seychellesartprojects.org

Τι είναι το Badwill;

Το Badwill, επίσης γνωστό ως Negative Goodwill, αναφέρεται στην περίπτωση συγχωνεύσεων και συναλλαγών εξαγοράς όταν μια εταιρεία αγοράζει μια εταιρεία-στόχο σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αξία της. Οι λόγοι για τις εταιρείες να πουλήσουν κάτω από την εύλογη αξία ή τη λογιστική αξία περιλαμβάνουν οικονομική δυσχέρεια, τεράστιο χρέος, εχθρικές εξαγορές, μη ενημερωμένους πωλητές ή κανέναν δυνητικό αγοραστή.

Εξήγηση

Κάθε φορά που μια αποκτών εταιρεία αγοράζει μια εταιρεία-στόχο και πληρώνει μια τιμή ανταμοιβής που είναι υψηλότερη από την εύλογη αγοραία αξία της, η διαφορά ονομάζεται Goodwill. Ο βασικός λόγος για τον οποίο ένας αγοραστής πληρώνει την τιμή πάνω από την αγοραία αξία του είναι λόγω των άυλων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας-στόχου, όπως η αξία της επωνυμίας και το δίκτυο διανομής πελατών. Ωστόσο, μερικές φορές οι εταιρείες αποκτούν εταιρείες κινδύνου όπου η εύλογη αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων είναι μεγαλύτερη από το τίμημα που καταβλήθηκε για την απόκτηση αυτών των περιουσιακών στοιχείων.

Αιτίες του Badwill

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους οι εταιρείες πωλούν τα περιουσιακά τους στοιχεία ή την επιχείρησή τους για το τίμημα πώλησης που είναι πολύ μικρότερο από την εύλογη αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων, όπως:

• Χρηματοοικονομική δυσφορία: Εάν μια εταιρεία βρίσκεται σε κίνδυνο και αναφέρει απώλειες τα τελευταία χρόνια με συνέπεια ή έχει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές με συνέπεια τα τελευταία χρόνια, οι πιθανότητες είναι η αποτίμηση της εταιρείας να πέσει κάτω από την αγοραία αξία των περιουσιακών στοιχείων της.
• Τεράστιο χρέος : Εάν υπάρχει ένα σημαντικό επίπεδο μόχλευσης σε μια εταιρεία χωρίς συνεπείς θετικές ταμειακές ροές για την εκπλήρωση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων, μπορεί να οδηγήσει στην πώληση των περιουσιακών στοιχείων της οντότητας για χαμηλότερη αξία από την αγοραία τιμή της.
• Χωρίς δυνητικό αγοραστή : Εάν μια εταιρεία θέλει να πουλήσει την επιχείρησή της ή ένα τμήμα αλλά αντιμετωπίζει δυσκολίες στην εύρεση του αγοραστή, αυτό μπορεί να προκαλέσει την αποδοχή της χαμηλότερης τιμής από την εταιρεία-στόχο.
• Εχθρικές εξαγορές : Οι εχθρικές εξαγορές αναφέρονται στην απόκτηση της εταιρείας-στόχου από τον αποκτώντα χωρίς τη συγκατάθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της. Αυτές οι εξαγορές πραγματοποιούνται με αναγκαστικό τρόπο, είτε συμπληρώνοντας αγωγή, κάνοντας προσφορά προσφορά στους μετόχους της εταιρείας-στόχου είτε αποκτώντας κυριότητα στην ελεύθερη αγορά. Οι εχθρικές εξαγορές είναι αντίθετες από τις φιλικές εξαγορές όπου τόσο ο αγοραστής όσο και ο πωλητής συμφωνούν αμοιβαία για την απόκτηση της επιχείρησης, επομένως, μερικές φορές κλείνουν τη συμφωνία με χαμηλή τιμή ανταλλάγματος που οδηγεί σε υπεραξία
• Μη ενημερωμένος Πωλητής : Μερικές φορές, ο πωλητής δεν γνωρίζει την πιθανή ανάπτυξη και την αγοραία αξία της επιχείρησής του και λόγω της έλλειψης συνειδητοποίησης αποδέχεται τη χαμηλότερη αποτίμηση της επιχείρησής του.

Λογιστική αντιμετώπιση του Badwill

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η δήλωση οικονομικών λογιστικών προτύπων (SFAS) 141 Business Combination εφαρμόζεται για τη λογιστική αντιμετώπιση του Badwill.

Σύμφωνα με το SFAS 141,

• Εάν η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν είναι μεγαλύτερη από την τιμή αντιπαροχής που καταβλήθηκε για την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων, η προκύπτουσα διαφορά ονομάζεται αρνητική υπεραξία.
• Στα βιβλία λογαριασμών του αγοραστή, η αξία της αρνητικής καλής θέλησης κατανέμεται για τη μείωση του κόστους των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν στο μηδέν.
• Μετά τη μείωση του κόστους των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στο μηδέν, η εναπομένουσα αξία της υπεραξίας αναγνωρίζεται ως έξτρα-συνηθισμένο κέρδος στα αποτελέσματα.

Πολλές χώρες αναγνωρίζουν την αρνητική υπεραξία ή την υπεραξία σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) 3 μαζί με το Λογιστικό Πρότυπο Κωδικοποίηση (ASC) 805 που περιέχει το σημείωμα καθοδήγησης για την αναγνώριση της Αρνητικής υπεραξίας. Η λογιστική αντιμετώπιση είναι η ίδια όπως αναφέρεται παραπάνω για το ΔΠΧΑ 3, καθώς συνδυάζει το περιεχόμενο των κανονισμών SFAS, SEC και FASB.

Εφημερίδες Καταχωρήσεις του Badwill

Η απορροφώσα εταιρεία μπορεί να αναγνωρίσει την αρνητική υπεραξία ως «Έκτακτο κέρδος» ή «Κέρδος αγορών ευκαιρίας» ακολουθώντας την Εφημερίδα Entry:

Παράδειγμα

Ας πούμε, η ABC Inc. απέκτησε ολόκληρη την επιχείρηση της XYZ Inc. έναντι αξίας 500 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, η εύλογη αγοραία αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της XYZ Inc. (συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού και άλλων τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μείον τις μη τρέχουσες υποχρεώσεις καθώς και τις τρέχουσες υποχρεώσεις) ήταν 650 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Δεδομένου ότι η εύλογη αγοραία αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της XYZ Inc. είναι μεγαλύτερη από την αξία αντιπαροχής που καταβάλλει η ABC Inc., η συναλλαγή μπορεί να χαρακτηριστεί ως Bargain Purchase με το Badwill ύψους 150 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. (500 εκατομμύρια δολάρια μείον τα 650 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ)

Η ABC Inc. μπορεί να αναγνωρίσει την αξία της αρνητικής υπεραξίας των 150 $, καταγράφοντας την ακόλουθη εγγραφή στο περιοδικό:

συμπέρασμα

Η υπεραξία εμφανίζεται όταν η απορροφούσα εταιρεία αποκτά τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της στοχευόμενης εταιρείας για μια σημαντική τιμή που είναι χαμηλότερη από την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται όταν η εταιρεία-στόχος βρίσκεται σε οικονομική δυσχέρεια, ή έχει σημαντικό χρέος χωρίς θετικές, συνεπείς ταμειακές ροές για την κάλυψη της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης ή μέσω εχθρικής εξαγοράς.