητική.

συμπέρασμα

Η κατανόηση των επιτοκίων είναι σημαντική καθώς θα βοηθήσουν στην αξιολόγηση και τη σύγκριση διαφορετικών επενδύσεων και δανείων με την πάροδο του χρόνου. Στα οικονομικά, τα ονομαστικά και τα πραγματικά επιτόκια είναι δύο σημαντικές έννοιες. Το ΑΕγχΠ (ακαθάριστο εγχώριο προϊόν) μιας χώρας αναφέρεται σε ονομαστικούς και πραγματικούς όρους επιτοκίου.

Η εξίσωση Fisher όπως αναφέρεται παραπάνω βοηθά στον καθορισμό αυτού του ποσοστού με ακρίβεια. Το ονομαστικό επιτόκιο περιγράφει το επιτόκιο χωρίς καμία διόρθωση για τις επιπτώσεις του πληθωρισμού και το πραγματικό επιτόκιο αναφέρεται στο επιτόκιο προσαρμοσμένο για τις επιπτώσεις του πληθωρισμού.