Παραδείγματα Κατάστασης Ταμειακών Ροών

Κατάσταση Ταμειακών Ροών με Παραδείγματα

Η κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική κατάσταση που παρέχει μια λεπτομερή ανάλυση του τρόπου με τον οποίο συνέβησαν οι ταμειακές εισροές και εκροές λόγω των λειτουργιών της και τυχόν εξωτερικών επενδύσεων και χρηματοδοτήσεων κατά τη δεδομένη λογιστική περίοδο. Σε συνδυασμό με τον Ισολογισμό και την Κατάσταση Εισοδήματος, η κατάσταση ταμειακών ροών περιγράφει τη συνολική οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης. Το πλεονέκτημα των καταστάσεων ταμειακών ροών για τους αναλυτές είναι ότι είναι πολύ λιγότερο επιρρεπές σε λογιστικές προσαρμογές λόγω της απόλυτης εξάρτησης από τις ταμειακές εισροές και εκροές.

Η κατάσταση ταμειακών ροών έχει κυρίως κάτω από 3 στοιχεία:

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες
Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες
Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Ακολουθούν ορισμένα πρακτικά παραδείγματα της κατάστασης ταμειακών ροών για να την κατανοήσετε καλύτερα.

# 1 - Κατάσταση Ταμειακών Ροών Amazon

Ας συζητήσουμε το παράδειγμα της κατάστασης ταμειακών ροών Amazon για το έτος 2014, 2015 και 2016 παρακάτω και να συζητήσουμε διάφορους παράγοντες που έχουν επηρεάσει τις ταμειακές ροές της.

Μπορούμε να δούμε ότι τα τελικά χρήματα της Amazon από το 2014 έως το 2016 αυξήθηκαν από 14,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε 19,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Ας αρχίσουμε να συζητούμε και τα 3 συστατικά των ταμειακών ροών ένα προς ένα:

# 1 - Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες

πηγή: αρχειοθετήσεις Amazon SEC

Η ταμειακή ροή της Amazon για λειτουργικές δραστηριότητες αυξήθηκε από περίπου 6,8 δισ. Σε 16,4 δισ. (Υπερδιπλασιασμένη σε μόλις 2 χρόνια), κάτι που είναι αρκετά εντυπωσιακό. Ένας λόγος για αυτό είναι η αύξηση των εσόδων της Amazon κυρίως λόγω του AWS. Από το 2015 έως το 2016, η Amazon έχει κάποιες καλές πολιτικές διαχείρισης αποθέματος εξαιτίας αυτού, η «αλλαγή στο απόθεμά της» μειώνεται παρά την αύξηση των εσόδων.

# 2 - Ταμειακές ροές για επενδυτικές δραστηριότητες

Η «ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες» αποτελείται κυρίως από την αγορά ακινήτων ή κτιρίων. Λόγω της επέκτασης, οι επενδύσεις σε ακίνητα κ.λπ. αυξήθηκαν από περίπου 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Δεδομένου ότι η λήξη των εμπορεύσιμων κινητών αξιών είναι αρκετά μικρή, κάθε χρόνο, η Amazon πωλεί ορισμένα από τα χρεόγραφα της και αγοράζει άλλα, κυρίως λόγω σκοπού αντιστάθμισης. Το ποσό των αγορασθέντων τίτλων θα εμφανίζεται ως αρνητικό μετρητά σε αυτήν την ενότητα, καθώς τα μετρητά εξαντλούνται κατά την αγορά τους, ενώ οι πωληθέντες τίτλοι θα εμφανίζονται ως θετικό ποσό.

# 3 - Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Δραστηριότητες χρηματοδότησης σημαίνει τη λήψη δανείων, χρεών κ.λπ. για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. Το 2014, η Amazon αγόρασε ένα μακροπρόθεσμο χρέος περίπου 6,4 δισ. Για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Γι 'αυτό το 2014, έχει θετική ταμειακή ροή από τη χρηματοδότηση, αλλά αρνητική το 2015 και το 2016 επειδή τώρα προσπαθεί να εξοφλήσει το χρέος της.

# 2 - Κατάσταση ταμειακών ροών Walmart

Η Walmart είναι ένας πολυεθνικός οργανισμός λιανικής που διαθέτει μια αλυσίδα σούπερ μάρκετ, ειδικά στις ΗΠΑ. Έχει καθαρό εισόδημα άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως. Από το 2016 έως το 2018, τα μετρητά της μειώθηκαν από 8,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε 6,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Ας δούμε στοιχεία των ταμειακών ροών της:

# 1 - Ταμειακές ροές για λειτουργικές δραστηριότητες

Πηγή: WMT-2018_Annual-Report

Τα μετρητά του από λειτουργικές δραστηριότητες άλλαξαν από 27,5 δισ. Δολάρια σε 28,3 δισ. Δολάρια. Ένα από τα κύρια στοιχεία είναι η υποτίμηση των κτιρίων. Η Walmart έχει εκμίσθωση φυσικών περιουσιακών στοιχείων όπως κτίρια, αποθήκες κ.λπ. Αυτά αποσβένονται κάθε χρόνο, η οποία καταγράφεται στα καθαρά έσοδα λόγω της λογιστικής διαδικασίας, αλλά αυτή η απόσβεση προστίθεται και πάλι στις ταμειακές ροές. Έχει επίσης μια πολύ αυστηρή πολιτική στο κεφάλαιο κίνησής της. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θα δείτε την αλλαγή του αποθέματος και των εισπρακτέων λογαριασμών σχεδόν αμελητέα ή μηδέν, ενώ οι πληρωτέοι λογαριασμοί του αυξάνονται κάθε χρόνο, γεγονός που βοηθά συνολικά στην αύξηση του ταμειακού υπολοίπου.

# 2 - Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Η Walmart ξοδεύει μεγάλο μέρος των εσόδων της για επενδύσεις σε καταστήματα λιανικής και κτίρια. Θα δείτε το κύριο συστατικό της ταμειακής ροής για επενδυτικές δραστηριότητες στην ενότητα «Πληρωμή ακινήτων και εξοπλισμού», η οποία είναι σχεδόν συνεπής κάθε χρόνο.

# 3 - Ταμειακές ροές για χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Λόγω της μεγάλης αγοράς κτιρίων στο Capex, πρέπει να λαμβάνει μεγάλο χρέος κάθε χρόνο. Η ταμειακή ροή για χρηματοδότηση άλλαξε από -16,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε - 19,9 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2016 σε 2018

# 3 - Κατάσταση ταμειακών ροών λογισμικού AG

Η Software AG ήταν ο 2ος μεγαλύτερος προμηθευτής λογισμικού στη Γερμανία, με έσοδα περίπου 900 εκατομμύρια ευρώ το 2017. Τα καθαρά έσοδα της το 2017 ήταν περίπου 141 εκατομμύρια ευρώ με «μετρητά και ισοδύναμα» περίπου στα 366 εκατομμύρια ευρώ. Ας δούμε διάφορα τμήματα ταμειακών ροών για αυτήν την εταιρεία:

# 1 - Ταμειακές ροές για λειτουργικές δραστηριότητες

Πηγή: softwareag.com

Η ταμειακή ροή από τις Επιχειρήσεις μειώθηκε από 203 εκατομμύρια ευρώ σε 189 εκατομμύρια. Μία από τις διαφορές μεταξύ της δομής των παραπάνω 2 εταιρειών (Amazon και Walmart) ταμειακών ροών (που ήταν πρότυπο GAAP) και Software AG (που είναι το ΔΠΧΠ) είναι ότι στις παραπάνω 2 εταιρείες, ο φόρος εμφανίζεται σε μία μόνο- στοιχείο γραμμής, γνωστό ως αναβαλλόμενος φόρος. Αλλά εδώ στη δεύτερη σειρά, το συνολικό ποσό φόρου για το έτος έχει προστεθεί σε μία γραμμή και στην άλλη γραμμή, το καταβληθέν ποσό φόρου αφαιρείται.

# 2 - Ταμειακές ροές για επενδυτικές δραστηριότητες

Τα κύρια συστατικά των επενδυτικών δραστηριοτήτων μπορεί να είναι η επένδυση σε «ακίνητα, εργοστάσια και άυλα» και στην απόκτηση άλλων εταιρειών. Η επένδυση της Software AG σε ακίνητα, το εργοστάσιο διπλασιάστηκε από το 2016 έως το 2017 (από 13 εκατομμύρια ευρώ σε 25 εκατομμύρια ευρώ), γεγονός που αποτελεί τον κύριο λόγο της αλλαγής της «Ταμειακής ροής για επενδυτικές δραστηριότητες» από -60 εκατομμύρια ευρώ σε -73 εκατομμύρια ευρώ.

# 3 - Ταμειακές ροές για χρηματοδοτικές δραστηριότητες

το 2017, η Software AG αγόρασε ίδιες μετοχές αξίας περίπου 90 εκατομμυρίων ευρώ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα καθαρά μετρητά του από χρηματοδοτικές δραστηριότητες μειώθηκαν από (-80 εκατομμύρια ευρώ σε -107 εκατομμύρια ευρώ).

Συνολικά, εξετάζοντας την αλλαγή σε μετρητά και ισοδύναμα, το 2017 δεν ήταν μια υγιής χρονιά για το λογισμικό AG. Τα καθαρά μετρητά της μειώθηκαν το 2017 κατά 9 εκατομμύρια, παρά το γεγονός ότι είχαν καθαρό εισόδημα 141 εκατομμυρίων ευρώ.

# 4 - Κατάσταση Ταμειακών Ροών TCS

Η TCS (Tata Consultancy Services) είναι η μεγαλύτερη εταιρεία λογισμικού στην Ινδία, με έσοδα περίπου 123.000 εκατομμύρια ρουπίες το 2018 και καθαρό εισόδημα περίπου 26.000 εκατομμυρίων ρουπιών. Είναι μια πλούσια σε μετρητά εταιρεία με μετρητά και ισοδύναμα περίπου Rs. 5.000 εκατομμύρια στο FY 18 σε σύγκριση με Rs. 4.000 εκατομμύρια στο FY 17.

Πηγή: TCS.com

# 1 - Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες

Η ταμειακή ροή από τις λειτουργίες για TCS είναι σταθερή σε περίπου Rs. 25.000 cr τόσο το 2017 όσο και το 2018, το οποίο είναι σχεδόν το ίδιο με το καθαρό εισόδημα για την εταιρεία.

# 2 - Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Οι ταμειακές ροές από τις Επενδύσεις συνίστανται κυρίως στην αγορά επενδύσεων που περιλαμβάνουν 709 εκατομμύρια (31 Μαρτίου 2017: «890 εκατομμύρια) και τα έσοδα από διάθεση / εξαργύρωση επενδύσεων περιλαμβάνουν« 1.182 εκατομμύρια (31 Μαρτίου 2017: «726 εκατομμύρια) που κατέχονται από το Ίδρυμα TCS , δημιουργήθηκε για τη διεξαγωγή δραστηριοτήτων εταιρικής κοινωνικής ευθύνης του Ομίλου.

# 3 - Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Το FY 18, η TCS αγόρασε μετοχές αξίας Rs. 16.000 cr από την αγορά. Επίσης, πλήρωσε μερίσματα περίπου Rs.11.000 cr, τα οποία είναι τα 2 βασικά στοιχεία της ταμειακής ροής για χρηματοδοτικές δραστηριότητες.

seychellesartprojects.org